- PDF تحميل مجاني

النسخ

1

2 الطابق السادس مبنى باديكو هاوس - الماصيون pex@pex.ps

3 نسعى ألن نكون نموذجا لألسواق المالية العربية واإلقليمية من خالل التميز في الخدمات المتجددة والقدرة على خلق الفرص االستثمارية المثالية في قطاع األوراق المالية وجذب االستثمارات واستخدام التقنيات الرفيعة وااللتزام بقواعد الحوكمة المؤسسية ونسج العالقات البناءة مع األسواق العربية واإلقليمية والعالمية.

4 بورصة فلسطين تأسست بورصة فلسطين عام 1995 كشركة مساهمة خصوصية تهدف إلى الترويج لالستثمار في فلسطين وكانت أول سوق مالية عربية مؤتمتة بالكامل. عقدت أول جلسة تداول في 18 شباط تحولت البورصة إلى شركة مساهمة عامة في شهر شباط 2010 وأدرجت شركة سوق فلسطين لألوراق المالية في بورصة فلسطين في نيسان 2012 تجاوبا مع مبدأ الشفافية والحوكمة الرشيدة وتخضع البورصة لرقابة هيئة سوق رأس المال الفلسطينية. تعمل البورصة على توفير بيئة آمنة ومواتية للتداول تتسم بالعدالة والشفافية والكفاءة لخدمة المستثمرين والحفاظ على حقوقهم. تتميز بورصة فلسطين برأس مال جيد وجذاب من حيث المحافظة على بيئة عمل مستقرة في عالم تسوده التقلبات كما أنها تعافت من آثار األزمة المالية العالمية مع أداء جيد مقارنة بأداء بورصات منطقة الشرق األوسط. توجد 48 شركة مدرجة في البورصة كما في 2013/03/31 بقيمة سوقية حوالي 3 مليار دوالر موزعة على خمس قطاعات اقتصادية: البنوك والخدمات المالية التأمين االستثمار الصناعة والخدمات ومعظمها تحقق أرباح جيدة. تتداول معظم الشركات المدرجة بالدينار األردني في حين يتداول بعضها بالدوالر األمريكي. ويتم التداول حاليا على األسهم العادية مع اإلمكانية والجاهزية لتداول األوراق المالية األخرى مستقبال. احتلت البورصة في العام 2009 المرتبة 33 بين األسواق المالية العالمية والمرتبة الثانية إقليميا من حيث حماية المستثمر. هناك عدة أسباب لالستثمار في بورصة فلسطين: صغيرة الحجم ولكن قوية األداء وتنمو باضطراد. عوائد مجزية. سوق مجربة. األسهم أقل من قيمتها العادلة. بنية تنظيمية وتشغيلية فعالة تتسق مع أفضل الممارسات الدولية. ال يوجد قيود على االستثمار األجنبي وال يوجد ضرائب على األرباح الرأسمالية وال تفرض كذلك ضريبة دخل على األرباح الناجمة عن إيرادات التداول باألسهم.

5 أهداف البورصة توفير بيئة تداول آمنة ومواتية تتمثل بالكفاءة والعدالة والشفافية. تنمية الوعي االستثماري لدى المجتمع المحلي وتعزيز العالقات مع المؤسسات والملتقيات االقتصادية المحلية والعربية والدولية. تطوير االستثمارات المحلية واستقطاب فلسطينيي الشتات ورأس المال االجنبي. زيادة عمق البورصة من خالل االستمرار في ادراج شركات جديدة وتوفير خدمات وأدوات مالية جديدة ومتنوعة. خلق بيئة عمل مهنية داخل البورصة بالتركيز على تطوير الكوادر البشرية ومواك بة اخر تطورات تكنولوجيا األسواق المالية. اإلطار القانوني والرقابي على بورصة فلسطين في العام 2005 ومع تطور البنية القانونية لقطاع األوراق المالية في فلسطين بصدور قانون األوراق المالية رقم )12( لسنة 2004 وقانون هيئة سوق رأس المال رقم )13( لسنة 2004 تولت هيئة سوق رأس المال أعمال الرقابة على بورصة فلسطين وعلى إصدار األوراق المالية من قبل الشركات المساهمة العامة. تعمل بورصة فلسطين بموجب قانون األوراق المالية رقم )12( لسنة 2004 وبموجب اللوائح الداخلية التي استمدت من القانون وبما ال يتعارض مع تعليمات هيئة سوق رأس المال. كما تعمل بموجب أنظمة حديثة تشكل بمجموعها أساسا قويا لتأمين بيئة تداول عادلة وتشمل هذه األنظمة: نظام اإلدراج نظام تداول األوراق المالية نظام اإلفصاح نظام العضوية نظام فض المنازعات نظام قواعد السلوك المهني.

