مجلة الكوت للعلوم االقتصادية واالدارية تصدرعن كلية اإلدارة واالقتصاد/جامعة واسط العدد) 17 ( 2015 أثر انس است اننقذ ت عهى استقرار سعر انصرف االجنب يف ا

النسخ

1 أثر انس است اننقذ ت عهى استقرار سعر انصرف االجنب يف انعراق نهمذة ) ( أ.و.د.جه م كامم غ ذان طانبت املاجستري. إستربق إمساع م محه )*( جامعت واسط / كه ت اإلدارة واالقتصاد املستخهص ر وذ ا ذساعبد ا ز ر ب ذ ػ م عوش ا ظشف ل ١ خ هب ب ب ٠ ىز ف زا ا ػ م ا زشوجبد ا زوم ١ ذاد ف ه ١ خ ا جؾش ٤ ػ م ؽ ١ أ دائ ا زغ ١١ ش ا زجذ ٠ إر أ ه ١ خ ا زغ ١١ ش رشأ ه ١ ثشى دائ غز ش. ب رؾب ي ز ا ذساعخ أ رذسط عوش ا ظشف ا و ا ا ؤصشح ث ذ غب ذح ا غ ١ بعخ ا مذ ٠ خ ه ؿش ٠ ك اعزو بي أد ار ب ؾبفلخ ه اعزمشاس عوش ا ظشف ذ ٠ بس ا وشال ارغب ا و ٩ د ا ٤ ع ج ١ خ ا ز لوبد ا غزمج ١ خ. رشرجؾ شى خ ا جؾش أ هذ فبه ١ خ ا غ ١ بعخ ا مذ ٠ خ ف ث ١ ئخ ا ٨ لزظبد ا وشال رؤصش جبششح ه هذ اعزمشاس عوش ا ظشف ا ٤ ع ج لذ أصجزذ ا ذساعخ ا خ ٩ ي أد اد ا غ ١ بعخ ا مذ ٠ خ غ ١ ش ا جبششح إ ٨ ضاد ا و خ ر ى ذ ا ؾبفلخ ه اعزمشاس عوش ا ظشف فزشح ؿ ٠ خ ٨ ع ١ ب ثوذ ا زؾ ي. أ ٠ ؼب ٠ وذ ذفب أعبع ١ ب أ ذاف ا غ ١ بعخ ا مذ ٠ خ وز ه ر ث ١ ب أ ا و ا ا ؤصشح ثغوش طشف ا ذ ٠ بس ا وشال "هشع ا مذ ا برظ ا ؾ ا ٦ ع ب " لذ ر ط ذ ا ذساعخ إ غ هخ ا ٨ عز زبعبد ا ز ط ١ بد وب اثشص ر ه ا ٨ عز زبعبد: - إ عوش ا ظشف ا ز ٠ شثؾ ث ١ ا ٨ لزظبد ا ؾ ا وب ف ٠ وذ ا شآح ا وبوغخ شوض ا ذ خ ا زغبس ف ا وب ا خبسع. - إ ا ٨ لزظبد ا وشال الزظبد أؽبد ا غب ت ٠ وز ذ ثشى سئ ١ غ ه إ ٠ شاداد ا فؾ ع اء ثزى ٠ ا برظ ا ؾ ا ٦ ع ب أ ثب ظبدساد أ ا ٠٦ شاداد ا وب خ ذ خ. أ ب ا ز ط ١ بد: - ا ٨ عز شاس ثو لب ا زم ٠ ا ذاس ا جك لج ا ج ه ا شوض ؽب ١ ب ثغجت ػوف ا ١ بو ا ٦ زبع ١ خ ف ا ج ذ ؾ ١ رم ٠ خ ز ا مبهبد. - ا و ه ا ٨ عز شاس ثز ٠ ن ظبدس ا ذخ ف ا ج ذ ا و ه سفن ل ١ خ عوش طشف ا ذ ٠ بس ا وشال ه ؿش ٠ ك ضاداد ا و خ. )*( خضء غر سعا ح اخغر ش ثاحثح ا ثا ح.

