مجلة الكوت للعلوم االقتصادية واالدارية تصدر عن كلية االدارة واالقتصادجاامعة واط العدد 19 ( 2015 استعنال نظرية االطارة يف تفشري العالقة بني االفصاح الب

النسخ

1 استعنال نظرية االطارة يف تفشري العالقة بني االفصاح البيئي وحتكيل املزايا التهافشية )دراسة حتليلية لعيهة مو الظرنات الصهاعية املدرجة يف سوم عناى لألورام املالية( Use of Signal Detection Theory to Explain the elationship between Environmental Disclosures and achievement of the competitive advantages (Analytical study of a sample of industrial companies listed on Amman Stock Exchange) أ.م.د.عباض نوار نحيط نلية اإلدارة واالقتصاد/ جامعة واسط م.م.مجيلة محراى نامص )*( أ.م.د.لكناى حمند ايوب نلية اإلدارة واالقتصاد/ جامعة املوصل اجلامعة التكهية الظنالية / املع د التكين نيهوى ا غزخ ص ٠ ع ت د ا بضج أ ١ ت ن أ ١ ن ا ب ١ ن ػ نس زم ا ض ل ن ١ ن ند ا ٨ ػ نساز ال ن ن ن ٩ ي ا ش ؿ ت ا ت صدات ا ٨ لتظ د ٠ ؼ ٩ ا ١ ا ٨ ظ س ا ب ١ ن قم ز ٠ س ن ا ١ ن اذ ٠ عند ا ٨ ظن س ا ب ١ ن ن ا ت ر ن ت ا ضد ٠ خن ن ا نداد قمند ٠ ا تمن ز ٠ س ا ١ ن اطنبش ٠ زنر ا ت نن عننت د ق ننه ا تمنن ز ٠ س ظنن اس أونن ا عننتخ س ٠ أ شالنن ك أ ر نن ت ا ننس وننؤ قىنن صى ١ أ ل ت ال ١ ١ ا عى ض ذ ه ن ا ز ن س ا ع ن ت م ب ن قعص ٠ نص ل ندز ق ن او ب ن ال ١ ت نن ا ت عنن ١ قضم ١ ننك أ نندا ا ٨ ظننتساق ١ ز ١. اذ قت خنن شننى ا بضننج نن اؼفنن ي ا صنندات ا ٨ لتظ د ٠ ١ ٤ ن ا ٨ ظن س ا ب ١ ن ن قم ز ٠ س ن ا ١ ن ٩ لتن التضم ١ نك ا صا ٠ ن ا ت عن ١ ن ا ٨ س ا ر ٠ عىط لسازات ا عتخ س ٠ الن ٤ ض ا عنتخ س ٠ أطندل س ا ب ١ ن ن قمند ٠ س ا عتخ س ٠ م ١ ا ع ل ١ صدات ا ٨ لتظ د ٠ الب ا ٨ ظتخ ز ن أظن ق نه ا صندات ١ ب دؾ ا بضج ٠ ظب أظ ظ قضد ٠ د د قؤح ١ س ا ٨ ظ س ا ب ١ ن من لس ٠ ن ا ٨ ةن زم ن قضم ١ نك ا صا ٠ ن ا ت عن ١ صندات ا ٨ لتظن د ٠ ن النر ه ٠ فتنسع سػن ١ اظ ظن ١ اصندم ف د ن " ٨ ق رند ٩ لن ذات د ٨ ن اصظن ك ١ الن ١ قضم ١ نك ا ١ نصم ا ت عن ١ شنسو ت ا ظن ١ ا دزر ظ ق ٥ زاق ا ١ عنت اظن ص ا ب ١ ن ؽنسع ا تبن ز ا فسػن ١ ا ٤ ظ ض بضج ق ا ت د دزاظ ١ تم ز ٠ س ا ١ )*( رصس عت اؿس ص دوت زا ب صخ ا خ خ.

2 ا ش زم ع ١ ئ ف )2 ( ةسو ا شسو ت ا ظ ١ ا دزر ظ ق ن ن ٥ زاق ا ١ دم ن 2 - ل ند نض ا بض نج ا ن ز ن اظ ن ت ت ر ت أ ن " ا ن ن قؤح ١ س اػش ب ةس تؽ ١ سات ا ٨ ظ س ا ب ١ د ا عت ا ٨ ظنتساق ١ ز ا ت ل ١ ن شنسو ت ا ظ ١ ١ ا بضج أحس الشى ا ٠ ز ال عب ئةس ا ضظ ا ع ل ١ مد و تؽ ١ س ا ١ ىن ا ت ل ١ ن ٧ دازم ا ب ١ ١ ا تؽ ١ س ا ئحس. و رد ن قؤح ١ س اػنش وب ١ نس تؽ ١ نسات ا ٨ ظن س ا ب ١ ن د عت ا ع ١ ت ا تشؽ ١ ١ ا ٤ ش ا ب ١ ١ ئةس ا ضظ ا ع ل ١ ا تؽ ١ سات ا عتم ا ئحسم )ا تؤح ١ سات ا ب ١ ١ ع ١ ت عب ا تؤح ١ سات ى ا ع ١ ن ت ش ٠ ن دم عنب ا تزن ت ا م ١٠ ط ا ف ١ تذ م ١٠ ط اظتع ي ا تذ قد ٠ س ا ف ت قن ٠ س ا ىفن سم ا تشنؽ ١ ١ قضد ٠ د ا ٦ دازم ا ب ١ ١ قضد ٠ د صز ا شى ا صال ك ( لد ق ػع ا ت طن ١ ت ا ظنب ن ػ س ا ٨ ظت ت ر ت ا ت ق ا ت ط ا ١. Abstract Importance of research depends on environment importance through necessary to keep it and doesn't cause any environmental damages by exercise various activities of economic units, as well as the importance of environmental disclosure in their financial reports, so the environmental disclosure considers one of the modern orientations to prepare the financial reports and it attracts attention of users of these reports whether investors, customers or other parties such as government organizations or environmental organization, and its reflection on the future success and enhancing its ability to keep up with the competitive environment and achieve its strategic goals. Problem of research involves ignore the economic units to importance of environmental disclosure in their financial reports, and its relation to achieve the competitive advantages that's effect on decisions of investors specially investors of environment friends, and so its effect on investors' estimation of market value of economic units, and their attention to invest in shares of these units. The research aims to determine impact of environmental disclosure according to signal detection theory to achieve the competitive advantages of economic units which it depends on one basic hypothesis that shows "there is no relationship of statistical significance between the competitive advantages for industrial companies listed on Amman Stock Exchange, and its levels of environmental disclosure". The research depends on practical study of published financial reports which consist of (28) samples that used to test hypothesis of study. The samples of study consist of industrial companies listed on Amman Stock exchange between years ago. The research reveals many important conclusions were one of them; there is intelligible and direct impact for variables of environmental disclosure at the strategic and organizational level of industrial companies, then research sample has impacted positively on indicator ratio of market share, whereas variable of Organizational Structure for the environmental management is effective variable. Also

3 there is intelligible and massive impact for variables of environmental disclosure at level of operational processes, and environmental activities on indicator of market share. It can be summarizes independent variables which all have influence upon in the following terms (environmental influences of process, influences ratio of all processes, increasing products ratio, technical standards of product, standards of using product, Waste recycling, development of operational efficiency, determination of environmental management, and determine the volume of complaints customers). The researcher has been specified appropriate recommendations according to the conclusions that have been reached. املكدمة ومه جية البحح Introduction & esearch Methodology قمؿ ا ب ١ ا لت ا ض ػس مد ا ت ت ا د ي ا ضى ت ا شع مد أ شؤت ا د ي ا ت ف شازات ار صم ١ ض ل ا ب ١ و قشى ت ١ ت ر ع ١ ت ل ت ال ظ ا ع ٩ ا ٨ ؼس أ ا ؼس أ أطدل س ا ب ١ أ أطدل س ا ٨ زع ل ت ال ش ؿ ت ع ١ ت تع ١ ؾ ا ؼ س را ا ػ ع ا أ ت ت ا ز ع ت ساوص ا بضج ا ع أ ٠ ؼ ال را ا ػ ع ال ت ؿ ر ا ب ا ع ١ ا ب ١ ا ٨ رت ١ ا خم ١ و ا ت ت ا ل ت ا د ١ مد ت ا ٨ ا تضدم ا ت أ شؤت الس ز ط ض ٠ ا ب ١ ٠ عد ق ث ا ب ١ أ ا شى ٩ ت ا ت ق ار ا ع را ا ١ لسا ٤ حس ا زت ع ا ب ١ ع. اذ أ ا ٨ ت ا ض ال ض ل ا ب ١ قز ب عبب ت ا ت ث ا دم ط ١ قس ١ ا ب ١ أطبش ذا أ ١ وب ١ سم ت ؿ ت ا زت ع ال ت ا ت ر ض ص ٠ ا ب ١ ض ع ا تد ز ا ب ١ ا ر ا ت ث ضؾ ا ت ا زت ع ت ذ ه ؿس ٠ ك شس ا ا ب ١ ال ١ و ةساكض اذ أطبضت عئ ١ ارت ١ رصأ أ ٩ ل ١ ت ا ٤ ي. قى ا ض ظب ال ؤ ر ا شى ؿ أ ارب قض ١ ا ب ١ ت قمد ٠ ا ع ت ػع ل تم ز ٠ س ؾ صدات ا ت ف ت الع عت ا ٨ تصا ال را ر ب ر ب ا س ظ س ا ٦ ظ س ا ب ١ ١ عد ئةسا ٠ ػش اذا و ت ا صدات ا ٨ لتظ د ٠ ا ظ ١ ا ح دزو مؼ ٠ ا ب ١ ١ ا ت لد قئحس ر د قضم ١ م صا ٠ ا ت ع ١ ر ٠ خ عتع ا تم ز ٠ س ا ١ م ١ ظ ل ؾ ا ٤ صداث ا ب ١ ١ ر د ق ه ا صدات ا ٨ لتظ د ٠ ض ادازم ا ب ١ ا ٢ ح ز ا ١ ا تسقب ١ ر أ س. قؤح ١ س ا ٦ ظ س ا ب ١ قسة ١ د ا مسازات قعل ١ ا ٨ ظتف دم ا تم ز ٠ س ا ١ صدات ا ظ ١ را ا ر ب ا ت ا ١ ت ا ل ت ا ض ظب ١ البطداز ع ١٠ س شسات ط ال ٤ ز ا ب ١ ١ ا ت أػفت ا ظدال ١ ا ع ت ا ب ١ ١ ا ت ٠ زب أ قفظش ا صدات ا ٨ لتظ د ٠. ا ق ١ س ع ت و ١ ٤ طض ا ظ ش ا ع ١ قع د اق ذ لسازاق ر أ س ؼ ق ١ س ق ه ا ع ت ٨ الد ا ت ظع ل دم ا ٦ ظ س د قضد ٠ د مؾ ال ت ب ت ا م ١ ال ٠ زب قب ا ٦ ظ س ا ا ع ت ا ٩ ك ٩ صت ١ ر ت ا تعددم ٥ ؿساؾ ا عت د ع ت ا ض ظب ١ اذ ٠ عد ا ٦ ظ س ا ب ١ أ ا ٤ داؾ ا ت قعع ا ١ ١ را ا ك ر ست ىسم ا بضج تع ١ ؾ ا ؼ س قض ١ ا ع ٩ ل ال ١ ا ٨ ظ س ا ب ١ قضم ١ ك ا صا ٠ ا ت ع ١ صدات ا ٨ لتظ د ٠ ف ض ء ظش ٠ خ االشبسح قمد ٠ ى اظتعساع ز ١ ا بضج م ٣ ق "