6 الهيكل التنظيمي الهيئة العامة مجلس اإلدارة المستشار القانوني لجنة المكافئات والحوكمة الرئيس التنفيذي التدقيق الخارجي لجنة التدقيق نائب الرئيس التنفيذي وحدة الشؤون القانونية التدقيق الداخلي مركز اإليداع والتحويل دائرة األنظمة والتكنولوجيا دائرة الشؤون المالية واإلدارية دائرة الشركات دائرة التداول والرقابة وشؤون األعضاء دائرة العالقات العامة والتوعية اإلستثمارية

7 مؤشرات البورصة شر القدس مؤشر القدس وهو المؤشر الرئيسي للبورصة حيث يمثل عينة مكونة من 15 شركة مدرجة من جميع قطاعات العمل في البورصة. هذا وتتغير عينة الشركات الداخلة في حساب مؤشر القدس سنويا في مطلع كل عام لتضم الشركات األكثر نشاطا من حيث قيمة األسهم المتداولة على مدار العام السابق وعدد األسهم المتداولة وعدد الصفقات وعدد أيام التداول ومعدل دوران السهم والقيمة السوقية للشركات في نهاية العام السابق. هناك أيضا 5 مؤشرات أخرى وهي: المؤشر العام للبورصة )ويضم جميع الشركات المدرجة(.مؤشر قطاع البنوك والخدمات المالية. مؤشر. قطاع الصناعة. مؤشر. قطاع التأمين.. مؤشر قطاع االستثمار.. مؤشر قطاع الخدمات.

8 اإلدراج تسعى بورصة فلسطين إلى إدراج كافة الشركات المساهمة العامة في فلسطين بحسب قانون األوراق المالية رقم 12 للعام وتندرج الشركات المساهمة العامة المدرجة في البورصة تحت خمسة قطاعات وهي البنوك والخدمات المالية والصناعة والتأمين واالستثمار والخدمات. لماذا اإلدراج في بورصة فلسطين اضافة الى االلتزام بالقانون لإلدراج مزايا عديدة هي: إتاحة المجال أمام الشركات لتنويع مصادر التمويل المتاحة أمامها. إكساب الشركات مزيدا من المصداقية لعملها تحت مظلة إشرافية ورقابية تؤمن اإلفصاح والشفافية للمستثمرين. يساهم اإلدراج بعدالة تسعير أسهم الشركات المدرجة من خالل تفاعل قوى العرض والطلب. إتاحة الفرصة للمؤسسين في استرداد جزء من أموالهم المستثمرة في الشركة وإمكانية تحقيق عائد من ذلك. مساعدة الشركة على الظهور واالنتشار. توسيع قاعدة المستثمرين في الشركة حيث أن تداول أسهم الشركة يتيح المجال لدخول مساهمين جدد. تحقيق عنصر السيولة لحاملي أسهم الشركة.