2 Abstract Studies that deal with the subject of exchange price are rather few because it has varieties and complexities in the process of research. This subject is vital that means it is permanently changed and replaced, therefore; the process of change happens permanently and continuously in it. So, this study tries to study the exchange price and the influential factors in it and the scope of support of the monetary policy to it throughout using its tools to keep the stability of Exchange Price for the Iraqi Dinars towards foreign currencies and the future expectations of it. The problem of the research is related to the inactivity of monetary policy in the Iraqi Economy Environment that directly affects the instability of foreign exchange price. The study has proved that using monetary policy tools indirectly which means currencies auction can keep the stability of the exchange price for a long period especially after conversion. Also, it is regarded as a main target of the monetary policy goals, and have been shown the main influential factors of exchange price of the Iraqi Dinar "cash offering and general domestic product" relying on the research goals, the researcher has divided her research into three chapters and each chapter has three parts with conclusions and recommendations. The first chapter talks about "frame concepts of central banks, monetary policy and exchange price", the second chapter deals with "analyzing the influential economical factors on exchange price with an analysis of influential factors of exchange price to the Iraqi Dinar" and the third chapter is about "measuring these factors and illustrating their application with the analysis and economical theory logic." The study has reached to a set of conclusions and recommendations, the most important conclusions are: The exchange price is the one that the domestic economy with the global one, it is regarded as the reflecting mirror of the trade position of the state in the outer world. The formation of general domestic product or the general imports and exports of the state. The recommendations are as follow: Continuing in the manageable evaluation system that is applied by the Central Bank now due to the weariness of the structures in the country, until they are being empowered by these sections. Working on the variations of income sources in the country, and working on increasing the value of the exchange price of the Iraqi Dinar throughout using currency auctions. املقذمت ر وذ ا غ ١ بعخ ا مذ ٠ خ اؽذح أ ا غ ١ بعبد ا ٨ لزظبد ٠ خ ا وب خ ا ز غزو ب ا ج ذا ثبخز ٩ ف أ ل ز ب ا ٨ لزظبد ٠ خ. غ ١ بعخ ا مذ ٠ خ لو ب ا خبص ث ١ ا لش ٠ خ ا زج ١ ك ف رؾب ي أ ر م ا لش ٠ خ إ ا الن ا و بن غ هخ ا فب ١ ا ز ػوذ غ ١ بعخ ا مذ ٠ خ ف إؿبس ب ا زم ١ ذ ه أ ب غ هخ ا ١ ٢ بد ا ز رغزو ز ل ١ ا ىز خ ا مذ ٠ خ. ٠ وذ اعزمشاس عوش ا ظشف ا ٤ ع ج أ ٠ بد