4 أوال : مظهلة البحح: esearch Problem و عس ؾ أ ا شى ٩ ت ا ب ١ ا قز زظ ا صدات ا ٨ لتظ د ٠ ٤ شت ٨ ظ ١ ا ظ ١ ا ٢ ح ز ا ع ب ١ ا قز ا ت ث ا ر قعبب ق ه ا صدات ال ت ؿ اةى ) خ ق ث ا اس ا س ا تسال ؼ ١ س ( ض ا ضد عبب ت ا ت ث ػع ا بسا ذ ا ض ي تضع ١ ا ب ١ ا رت ا ت وب ١ س ا ب صخ ١ ا ل ت ز ي ا ب ١ ا ض ظب لد قسوصت ق ه ا ٨ ت ت الشى اػش ص ١ ج ع ا ض ظب ٩ ي ل ١ ال ٦ ظ س ا ٤ داس ا ب ١ ق ١ س ا ع ت ا ت قع د ت ر ا مساز قسة ١ د لسازاق ا ت ف الشى ا ب ١ ١ الشى ص ع دم ا ٤ ر صم ا ب ١ ١ ا سل ال أداس ا صدات ا ٨ لتظ د ٠ د ا تصا ال ع ١٠ س ا ب ١ ١ ا ضددم. ػ ١ رز ض شى خ ا جؾش ف ئغفبي ا ؽذاد االلزصبد ٠ خ أل ١ خ االفصبػ ا ج ١ ئ ف رمبس ٠ ش ب ا ب ١ خ ػاللز ثزؾم ١ ك ا ضا ٠ ب ا ز بفغ ١ خ ب اال ش ا ز ٠ ؼىظ ػ لشاساد ا غزض ش ٠ الع ١ ب ا غزض ش ٠ أصذلبء ا ج ١ ئخ ػ رمذ ٠ ش ا غزض ش ٠ م ١ خ ا غ ل ١ خ ؽذاد االلزصبد ٠ خ ئلجب ػ االعزض بس ف أع ر ه ا ؽذاد. ا ٩ ل ظبك شى ا بضج ب ح قع إ ٨ ت ٠ ت ا عع ٧ ر ال ٩ ي را ا بضج و ٢ ق " 1. ا مظ د ال لس ٠ ا ٨ ة زم ٩ لت ال ٦ ظ س ا ب ١ ا تم ز ٠ س ا ١ صدات ا ٨ لتظ د ٠ 2. ٠ ئحس ا ٦ ظ س ا ب ١ قضم ١ ك ا صا ٠ ا ت ع ١ صدات ا ٨ لتظ د ٠ 3. ٩ ل ا ٨ ظ س ا ب ١ م لس ٠ ا ٨ ة زم قضم ١ ك ا صا ٠ ا ت ع ١ شسو ت ا ظ ١ ا دزر ظ ق ٥ زاق ا ١ ثانيا : أينية البحح: esearch Importance ٠ عت د ا بضج أ ١ ت أ ١ ا ب ١ ػس زم ا ض ل ١ د ا ٨ ػساز ال ٩ ي ا ش ؿ ت ا ت صدات ا ٨ لتظ د ٠ ؼ ٩ أ ١ ا ٨ ظ س ا ب ١ قم ز ٠ س ا ١ اذ ٠ عد ا ٨ ظ س ا ب ١ ا ت ر ت ا ضد ٠ خ ا داد قمد ٠ ا تم ز ٠ س ا ١ اطبش ٠ زر ا ت عت د ق ه ا تم ز ٠ س ظ اس أو ا عتخ س ٠ أ شال ك أ ر ت ا س وؤ قى صى ١ أ ل ت ال ١ ١ ا عى ض ذ ه ا ز س ا عتمب قعص ٠ ص لدزق اوب ال ١ ت ا ت ع ١ قضم ١ ك أ دا ا ٨ ظتساق ١ ز ١ و ٠ عت د ا بضج ا ١ ت ص ر ا ب ١ ا ٨ لتظ د ٠ ا عسال ١ الشى ا ارساس ا ص ٠ د ا دزاظ ت را ا ز ي ا ض ١ ا ضد ٠ ج ظ اس أو ت ا عت ا ٨ و د ٠ أ ا عت ا ع قؤح ١ س وب ١ س قفع ١ صسو ا بضج ا ع را ا ز ي قع ١ ؾ ا ٨ ػ اس ١. ثالجا : أيداف البحح: esearch Objectives ػ س شى ا بضج أ ١ ت فا ذف ا جؾش ٠ صت أعبعب ػ رؾذ ٠ ذ ذ رأص ١ ش االفصبػ ا ج ١ ئ ف ا زمبس ٠ ش ا ىش فبد ا ب ١ خ ؽذاد االلزصبد ٠ خ فمب ظش ٠ خ االشبسح ػ رؾم ١ ك ا ضا ٠ ب ا ز بفغ ١ خ ؽذاد االلزصبد ٠ خ ؼ ٩ ا عع ا قضم ١ ك ا ٤ داؾ ا فس ١ ا ٢ ق ١ " 1. دزاظ قض ١ ىسم ف لس ٠ ا ٨ ة زم ٩ لت ال ٦ ظ س ا ب ١ ا تم ز ٠ س ا ١ صدات ا ٨ لتظ د ٠. 2. دزاظ قض ١ قؤح ١ س ا ٦ ظ س ا ب ١ قضم ١ ك ا صا ٠ ا ت ع ١ صدات ا ٨ لتظ د ٠. 3. دزاظ قض ١ ٩ ل ا ٨ ظ س ا ب ١ ك لس ٠ ا ٨ ة زم قضم ١ ك ا صا ٠ ا ت ع ١ شسو ت ا ظ ١ ا دزر ظ ق ٥ زاق ا. ١

5 رابعا : فرضية البحح: esearch Hypotheses ٠ عت د ا بضج ع ز شى ت اقع ل ع أ دا سػ ١ أظ ظ ١ ف د ا ٢ ق " "ال ر عذ ػاللخ راد دال خ ئؽصبئ ١ خ ث ١ رؾم ١ ك ا ١ ضح ا ز بفغ ١ خ ششوبد ا ص بػ ١ خ ا ذسعخ ف ع ق ػ ب أل ساق ا ب ١ خ غز ئفصبؽ ب ا ج ١ ئ ". ٠ تفسع ر ا فسػ ١ ا ٨ ظ ظ ١ ا فسػ ١ ت ا فس ١ ا ٢ ق ١ " اصظ ك ١ ال ١ قضم ١ ك ا ١ صم ا ت ع ١ شسو ت ا ظ ١ ٨ ق رد ٩ ل ذات د ٨ أ- اظ ص ا ب ١ ا عت ا ٨ ظتساق ١ ز ا دزر ظ ق ٥ زاق ا ١ ا ت ع ١ شسو ت ا ظ ١ اصظ ك ١ ال ١ قضم ١ ك ا ١ صم ا ت ل ١. ة- ٨ ق رد ٩ ل ذات د ٨ ا دزر ظ ق ٥ زاق ا ١ اظ ص ا ب ١ عت ا ع ١ ت ا تشؽ ١ ١ ا ٤ ش ا ب ١. ١ اصظ ك ١ ال ١ قضم ١ ك ا ١ صم ا ت ع ١ شسو ت ا ظ ١ د- ٨ ق رد ٩ ل ذات د ٨ ا دزر ظ ق ٥ زاق ا ١ اظ ص ا ب ١ عت قؤح ١ س سر ق ا ب ١. خامشا : مه ج البحح: esearch Method اؿ ز ض قضم ١ ك أ داؾ ا بضج احب ت د طدق سػ ١ ق ب ق ا ت د ز ١ " 1. ا ظ ا صف : سارع ا ٤ دال ١ ت ا ت ق ت اػ ١ ع مسات ا بضج ؽسع ا ت ط ا قض ٩١ ت اظت ت ر ت لس ٠ ال ظ ط. 2. ا ظ ا زؾ ١ : دزاظ ع ز ا ب ١ ت ا ت ظ ١ ت ا ضظ ي ١ ا دزاظ ا ١ دا ١ ا شسو ت ١ ا بضج ت ط ا ا ت كذ ا سر م ا بضج. سادسا : حدود البحح: esearch Borders.1.2 ا ؾذ د ا ىب ١ خ" رس ا بضج ١ ا شسو ت ا ظ ١ ا دزر ظ ق ٥ زاق ا. ١ ا ؾذ د ا ض ب ١ خ" ا ت د ا بضج ع ت ا تم ز ٠ س ا ١ ا ع ٠ شسو ت ا ت زم دم. 2 سابعا : جمتنع البحح وعيهت : The esearch population and appointed ق خ زت ع ا بضج ال شسو ت ا ظ ١ ا دزر ظ ق ٥ زاق ا ١ ١ شى ا بضج ا ٤ ظ ض ا ر قسقىص ١ ا دزاظ ا ١ دا ١ ق ١ دا ٨ ت ١ ز ا ع ١ ٩ ي ا عس ا دل ١ م الضز را ا زت ع طف ق ١ صاق ظ كظ لد لع ا ت ١ ز را ا بضج ز ا شسو ت ا ظ ١ ا دزر الع ق ؽسع ا تعب ١ س ؼ ١ شى ا دزاظ ظع ١ تضم ١ ك أ دا مد ق ا ت ١ ز )2 ( ةسو ط ١ ع االسش ع ؼ ت را ا ٨ ت ١ ز ا ى ١ ا ضظ ي ا ب ١ ت ا ع ت ا تع م ال ع ١ الشى و ى ا دم ا ص ١ ا ت زم ٩ ي ةبى ا ع ت ا د ١ )ا ٨ تس ت( تعرز ا ضظ ي ١ ؿس ٠ ك ا ٨ قظ ي ا ب ةس الؤؿساؾ ا ع ١. ثامها : متغريات البحح: research variables ق ا ت د تؽ ١ س ٠ ق الع ١ ٠ خ ٩ ا صا ٠ ا ت ع ١ صدات ا ٨ لتظ د ٠ ) ئةس ا ضظ ا ع ل ١ ئةس ا ا ب ١ ع ت( أ ١ ٠ تع ك ال تؽ ١ سات ا عتم ت خ ت الع طس

6 ا ٨ ظ س ا ب ١ اذ ظ ١ ت ا تب ز ح ٩ ح عت ٠ ت عت ٠ ت ش ؽ ا صدات ا ٨ لتظ د ٠ ١ ا بضج " 1- ا عت ا ٨ ظتساق ١ ز ا ت ل ١ ( قى قعع تؽ ١ سات(. 2- عت ا ع ١ ت ا تشؽ ١ ١ ا ٤ ش ا ب ١ ( ١ قى شس ٠ تؽ ١ س(. 3- عت ا تؤح ١ س ا ب ١ ا قذ سر ت ا صدم ا ٨ لتظ د ٠ )قى اح شس تؽ ١ س(. تاسعا : مصادر مجع البيانات: Data Cumulated ecourses ق ا ٨ ت د أوخس أظ ا ض ا ٢ ق " ز ع ا ب ١ ت ا ت قعد ا ٤ ظ ض االساش ت كذ ا بضج 1 -ا غب ت ا ظش : ق ا ٨ ت د قؽ ١ ا ز ب ا لس اظ ت ا ىت ا ب صخ ١ ا ت ق ر ع ا ظ دز ا عسال ١ ا ٤ ر ب ١ ا ت ف ق خ ت ال ىتب ا ز ٩ ت ا سظ ك ا ٨ ؿ ز ٠ ش ا ع ١ ا بض ث ذات ا ظ ال تؽ ١ سات ا دزاظ ش ز ةبى ا ع ت ا د ١ )ا ٨ تس ت( ا ت سم ا ت ص ق ه ا ظ دز ا ت ق ت ػ ع ا بضج. 2 -ا غب ت ا ؼ : ١ ٠ تع ك ال ز ب ا ع مد ق ا ٨ ت د ر ع ا ب ١ ت ا ع ت ا ال بضج ا م ١ الدزاظ قض ١ ا م اك ا ىش ت ا تم ز ٠ س ا ١ ا ش زم ا شسو ت ا ظ ١ ا دزر ظ ق ا ٨ زاق ا ١ الع ا ٨ ىتس ١ ػ ةبى ا ع ت ا د ١ )ا ٨ تس ت( ذ ه ؿس ٠ ك اظتع ي الس ذ ا تض ١ ا ٨ صظ ك )SPSS( قض ١ ا ب ١ ت ا تب ز سػ ١ ت ا بضج. قؤظ ١ ع قمد ر س ا بضج ازالع ب صج زك ١ ع " ق ي ا ٤ ي سػ بعغ ا دزاظ ت ا ع الم ذات ا ظ ال ػ ع ا بضج ا ت أ ى ا ضظ ي ١ ص ١ ق ي ا بضج ا خ ا ز ب ا لس ا بضج ٠ تع ك ال لس ٠ ا ٨ ة زم ٩ لت ال ٦ ظ س ا ب ١ ٩ ل ا ٨ ظ س ا ب ١ قضم ١ ك ا صا ٠ ا ت ع ١ صدات ا ٨ لتظ د ٠ ص ١ ظ ض ا بضج ا خ ج دزاظ ا ع ١ أ ا بضج ا ساالع ظ ض ٤ ا ٨ ظت ت ر ت ا ت ق ا ت ط ا ١ ا ت ط ١ ت ا ت ػعت ػ ك. املبحح األول ثؾ س دساعبد عبثمخ Background esearches & Studies صل ا ٦ ظ س ا ب ١ ال ت وخ ١ س ا ب صخ ١ ا ىت ا ٨ تظ ط ت و ال ١ ا ض ظب لسا ١ ٤ ا شى ٩ ت ا ب ١ ١ ا ت الدأت ق م التؤح ١ ساق ا ع ب ١ و د ي ا ع مد أ رت ق ه ا دزاظ ت اص دم زوص ل ١ ض د اظ س ا صدات ا ٨ لتظ د ٠ قم ز ٠ س ا ع ٠ ع ق ا ب ١ ١ ص ي ا ٠ ز د ا ع ٩ ل ال ١ ا ٦ ظ س ا ب ١ صدات ا ٨ لتظ د ٠ ال ١ ظ كظ ظ اس أو ص ١ ج صز أ ؿب ١ ع ا ظ ا ت ق ت ا ١ ا ؼ ١ س ذ ه ق ه ا ظ كض ص ١ زوصت العغ ا دزاظ ت ط ١ ؼ ا ٦ ؿ ز ا لس ض ظب ا ب ١ ١ ا ر ب وخ ١ س ا دزاظ ت ا ت ف ا ت ق ت قؤح ١ س ا ٦ ظ س ا ب ١ ا ىخ ١ س ا تؽ ١ سات أظع ز ا ٤ ظ ا سالض ١ ا سع ا ا ع ١ ظ ١ ت ق ي العغ ا بض ث ا دزاظ ت ا ع الم ا ت ا ى ا ضظ ي ١ ذات ا ظ ال ػ ع ا بضج ا ت ٠ عت م د أ اػ ت ر ا ب ع ١ و ٢ ق " أ ال : دساعبد عبثمخ ػشث ١ خ: ظ ١ ت ا تعسؾ قف ط ١ ا تؽ ١ سات ا عتم ى عت ا عت ٠ ت ا خ ٩ ح صدم ا ٨ لتظ د ٠ ض ا بضج ٩ ي ا بضج ا خ ج ا ظض دزاظ ا ع ١.