9 اإلفصاح خطت بورصة فلسطين خطوات كبيرة وملفتة في ملف اإلفصاح عبر التزام وصل الى 100 من الشركات المدرجة باإلفصاح ضمن المعايير والفترات القانونية المحددة خمس مرات في العام حيث تشمل اإلفصاحات الدورية: اإلفصاح عن البيانات الختامية السنوية األولية خالل 45 يوما من انتهاء السنة المالية. اإلفصاح عن البيانات السنوية عبر إصدار التقرير السنوي خالل ثالثة شهور من انتهاء السنة المالية. اإلفصاح عن بيانات الربع األول خالل شهر من انتهاء الربع األول. اإلفصاح عن بيانات النصف األول خالل 45 يوما من انتهاء النصف األول. اإلفصاح عن بيانات الربع الثالث خالل شهر من انتهاء الربع الثالث. اضافة الى ذلك فإن الشركات المدرجة ملتزمة باإلفصاح يوميا عن كافة األمور الجوهرية التي من المحتمل أن تؤثر على ربحية الشركة أو مركزها المالي أو أسعار أسهمها. هذا وتقوم بورصة فلسطين بنشر كافة اإلفصاحات فور استالمها على موقعها اإللكتروني كما يتم توزيعها على وسائل االعالم وشركات األوراق المالية األعضاء إلطالع عمالئهم عليها. وتقوم بورصة فلسطين وبالتعاون مع هيئة سوق رأس المال بمتابعة الشركات التي ال تفصح أو تتلك أ في اإلفصاح واتخاذ ما يلزم من إجراءات من أجل حماية المستثمرين في هذه الشركات وتحقيق أكبر قدر ممكن من الشفافية التي تعزز أسس التداول العادل.

10 التداول في بورصة فلسطين تقوم بورصة فلسطين باستخدام نظام تداول مؤتمت ومحوسب بالكامل متصل مع الشركات األعضاء. ويتم تسجيل أوقات أوامر البيع والشراء المدخلة على أساس وقت وصولها وبدقة متناهية تصل إلى عشر من الثانية. ويتم نشر معلومات التداول بصورة آنية. ويحد د نظام التداول النسبة القصوى المسموح بها الرتفاع أو انخفاض سعر أي سهم أثناء جلسة التداول الواحدة مقارنة مع سعر إغالقه في الجلسة السابقة. الرقابة على التداول تتم الرقابة من قبل بورصة فلسطين وهيئة سوق رأس المال من خالل برنامج سمارتس SMARTS Online الذي يعتبر األفضل عالميا في الرقابة على التداول من أجل ضمان الشفافية والتداول العادل. يقوم نظام SMARTS بمراقبة جميع األوامر للكشف عن أية تغيرات مخالفة لألصول ويتم فحص الصفقات بعناية ودقة للكشف عن أية مخالفات. وفي حالة وجود مسو غ فإن النظام يقوم بإصدار تحذيرات ومعلومات رقابية أخرى ويرسلها إلى مراقب التداول ما يمكنه من وقف أو إلغاء األوامر و/أو الصفقات المعنية. تبلغ عمولة التداول 0.72 من قيمة الصفقة وتوزع بالشكل التالي: العمولة الجهة 0.05 هيئة سوق رأس المال 0.20 بورصة فلسطين 0.47 شركة األوراق المالية العضو مراحل التداول في بورصة فلسطين تستمر فترة التداول في بورصة فلسطين من الساعة 9:45 13:00 حسب المراحل التالية: المرحلة الساعة مرحلة ما قبل االفتتاح )09:45 10:00( االفتتاح )10:00( مرحلة التداول المستمر )12:00-10:00( مرحلة ما قبل اإلغالق )12:00- ) 13:00 اإلغالق )13:00( عمولة التداول

11 العضوية في بورصة فلسطين يتم التداول عبر شركات أوراق مالية أعضاء في البورصة وقد قامت بورصة فلسطين بوضع أنظمة تحكم تعامل هذه الشركات معها ومع بعضها ومع الشركات المدرجة ومع المستثمرين. ويتم قبول أية شركة كعضو في بورصة فلسطين بعد أن تلبي مجموعة من المتطلبات والشروط. كما تقوم بورصة فلسطين باالشراف والمتابعة والرقابة الدائمة على الشركات األعضاء. التداول عبر االنترنت اطلق برنامج التداول عبر االنترنت في العام 2007 والذي يمكن المستثمر اينما تواجد من التداول عبر االنترنت بشكل إلكتروني 100 دون حاجة المستثمر لإلتصال مع وسيطه من خالل برمجيات آمنة وموثوقة ومجربة في العديد من األسواق العربية والعالمية ومتخصصة بهذا النوع من التداول. شركات األوراق المالية األعضاء في بورصة فلسطين كما في 2013/03/ المتحدة لألوراق المالية الوطنية لألوراق المالية العالمية لألوراق المالية سهم لإلستثمار واألوراق المالية لوتس لإلستثمارات المالية الوساطة لألوراق المالية العربي جروب لالستثمار الهدف األردن وفلسطين لألوراق المالية *مرتبة حسب تاريخ العضوية