3 ا ٤ ذاف ا ز رغو ا غ ١ بعخ ا مذ ٠ خ إ رؾم ١ م ب ٤ عوش ا ظشف ٠ وذ ا و ا ا خ ف ا ؾ ١ بح ا ٨ لزظبد ٠ خ ب رأص ١ ش ف ١ ب. ٨ ٠ مزظش زا ا زأص ١ ش ف ا غز ا ذاخ فؾغت ث ٠ زذ ١ ؤصش ف ا زغ ١ شاد ا خبسع ١ خ ف ا ؾ ١ بح ا ٨ لزظبد ٠ خ ا ذ ١ خ ر ه ٤ عوش ا ظشف ٠ م ث خ أعبع ١ خ ف ه خ رزغ ثشث ث ١ ا ؾ ١ بح ا ٨ لزظبد ٠ خ ا ذاخ ١ خ ا خبسع ١ خ ج ذ إر ٠ ؤصش عوش ا ظشف ه ا مذسح ا ز بفغ ١ خ ج ذ ٠ ج ١ ػن ١ ضا ا ذف هبد وذ ٨ د ا زؼخ ا ا ؾم ١ م غ ١ ش ب ا زغ ١ شاد ا ٨ لزظبد ٠ خ ا خ. أهم ت انذراست : ر جن أ ١ خ ا ذساعخ ث ١ ب رأص ١ ش ا غ ١ بعخ ا مذ ٠ خ أد ار ب خ ٩ ي ا ذح ا ؾذدح ذساعخ ا زذح ث ١ ) ( رأص ١ ش ب ف رؾم ١ ك ا ٨ عزمشاس غوش ا ظشف ث ١ ب أ ا و ا ا ؤصشح ث ب غ ١ بعخ ا مذ ٠ خ د س ر وج ف ا زأص ١ ش ه ؿج ١ وخ شبؽ ا ٨ لزظبد فؼ ٩ ه رأص ١ ش ب ف رؾم ١ ك ا ٨ عزمشاس ا مذ ا ٨ لزظبد. مشكهت انذراسةت : إ هدذ فوب ١ دخ ا غ ١ بعدخ ا مذ ٠ دخ فد ث ١ ئدخ ا ٨ لزظدبد ا وشالد ردؤصش جبشدشح ه د هدذ أعزمشاس عوش ا ظشف ا ٤ ع ج. فرض ت انذراست :اعز ذ ا جؾش ه فشػ ١ خ فبد ب أ هذ أعدزمشاس عدوش ا ظدشف ا ٤ ع جد ٠ دؤد إ د ؽذ س آصبس ر وىظ ه ثوغ ا زغ ١ شاد ف ا شبؽ ا ٨ لزظبد ثب وشاق. هذف انذراست : ٠ ذف ا جؾش ث ١ ب ذ رؾم ١ ك ا غ ١ بعخ ا مذ ٠ دخ ٤ عدزمشاس عدوش طدشف ا دذ ٠ بس ا وشالد وز ه ث ١ ب ا و ا ا ؤصشح ف عوش ا ظشف. منهج ت انذراست : ٠ و ز دذ ا جؾ دش ا د ظ ا زؾ ١ د ا ٨ ع د زذ ٨ ف د رؾ ١ د ا غ ا دت ا لش ٠ دخ فؼ د ٩ ه د ا ظ ا ٨ عزمشائ ا ز ٠ وز ذ ف رمذ ٠ ش رؾ ١ ا زغ ١ شاد ا ى ١ خ ا ص ١ مخ ا ظد خ ثب غ ١ بعدخ ا مذ ٠ دخ أعدوبس ا ظشف ا ٤ ع ج ١ خ. املبحث االول : االطار اننظري نسعر انصرف ى د خ ه ز ب ا خ بطخ ث ب ا ز ر زخز ب أع بع ب زو جش ه ل ١ خ و د ع د وخ د ا غ د ن ا ؾ ١ دخ ج دذ د ب ر وذ ع خ لش ا م ١ د ١ ف ١ د د "ا م د د " ا ز د ٠ ى د ث اع د ز ب ث ١ د ن ش دشاء أ ٠ دخ ع د و خ ث د ب ف د ر ده ا و ٩ د ا ٤ ع ج ١ خ ا ٤ خش ٠ وذ عوش ا ظشف ا شآح ا ز ٠ وىظ ه ١ دب شودض ا ذ دخ ا زغدبس دن ا ودب ا خبسع ر ه خ ٩ ي ا و ٩ لخ ث ١ ا ظبدساد ا ٨ عز ١ شاداد إر ر وذ أعوبس ا ظدشف أداح سثدؾ ا ٨ لزظدبد.)1( ا ؾ ثب ٨ لزظبد ا وب أ ظ ح ا صشف األخ ث : مذ ر سد ل أعوبس ا ظشف ه ا زذاد ا مش ا بػ ف ا لذ فغ ن ا ز ساد ا ؾبط خ ف ا لش ٠ خ ث فظ ا غشهخ ٠ وش ف لب ا ظشف ثأ غ هخ ا م اهذ ا ز )2( رؾذد رذخ ا غ بد ا مذ ٠ خ ف ع ق ا ظشف ا ٤ ع ج ص ا زأص ١ ش ه ع ن عوش ا ظشف. 1- ظا أععاس ا صشف ا ثاترح:- ٠ مغ ه ه ١ ب: - لب أعوبس ا ظشف ا ضبثزخ ف ك لبهذح ا ز ت. - لب أعوبس ا ظشف ا ضبثزخ ف ك ا مبهذح ا سل ١ خ ا ٦ ضا ١ خ. و ب أ ل د ب غ دوش ا ظ دشف ا ض ب ث دذ د "ل ب ه دذح ا دز ت " " standard " gold. فدك دزا ا لدب وب دذ ا ذ ي رؾذد ه ز ب مبث و ١ خ صبثزخ ا ز ت ب ٠ و أعوبس طشف صبثزخ ث ١ ا دذ ي ث دبء ه د لبهدذح ا ز ت ٠ و د و د د دخ ر ج ١ د ن ه ز د ب ؽغ دت ع دوش ا دز ت ا دذاسط دز ه ف د ئ أع دو بس ا ظ دشف و ب دذ ص ب ث ز دخ 1- صش ٠ ب هجذ ا شؽ ١ ا خضسع ع ١ ش فخش و خ أ ١ خ أعوبس ا ظشف د س ب ف رغب ص ثوغ ا ٤ ص بد ا ٨ لزظبد ٠ خ ا وشاق ؽب خ دساع ١ خ غ خ ا و ا ٨ لزظبد ٠ خ ا ٦ داس ٠ خ عب وخ ثغذاد ا غ ذ 11 ا وذد ص ؾ ع ث خبس ع ١ بعخ ا ظشف ا ٤ ع ج ه ٩ لز ب ثب غ ١ بعخ ا مذ ٠ خ دساعخ رؾ ١ ١ خ ٣ صبس ا ٨ لزظبد ٠ خ غ ١ بعخ ا ظشف ا ٤ ع ج ىزجخ ؽغ ا وظش ٠ خ جبهخ ا شش ا جوخ ا ٤ 2010 ص 134.