7 1 دساعخ ) صش ")1996 "أصش اإلفصبػ ا ؾبعج ػ أداء ا ؽذح االلزصبد ٠ خ ف غبي ىبفؾخ ر س ا ج ١ ئخ ػ ع ن زخز لشاس االعزض بس ف األع " دت ر ا دزاظ ا ال ١ قؤح ١ س ا ٦ ظ س ا ض ظب أداس ا شسو ت ا ت قتدا ي أظ ال ب زط ا ظس ٠ ز ي ى ض ق ث ا ب ١ ظ ن ت ر لساز ا ٨ ظتخ ز أظ ر ا شسو ت لد ة ت ١ ا دزاظ ط ةسو ت ق ت م ت دم " ط ا زق ا م ٨ ت ا تش ١١ د ا ى ١ ٠ ت ط ا ظ ب ا ٤ ظ دم. أ أ ا ٨ ظت ت ر ت ا ت ق ط ت ا ١ ا دزاظ " أ- و شاد اصت ي ار ا شسو ت تشس ٠ ع ت ق ع قضد ا ت ث شاد اصت ي ى ض ا شسو ت ت ث ا رد. ب- ا ا شسو ت ا ظس ٠ ذات ا ضع ظ ١ ا ب ١ ١ ا ت ة ت ا دزاظ ظ اس أو ت قتعبب را ا ت ث أ ٨ ب ا م اك ا ١ قمس ٠ س ز ط ا ٦ دازم ر ا شسو ت ٠ تؼ اظ ص سػ ١ ا ا ٦ ظ س طف ١ ط و ١. ت- اظ س ا شسو ت أداك ز ي ى ض ا ت ث ٠ ئد ا ش ٠ دم ادزان ت ر لساز ا ٨ ظتخ ز ا ٤ ظ ١ ٤ ا ع ت ا ت ٠ س را ا ٦ ظ س. 2 دساعخ )دس ٠ ش :)2227 "أصش اإلفصبػ ا ؾبعج ػ األداء ا ج ١ ئ ششوبد ا ص بػ ١ خ األسد ١ خ ػ رشش ١ ذ ا مشاساد ع دح ا زمبس ٠ ش ا ب ١ خ ذخ أخالل " دت ر ا دزاظ ا عس قؤح ١ س ا ٦ ظ س ا ض ظب ا ٤ داس ا ب ١ قسة ١ د ا مسازات ر دم ا تم ز ٠ س ا ١ شسو ت ا ظ ١ ا ٤ زد ١ و قز أ ٩ ل ٩ ي اظت ٩ ع آزاس عد ا تم ز ٠ س ا ١ ا شسو ت ا ظ ١ ا ٤ زد ١ ا دزر ال زط العغ ت ر ا مسازات ا عتخ س ٠ ا ب ن ص ي أحس ا ٦ ظ س ا ض ظب ا ٤ داس ا ب ١ قسة ١ د ا مسازات قعل ١ ا ٨ ظتف دم ا تم ز ٠ س ا. ١ أ ا ٨ ظت ت ر ت ا ت ق ط ت ا ١ ا دزاظ ى ت" أ- ال ت ا ت ا شسو ت التضم ١ ك ا ز دم ا ٤ داس ا ب ١ ؼساز ا ٤ داس ا ٨ لتظ د أ سا ٨ ش ٨ ا ت ١ ز ٠ قفسػ ا ٤ د ٠ ا تشس ٠ ع ت ا م ا ١ ا سقب الض ٠ ا ب ١ ص ١ قفسػ ظس ؾ ا ع ا ع ١ زؼب ا شسو ت قضم ١ ك صا ٠ ق ع ١ قضمك زؼب ت زت ع ق اظت دا ت ا ت د تز ت طد ٠ م ب ١ ص ١ أ س. ب- ٠ تسقب د ا ٦ ظ س ا ض ظب ا ٤ داس ا ب ١ شسو السا ذ ا تضع ١ ا ت ٠ س ا عت س را ا ز ي ٥ ؿساؾ ا ت آح زا ظ ب ١ ق عىط ظ ع ا شسو ا سوص ا ت ع ظ ق ا ي ح ت ر ا مسازات ؼ ٩ ا را ٠ تع زع ع ا م ا د ا تع زؾ ١ الشؤ ا ٦ ظ س و قؤح ١ س ل ١ ا شسو سوص ا. ت- ا ؼ ب ١ ا ٤ ش ا ع ١ ت ا سقب ال ٤ داس ا ب ١ شسو ر ا ب ١ ض ظب ١ ق عىط آح ز الشى ب ةس أ ؼ ١ س ب ةس ا م اك ا تم ز ٠ س ا ١ شسو ح لسازات ا ٤ ؿساؾ ا ت. - 3 دساعخ ) م ذ :)2222 " ؾ إشش إلفصبػ ا ؾبعج ا ج ١ ئ االخز ١ بس غ دساعخ رطج ١ م ١ خ ػ ا ششوبد ا صش ٠ خ ا م ١ ذح ثج سصخ األ ساق ا ب ١ خ" دت ر ا دزاظ ا قى ٠ قضد ٠ د ئةس ٧ ظ س ا ب ١ ا ٨ ت ١ ز ا تب ز د لب ي ا ئةس ر ب ا ت ١ ال را ا ٦ ظ س ر ز ٠ ظس ا عسال ١ ٠ ت ب ذ ه اظتمساس قض ١ أ ر د ا ل ت ا ١ ا دزاظ ت ا ع الم را ا ز ي ص ١ قض ١ ا ٦ ظ س ا ب ١ ا ٨ ت ١ ز ا ش ز ال تم ز ٠ س ا م اك ا ١ بعغ ا شسو ت ا فتسع أ

8 قؤح ١ سا ظ ب ١ ا ب ١ ا م ١ دم ال ب زط ا ظس ٠ اظتمظ س زأ ذ ا ٨ ت ال را ا ئةس ر ز ٠ ظس ا عسال ١ ص ١ أ س. أ ا ٨ ظت ت ر ت ا ت ق ط ت ا ١ ا دزاظ " أ- ٠ عد ا ٦ ظ س ا ع ت ا ب ١ ١ ك ا ت ب ت ا م ١ ازة دات ا ع ١٠ س اظ ص ا صا ١. ص ا س د ا ٤ ؿ س ا م ١ ا ع ١٠ س ا ٦ زة د ٠ ال ت ظع ا ٦ ظ س ب ٠ ع د اظ ص ا ت ١ ز ٠ قضدد دم ا. ة- قب ١ أ لع ا ع ا ب ١ ٠ ضدد ١ صعب ؿب ١ عت بذا و ت ع ١ أ ى ل ١ ظ الس ٠ م عم ا ا ٤ صداث قش ١ س ا ا ى ١ قضمم ب قدزد الظ ب ا م اك ا. ١ أ اذا و ت ا ع و ١ أ طف ١ ب أ قدزد و ض ظ ال ٠٦ ؼ ص ت ا ت م اك ا ١ أ التمس ٠ س ز ط ا ٦ دازم ا ر ع ١. د- ٠ ز ب ا ٦ ظ س ا ب ١ ا ٨ ت ١ ز ا شسو ت ػؽؾ ا زت ع ٨ ظ ١ اذا و زت ع ا ١ ال ١ ١ و ٠ ز ب أ ٠ ؼ ا تعسع ع س أ ا م ا ١ ا تشس ٠ ع ت ا ب ١. ١-4 دساعخ )ا ذثبؽ آخش 2212 (: "رؾ ١ اإلفصبػ ا ج ١ ئ ششوبد ا ص بػ ١ خ ف د ي غ ظ ا زؼب ا خ ١ غ " دت ر ا دزاظ ا ا م ١ البرساس اظتمظ س عت ٠ ت ا ٦ ظ س ا ب ١ شسو ت ا ظ ١ د ي ز ط ا تع ا ١ ز ا ر ب ا ٠ ز د ا ع ٩ ل ال ١ ق ه ا عت ٠ ت ظ كض ق ه ا شسو ت مد ة ت ١ ا بضج ةسو ط ١ د ي ا ز ط ق ا ت ١ ز ش اك ١ ؼ ص ١ د ٠ دل ا ت كذ أ أ ا ٨ ظت ت ر ت ا ت ق ط ت ا ١ ا دزاظ " أ- ق عد ا دزاظ ت ا بض ث ز ي ا ٦ ظ س ا ب ١ ا د ي ا عسال ١ الشى د ي ا ١ ذ ا عسال الشى ص ل ١ ٨ ق عز ع أ ١ ا تضد ٠ ت ا شى ٩ ت ا ب ١ ١ ا ت قع ١ ش د ي ا ١ ذ ا عسال ا ع الظ زم. ة- ن د ػ س ا ع ٩ ل ال ١ عت ا ٦ ظ س ا ب ١ ظ كض ا شسو ت ا عت ا د ا ت زال قعص ٨ ت ٩ ؾ ا عت ٠ ت ا خم ١ ا ٨ رت ١ ا ٨ لتظ د ٠ ال ١ ال دا ا ع. د- قعد عت ٠ ت ا ٦ ظ س ا ب ١ د ي ز ط ا تع ا ١ ز ػع ١ ف ردا قتز ش عب % 2 و قسا صت عب ا ٦ ظ س ا ب ١ ا شسو ت ١ ا بضج ال ١ - %. صب ١ ب : ا ذساعبد االع ج ١ خ: - 1 دساعخ 2002( Lewies, :)Solomon & Incentives and Disincentives for corporate Environmental "disclosure" دت ر ا دزاظ ا عس أظب اظ س ا شسو ت ا بس ٠ ١ ا ع ت ا ب ١ ١ قعسػ ؿس ا ت ف ا سؼ أ ا ٦ ظ س ا ب ١ ا ت ١ ز ٠. تضم ١ ك ذ ه ة ت ١ ا دزاظ ا ضظ ي آزاس و ٩ عد عت د ع ت ا ٦ ظ س ا ب ١ الشؤ دزر امت فسدات ل ك ا د اع ا ع ل ت ا ضت ٧ ظ س ا ب ١ أ ا ٨ ظت ت ر ت ا ت ق ط ت ا ١ ا دزاظ " ن اقف ق ا د اع ٧ ظ س ا ع ت ا ب ١ ١ خ ا ٦ ذ ل ا م ا ١ لب ي ا تؽ ١ سات أ ٩ ق حم ا زت ع ق ب ١ ا ب ا ع ت ا ب ١ ١ ؼ ١ س. ا ا ص ٠ دم ا ض ظ ا ٦ ظ س ا ب ١ ٩ ي ا فتسم ا ٤ ١ سم الس ٠ ١ قسق ا ا عت ا ا را ا ع ا ٦ ظ س ٠ ع ددا ص ٨ ت د ا ٩ س ٨ ظ ١ ا شسو ت ا ظؽ ١ سم ا ت ظ ا ضز.

9 - 2 دساعخ 2006) Sarah, :( Stanwik & "Corporate Environmental Disclosures: A Longitudinal Study of Japanese Firms" دت ر ا دزاظ ا ارساس ا تب ز زظ ت ا ٦ ظ س ا ب ١ ا ض ١ شسو ت ا ١ ال ١ ال تم ز ٠ س ا ع ٠ ك ا تض ١ ا م ز تضد ٠ د ا شسو ت ذات ا ٨ ظتز ال ا ب ١ ١ لد ة ت ١ ا دزاظ ) ( ةسو ٠ ال ١ دم ط ت ت و ع ق ت ق ه ا شسو ت ا ) ( ل ع ت ؿ ق قظ ١ ؿ ا شسو ت صعب ا ظ ا ت ق ت ا ١ و ةسو ا ح ٩ ث قظ ١ ف ت )ط ا د ت قز زم ا ع ع ا ٨ ظت ٩ و ١ ا ظ ت ا خم ١ (. ا أ ا ٨ ظت ت ر ت ا ت ق ط ت ا ١ ا دزاظ " أ- أظ ست ا ت ك ذ أ و ا شسو ت ا ١ ال ١ ن و ن ند ٠ ع ن ف أ زظ ن ال ١ ١ ن ن أو خ نس دزا ٠ ن الؤ ١ ا ٦ ظ س ا ب ١ ق ب ١ اصت ١ ر ت ا ٤ ؿساؾ أطض ا ظ ض. ة- ا ةسو ت ا ظ ت ا ٨ ظت ٩ و ١ د ٠ أ عنت ن ا ٨ ظن س ن ا شن دات ا ب ١ ١ ن ا ٨ ظتساق ١ ز ١ ا ب ١ ١ ا م ١ ظ ت ا ب ١. ١ د- ن ن عننت نن فغ عننب ١ النن ١ ا ٦ ظنن س ا ب ١ نن شنسو ت ا تنن ق ت نن ا نن ا ظنن ت ا خم ١ ٠ ع د ا عبب ذ ه ا أ ا شسو ت ا ١ ال ١ ق عد أ ب س ا ب ١ ا ب ١ ع ١ ال خ ال قى فن ٤ داس ا ش ؽ الد ٨ ا تب ز سط تضع ١ ظ عت. - 3 دساعخ 2011( Shimshach, :)Lyon & "Environmental Disclosure Evidence from Newsweek's Green companies anking" دت ر ا دزاظ ا ال ١ د ١ تظ ١ ؿ ا شسو ت ا ؼساس صعب ا تظ ١ ؿ ا ر أطدزق ز ١ ش ٠ ه ع 2 ص ١ ج ة ا تظ ١ ؿ) ( ةسو أ س ٠ ى ١ أوبس ا شسو ت ا ٤ س ٠ ى ١ ا ت و قؤح ١ س ع أداس ظ ق زأض ا ي شسو ت ا ظ ف. ا أ ا ٨ ظت ت ر ت ا ت ق ط ت ا ١ ا دزاظ " أ- ا ظ ١ ؽ ا ع ت ا ب ١ ١ ا فظش قؤح ١ سات ا ع اكد ؼ ١ س ا ب ١ ع ١ ا تضمم العد اظ ص. ة- ردت ا دزاظ د ٩١ ل ٠ ا ا تظ ١ ؿ ا ى مؾ ا ر و قؤح ١ س أظع ز ا ٤ ظ أ ا ١ ٤ ت ا ؼ ١ الؼ ا م ؽ ا تؤح ١ س ٠ ا ب ١ ١ ا ٤ ظع ٠ ى قؤح ١ س ب ةس ا اػش أ اظتز ال ا ع ق و ت دا تع الك ا ك تظ ١ ؿ فع الد ٨ أ قى قم ١١ تف ط ١ ا الع ػ ا تظ ١ ؿ. - 4 دساعخ 2011) al., :)Joshi et "Determinants of Environmental Disclosures by Indian Industrial Companies in Their Websites : Empirical Study" دت ر ا دزاظ ا قضد ٠ د ا ع ا ا ت قئحس عت ا ٦ ظ س ا ع ت ا ب ١ ١ ا ىش ت ا تم ز ٠ س ا ١ اذ ة ت ١ ا دزاظ ) ( ةسو ا شسو ت ا ظ ١ ا د ٠ ا دزر ال زط ال ب ا ب زط ت ا ؿ ١ ا د ٠ ا ت قت ١ ص الؤ ا ت ر تز ق أوخس سػ ؼسز ا ب ١ ا أ ا ٨ ظت ت ر ت ا ت ق ط ت ا ١ ا دزاظ " أ- ر د ٩ ل ت ا ٠ ز ال ١ ذات د ٨ اصظ ك ١ ال ١ ا تم ز ٠ س ا ب ١ ١ صز ا شسو ا ضع ظ ١ ا ب ١ ١ ا ا شسو ت ا ىبس قىشؿ ش ٠ دم صز ا ع ت ا ب ١ ١ الع ةبى ا ٦ تس ت. ة- ع ا ظ د ٠ أ ٠ ؼ قؤح ١ س ض ا ٦ ظ س ا ع ت ا ب ١ ١ اذ ظ س أ ا شسو ت ا د ٠ ذات ا ضع ظ ١ ا ب ١ ١ خ ا ظ ت ا خم ١ ا ٤ وخس ق ح ا سرش أ قفظش ا ص ٠ د ا ع ت ا ب ١ ١ ص ٠ ا ب ١ أوخس ؼ ١ س.