12 االستثمار األجنبي تعتبر البيئة االستثمارية في فلسطين بيئة سلسة ومشجعة لالستثمار األجنبي وخالية من القيود والتحفظات على هذا االستثمار كما أنه ال يوجد ضرائب على األرباح الرأسمالية وال تفرض كذلك ضريبة دخل على األرباح الناجمة عن إيرادات التداول باألسهم. يعمل بنك HSBC الشرق األوسط مهمة الحافظ األمين )Custodian( منذ العام ويمكن االتصال مع بنك HSBC في فلسطين على: هاتف: فاكس: بريد الكتروني: cncramallah@hsbc.com التوعية االستثمارية المعرفة- مفتاح االستثمار الناجح أطلق برنامج التوعية االستثمارية منتصف العام 2006 بهدف تعميم المعرفة العامة بقطاع االوراق المالية وعمل البورصة واليات وأدوات االستثمار فيها. ويستهدف البرنامج مجموع المستثمرين والجهات ذات العالقة لتوعيتهم وتثقيفهم وتوفير المعلومات الكافية لديهم من أجل اتخاذ القرارات االستثمارية بناء على المعطيات والمعلومات ذات العالقة بأداء الشركات وليس بناء على إشاعات أو تكهنات ال تستند الى أي أساس علمي. ويعزز البرنامج ايضا ثقافة االفصاح والحوكمة الرشيدة بين الشركات المساهمة العامة المدرجة في البورصة كأساس لبيئة تداول عادلة.

13 بث المعلومات في بورصة فلسطين تمتلك بورصة فلسطين منظومة متطورة لبث المعلومات بشكل كفؤ وفي الوقت المناسب. وتتضمن هذه المنظومة: موقع اإلنترنت :) يتميز الموقع بحلة جديدة عصري ة ومطو رة ذات معلومات شاملة حول بورصة فلسطين وشركات األوراق المالية األعضاء والشركات المدرجة وافصاحاتها وإحصائيات التداول والمنشورات والمطبوعات وغيرها من مصادر المعلومات. مراقبة البورصة Watch( :)Market تبث معلومات التداول بشكل مباشر وفوري عبر شبكة االنترنت. نشرة التداول اليومية والتقارير اإلحصائية. البث المباشر الخاص باللوحات االلكترونية والتلفزيونية الموجودة في بورصة فلسطين وشركات األوراق المالية األعضاء ومؤسسات فلسطينية أخرى مثل الجامعات. البث المباشر لمعلومات التداول على شكل رسائل قصيرة )SMS( عبر شبكة جوال الفلسطينية ومن خالل شركة )MENAFN( عبر شبكة )FastLink( االردنية. المطبوعات والكراسات والمالحق اإلعالمية والنشرات الدوري ة والتصريحات الصحفي ة. بث شريط التداول عبر الفضائيات مثل.CNBC نظام البث المباشر على شبكة رويترز :)ps/equity( يمكن ألي مشترك في شبكة رويترز متابعة التداول فور حدوثه. مواقع انترنت أخرى: مثل موقع اتحاد البورصات األوروبية اآلسيوية ) وصندوق النقد العربي ) وموقع شركة مباشر السعودية ) وموقع شركة يونيتكر االردنية.)

14 Regional & International Memberships عضويات اقليمية ودولية Union of Arab Stock Exchanges اتحاد البورصات العربية Federation of Euro-Asian Stock Exchnges- FEAS اتحاد البورصات األوروبية اآلسيوية World Federation of Exchanges -WFE (Affiliate Member) اتحاد البورصات العالمية )عضو مساند) OIC Member States Stock Exchanges Forum ملتقى بورصات الدول اإلسالمية Africa & Middle East Depositories Association- AMEDA مؤسسات اإليداع لدول إفريقيا والشرق األوسط Association of National Numbering Agencies (ANNA) مؤسسة وكاالت الترميز الوطنية Memorandum of Understanding مذكرات تفاهم Nasdaq OMX البورصة السويدية )سيتم توسيعها لتشمل مجموعة بورصات )OMX Cairo & Alexandria Stock Exchange بورصتي القاهرة واإلسكندرية Arab Monetary Fund صندوق النقد العربي