4 ثب غجخ غ ١ ن ا ذ ي ن رج ١ ك لبهذح ا ز ت وب ذ أعوبس ا ظشف رزؾذد ث مذاس ب ٠ ؾز ٠ لو ب ا مذ ٠ خ )3( ر ت ٠ مظذ ثمبهذح ا ز ت أ و د خ رم ثزغ ١ خ ه ز ب ا ؿ ١ خ ا ؾ ١ دخ ثم ١ دخ صبثزدخ د ا دز ت )4( فأطجؾذ و ه خ راد ل ١ خ رجبد ١ خ صبثزخ. إ رذفك ا ز ت ث ١ ا ذ ي ٠ ؤد إ رؾم ١ ك ر اص ث ١ )ا زغبسح ا خبسع ١ خ( ث ١ ا ظبدساد ا اسداد خ ٩ ي أ ا ذ ي ا ز روب هغض رغبس deficit( )Trade رظذس ا ز ت إ د ا دذ ي راد ا فدبئغ ا زغبس surplus( )Trade ز ا زؾ ٩٠ د ا ز ج ١ خ رؤد إ خفغ هشع ا مد د فد ا دذ ي راد ا وغض ص ٠ بدح هشع ا م د ف ا ذ ي راد ا فبئغ. روىظ ا ٤ عوبس ز ا زغ ١ شاد ف هشع ا م د فد سا إر ر خفغ ا ٤ عدوبس ز ١ غدخ ٨ خفدبع ا ودشع ا م دذ ف د د ي ا وغ دض إر ٠ ظ د ج ؼ ف د دز ا دذ ي إ رى د أعدوبس عد و ب أسخدض د ا ٤ عد اق ا ذ ١ دخ دب ٠ م د دب إ د رظدذ ٠ ش دز ا غد ن ؽزد ٠ ود د ا زد اص فد ا ١ ضا ا زغبس ثب ض ف ؽبي اسرفبم ا ٤ عوبس ف د ي ا فبئغ ا زغبس ثغدجت ؽظد ب ه د ا دز ت ددب صاد دد ا مددذسح ا ز بفغدد ١ خ غدد و ب خفددغ ا ظددبدساد ارغدد ا ١ ددضا ا زغددبس فدد ددز ا ددذ ي إ دد )5( ا ز اص. 2- ظا أععاس ا صشف رثثد ا ذاس: ))تش ر دص(( رو د ش بد زا ا ل ب إ ا خؾ ا ز أ هذ ر ب ا ى دخ ا زؾ دذح ا ٠ ٨ د بد ا زؾ دذح ٩ ل زظ د بد ا و د ب ثو دذ ا ؾشة ا وب ١ خ ا ضب ١ خ لذ رأصشد دز ا خ دؾ ثذسع دخ و ج ١ دشح ث زغش ث دخ ه م دذ ا ض ٩ ص ١ د بد ف د ا م دش ا وش دش ٠ ا ز ش ذ ا ١ بس لبهذح ا ز ت ا ىغبد ا ول ١ رم ت أعوبس ا ظشف. إ ا ؤعغخ ا مذ ٠ خ ا ٤ عبع ١ خ ا ز ر خغ ه ب دؤر ش ثش ٠ زد دص فد هدب 1944 د طد ذ ق ا مدذ )6( ا ذ ا ز وب ذ ر ذف إ رشغ ١ ن اعزمشاس عوش ا ظدشف ػ د ا د م ا ض د ب ف د ك د دزا ا ل د ب رؾذد ا ج ن ا شوض ٠ خ أعو بس ط دشف ث ب غ د جخ و ز د ب ( غ ب ج د ب ه د أع د بط ا دذ ٨ س( ٨ ر ز دشن ا ز م دت ف م د ب لش ف ا ت ا وشع ف ا غ ق ا ؾشح. ٠ ى رذخ ا ج ن ا شوض ٠ خ ف ع ق ا ظشف ا ٤ ع جد د خ ٩ ي ا ج ١ ن ا ششاء ثأ و ١ بد ثؾ ١ ش ر ن ع دوش ا ظ دشف د ا ٨ ؾ دشاف ه د ا غ دوش ا ؾ دذد ث د أو ضش د غ جخ و ١ دخ ف د ا ٨ س ر ف د ب م ا ٨ خ ف د بع.ا ل د ب أع دو بس ا ظ دشف ا ض ب ث دذ ٠ دذاس ث د فظ ا ش ٠ م دخ ا ز د ٠ د ز ث د ب ا زذخ ف ع ق ع وخ و ١ خ ض أع اق ا غ د ن ا ضسا ه ١ دخ ف ف د ك د ل د ب ؿ دت ه دشع و ١ د ١ و دخ ا ٤ ع ج ١ خ رم ا غ خ ا ز رؾ بفق ه د ر ض ج ١ دذ ا غ دوش )ا ج د ن ا شوض ٠ دخ( ث ج ١ د ن د ب ٠ و د بدي ف د ب ئغ ا دت أ ششاء ب ٠ وبدي فبئغ ا وشع ا و خ ا ٨ ع ج ١ خ ب ٠ زؾز ه د ا ج ده ا شودض أ ٠ ؾدزفق ث خدض أ سط ١ ذ ا و خ ا ٤ ع ج ١ خ ا ز ٠ ى ث ١ و ب ف ؽب خ ع د فبئغ ف ا دت ثب مبثد رمد ثب شدشاء إرا عذ فبئغ ف ا وشع ى ز ا ى ١ خ ا ز ع ١ م ا ج ه ا شوض ثج ١ و دب أ شدشائ ب د عدوش طدشف ود ١ إ ١ دضا ا دذف هبد د ا دز ٠ ؾدذد ا ى ١ دخ ف د ٠ غدز ١ ن ا زدذخ ا ؾبفلدخ ه د صجدبد عدوش.)7( ا ظشف ا ٤ ع بط ا ز ٠ م ه ١ ل ب عوش ا ظ دشف ا ض ب ث دذ د أ ر م د أ ٠ دخ د دخ ث دذف ن ل ١ دخ اسدار دب د هبئدذ طبدسار ب ه أ ف أ لبد و ١ خ لذ رغذ ا ذ خ أ ا ٤ فؼ ب أ رمزشع ا رمدشع أسطدذح ب ١ دخ اع خ هغض أ فبئغ رغبس ز ١ غخ زخف ١ غ ا غ ١ ا ٨ عزش ١ ف هب 1967 دب رشردت ه ١ د د خغبئش سأع ب ١ خ هغض ا ١ ضا ا زغبس ا ٨ ش ٠ ى أد إ صهضهدذ ا ضمدخ ثب دذ ٨ س ا ٨ ش ٠ ىد ا ١ دبس 2- ث ي.عب ٠ غ ١ ٠ ب س ب ط رشع خ شب هجذ اهلل ا ٨ لزظبد ا ١ ٤ خ شش ا ز ص ٠ ن ا جوخ ا ٤ 2001 ص ؾ ع ث خبس ظذس عبثك ص ع ١ ظ ع اسر ١ س ٠ غبسد اعدزش ة رشع د خ هج د ذ ا فز دبػ هج د ذ ا دشؽ هج د ذ ا ول د ١ ؾ د ذ ا ٨ لز ظ دب د ا ى د ا ٨ خزج دبس ا وب ا خبص ا ش ٠ بع داس ا ش ٠ خ شش 1988 ص ع ث ي ب سد س ب ذ برذ ب ذ روش ٠ ت ؾ د ؽغ ؽغ ١ داس ا ش ٠ خ شش ا ز ص ٠ ن ا م د ا ز ٠ ا دذ ا ش ٠ بع 2007 ص ع ١ ظ اع اسر ١ س ٠ زشبسد اعزش ة ظذس عبثك ص

5 ل دد ب ثش ٠ ز د د دص ف دد ا خ د د ب ظ هش ددش د د ا غغ ددظ ه د د ب 1971 ثخددبة ا ددشئ ١ ظ ١ ىغدد ثزؾ ٠ دد )8( ا ذ ٨ ساد إ ر ت أ أ أط ي اؽز ١ بؿ ١ خ أخش. 3- ظا أععاس ا صشف ا ش ح:إ لب ا ظشف ا ش ٠ و رشن عوش ا و خ ٠ زؾذد ف ا غ ق فمب م ا ت ا وشع وأ ٠ خ ع وخ ه ١ ٨ رى ز ا و خ ؾذدح أ وش فخ ثو خ د ١ خ أ ث و ١ بس د وب ز ت لب عوش ا ظشف ا ش هىظ لب ا ظشف ا ضبثذ ر ه ٤ ف ا ظشف ا ضبثذ ٠ غز عت ر ك ١ ف ا غ ١ بعبد ا ؾ ١ خ ؽز ٠ ز ا ز اص ا خبسع أ ب ف ا ظشف ا ش رزشن ا ؾش ٠ خ ظب و ا غ ١ بعبد ف اخز ١ بس ا ٩ ئ ب ٩ لزظبد ا ؾ ٠ من ا وتء ا ضم ١ ه ا غ بد ا مذ ٠ خ ف ك ؽش ٠ خ ا ظشف ٤ ب ر فش ا ؾغ ا ٩ ص ا م د ا ز ٠ و ث ز جبد ا شبؽ ا ٨ لزظبد ى رزغ ت خبؿش ا زؼخ. ه ذ ب ٠ ش ٠ ذ ا ج ه ا شوض ا ٠ زجن ع ١ بعدخ مذ ٠ دخ ٠ شا دب بعدجخ د أ ٠ غ دك ه د ا ٨ ؽز ١ بؿ ١ دبد ا ٤ ع ج ١ دخ ذ ٠ د ف دزا ٠٨ و د أ د ٠ زغب د ع ١ بعدز فد ا زد اص ا خدبسع ذ دخ ٤ دبن اصدشا غ ١ بعدخ ه د عدوش ا ظشف ا ٨ ع ج و خ ا ؿ ١ خ ب ٠ وىظ ه ا ز اص ا خبسع ذ ي ض ٩ ا غ ١ بعخ ا زد رو د ه د سفن غز ا ٨ عوبس ا ؾ ١ خ فئ ب رض ٠ ذ ا ت ه ا اسداد رم ا ظبدساد دب ٠ و د ص ٠ دبدح هدشع ا مد د دزا ٠ و د سفدن عدوش ا ظدشف ا ٨ ع جد رخفد ١ غ ل ١ دخ ا و دخ ا ؾ ١ دخ د ضا ٠ دب دزا ا لدب د ا ٨ ع ز ئظ بي ا ٨ ر ب ر ١ ى ٥ خ د ز ٩ ي ف د ١ دضا ا دذف ه بد ٤ ا زؾ دشن ٠ د ز ه ج دش آ ١ دخ ا غ د ق ( ا و دشع )9( ا ت( رم ١ ا ٨ ؽز ١ بعبد إ ا ٨ ؽز ١ بؿ ١ بد ا ٨ ع ج ١ خ ذ ا غ بد ا مذ ٠ خ. 4- ظا ا صشف ا ع : رم ف غفخ زا ا لب ه رفبه ل ا وشع ا دت ه د ا و د ٩ د ا ؾ ١ دخ )10( ف ع ق ا ظشف ا ٤ ع ج ثظ سح ؽشح أ ؽذ س رغ ١ شاد ف ا وشع ا ت ه ا و ٩ د ا زد لدذ رو د ه د رؾم ١ دك ا زد اص فد ١ دضا ا دذف هبد د د ردذخ ا غد بد ا مذ ٠ دخ ا ب ١ دخ زؾذ ٠ دذ. ا ذ ي ا ز ارجوذ زا ا لب رغزف ١ ذ ش خ أعوبس ا ظشف فو ذ ا خفبع ل ١ خ ا و خ ع ١ وىظ ه غز ٠ بد ا ٤ عوبس ف ا غ ن ا خذ بد ا ؾ ١ خ ا ز عزى خفؼدخ ثب غدجخ غدز سد ا ٨ ع جد د ص د رش ر ف ن اع د ز ١ شادا