10 - 5 دساعخ 2013( :(Aggarwal, "elationship between Environmental esponsibility and Financial Performance of Firm : A Literature eview" دت ر ا دزاظ ا قض ١ ا ع ٩ ل ال ١ ا عئ ١ ا ب ١ ١ ا ٤ داس ا شسو ٩ ي سارع ا ٤ دال ١ ت ا ع الم ال دؾ أ ٠ ز د ار ال ظئاي ا بضج ا م ك " ا ا ٨ ؼساز أ س ا سالض شسو أ ٨ ة ت ١ ا دزاظ ا م ١ التض ١ )2 ( دزاظ ا دزاظ ت ا ع الم ا ع ال ا را ا ػ ع قض ٩١ مد ٠. ا أ ا ٨ ظت ت ر ت ا ت ق ط ت ا ١ ا دزاظ " أ- ن ظت شسم دزاظ د ت ا ٤ داس ا ب ١ تؽ ١ سا عتم ٩ أظ ست ح دزاظ ت ٩ ل ت رب أط ا عت شسم دزاظ ح ٩ ث دزاظ ت أظ ست ٩ ل ت ظ ب ط دزاظ ت لد ت ت كذ ص ٠ ز. ة- ا اظتدا ا ئظع ا عئ ١ ا ٨ رت ١ ا ب ١ ١ ةؤ أ قضع ا ٤ داس ا ا ر د را ا ٨ ظت ت د ا ت كذ ا رب ا ت ق ط ت ا ١ ا دزاظ ت ١ ا بضج ا ت قؼ ٩ ل ت ر ١ دم ع ا ٤ ؿساؾ ا ع ١ اد زات ا تى ف ا مدزم وعب ا صال ك ا عتخ س ٠. صب ضب : بلشخ ا ذساعبد ا غبثمخ لغ ا ذساعخ ا ؾب ١ خ: ال عد اظتعساع ا عد ٠ د ا بض ث ا دزاظ ت ا ت ف ا ع الم ا ت ق ا ضظ ي ١ ٠ ى قؤة ١ س ا ٩ صل ت ا ٢ ق ١ " 1. ع ل ر ا دزاظ ت ا أ أ رس ٠ ت ال دا أر ب ١ سال ١ ٠ دي اتم ز ا ب ١ ا عسال ١ خ ىرا دزاظ ت ا ٤ س ا ر ٠ ت ب ارساس ا ص ٠ د ا بض ث ا دزاظ ت را ا ز ي ا. 2. زوصت ر ا دزاظ ت ر ا ب تعددم ػ ع ا ٨ ظ س ا ب ١ قؤح ١ ساق ٩ ل ق ا ت ف ٠ بسز ارساس ا ص ٠ د ا دزاظ ا تض ١ را ا ػ ع ١ ٤ ت ا ىب ١ سم ال ٤ ض ز ي قضم ١ ك ا صا ٠ ا ت ع ١. 3. ق فسد ا دزاظ ا ض ١ ا دزاظ ت ا ع الم أ قؤ ر ز ي ا بضج ا ٤ داس ا ب ١ شسو ت ا ظ ١ ا ح ب ١ ٩ ي ال ١ ئةسات ا ٤ داس ا ب ١ د قؤح ١ س ذ ه ا سوص ا ت ع ت ه ا شسو ت ا ع ق ا. ١ 4. د ا ز ا ب ا ت لفت د ا دزاظ ت ا ع الم ٤ ذ ه قى ٩ ع ع ا دزاظ ت ا ع الم ز ي ا ت ظض. 5. ق فسد ا دزاظ ا ض ١ الى قم قب ١ ك ر س ال أى ز ػ ت ا ز ب ا لس ا الع ا تب ١ م ا فع ا ت خ الع ق ٥ زاق ا ١ الؽسع ا ت ط ا ا ت كذ ا ت قد سػ ١ ا بضج. 6. ق ع د ا دزاظ ت ا م ١ ا دزم )الضعب ا تم د ا ب صج( ا ت أ رت ال لس ال ضعب ا تؤح ١ س ا تضمك قض ١ ٩ ل اظ س ا صدم ا ٨ لتظ د ٠ ش ؿ ق ا ب ١ ١ ا عى ض را ا تؤح ١ س ا قذ ا ػع ا ت ع صدم ا ٨ لتظ د ٠ ا ع ق ا صظت ا ع ل ١ مداز.

11 املبحح الجاني اإلطار الهظري للبحح Theoretical Background أ ال : ذخ ف ا ج ١ ئخ االفصبػ ا ج ١ ئ ٠ ع د ا ع Thoreau) (Henry أ ي ط غ ا ب ١ وع (Ecologie) )2 2 ( ى ٠ تسق ا قضد ٠ د ع االع د )زش ٠ ك 2 " 2 ( أ ا ع ا ٤ ا ت ظض الع ا ض ١ م Haeckel) (Ernest )2 ( مد ػع و )Ecology) ٩ ي د ذ و ت ١ ١ ت ١ ٠ )Oikes) ا صي أ ا ى )Logos) ا ر د ا ع لد قسر ت ١ العد ا ا عسال ١ العب زم ا ب ١ لد س (Haeckel( الؤ ا ع ا ر ٠ دزض ٩ ل ا ى ك ت ا ض ١ ال ظؾ ا ر قع ١ ش ١. ٠ ت را ا ع ال ى ك ت ا ض ١ قؽر ٠ ت ؿساكك ع ١ شت ق ارد زت ع ت أ قز ع ت ظى ١ أ ةع و ٠ تؼ أ ٠ ؼ دزاظ ا ع ا ؼ ١ س ا ض ١ خ ظ كض ا ط ا ضسازم ا سؿ ال ا ٦ ةع ت ؼ شات ا اس ا ظ كض ا ف ١ ص ٠ ك ١ ا ى ١ ١ ك ١ ٥ زع ا س ا اس)أص د " (. لد ست ا ل ا د ١ اطف ت ا م ١٠ ط )ا ٠٢ ص )ISO ا ب ١ الؤ ا ٤ ظ ؽ ا ض ١ ال ل ا ت قش ا اس ا س ا تسال ا ازد ا ب ١ ع ١ ا ب ت ا ض ١ ا ا ٦ ع قدا ٩ ت ر ١ ع ر ا ع طس ق تد ا ٤ ظ ؽ ا ض ١ ػ ا ل ا ا ل ا ع و ػع س ٠ ك ا بساس ا ضى ا د ا ع ال ع ١٠ س ا ض ظب ١ ا د ١ ا ٦ ال ٩ غ )ISA( قضد ٠ دا ف ا ب ١ الؤ قؼ ض ١ ا د ا ب ١ ع قش ا اس ا س ا ٤ زع ا ب ق ت ا ض ١ ا ت ؼ ١ س ا ازد ا تزددم خ ا ل د ا ع د. ٠ عسؾ ا بىس ا ز ا ب ١ الؤ ذ ه ا ض ١ ؾ ا ف ١ ص ٠ ا ب ٠ ر ا ى ١ ١ ك ا تى ا ى ك ت ا ض ١ ا ازد ا ب ١ ع ١ ا ت قض ١ ؾ ال ٦ ع ا ت قسالؾ ال ١ ٩ ل ت تدا تى ق خ ا ل ا ب ١ ا ب ١ ع ا ع )ا بىس ا ز 2 " 2 (. ٠ عد ا ٦ ظ س ا ب ١ ا ػ ت ا ت ال قت قؤ ر ص ١ صا وب ١ سا ا ٨ ت ا د ا ب صخ ١ لسا تصا ٠ د ا ٢ ح ز ا ر ا ت ث ا ب ١ ا ٨ صتب ض ا ضساز ا تظضس ا ت ال قت قئحس الشى ر س ا ى ك ت ا ض ١ ا ر ب قؤح ١ س التظ د ٠ ت ال دا ا ع قسرع الدا ٠ ت ا ٦ ة زم ا أ ١ ٩ ل ا ٦ ظ س ال ب ١ ا زت ع ع 2 ا ت ١ الشئ ا ب ١ ا ٨ أ ق ه ا ٦ ة زات قل س ا ٤ دال ١ ت ا ض ظب ١ ا ٨ ٩ ي ا عمد ا ع الع ا مس ا ػ اذ الدأ ا ب صخ الت ي ا عئ ١ ت ا ب ١ ١ صدم ا ٨ لتظ د ٠ وؤصد ا ٤ زو ا سك ١ ع عئ ١ ق أ ٨ رت ١ ع الدا ٠ ت ا عمد ا ت ظع ا مس ا ظس الدأ ػ ع ا ٦ ظ س ا تم ز ٠ س ا ب ١ ٠ ؤ ١ ر ص ١ صا اػض ا ت ت ا صدات ا ٨ لتظ د ٠ ا ب صخ ١ ا فىس ا ض ظب (240 Bebbington, :2001.)Gray & لد ة د ا ٨ ظ س ا ب ١ ا وب ١ سا بس ا عشس ٠ ظ ا ػ ١ ا ر ة ا ٨ ظ س ا ٨ صا ا و ١ ا ر ٠ أ دق ا صدات ا ٨ لتظ د ٠ ا ت قع ال مؼ ٠ ا ب ١ ١ ا ت قىتعب أ ١ ق اظع ا ع ١ ٠ ش ١ س ا ٨ ظ س ا ب ١ ا ا ٨ ظ س و ٠ تع ك ال ب ١ ا ب ١ ع ١ ص ٠ ا ب ١ اظتع ي ا ازد ٠ عب ا ٨ ظ س ا ب ١ د زا وب ١ سا ا صدات ا ٨ لتظ د ٠ ٩ ي ا فمسات ا ٢ ق ١ :273) Yakoleva, 2006 :(Jenkins & أ- قمد ٠ س ا تؤح ١ سات ا ب ١ ١ ا تع م ال ش ؿ ت ا صدم ٨ لتظ د ٠. ة- ل ١ ض ١ ا بسا ذ ا ب ١ ١ صدم ا ٨ لتظ د ٠. د- ا داد ا تم ز ٠ س ا عئ ١ ا ب ١ ١ صدم ا ٨ لتظ د ٠. س- قضد ٠ د أ ل ا ع ت ا زر ١ ا دا ١ ا ت قع ش البرساس قمد ٠ س ة ر ١ ع ا ازد ا تؤح ١ سات ا ب ١. ١ صل ف ا ٦ ظ س ا ب ١ ال ت وخ ١ س ا ب صخ ١ اذ ق قعس ٠ ف الؤ شس ا ع ت ا ت قعبس ا ٤ داس ا ب ١ شسو ت ٩ ي ا ظ ك ا ت ف ظ اس ٩ ي ب ت

12 ا تم ز ٠ س ا ١ ا ٦ داز ٠ ا ش زم أ ٩ ي ا الع ا ٨ ىتس ١ شسو أ ا ئق سات ا ظضؿ (272: al., 1998 )Neu et ص ١ سؾ الؤ ز ال د ا ع ت ا ت قسقبؾ الؤ ش أداس ادازم ا ب ١ ال شسو ا ػ ا ض ػس ا عتمب ا ا ٦ ظ س ا ب ١ شسو ت ٠ شت ع ت ق ض ا تدا ١ ت ا ١ ا ػ ١ ا ض ػسم ا عتمب ١ ا تسقب لسازات أ زظ ت ا ٦ دازم ا ب ١ ١ صدم ا ٨ لتظ د ٠ al., Berthelot et.)2003 :12) صب ١ ب : ظش ٠ خ اإلشبسح د س ب ف رفغ ١ ش ا ؼاللخ ث ١ اإلفصبػ ا ج ١ ئ رؾم ١ ك ا ضا ٠ ب ا ز بفغ ١ خ قعد لس ٠ ا ٦ ة زم ص ط عد ق ح ا ع ت ال ١ ا ٤ ؿساؾ ا دا ١ صدات ا ٨ لتظ د ٠ أؿسا ا زر ١ أ ال ١ ا ٦ دازم ا عتخ س ٠ ا ٢ س ٠ )داك ١ ع ١ ( اتساع أ ا ٦ دازم أ ا ٤ ؿساؾ ا ٤ س ال ١ ا صدات ا ٨ لتظ د ٠ ٠ فسع ١ ا ت د قب ١ ػ ا ع ف كدق ٠ ئد ا شؤم قى ١ ؿ قز ق ه ا ٦ ة زات ا مد ؿسؾ ا ٦ دازم ؽ ١ س)ا ع ٠ ب " (. أ ز ي ا ٨ ظ اق ا ١ ١ مظد العد ق ح ا ع ت" د ا أصد أؿساؾ ا ظفم ال ع ت ا ى ١ ا سؾ ا ٢ س ر ا ظفم ٠ ع اق ذ ا مساز ا ع ١ ٠ تسقب ذ ه ظ ز ١ ا شى ٩ ت ا ت ق عد أ أظب ا ف ع وف سم ا ٤ ظ اق ا ١ ا شى ا ٤ قضدث لب اق ا ظفم قع شى ا ٨ ت ١ ز ا ع ١ ئ أ )ا ٨ ت ١ ز ا عىع ( ال ١ قضدث ا خ ١ العد اق ا ظفم قع شى ؿس ظ س ا ١ أ )ا س ا ٤ ٩ ل (. ٠ عد.G Akerloff أ اك ا ب صخ ١ ز ي د ق ح ا ع ت ال عب ع ق ا ع ١ زات ا عتع ظ ١ ٤ ت 22 الع ١ ت ظ )ال ظ ظ و ظ الد ظ شس" 2 ( ق ا ت العد ذ ه ا دزاظ ت ا تع م ال را ا ز ي ودزاظ.M oss ظ 22 ال عب ع ق ا ع قبك ص د ق ح ا ع ت ا ١ ى ا صدات ا ٨ لتظ د ٠ ٩ ي دزاظ oss ظ 222 )86.)Poincelot,1997: قمد ر ا لس ٠ قفع ١ سا د اع ا صدم ا ٨ لتظ د ٠ م ١ ال تمس ٠ س ا ٤ ظ اق Voluntarily eporting ا ي ال صت ص ي د ر د اكش قشس ٠ ع ١ ق ص الر ه ) س" " 2 (. قؤظعت ر ا لس ٠ اظ ض ر د ع ت ؼ ١ س و ؼ ١ س ت ظسم ال ١ ت ؿ ا ٨ ؿساؾ ا ٨ لتظ د ٠ ا ر ٠ ق ص ١ م ا صدم ا ٨ لتظ د ٠ ا د ق ظس ا ع ت ٠ د شى ت ١ أظ ظ ١ ت ١ ا ؿسم ا ع ٠ ا ٨ ت ١ ز ا ؼ د ٠ ئد را ا ع ن ا أ ل ا ع ق أ صت ا ا ف ل ض ر ا شى ٩ ت قضع ١ اداس ا ع ق ا و ٩ س ا ٨ لتظ د ١٠ ال ظتع ي اة زات م ا ع ت ال دؾ ا تم ١ ا ضد د ق ظس ا ع ت ال ١ ا ٨ ؿساؾ ا تع لدم مد ق اظتع ي لس ٠ ا ٨ ة زم ق اظع ١ ا صدات ا ٨ لتظ د ٠ ) ض د " 22-2 (. قعد لس ٠ ا ٨ ة زم ف ١ دم قعس ٠ ؿ ظ ن ظ ق زأض ا ي ٨ ظ ١ ١ ٠ تع ك البظ س ا صدات ا ٨ لتظ د ٠ (290 al., :2002 (Watson et ا لس ٠ ت ذات ا ظ العد ا ت ح ا ع ت لس ٠ ا و لس ٠ ا ٦ ة زم را ا تب ٠ ال ع ت د ٠ ى ر دا ال ١ ا صدات ا فظض ا ع ت ا عتخ س ٠ ا تف ت ى ١ ا ع ت لد ٠ عبب ص د ا تى ا ٤ ظ اق ا سرش أ قص ٠ د ا ؿس ا ت لع قى ف زأض ا ي 1998:461) (Sengupta, (Healy & Palepu, 1993:6); أر قؼ ١١ ك ز م د *ا ٨ ت ١ ز ا عىع "Adverse Selection قع ا ٨ ت ١ ز ا ع ب ا ٠ ؼ ٠ ع قظسؾ ؼ ١ س زة ١ د ٠ د ظ س ا ت ١ ز ظ اس اطض ا ٨ ظ ا ت ١ ز و ٩ ك ا ٨ دازم أ ا ئظع ا ت ١ ز زد ٠ ٠ تذ د ا ىف سم اظتخ ز ا ازد ا ت ص قضم ١ م ت كذ ا ٠ ز ال ١ قعل ١ حس م ص ا ٨ ظ. *ا س ا ٨ ٩ ل " Moral Hazard ٠ تع ك الع ن ا فسد ١ ت اق ا عمد اذ ن ٠ ك ١ ا س ا ع ا شى ا ر ؼ ب ٠ ل س العد االسا ا عمد اذ ٠ تع ك البعغ ا تظس ت ا ع ب ١ ٥ ساد ا ت لد ٠ ى قؤح ١ سات و ا ر ا تظس ت لد ٨ قى سالب ؿسؾ ا و ١ ٠ فتش ا ز ي ا ا ٨ ت ش ٠. ص ٠ د ٠ ى ا سر ع ا " ال ظ ظ ا ١ ض و ظ ١ سم ا ظؽ ١ سم ا ١ ت ا ض و د ز ا ضد ا تؤح ١ سات ا ع ب ١ عد ق ح ا ع ت

13 ا ت ح ا ع ت قم العغ ا صدات ا ٨ لتظ د ٠ البزظ ي اة زم ٩ ي ا ٨ ظ س ا ع ت الشى اػش ا ا ٨ ؿساؾ ذات ا ع ٩ ل ا ت ظتضمك ا ٠ ى ظب التظ د ٠ أوخس كدم ٠ عىط ظ عت اوخس ؼ ١ س ا صدات ا ت قفش ا م ١ الر ه( al., 2002:292.(Campbell et al., 2001:67); (Watson et و و ازظ ي ا ٦ ة زم الشى أوبس و م ١ ظ ت ١١ ص ال ١ ا شسو ت ا ٤ ا ٤ ل ر دم )199 al., (Celik et :2006 صدم ا ٨ لتظ د ٠ ١ ا ز دم د ٠ ص ص أل صدم التظ د ٠ أل ر دم ٧ ة زم ا اؿ ا م م د ٠ رر ا ص ٠ د ا عتخ س ٠ ق عد ا تى ١ ؿ ش ٩ ٧ ة زم ص ا م م ا ت قت تع ال تى أوبس صدم ذات ر دم ١ ا صدم ا ٤ ل ر دم قضم ١ ك را ا ٨ ظتضم ق اذ أ ا صدات ا ٨ لتظ د ٠ دم قعت د ا تم ز ٠ س ا ع ٠ ٧ ظ س ز اظع ا ع ت ال ذ ه ا ع ت ا ت ٨ قى ال الشى ا صا ع ذ ه لد قى العغ ا صدات ا ٨ لتظ د ٠ تسددم رع ا ع ت أوخس ػ ص ز ز العبب ا ب ١ ع ا ٨ ظتساق ١ ز ١ ع ت ا ت لد الد ز لد قؼس ا صا ٠ ا ت ع ١ صدم. ا لت فع ؿس ا تم ػ ا قز ا ٨ ظ س ا ع ت لد ٠ عبب أ ٠ ؼ ا ف ع عت ا ع ت ٨ ظ ١ ١ ٠ تع ك ال ٦ ظ س ا ب ١ ا ا تض ي ا ٨ لتظ د ا تم ١ د ا التظ د ا عس وخؿ عت د ا ت ح ا ع ت ال ١ ظ ق زأض ا ي ا ز ت ذات ا ع ٩ ل لسا ر د صع ضد د أط ي ا عس ا تم ز ٠ س ا ١ ا تم ١ د ٠ م الؤل ل ١ ت ا ٨ لتظ د ٠ صدات ا ٨ لتظ د ٠ ا م ك ا عس ىرا ٠ ش ١ س ا أظ اق زأض ا ي ٩ ي ال ١ ٠ بد ا ٨ ظ س ١ أ ٠ ى لسازا شى ٩ ت د ق ح ا ع ت ا ب ١ ١ ٨ ظ ١ صدات ا ٨ لتظ د ٠ ا ت قعت د الشى وب ١ س ا ب ١ ا ٦ ظ س ا ع ت ا ب ١ ١ لد قى ا ٦ ة زم لدزم ا صدات ك ا م ١ ا عتمب ١ ا لت فع قع ش التم ١١ الشى أوخس دل قم س أدزو ٦ ى ١ ت ا عتخ س ٠ قضع ١ ط زق ا ٤ ذ ه قضع ١ ا ع ٩ ل ت ع ت ؿ ا ٨ ؿساؾ أطض ا ظ ض (235.(Hasseldine et :2005 al., ا اة زم ا ع ت ظ ١ ى ر دم ١ د قى ؼ ١ س ى ف طعب ا تىساز العب زم أ س ب اة زم ا ع ت ذات ا ز دم ا فؼ دم قسقبؾ الب ت د أز ض ا ع أ ٠ ت ا ت ر قىساز اة زم ا ع ت ا فؼ ا ز دم قع ر دم فؼ قم ز ٠ س ا صدم لد قفش ا ٠ البل ع ا عتخ س ٠ (298 :2002, al. ). Watson et تضم ١ ك ر دم ا ٦ ة زم ٠ زب أ ٠ ى ضت ا ٨ ة زم )ا ٦ ظ س ا ع ت( ذا ظدال ١ ٠ ى ا تضمك. بذا و ت ا شسو قش ١ س الشى ل أ ذات ر دم ١ )ال ١ ٨( اذا ق اوتش ؾ ا تل ١ ظ ١ ت ا تب ز أ اظ س ٨ صم ؼ ١ س ذات ظدال ١ ا ٨ ؿساؾ اطض ا ظ ض. ر ه ب ر دم ا ٦ ة زم قعت د ١ ط مؾ ا ع ت ى ١ ت ا ٠ ؼ. العب زم أ س ب ا س ٠ م ا ت ٠ ش ز ال ا ا ع ت ا ٩ ش قم ١١ ر دم ا ٦ ة زم ع ت ال ت د ذ قض ١ ا ضت تم ١١ ر دم اة زم ا ٨ ظ س ا ب ١ ٠ ت ١ اظتع ي ل ا تعز ١ اظت دا ا ع ١٠ س ا (2008:345 ١ Bozzolan, (. Beretta,& 3 ا ٦ ة زم ا ؽ ظدز ا فع )أة ز ( عتع د م ع اذ ٠ م ي: «أة ز ا سر ٠ ش ١ س اة زم : اذا أ ؤ ال ١ د ٠. أة ز ١ ال سأ أة ز ٠ ش ١ س اذا ر ا سأ أة ز ا ز دع ظ ١ ت ؼش أ أ ك ا ع ا ؽ ٠ ال ع ا ٨ ط ٩ ص ا ع ا ؤ ذ ا ٨ ظتع ي ا ٤ ي فع ال ع : ا ٠ ٨ س. أ اط ٩ ص مد ب س ا ض ٠ ا مد س اظ ا ٨ ة زم ال : )ا ٨ ظ ا ب ( ذوس العؼ اظ ا ٨ ة زم عسع ا تعس ٠ ؿ ال را ا ٨ ظ أ ا ٨ ظ س ا ب, ض : را ر ل ي ظ ١ ب ٠ )ت 081 ( : «أ ا ٤ ظ س ا ب ض : را ر, ٠ تؼش ع ا ٦ ة زم عز ا ١ الؤ :(اظ ( قع قضر ٠ سأ ا ت ٠ ش ع ا عس اال ل ز

14 قض ا ع ا ٨ ق ١ : Signal ا ز ع : اة زات قع ال ٦ ز ١ ص ٠ الش س ٠ ف ا ساد ا ض ٨ ت ا ٢ ق ١ ") "Sell Signal اة زم ا أ ظعس ا زل ةه ا ب ؽ - اة زم ال ١ ع قع ال ٦ ز ١ ص ٠ ٠ عتضع ال ١ ع. "Buy Signal اة زم قت خ أدام ١ خ زظ ال ١ - اة زم ةساس قع ال ٦ ز ١ ص ٠ ال ٤ دم أ صز قدا ي قدي أ ٠ تع ١ ةساس ا زل ا. ١ ا ا ع ت ا ت ق شس ا صدات ا ٨ لتظ د ٠ ١ عت ال ؼس زم صم ١ م ١ ط دل ح ر ا لس ٠ ق ك ط ع ق ١ ص أ الب ى ا د ٠ س ٠ ق ه ا صدات ا ٤ صع أداس اطداز اة زات قم ١ د صدات أ س ذات عت أل ا ٤ داس ط ١ ر ا ٦ ة زات طع ال اذ قعت د لس ٠ ا ٦ ة زم ا ىسق ١ " ؿسؾ صدات التظ د ٠ ػع ١ ف ر ١ ع ا ٨ قز ت ص ١ ج ا الب ى ا د ٠ س ٠ صدم التظ د ٠ فع ؼ ١ س ش أ- ا ع ق ١ ع ت ٨ قى ت سم د ا عتخ س ٠. - صت اذا و ت ق ه ا ع ت ش زم ت سم د ا ز ١ ع ب ظ ؾ قدزن قف. ال فط ا ٤ ظ ٠ س ئ ٠ د ر ا لس ٠ أ ل ١ ا صدم ا ٨ لتظ د ٠ Firm( (The Value of The قصداد أ ١ ا ز ز د قم البطداز قم ز ٠ س ا ١ ؿ ٨ ذ ه ٠ م ض ص د ا تؤود ا ض ١ ال ش ؿ ر لس ذ ه ا ز ز را ا ٨ ظ ض قؼع ر ا لس ٠ ا ٨ ؿ ز ا ف ٠ عسؾ ١ ال ٦ ظ س ا ا ع تDisclosure Voluntarily ازال ص ا عتمب ١ ادازم ا صدم ا ٨ لتظ د ٠ و ٦ ظ س ا ت بئات ا ت قمد "2 (. ح ب ا مسازات ا ١ ا ت ٠ ت ر ا دزاس ٨ قت لؿ صد ) س أ لسازات طض ١ ض مؾ ال ٨ الد أ ٠ ع ئ ٨ س ا دزاس ال ع ا ع ق الؤ لسازات ر ١ دم كدم ا صدم ح كدم ا عتخ س ٠ و قعد ا ٨ ة زم ا سظ ؿسؾ ا دزاس عتخ س ٠ ا صدم ا ٨ ظ ظ ١ ع ١ ظ ا ٨ قظ ي ا ١ اذ أ ر ا ٨ ة زات ١ عت العس أ التظس ٠ ش ٠ تض ت كز ا تد ا ٨ اك ا ع ق ا را ب ا عتخ س ا عتبعد أ ٠ ى ظ ذر ٨ ظتمب ي و ا ٨ ة زات ال فط دزر ا شه )ال زلب " (. قعت د لس ٠ ا ٨ ة زم ف الؤ ا صدات ا ٨ لتظ د ٠ قض ي ا ٨ ت د ا عت ٨ اذا قبك ر فع ا ٨ ظ س ل ١ ظ ال صدات ا ٨ لتظ د ٠ ا ٨ س فط ا ظ ا ظ ض ا اة زم ا صدات ا عت فع ا ٨ ظ س لد ٠ لس ا ١ ا ٨ ؿساؾ اطض ظ ١ ١ عت ط ش ق ه ا صدم ا ٨ لتظ د ٠ (1999:327 Marston,.(Craven & ٠ ش ١ س ك لس ٠ ا ٨ ة زم ظ ؾ (1999:57 Salam, )Abd El ا أ ا صدات ا ٨ لتظ د ٠ ١ ت ١١ ص فع ؼ ١ س قفظش ا ص ٠ د ع ق اذا و ت عب ظ ١ ت ا دزاس (2003,36 al., (Oyeler et ا صدات ا ٨ لتظ د ٠ ذات ا ع ١ ا ٨ ل. ٠ س ٠ زئ ا ش ٠ دم عت ا ٨ ظ س وبة زم عتخ س ٠ الؤ ا صدات ا ٨ لتظ د ٠ ا ساالض ٠ ضمم ازال ص ا ػع التظ د ر ١ د. قى ا ٦ ة زم ا عتع الؤةى ي د ٠ دم ا ذ ٠ ى أ قى ط زم أ طف تى ف زأض ا ي ط ت ؿ أةى ي ظ ١ ظ ق ش ٠ ع ا ٤ زال س أ ا ز س ا أ زاق ١ عمدم أ ا ةس ؽ ا ا ٦ ة زم ١ عت زسد ظس أ قظس ٠ ش ؼ ى لساز صم ١ م ا تسو ١ ب ا. و الع ٠ ئد ا صد ث ا عى ظ ت ظ ب ١ عبب ص ظ ز اوتش ؾ د طضت ا الع أ ا عتخ س الب ١ عت االعد أ ٠ ى ظ ذر قظد ٠ م ٤ ع أ اة زم ٠ عتمب و اة زم ( الدزر ع ١ ا شه ١ ٨ الد ا ٦ ة زم ا أ ا عتخ س" ٠ تع سي أ ٨ ا ف كدم ا ت ق دؾ ا ١ ر ا ٦ ة زم. أ- - ٠ ض ي ط زم ا فس ٠ ك ا ع ١ س صدم ظ ١ ظت ا ٨ قظ ي.