ر د دز ا غ د ن ا خ دذ بد ا ٤ دش ا دز ٠ م د د إ د رؾغ د ١ ػ د ن ا ١ دضا ا زغ د بس ج دذ ه ١ ٨ رؾزبط ا ذ خ ع ١ بعبد الزظبد ٠ خ ؾ ١ خ ا ى بش ١ خ أ ر عو ١ خ ؾفبف ه ا ز اص ز ا غ ١ بعدبد رى خب ١ خ ا م ١ د ا فش ػخ ه ١ ضا ا ذف هبد رغذس ا ٦ شبسح ا أ ولد ا دذ ي رزجدن لدب رو ٠ ا ظشف ٨ ع ١ ب ثوذ ا ١ بس لب )ثش ٠ ز دص(. ٠ وشف ا لدب ا ؾدب ث لدب ا ظدشف ا ود أ ا ش ب أ هذ ع د ؽذح ؽغ بة أ اع بد ل ب وى د ر دشن ا ؾش ٠ دخ دذ ي ا ٤ هؼ د بء ف د ط د ذ ق ا مذ ا ذ ف اخز ١ بس ب لب عوش ا ظشف بهذا سثؾ ه ز ب ث لب لبهذح ا ز ت. 5- ظااا اعااعاس ا صااشف ا رعااذد: ٠ غددزو هددذد دد ا ج ددذا أوضددش دد عددوش طددشف زغدد ٠ خ وب ٩ ردد ا خبسع ١ خ رخز ف ؿش ٠ مخ رؾذ ٠ ذ أعوبس ا ظشف ز ث ذ ٤ خش ٠ ى أ رزوب ٠ ش أعوبس ا ظشف ا زد رؾذد ه ؿش ٠ ك ا زذخ ا شع ن عوش طشف رؾذد ل ا غ ق ثؾش ٠ خ فؼ ٩ هد اخدز ٩ ف ا فد اسق ث ١ أعوبس ا ظشف ثشى اعن. ف د ك د ل د ب ع دوش ا ظ دشف ا زو دذد رغ د زو خ ز د ف ا ٤ ع دو بس ف د أ د ا م خ ز ف دخ د ا و د ب ٩ د ١ غ د ؼ ٤ عد ا شدبؽ ا زد رش ٠ دذ ا غدبد ا وز دذح فد ا دج ٩ د رشدغ ١ و ب ثشدشاء ا و د ٩ د ا ٤ ع ج ١ دخ ثغدوش طدشف د خفغ غددج ١ ب أ ثج ١ ددن ددب رؾظد ه ١ د دد ه د ٩ د اع ج ١ ددخ ثغدوش طددشف شرفددن غددج ١ ب ا وىدظ فدد ا شبؿبد ا ز ٨ رش ٠ ذ ب ا ج ٩ د. ٠ ى ٤ ام ا ؼدشائت ا ٨ هب دبد ا د ائؼ ا م ١ د د أ رؾدذس ردأص ١ ش لب عوش ا ظشف ا زوذد فغ ار ٠ ى ا ز ط إ آصبس ١ ى و ١ غوش ا ظشف ا زودذد ثبعدزو بي 2- ع ص ٠ ف دا ١ ب ض د ٠ ف ١ ذ فب س روش ٠ ت ؾ د ؽغ ؽغ الزظبد ٠ بد ا م د ا ز ٠ ا ذ ا ش ٠ بع داس ا ش ٠ خ شش ا ز ص ٠ ن 2010 ص هجذ ا ؾغ ١ ا غب ج عوش ا ظشف إداسر ف ك ا ظذ بد ا ٨ لزظبد ٠ خ ( لش ٠ بد رج ١ مبد ) ه ب داس طفبء شش ا ز ص ٠ ن ا جوخ ا ٤ 2010 ص ف ١ ؼ ؽغ ا ز ٠ ا ذ ا ساق شش ا ز ص ٠ ن ا جوخ ا ٤ 2004 ص 73.

6 )11( عوش طشف ؽذ. رغو ا غ بد ا مذ ٠ خ ارجبم لب عوش طدشف زودذد إ د رخفد ١ غ ؽدذح آصدبس )12( ا زم جبد ف ا ٤ ع اق ر ع ١ ا غ ١ بعخ ا زغبس ٠ خ خذ خ ثوغ ا ٤ غشاع ا ؾذدح. املبحث انثان :- حته م انعىامم املؤثرة يف سعر صرف انذ نار انعراق أ- عرض اننقذ انض ق M1 نهمذة ) ( ا غذ ي )1( ٠ زج ١ أ هشع ا مذ )M1( لذ ر س ثظ سح وج ١ شح خ ٩ ي ز ا ذح ) ) إر ث غ هشع ا مذ ف هب 1990 إ ١ 15359,3 د ٠ بس ف ؽ ١ ث غ هب 2002 إ ١ د ٠ دبس ث ودذي د عد 39,6 % ٠ و د د ر ده إ د غ د ء ا غ د بد ا مذ ٠ دخ إ د ع ١ بع دخ ا ٦ ط دذاس ا مذ ز ٠ ز ج بد ا ٦ ف بق ا وغىش ا دذ ف د ا زغ دو ١ بد إ ص دش أؽ دذاس ا ؾ دشة ا خ ف د بع ه ب ئ دذاد )13( ا فؾ. إر وب ز عن ا ىج ١ ش ف ا ٨ ئز ب ا ؾى ا مذ د ا غ دبص ا ظدشف ز ٠ د ا وغدض ا دب ؾى خ ر أ ص ١ ش و ج ١ ش ف ر ب هشع ا مذ ص ٠ بد ر د ف د ر ع د ن ا م ب ه دذح ا مذ ٠ دخ ز ١ غ دخ ٧ ط دذاس ا م دذ ا ز اط أد ا أؽذاس لفضاد ف هشع ا مذ ١ د ٠ بس هب 1996 إ ١ د ٠ دبس هدب 2002 أ أوضدش د ص ٩ صدخ رش ١ ٠ د ث ودذي د شودت ث دغ %55,2 دذح )1990.) ب ا ش بم ه ش شب أصش اعوبس ا ظشف ه وفبءح ا شبؽ ا ٨ لزظبد ثؾ س بلشبد ا ؤر ش ا و ا ضب مغ ا ذساعبد ا ٨ لزظبد ٠ خ ثغذاد 2002 ص ؾ ع ث خبس ظذس عبثك ص صش ٠ ب هجذ ا شؽ ١ رم ١١ أداء ا غ ١ بعخ ا مذ ٠ خ ف ا وشاق أصش ب ه ا زؼخ دساعخ رؾ ١ ١ خ ذح ) ( غ خ ا و ا ٨ لزظبد ٠ خ ا ٦ داس ٠ خ عب وخ ثغذاد ا غ ذ 13 ا وذد ص. 153