15 ت- ٠ سا سالب صى ظ ت ا ب زط ص شس ع ت ؼ ١ س طض ١ ض. ا ز س ا را ا ذد ٠ ى زد ٠ ظ ق ت ١ ص ال عدا ا ت ظس ا ع ا قذ ط ا ت ٩ ن ر ا ٤ ١ سم لب ا دزاس. ن ح ٩ ح أظب ٦ دازم ا ٦ ظ س ا ع ت ؿ و ٢ ق " - ضد ا تى ١ ؿ و أ ا تع لد.(Watts,1977:62) - ٦ زظ ي اة زات ا ظ ق ا ٤ ظ لد ٠ ص ٠ د ل ١ ا ٤ ظ (Botosan,1997:327) ( al.,1999:141 (Frankel et - ت ١ س ا ع ت ؼ ٩ ا ت ب ت ا ٦ صا ١ ح قم ١ قى ١ ؿ زأض ا ي (Yeo &Ziebart,1995:792) ص ١ أ س ٠ ش ١ س ) دم " 2( أ ٠ ى صدات ا ٨ لتظ د ٠ ا م ١ البزظ ي اة زات ق دؾ زاس ا قضم ١ ك ا ٢ ق " - ٠ ى ئةسا ٤ طض ا ظ ض ٦ ف س ا ٤ ب ز ا ع ١ ا ط ال صدم ا ٨ لتظ د ٠. - لد ٠ ى ئةسا زالض ١ ١ الؤ ٠ ع د د ٠ س ا شسو ت ذات ا سالض ١ ا ع ١ ا ش ٠ دم عت ا ٦ ظ س ٧ ة زم عتخ س ٠ الؤ ا صدم رض قضت د ا د اظت ساز الخم. قعت د لس ٠ ا ٦ ة زم ا ىسم أ ا صدات ا ٨ لتظ د ٠ ا ت قضمك أزال ص ٠ ى د ٠ ص ص ل م ١ ال ص ٠ د ا ٦ ظ س ا وبة زم ا ا عتخ س ٠ قضمم ازال س سوص ا (62 )Oyeler, :2003 و أ ر د ص اص ل ٠ د ا صدات ا رض ٩ ٧ ت كذ أ ٠ د ػؽ ؿ ق ع ١ ل ٠ أ ٠ ؼ ال ١ ا صدات ا ٨ لتظ د ٠ ا ٨ س ٠ زع صت ا صدات ا ت ٨ قى ت كز ر ١ دم قؼس ا ٨ س ٩ ٧ ت كذ أ. قفع ١ س را ا داع ا د اطداز ا صدم تم ز ٠ س ١ ت كز ظ ١ فعس لع ر ب عت د ا ب ١ ت ا ١ أ اة زم Signal أ لس ٠ ش ا صدم ذ ه ٠ زبس صت ا صدات ا ٨ لتظ د ٠ ذات ا ت كذ ا ع ١ اطداز ا تم ز ٠ س ا. ١ اذ رد al., (Neu et ( 1998:278 أ ا ٦ ظ ص ا ب ١ ١ صدات ا ٨ لتظ د ٠ قصداد د ا ف ع اداك ا. قبسش أ ١ لس ٠ ا ٨ ة زم صدم ا ٨ لتظ د ٠ )ا سظ ( ص ١ ٠ عؤي ا عتخ س ص ي ا ف كدم ا ت ٠ تضظ ١ ا سظ اذا و ت ر ا ف كدم قتع زع ع كدق اذا قؤود ذ ه ب ر ا ٨ ة زم ظتعتمب الشى ظ ب ؿسؾ ا عتخ س ٠ ح ٠ ع ا دزاس احب ت ا عىط خ ٩ ا دم اظتخ ز ا ا ا ط ا صدم )ال زلب " (. أ- ط زم س ٠ ك ا دزاس ظ ١ ظ اقظ. - ا سالب ا عم ال ت ؿسؾ ظ ت ا ب زط. ذ ه ص ا تش ز ا ع ت ا ؿ ذا ا عتخ س ٨ ظ ١ ا ٨ ر ب الؤ ا سالب ع ع ؾ ٠ د ز ػ ٩ صل ق قعد ا ٨ ة زات ا ت قدي وف سم ا ع ق ا ١ ا ٨ أ العغ ا دزاس ٠ ض ازظ ي اة زات ؿ ضظ ي ١ صات شزع ى ا ع ق ا ظ ١ تدازن را ا تؼ ١ ؼ ٩ سع ؼسا ت ١ العبب ا ٨ ة زات. ٩ ي قمد ٠ تب ١ أ لس ٠ ا ٦ ة زم قع ا ع ن أ ا تظسؾ أ ا ٨ قز ا ر قسؼب ادازم ا صدم ا ٨ لتظ د ٠ ال ت ر اقب ؽسع قضم ١ ك أ داؾ قعع ا ١ ٩ ي ا م ١ البزظ ي اة زات ػ ا تم ز ٠ س ا م اك ا ١ ا عت د ر ا تم ز ٠ س ا م اك ػع ا ع ؽسع ا تؤح ١ س لسازاق ا ت ف ص ي ا صدم ا ٨ لتظ د ٠ لد قى ر ا ٨ ة زات ظ ب أ رب الضعب قس ا ١ ا ٨ دازم. صب ضب : ػاللخ ا ١ ضح ا ز بفغ ١ خ ثبإلفصبػ ا ج ١ ئ Competitive Advantage elationship Environmental Disclosure ال قت ا صدات ا ٨ لتظ د ٠ ا ح ب ١ زبسم قض ا تى ١ ؿ ا ٨ ػ ١ ا ذ ق دد ل دم س ٠ ؼ آ رم ال ٨ قع ع ا صال ك ا ع ١١ الع ٩ ا ب ١ ٠ ع ا ال تدز ٠ ذ لد ٨ قزد

16 ق ه ا صدات ا ع ١ ت ا ت ث ا ب ١ عتمب ٩ ظ ل تز ق ٠ فمد ر ا تز ت ل ١ ت ا ع الم ا عىط ق ال عب صدات ا ٨ لتظ د ٠ ا سة ١ دم ا ظد ٠ م ب ١ اطبضت ا زظ ت ا ب ١ ١ ا ل ١ ف ض ز ا ٨ ت ا ظدز ا سك ١ ط ١ صم ا ت ع ١ ا ٨ ظ اق ا ض ١ ع ا ١ ا ا صدات ا ٨ لتظ د ٠ ا ت قتب ظ ١ ظ ال ١ ة ت ٩ ك ع ظ ٩ ا ب ١ ع اكض اقز ق ا ٢ رم ال ا تؤح ١ س ر ا صدات ق ض العدا اظتساق ١ ز ١ ٠ ت خ قضم ١ ك ١ صم ق ع ١ ارت ا ت د ٠ د ا ت ع ا ٤ س ا ر ٠ ز ب ا ؿس ا ع كس. ا ا ل ت ا عئ ال ١ ١ ق س فع سط رد ٠ دم قصداد وف سق ٩ ي فغ ا تى ١ ؿ ا تصا ال عئ ١ ا م ١ وعب ا ظدال ١ د ا ز ز حمت ال س ظ ع ا ٠ ز ال ١ ٩ ي ا ٨ ظتز ال ت لع ت اطض ا ظ ض )Stakeholders( ح ةؤ را زع ا م ١ ا ع ل ١ ر ا صدات ا ٨ لتظ د ٠ را ٠ شى ز ٨ آ س ت ١ ص وعب ا ع ق. اطبضت ا ب ١ ا ظدز ا زد ٠ د ١ صم ا ت ع ١ د ا صدات ا ٨ لتظ د ٠ اطبضت ا ١ صم ا ت ع ١ ا ب ١ ١ ا ظدز ا ز س ا صدم اظتدا ت قؤظ ١ ع ذ ه ب د أ ر ا ب ١ ال صعب ٠ شى ق د ٠ دا ١ سا ٤ ي ا صدات ا ٨ لتظ د ٠ ا ع ق شساكش ا تصا ٠ دم ا صال ك ا ع ١١ ال ب ١ قزع ا ب ١ رصسا اظ ظ ١ اظتساق ١ ز ١ ا ت ١ ص قمد ٠ تز ت قت تع ال ظ كض س ٠ دم ال ١ ١. ا ١ ٤ د ز ا ٨ التى ز د ا صدات قؤح ١ س الم ك اظت سا ع اةتداد ا ع ال ت ا ٨ س ض قضع ١ ا تز ت ا م ك اد ي ا تضع ١ ت ا تز ت ا زد ٠ دم ا ٨ س ا ر ٠ ع د ا ضف ف ا ضظ ا ع ل ١ ا م ك ا ٠ ز د اظ اق رد ٠ دم تز ت. ٠ عس ؾ )1-2 Wilder 2007: )Pernick & اظت دا ا تى ر ١ ا ل ١ ف الؤ أ تذ أ د أ ١ قضمك ل ١ طفس ٠ أ و ١ ال ا ازد ا تزددم أ قفؼ ا ف ٠ ت أل م ز ع ا عس ع ا تى ر ١ ا مد ٠ خ ا ل ا ل ا ش ع ١ ا ع ١ زات ا ى سال ك ١. ٠ ى ١ قضد ٠ د طس ز س ا صدم ا ٨ لتظ د ٠ ذات ا ت ر ت ا ب ١ ١ ال ٢ ق " - اظتساق ١ ز ١ ر ت ١ ص ا ب ١ ٩ ي ا تسو ١ ص ا صال ك ا ؼس. - شس ا خم ا ؼساس )ا ت قعت د ا م ١ ا ع ١٠ س ا ؼساس( ال ١ ا ع ١ ا صدم ا ٨ لتظ د ٠. - قضم ١ ك ا ١ صم ا ت ع ١ ا ب ١ ٤ ١ ا ي ا ب ١ ٠ شى ق د ٠ دا ٤ ي ا صدات ا ٨ لتظ د ٠ ا ع ق. ال س قمد ٠ تؼش أ ص ر ا صدم ا ٨ لتظ د ٠ ا ا ٨ ظ س ا ب ١ ظ ست ت اوب ا ت ز ا ر ؿسأ ١ ا تز ت ا ال ا صال ك زؼب ت ق ر ت ا صال ك ا ب ١ ١ ا ت ق ب تز ت طد ٠ م ب ١ ١ قد ا ا ض ل ا ب ١ ا ت ث ت ١ ز ت ع ا تؽ ١ س ا ىب ١ س ا ر ؿسأ عتع ر ا ع ت اطبضت ن ص ر ا ا ع ت ا ب ١ ١ ا ر ب ا ع ت ا ٨ لتظ د ٠. و ٠ ع ا ٨ ظ س ا ب ١ ق ١ س ا ع ت ا ب ١ ١ ا ٩ ش ع دم ١ ت ا ت ١ ؾ ا سل ال اق ذ ا مسازات ا ت قعىط ا ش ؽ ا ب ١ صدم ا ٨ لتظ د ٠ اذ ٠ عىط قؤح ١ س ق ه ا مسازات قضم ١ ك ق ١ ص ا ٨ ظ اق ل ١ ظ ال صدات ا ٨ لتظ د ٠ ا ح ٩ ي اقب ع اظتساق ١ ز ١ ت ال ١ ١ ١ ق ا ٨ ت ر ١ ا تع ٠ م ١ ع ق ش ؿ ق ا د ا ا ض ل ا ب ١ ا ت ث ا ت ر ض ا ٨ ت د ا ٨ ؼس ا تز ت ا ؼساس.

17 املبحح الجالح الدراسة العنلية Empirical Case Study ظض را ا بضج ٦ رساس ا تض ١ ا ٨ صظ ك ب ١ ت ا تب ز ا فسػ ١ ا ٤ ظ ظن ١ بضنج ا تن ق ض " )٨ ق رد ٩ ل ذات د ٨ اصظ ك ١ ال ١ قضم ١ ك ا صا ٠ ا ت عن ١ شنسو ت ا ظن ١ ا دزر ظ ق ٥ زاق ا ١ عت اظ ص ا ب ١ ( لد ق ا تب ز ن ح ٩ حن عت ٠ ت " أ ال : رؾ ١ زغ ١ شاد االفصبػ ا ج ١ ئ ػ ا غز االعزشار ١ غ ا ز ظ ١ ششوبد ا ص بػ ١ خ ػ ١ خ ا جؾش: 1- رؾ ١ إشش ا ؾصخ ا غ ل ١ خ: تعسؾ قؤح ١ س تؽ ١ سات ا ٨ ظ س ا ب ١ ا عت ا ٨ ظتساق ١ ز ا ت ل ١ شسو ت ا ظ ١ ئةس ا ضظ ا ع ل ١ ق قب ١ ك ع د قض ١ ا ٨ ضداز ا ٢ ق ١ " Ai=Bo+B1Xi11+B2Xi21+B3Xi31+B4Xi41+B5Xi51+B6Xi61+B7Xi71+ B8Xi82+B9Xi92+Ei لد أظ ست ت كذ قض ١ ا ٨ ضداز و ا زد ي زل )1(. ا غذ ي سل )1(: زبئظ رؾ ١ اال ؾذاس إشش ا ؾصخ ا غ ل ١ خ ػ ا غز االعزشار ١ غ ا ز ظ ١ Model Adjusted.429 Std. Error Of the Estimate df.619 Statistics F df1 9 F df2 18 Sig. F Sig.016 إششا ؾصخ ا غ ل ١ خ ٠ تؼش ا زد ي زل ) ( ا ٩ أ ع ا تضد ٠ د ).( تؽ ١ سات ا عتم )X11 )X92 X82 X71 X61 X51 X41 X31 X21 لد عس عبت 62( )% ا تؽ ١ س ا ض ط عب قض ١ ئةس ا ضظ ا ع ل ١ أ ا ب ل ا ر عبت )38 %( ١ ع د ا ا أ س قدزد ا ذد )ا ع الك ذوس ( ا ت لعت ػ صد ا ؤ. د قظض ١ ش ع ا تضد ٠ د ا فغ ا ) 429.( تعسؾ د ٨ ع ا تضد ٠ د ق اظتع ي قض ١ ا تب ٠ ا ٤ ص د و ت ا ت كذ و ا زد ي زل )2(. ا غذ ي سل )2(: زبئظ رؾ ١ ا زجب ٠ االؽبد ا م ١ خ ا فبئ ١ خ إشش ا ؾصخ ا غ ل ١ خ ػ ا غز االعزشار ١ غ ا ز ظ ١ زؼشف ػ دال خ ؼب ا زؾذ ٠ ذ Sum of s Mean رؾ ١ إشش ا غجخ ا غ ل ١ خ egression esidual Total ظ ١ ت ا ت لؿ ذوس ع د ا ٨ ضداز ا ٨ تب ز ا ٩ صك ػ را ا عت تز ب ص ا تىساز ا تظ زا ضز ا تض ١. ر ١ ع ا زدا ي ا ازدم ا ز ب ا ع ا بضج ق ا داد ال ٨ ت د ت د ا تض ١ ا ٨ صظ ك. ظ ١ ت ا ت لؿ ذوس ا تؽ ١ سات ا عتم ا ٨ تب ز ا ٩ صك ػ را ا عت تز ب ص ا تىساز ا تظ زا ضز ا تض ١.

18 ٠ تب ١ ا زد ي قض ١ ا تب ٠ زل ) ( ا ٩ أ ز ع سالع ت ا ؤ) 091.( ال قؤح ١ س ز ع سالع ت ا ع ٩ ت )قؤح ١ س ا تؽ ١ سات ا عتم ) ا ت قع )149.( د م ز ل ١ F ا ضتعب ا ب ؽ ل ١ ت )3.253( ع ل ١ F ا زد ١ د دزر ت صس ٠ )9 18( د عت )0.05( ا ب ؽ )2.46( زد أ ا م ١ ا عت سر أوبس ا م ١ ا زد ١ ا ل ١ ا د ٨ ا ع ٠ م ١ )Sig( F ال ؽت )016.( ال عت ا د ٨ ا ع ٠ ا ب ؽ )0.05( ب ٠ ذي ػ ع د فش ق راد دال خ ؼ ٠ خ زا رمج ا فشض ١ خ ا جذ ٠ خ رشفض فشض ١ خ ا ؼذ. ث ؼ وب بن رأص ١ ش اضؼ جبشش زغ ١ شاد االفصبػ ا ج ١ ئ ػ ا غز االعزشار ١ غ ا ز ظ ١ ششوبد ا ص بػ ١ خ ػ ١ خ ا جؾش اصش ثشى ا ٠ غبث ػ غجخ إشش ا ؾصخ ا غ ل ١ خ. تعسؾ د ٨ ذد قض ١ ا ٨ ضداز ق اظتع ي ا ٨ تب ز ا ت ك ى ل ١ ل ١ ال ١ ت )B( تؽ ١ سات ا عتم ا ئحسم و ت ا ت كذ و ا زد ي) 3 (. X11 X21 X31 X41 X51 X61 X71 X82 X92 ا غذ ي سل )3(: زبئظ االخزجبس t-test م ١ ث ١ زب ؼ ا ا غزم خ ا إصشح ف إشش ا ؾصخ ا غ ل ١ خ ػ ا غز االعزشار ١ غ ا ز ظ ١ رؾ ١ إشش ا ؾصخ ا غ ل ١ خ Beta T ا شؤ ٠ خ اإلعزشار ١ غ ١ خ ا ١ ى ا ز ظ ١ إلداسح ا ج ١ ئ ١ خ ا ظ اإلداس ٠ خ ا خبصخ ثب ج ١ ئخ االرصبالد ثبألطشاف ا ذاخ ١ خ ا خبسع ١ خ ا ػ ا زؾف ١ ض ا ج ١ ئ ألفشاد ا زص س ا ز زغبد ا خضشاء ا بساد ا ج ١ ئ ١ خ ؽذح االلزصبد ٠ خ األ ذاف ا ج ١ ئ ١ خ ا غز ذفخ اال زضا بد ثب م ا ١ ا زشش ٠ ؼبد ا ج ١ ئ ١ خ Sig ٠ تؼنننش ننن تننن كذ ا زنند ي) 3 ( أ ل ١ ننن ا د ٨ ننن ا ع ٠ نن ٩ تبننن ز )t( )Sig( تؽ ١ س)ا ١ ىننن ا ت ل ١ ٧ دازم ا ب ١ ) ١ لد ال ؽت) 000.( دا د عت ا ع ٠ ن )0.05( ن ٠ ع ن أ را ا تؽ ١ س ا ص ١ د ا ر ٠ ئحس الدزر وب ١ سم تؽ ١ س قض ١ ئةس ا ضظ ا ع ل ١ ال ١ الم ١ ا تؽ ١ نسات ا عنتم ا نئحسم ا ٤ نس و نت لن ١ ا د ٨ ن ا ع ٠ ن ٩ تبن ز )t( )Sig( أوبنس ن عت ا ع ٠ )0.05( ب ٠ ذي ػ لج ي فشض ١ خ ا ؼذ سفض ا فشض ١ خ ا جذ ٠ ةخ ػةذا زغ ١ ةش ا ١ ى ا ز ظ ١ ةإلدا سح ا ج ١ ئ ١ ة خ ٠ ة ز ل ج ة ي ا ف شض ة ١ خ ا جذ ٠ ة خ س ف ةض ف شض ة ١ خ ا ؼ ةذ ث ؼ ة و ةب بن رأص ١ ش زا ا زغ ١ ش ػ إشش ا ؾصخ ا غ ل ١ خ. 2- رؾ ١ إشش ا ف ا ج ١ ؼبد: تعسؾ قؤح ١ س تؽ ١ سات ا ٨ ظ س ا ب ١ ا عت ا ٨ ظتساق ١ ز ا ت ل ١ شسو ت ا ظ ١ ئةس ا ا ب ١ ع ت ق قب ١ ك ع د قض ١ ا ٨ ضداز لد أظ ست ت كذ قض ١ ا ٨ ضداز و ا زد ي زل )4(.

19 ا غذ ي سل )4(: زبئظ رؾ ١ اال ؾذاس إشش ا ف ا ج ١ ؼبد ػ ا غز االعزشار ١ غ ا ز ظ ١ Model Adjusted.008 Std. Error Of the Estimate Df..339 Statistics F df1 9 F df2 18 Sig. F Sig.458 ا ف ا ج ١ ؼبد ٠ تؼش ا زد ي زل )4( ا ٩ أ ع ا تضد ٠ ند ).( تؽ ١ نسات ا عنتم لند عنس عبت )%34( ا تؽ ١ س ا ض ط عب قض ١ ئةس ا ن ا ب ١ عن ت أ ن ا بن ل ا نر عبت )%66( ١ ع د ا ا أ س قدزد ا ذد )ا ع الك ذوس ( ا ت لعنت ػن صد ا ؤ. د قظض ١ ش ع ا تضد ٠ د ا فغ ا ) 008.( تعسؾ د ٨ ن ع ن ا تضد ٠ ند ق اظتع ي قض ١ ا تب ٠ ا ٤ ص د و ت ا ت كذ و ا زد ي زل )5(. ا غذ ي سل )5(: زبئظ رؾ ١ ا زجب ٠ االؽبد ا م ١ خ ا فبئ ١ خ إشش ا ف ا ج ١ ؼبد ػ ا غز االعزشار ١ غ ا ز ظ ١ زؼشف ػ دال خ ؼب ا زؾذ ٠ ذ Sum of s Mean رؾ ١ إشش ا ف ا ج ١ ؼبد egression esidual Total ٠ تب ١ رد ي قض ١ ا تب ٠ زل ) ( ا ٩ أ ز ع سالع ت ا ؤ ) ( اوبنس ن قؤح ١ س ز ع سالع ت ا ع ٩ ت )قؤح ١ س ا تؽ ١ سات ا عتم ) ا ت قعن ) ( ند م ز ل ١ F ا ضتعب ا ب ؽن ل ١ ت ن )1.024( نع ل ١ ن F ا زد ١ ن ند دزرن ت صس ٠ ن )9 18( د عت )0.05( ا ب ؽ )2.46( زد أ ا م ١ ا عنت سر ألن ن ا م ١ ن ا زد ١ ن ا ل ١ ا د ٨ ا ع ٠ م ١ )Sig( F ال ؽت )458.( ن اوبنس ن عنت ا د ٨ ن ا ع ٠ ن ا ب ؽنن )0.05( ةةب ٠ ةةذي ػ ةة ػةةذ عةة د فةةش ق راد دال ةةخ ؼ ٠ ةةخ ةةزا رمجةة فشضةة ١ خ ا ؼةةذ رةشفض ا فشضة ١ خ ا جذ ٠ ةخ ث ؼ ة ة ٠ ىة ةبن رةأص ١ ش اضةؼ زغ ١ ةشاد االفصةبػ ا ج ١ ئة ػ ة ا غز االعزشار ١ غ ا ز ظ ١ ششوبد ا ص بػ ١ خ غجخ ا ف ا ج ١ ؼبد. تعسؾ ن د ٨ ن ذد قض ١ ن ا ٨ ض نداز ق ن اظ ن تع ي ا ٨ ت ب ن ز ا ت ن ك ى ن ل ١ ن ن ل ن ١ ال ١ ت ن )B( تؽ ١ نسات ا عتم ا ئحسم و ت ا ت كذ و ا زد ي زل )6(.

20 X11 X21 X31 X41 X51 X61 X71 X82 X92 ا غذ ي سل )6(: زبئظ االخزجبس t-test م ١ ث ١ زب ؼ ا ا غزم خ ا إصشح ف إشش ا ف ا ج ١ ؼبد ػ ا غز االعزشار ١ غ ا ز ظ ١ رؾ ١ إشش ا ف ا ج ١ ؼبد Beta T ا شؤ ٠ خ اإلعزشار ١ غ ١ خ ا ١ ى ا ز ظ ١ إلداسح ا ج ١ ئ ١ خ ا ظ اإلداس ٠ خ ا خبصخ ثب ج ١ ئخ االرصبالد ثبألطشاف ا ذاخ ١ خ ا خبسع ١ خ ا ػ ا زؾف ١ ض ا ج ١ ئ ألفشاد ا زص س ا ز زغبد ا خضشاء ا بساد ا ج ١ ئ ١ خ ؽذح االلزصبد ٠ خ األ ذاف ا ج ١ ئ ١ خ ا غز ذفخ اال زضا بد ثب م ا ١ ا زشش ٠ ؼبد ا ج ١ ئ ١ خ Sig ٠ تؼش ت كذ ا زد ي زل ) ( ا ٩ أ ل ١ ا د ٨ ا ع ٠ ٩ تب ز )t( )Sig( ز ١ ع ا تؽ ١ سات ا عتم ا ئحسم و ت أوبس عت ا ع ٠ )0.05( ب ٠ ذي ػ لج ي فشض ١ خ ا ؼذ سفض ا فشض ١ خ ا جذ ٠ خ أ ال ٠ عذ زغ ١ ش ؼ ١ ٠ فغش رؾ ١ إشش ا ف ا ج ١ ؼبد ثشى وب. ٠ ع نن ت ت ذ نن ظ نن بك نن نن ٩ ي قض ١ نن تؽ ١ ننسات ا ٨ ظ نن س ا ب ١ نن نن ا ع نن ت ا ٨ ظ ن ن تسا ق ١ ز ا ت ل ١ ن شنسو ت ا ظن ١ ن ١ ا بضنج أ ل ١ ن ا د ٨ ن ا ع ٠ ن تؽ ١ س)ا ١ ىن ا ت ل ١ ن ن ٧ دازم ا ب ١ ١ نن ) لنند ال ؽننت )000.( ن دا ن نند عننت ا ع ٠ ن )0.05( نن ٠ ع نن أ ننرا ا تؽ ١ نس ن ا تؽ ١ ن س ا ص ١ ند ا نر ٠ ن ئ حس الدزر ن و ب ١ نسم ن تؽ ١ نس قض ١ ن ئة ن س ا ضظ ن ا ع ن ل. ١ ال ع ن ون ن ن قنؤح ١ س اػنش ب ةنس تؽ ١ نسات ا عنت ا ٨ ظنتساق ١ ز ا ت ل ١ ن شنسو ت ا ظ ١ ١ ا بضج احس الشى ا ٠ ز ال عب ئةس ا ضظ ا ع ل ١. ص ١ ٠ ى ن قنؤح ١ س اػنش تؽ ١ نسات ا عنت ا ٨ ظنتساق ١ ز ا ت ل ١ ن شنسو ت ا ظن ١ عنب ا ن ن ا ب ١ ع ت أ ٠ رد ٨ تؽ ١ س ع ١ ٠ فعس قض ١ ئةس ا ا ب ١ ع ت الشنى و ن. ن ٠ ع ن لبن ي ا فسػن ١ ا فس ١ ن ا ٨ ن ا تن قن ض ن ا ن " ال ر عةذ ػاللةخ راد دال ةخ اؽصةبئ ١ خ ثة ١ رؾم ١ ةةك ا ١ ةةضح ا ز بفغةة ١ خ شةةشوبد ا صةة بػ ١ خ ا ذسعةةخ فةة عةة ق ػ ةةب ةةأل ساق ا ب ١ ةةخ افصبؽ ب ا ج ١ ئ ػ ا غز االعزشار ١ غ ا ز ظ ١ " ف ا فسػ ١ ا بد ٠. صب ١ ب : رؾ ١ زغ ١ شاد االفصبػ ا ج ١ ئ ػ غز ا ؼ ١ بد ا زشغ ١ ١ خ األ شطخ ا ج ١ ئ ١ خ ششوبد ا ص بػ ١ خ ػ ١ خ ا جؾش 1- رؾ ١ إشش ا ؾصخ ا غ ل ١ خ: تعسؾ قؤح ١ س تؽ ١ سات ا ٨ ظ س ا ب ١ عت ا ع ١ ت ا تشؽ ١ ١ ا ٤ ش ا ب ١ ١ 2 ئةس ا ضظ ا ع ل ١ ق قب ١ ك ع د قض ١ ا ٨ ضداز ا ٢ ق ١ " Ai=Bo+B1Xi11+B2Xi21+B3Xi31+B4Xi41+B5Xi51+B6Xi61+B7Xi72+ B8Xi82+B9Xi92+B10Xi102+B11Xi112+B12Xi122+B13Xi132+B14Xi1 42+B15Xi153+B16Xi163+B17Xi173+B18Xi183+B19Xi193+B20Xi203 +Ei 2 ظ ١ ت ا ت لؿ ذوس ع د ا ٨ ضداز ا ٨ تب ز ا ٩ صك ػ را ا عت تز ب ص ا تىساز ا تظ زا ضز ا تض ١.

21 لد أظ ست ت كذ قض ١ ا ٨ ضداز و ا زد ي زل )7(. ا غذ ي سل )7(: زبئظ رؾ ١ اال ؾذاس إشش ا ؾصخ ا غ ل ١ خ ػ غز ا ؼ ١ بد ا زشغ ١ ١ خ األ شطخ ا ج ١ ئ ١ خ Adjusted Std. Error Of the Estimate Statistics Model df..996 F df1 20 F df2 7 Sig. F Sig.000 إششا ؾصخ ا غ ل ١ خ ٠ تؼش ا زد ي زل )7( ا ٩ أ ع ا تضد ٠ د ).( تؽ ١ سات ا عتم )X11 X132 X122 X112 X102 X92 X82 X72 X61 X51 X41 X31 X21 )X203 X193 X183 X173 X163 X153 X142 لد عس ن عنبت 100( )% ن ا تؽ ١ نس ا ض طن ن عنب قض ١ ن ئةنس ا عنب ا عن ل ١. ند قظنض ١ ش ع ن ا تضد ٠ ند ا فنغ ا ) 986.( تعسؾ د ٨ ع ا تضد ٠ د ق اظتع ي قض ١ ا تب ٠ ا ٤ صن د و نت ا تن كذ و ا زد ي زل )8(. ا غذ ي سل )2(: زبئظ رؾ ١ ا زجب ٠ االؽبد ا م ١ خ ا فبئ ١ خ إشش ا ؾصخ ا غ ل ١ خ ػ غز ا ؼ ١ بد ا زشغ ١ ١ خ األ شطخ ا ج ١ ئ ١ خ زؼشف ػ دال خ ؼب ا زؾذ ٠ ذ Sum of s Mean رؾ ١ إشش ا ؾصخ ا غ ل ١ خ egression esidual Total T Sig ٠ تب ١ رد ي قض ١ ا تب ٠ زل )2( أ ن ٩ أ ز ن ع سالعن ت ا نؤ )001.( الن ن قنؤح ١ س ز ع سالع ت ا ع ٩ ت )قؤح ١ س ا تؽ ١ سات ا عتم ) ا ت قع )239.( د م ز ن ل ١ ن F ا ضتعنب ا ب ؽن ل ١ ت ن )97.425( نع ل ١ ن F ا زد ١ ن ند دزرن ت صس ٠ ن )20 7( ند عت )0.05( ا ب ؽ )3.44( زد أ ا م ١ ا عت سر أوبنس ن ا م ١ ن ا زد ١ ن ا ل ١ ن ا د ٨ ن ا ع ٠ ن م ١ ن )Sig( F ال ؽنت )000.( ن الن ن عنت ا د ٨ ن ا ع ٠ ن ا ب ؽن )0.05( ب ٠ ذي ػ ع د فش ق راد دال خ ؼ ٠ خ زا رمج ا فشض ١ خ ا جذ ٠ خ رشفض فشض ١ خ ا ؼذ ا ث ب ٠ ؼ ثأ وب بن رأ ص ١ ش اض ةؼ و ج ١ ة ش زغ ١ ة شاد اال فص ةب ػ ا ج ١ ئ ة ػ ة غ ة ز ا ؼ ١ بد ا زشغ ١ ١ خ األ شطخ ا ج ١ ئ ١ خ ػ إشش ا ؾصخ ا غة ل ١ خ. تعنسؾ ن د ٨ ن ن ذد قض ١ ا ٨ ضداز ق اظتع ي ا ٨ تب ز ا ت ك ى ل ١ ل ١ ال ١ ت )B( تؽ ١ نسات ا عنتم ا نئحسم و ت ا ت كذ و ا زد ي زل )2(. ا غذ ي سل )9(: زبئظ االخزجبس t-test م ١ ث ١ زب ؼ ا ا غزم خ ا إصشح ف إشش ا ؾصخ ا غ ل ١ خ ػ غز ا ؼ ١ بد ا زشغ ١ ١ خ األ شطخ ا ج ١ ئ ١ خ Beta رؾ ١ إشش ا ؾصخ ا غ ل ١ خ ا زأص ١ شاد ا ج ١ ئ ١ خ ؼ ١ بد X غجخ ا زأص ١ شاد ى ا ؼ ١ بد X رؾذ ٠ ذ دسعخ ا إشش ا ج ١ ئ X رط ٠ ش رؾغ ١ ا زغبد X41 2 ظ ١ ت ا ت لؿ ذوس ا تؽ ١ سات ا عتم ا ٨ تب ز ا ٩ صك ػ را ا عت تز ب ص ا تىساز ا تظ زا ضز ا تض ١.

22 X51 X61 X72 X82 X92 X102 X112 X122 X132 X142 X153 X163 X173 X183 X193 X203 رؾذ ٠ ذ غجخ ا زغبد ا ج ١ ئ ١ خ ص ٠ بدح غجخ ا زغبد راد ا ز ١ ض ا ج ١ ئ ا مب ١٠ ظ ا ف ١ خ زظ مب ١٠ ظ اعزؼ بي ا زظ رصش ٠ ف ا خ فبد رذ ٠ ش ا خ فبد غجخ ا ى بد ا مبث خ إلػبدح ا زذ ٠ ش ؽغ و ١ خ ا خ فبد ا ص جخ ا ز عط ا ض العز شاس ا غ غ رط ٠ ش ا ىفبءح ا زشغ ١ ١ خ زغبد رؾذ ٠ ذ اإلداسح ا ج ١ ئ ١ خ ؽذح االلزصبد ٠ خ ا ؾص ي ػ ش بدح( ISO ( رؾذ ٠ ذ ؽغ ا شىب ا ضثبئ رؾذ ٠ ذ ا خش لبد ا ج ١ ئ ١ خ ؽغ األضشاس ا ج ١ ئ ١ خ ؼب غز ب ئعشاءاد ا زذفك ا ج ١ ئ ثب ؽذح االلزصبد ٠ خ ٠ تؼش ت كذ ا زند ي زلن )2( أ ن ٩ أ لن ١ ا د ٨ ن ا ع ٠ ن ٩ تبن ز )t( )Sig( تؽ ١ نسات ا ع نن ت م ا نن ئ حسم )ا ت نن ؤ ح ١ سات ا ب ١ ١ نن ع ١ نن ت ع نن ب ا ت نن ؤ ح ١ سات ى نن ا ع ١ نن ت ش ٠ نن دم ع نن ب ا تز ت ا م ١٠ ط ا ف ١ تذ م ١٠ ط اظتع ي ا تذ قد ٠ س ا ف ت قن ٠ س ا ىفن سم ا تشنؽ ١ ١ قضد ٠ ند ا ٦ دازم ا ب ١ ١ ن قضد ٠ ند صزن ا شنى ن ا صالن ك ( و نت ألن ن عنت ا ع ٠ )0.05( ب ٠ ذي ػ لج ي ا فشض ١ خ ا جذ ٠ خ سفض فشض ١ خ ا ؼذ أ ٠ عذ زغ ١ ةشاد رفغةش إشةش ا ؾصةخ ا غة ل ١ خ ث ١ ةب وب ةذ ا زغ ١ ةشاد ا غةزم خ األخةش غ ١ ةش ةإصشح ال لة ١ ا ذال ةةخ ا ؼ ٠ ةةةخ الخزجةةبس )t( )Sig( وةةةب اوجةةش ةة غةةةز ا ؼ ٠ ةةةخ )0.05( ث ؼ ةةة أ زغ ١ شاد غز ا ؼ ١ بد ا زشغ ١ ١ خ األ شطخ ا ج ١ ئ ١ خ اصشد ثشةى ا ٠ غةبث ػ ة إشةش ا ؾصةخ ا غ ل ١ خ. 2- رؾ ١ إشش ا ف ا ج ١ ؼبد: تعسؾ قؤح ١ س تؽ ١ سات ا ٨ ظ س ا ب ١ عت ا ع ١ ت ا تشؽ ١ ١ ا ٤ ش ا ب ١ ١ ا ا ب ١ ع ت ق قب ١ ك ع د قض ١ ا ٨ ضداز لد أظ ست ت كذ قض ١ ا ٨ ضداز و ا زد ي )10(. ا غذ ي سل )10(: زبئظ رؾ ١ اال ؾذاس إشش ا ف ا ج ١ ؼبد ػ غز ا ؼ ١ بد ا زشغ ١ ١ خ األ شطخ ا ج ١ ئ ١ خ Model Adjusted.394 Std. Error Of the Estimate Statistics F df1 20 df2 7 Sig. F.200 ا ف ا ج ١ ؼبد ٠ تؼش ا زد ي زل )10( أ ٩ أ ع ا تضد ٠ د ).( تؽ ١ سات ا عتم لند عنس عبت )%84( ا تؽ ١ س ا ض ط عب قض ١ ئةس ا ن ا ب ١ عن ت أ ن ا بن ل ا نر

23 F Sig df عبت )%16( ١ ع د ا ا أ س قدزد ا ذد )ا ع الك ذوس ( ا ت لعنت ػن صد ا ؤ. د قظض ١ ش ع ا تضد ٠ د ا فغ ا )394.( تعسؾ د ٨ ع ا تضد ٠ ند ق اظتع ي قض ١ ا تب ٠ ا ٤ ص د و ت ا ت كذ و ا زد ي زل )11(. ا غذ ي سل )11(: زبئظ رؾ ١ ا زجب ٠ االؽبد ا م ١ خ ا فبئ ١ خ إشش ا ف ا ج ١ ؼبد ػ غز ا ؼ ١ بد ا زشغ ١ ١ خ األ شطخ ا ج ١ ئ ١ خ زؼشف ػ دال خ ؼب ا زؾذ ٠ ذ Sum of s Mean رؾ ١ إشش ا ف ا ج ١ ؼبد egression esidual Total T Sig ٠ تب ١ رد ي قض ١ ا تب ٠ زل ) ( أ ٩ أ ز ع سالع ت ا نؤ) ( الن ن قؤح ١ س ز ع سالع ت ا ع ٩ ت )قؤح ١ س ا تؽ ١ سات ا عتم ) ا ت قعن ) ( ند م ز ل ١ F ا ضتعب ا ب ؽ ل ١ ت )1.877( ع ل ١ F ا زد ١ ن ند دزرن ت صس ٠ ن )20 7( د عت )0.05( ا ب ؽ )3.44( زد أ ا م ١ ا عت سر أل ا م ١ ا زد ١ ا ل ١ ا د ٨ ا ع ٠ م ١ )Sig( F ال ؽت )200.( اوبس عت ا د ٨ ا ع ٠ ا ب ؽن )0.05( ةب ٠ ةذي ػ ة ػةذ عة د فةش ق راد دال ةخ ؼ ٠ ةخ ةزا رمجة فشضة ١ خ ا ؼةذ رةشفض ا ف شض ١ خ ا جذ ٠ خ. ث ؼ ة ة ٠ ى ة ةبن ر ةأ ص ١ ش زغ ١ ة شاد اال فص ةب ػ ا ج ١ ئ ة ػ ة غ ة ز ا ؼ ١ ةبد ا زشغ ١ ١ خ األ شطخ ا ج ١ ئ ١ خ ػ إشش ا فة ا ج ١ ؼةبد. تعنسؾ ن د ٨ ن ن ذد قض ١ ن ا ٨ ضداز ق اظتع ي ا ٨ تب ز ا ت ك ى ل ١ ل ١ ال ١ ت )B( تؽ ١ سات ا عتم ا ئحسم و نت ا ت كذ و ا زد ي زل )12(. ا غذ ي سل )12(: زبئظ االخزجبس t-test م ١ ث ١ زب ؼ ا ا غزم خ ا إصشح ف إشش ا ف ا ج ١ ؼبد ػ غز ا ؼ ١ بد ا زشغ ١ ١ خ األ شطخ ا ج ١ ئ ١ خ Beta رؾ ١ إشش ا ف ا ج ١ ؼبد ا زأص ١ شاد ا ج ١ ئ ١ خ ؼ ١ بد X غجخ ا زأص ١ شاد ى ا ؼ ١ بد X رؾذ ٠ ذ دسعخ ا إشش ا ج ١ ئ X رط ٠ ش رؾغ ١ ا زغبد X رؾذ ٠ ذ غجخ ا زغبد ا ج ١ ئ ١ خ X ص ٠ بدح غجخ ا زغبد راد ا ز ١ ض ا ج ١ ئ X ا مب ١٠ ظ ا ف ١ خ زظ X مب ١٠ ظ اعزؼ بي ا زظ X رصش ٠ ف ا خ فبد X رذ ٠ ش ا خ فبد X غجخ ا ى بد ا مبث خ إلػبدح ا زذ ٠ ش X ؽغ و ١ خ ا خ فبد ا ص جخ X ا ز عط ا ض العز شاس ا غ غ X رط ٠ ش ا ىفبءح ا زشغ ١ ١ خ زغبد X رؾذ ٠ ذ اإلداسح ا ج ١ ئ ١ خ ؽذح االلزصبد ٠ خ X ا ؾص ي ػ ش بدح( ISO ( X163