7 ا دذ ي سل )1( عشض ا مذ تا ع ى ا ض ك M1 ى اذ ف ا عشاق ذج ) ) د اس عشال ا غ اخ 1990 صاف ا ع ح ف ا رذا ي )1( 13412,1 ا دائع ا داس ح )2( 1947,2 عشض ا مذM1 )3(= ,3 ا ا غ ي عشض ا مذ%) 4 ( غثح ا ع ح إ ى عشض ا مذ )5(=3 1 87,3 غثح ا دائع ا داس ح إ ى عشض ا مذ )6(=3 2 12,7 11, ,3 16,5 17,1 8,2 10,4 11,8 14,1 14,7 17,4 14,9 88, ,7 83,5 82,9 91,8 89,6 88,2 85,9 85,3 82,6 85,1 60,6 78,0 69,8 176,4 195,1 36,2 8,1 30,2 9,8 16,5 24,9 39, عذي ا ا شوة 55,2 ا صذس : ع ا ثاحث تاالعر اد ع ى ت ا اخ ا ث ه ا شوضي ا عشال ششاخ ع ح رفشلح صاسج ا رخط ط د عاخ إحصائ ح ع ح رفشلح. 57,3 54,9 أ ب ثب غجخ ى بد هشع ا مذ فمذ عغ ذ اسرفبهب غز شا إر ث دغ ودذي ا د ا شودت ظدبف ا و دخ ا زذا ددخ 54,9 مبس ددخ ددن 57,3 دائددن ا غبس ٠ ددخ خدد ٩ ي ا ددذح ) ( فمددذ عددغ ذ ا و ددخ ا زذا خ أه وذي ب ف هب 1994 ث غ %197,0 أد ف هدب 1997 ث دغ %5,4 أ دب ثب غدجخ دائن ا غبس ٠ خ فمذ صادد هب 2002 إ د ١ د د ٠ دبس ثودذ أ وب دذ 1947,2 هدب 1990 إ ٨ إ رخ ز ا ذح ا خفبػب ث وذي عب ت ( 34,6 % (إر ا خفؼذ ١ د د ٠ دبس هدب 1995 إ د ١ د د ٠ دبس هدب 1996 ر ده ثغدجت عدبد ا غدؾت ا ىج ١ دشح ا فبعئدخ د لجد ا ٤ فشاد ٤ سطذر دائو ا مذ ٠ خ ا دهخ ذ ا ظبسف ا زغبس ٠ خ ز ١ غخ غش ٠ ب ه ظش ا ز لوبد ذ ا ٤ فدشاد ا خفدبع ا ٤ سلدب ا م ١ بعد ١ خ ٤ عدوبس ا غدز ه صد إ ودذ ٨ د ا فبئدذح ا ؾم ١ م ١ دخ ا غدب جخ أدد إ د اؽزفبف ا ٤ فشاد ثضش ار ه شى م د عبئ خ و ر ه أصش ه غجخ ا و دخ ا زذا دخ ا دائدن ا غبس ٠ دخ إ هشع ا مذ M1 أر رشاعوذ غجخ ا دائن إ هدشع ا مدذ M1 د %12,7 فد ب ٠ دخ هدب 1990 إ %11,3 هب 1991 مبس خ ن رضا ٠ ذ غجخ ا و خ إ هشع ا مذ M1 إر وب ٤ ؽدذاس 2 /آة/ 1990 ا ٤ صش ف ر ه ب هىغز ر لوبد زشبئ خ ؽ ي دائن ا ٤ فشاد ذ ا ظبسف ا زغبس ٠ خ د ص د عدؾت دائو رؾ ٠ ب إ ع ١ خ مذ ٠ خ فف هب 1993 ث غذ غجخ ا و خ ا زذا خ إ هشع ا مذ %77,7 مبث %22,3 دائن ا غبس ٠ خ ص رشاعوذ غجخ ا دائن إ أد غز ب ) مبث ص ٠ بدح غجخ ا و خ( خ ٩ ي ز ا ذح ر ه ف هب 1996 إر عغ ذ %8,2 مبث %91,8 و خ ا زذا خ عجت ر ه د

8 ا ٨ خفبع ا فبعئ ف أعوبس ا غ ن ا خذ بد إصش ر ل ١ ن زوشح ا زفب ن ا ٤ ا زؾذح فؼ ٩ ه ص ٠ دبدح غجخ ا و خ ا هشع ا مذ (14( M1. ب- عشض ا مذ تا ع ى ا ض ك M1 ذج ) ( مذ أعز ش هشع ا مذ ثب ض ٠ بدح ػ ز ا ذح ) ( وب زذاد فزشاد ا غبثمخ فف فزدشح دب ثوذ 2003 أ ز م هشع ا م دذ إ د شؽ دخ عذ ٠ دذح ا غ د جت ف د ر ده ٠ و د د إ د إع د زشا ر ١ غ ١ خ ا غ ١ بعدخ ا مذ ٠ دخ ا غذ ٠ دذح ا ز جو دخ ف د إداسح رغ د ١ ش ١ ه د شع ا م دذ ا ؾ ف د بف ه د و دذي د د أع د ا ؾ بفل د خ ه د ل ١ د خ ا و خ ا ؾ ١ خ ا غ ١ شح ه ا غز ا ود ب ٥ ع دو بس. د ع دخ ا ز دذا ث ١ ش ا ز د ل د ب ث د ب ا ج ده ا شو دض غ ١ شح ه هشع ا مذ إطذاس ه خ عذ ٠ ذح ثذ ٨ ا و خ ا مذ ٠ خ ث اطفبد ع ١ ذح ر دن د رض ٠ ش دب ا ٤ ش ا ز عبهذ ف روض ٠ ض صمخ ا ٤ فشاد ث ب فؼ ٩ ه ر ه فئ ع ١ بعخ رؾش ٠ ش عوش ا فبئذح عدبهذد ثشدى وج ١ ش ف ص ٠ بدح غجخ ا دائن ا غبس ٠ خ إ أع ب هشع ا مذ ه ا شغ أ سفدن عدوش ا فبئدذح ودب ا ز أ ص ١ ش ا ٠ غ ٦ ب ث ف عؾت ا غ ١ خ ا ف ب ئؼخ ف ؽ ب ٨ د ا زؼ دخ ا ٨ أ دز ا و ١ دخ ل دذ رى د د ب آ ص بس د ب )15( ا غ ج ١ خ ف رشغ ١ ن ا ٨ عزض بس. ا غذ ي سل )2( ا غ اخ 2003 ا دذ ي سل )2( عشض ا مذ تا ع ى ا ض ك M1 ى اذ ف ا عشاق ذج ) ( د اس عشال صاف ا ع ح ف ا رذا ي )1( ا دائع ا داس ح )2( عشض ا مذM1 )3(= ا ا غ ي عشض ا مذ%) 4 ( 91,6 غثح ا ع ح إ ى عشض ا مذ )5(=3 1 80,2 غثح ا دائع ا داس ح إ ى عشض ا مذ )6( =3 2 19,8 29,4 20,1 29,1 34,5 34,4 41,6 52,9 54,9 51,9 70,6 79,9 70,9 65,5 65,6 58, , ,8 12,3 35,6 40,5 29,8 32,3 38,7 15,2 3, عذي ا ا شوة 30,1 ا صذس : ع ا ثاحث تاالعر اد ع ى ت ا اخ ا ث ه ا شوضي ا عشال ششاخ ع ح رفشلح صاسج ا رخط ط د عاخ إحصائ ح ع ح رفشلح. 44,8 22,9 1- ؽ ١ ذس و ثخ ١ ذ أصش هشع ا مذ )M1 ) ه عوش ا ظشف ا ز اص ذ ٠ بس ا وشال خ ٩ ي ا ذح ) ( غ خ ه إ غب ١ خ عب وخ ا ى فخ و ١ خ ا ٦ داسح ا ٨ لزظبد ا وذد) 22 ( ا غ خ )2( ص ف ٩ ػ ؽغ وش ٠ د س ا غ ١ بعخ ا مذ ٠ خ ف اعزمشاس عوش ا ظشف ف ا وشاق دساعخ ل ١ بع ١ خ ذح) ( سعب خ بعغز ١ ش غ ١ ش ش سح مذ خ ا غ ظ و ١ خ ا ٦ داسح ا ٨ لزظبد عب وخ ثغذاد 2010 ص 86

9 عغ وذي ا ا شوت ودشع ا مدذ دذح ) ( %30,1 إر اصداد د ١ د د ٠ دبس هددب 2003 إ د ١ دد د ٠ دبس هددب 2012 فخد ٩ ي ددز ا دذح وب ددذ ودذ ٨ د ا دد ا غد ٠ خ ززثزثدخ ثد ١ ا ٨ سرفدبم ا ٨ خفدبع أر ث دغ ودذي د هدشع ا مدذ M1 فد هدب 2003 ؾدد %91,6 أه وذي ػ ز ا ذح أخدز ثب ٨ خفدبع ا د %3,86 فد هدب 2012 ا ٨ ا د عغ أد وذي هب 2005 ث غ %12,3 أ ب ثب غجخ ى بد هشع ا مذ M1 فئ ا و خ ا زذا دخ اصدادد خ ٩ ي ز ا ذح ١ د د ٠ دبس هدب 2003 ا د هدب 2012 ث ودذي شودت لدذس %22,9 دذح ) ( إر عدغ ذ أه د ودذي د فد 2003 ث دغ %80,5 %20,3 و غددز أد دد فدد هددب 2006.أ ددب ا دائددن ا غبس ٠ ددخ ف دد ا ٤ خددش اصدادد ث ددغ وددذي ددب ا شودت %44,8 أر طد ذ إ د ١ د د ٠ دبس هدب 2012 ثودذ أ وب دذ ؾد ١ د د ٠ دبس هدب 2003 رشا ؽدذ ودذ ٨ د ا د ا غد ٠ خ دب دب ثد ١ %154,2 -%23,4 غد اد ه ا ز ا زغغ ثوذ ر ه اسرفبهب ط إ %76,5 ف هب 2010.أ غدجخ ا و دخ ا زذا خ إ هدشع ا مدذ M1 أطدجؾذ 80,2 فد هدب 2003 ثودذ أ وب دذ 85,1 فد هدب 2002 إر ا خفؼددذ ث مددذاس %4,9 زدد خفغ ددشح أخددش خدد ٩ ي ا ددذح ) ( غددغ خ أد دد غددز ددب %45,1 هب 2011 أ ب ا دائن ا غبس ٠ خ فمذ اسرفوذ غجز ب د هدشع ا مدذ M1 هدب 2003 إر ث غدذ %19,8 ثوذ أ وب ذ %14,9 هب ب رمذ ٠ زج ١ خ ٩ ي ا ذح ) ( ؽذ د ر ساد وض ١ شح أدد إ رول ١ صمدخ ا ٤ فدشاد ثب دذ ٠ بس ا وشالد ثوددذ أ رددذ سد فدد ا فزدشح ا غددبثمخ خد ٩ ي ا ددذح ) ( ودب دد ثدد ١ أ دد ا زددذاث ١ ش ا ٦ عشاءاد ا ز ارخزر ب ا غ ١ بعخ ا مذ ٠ خ اعزجذاي ا و خ ا ؿ ١ خ ا مذ ٠ خ ثدأخش عذ ٠ دذح رؾش ٠ دش عدوش ا فبئددذح ا ددز عددبهذ ه دد ص ٠ ددبدح إلجددبي ا ٤ فددشاد فدد إ ٠ ددذام أ دد ا ددذ ا ظددبسف ص ٠ ددبدح صمددز ثب غ ددبص ا ظشف ثغجت اعزمشاس ل ١ خ ا و خ ر ه اػؼ غجخ ا دائدن ا د هدشع ا مدذ فمدذ ث غدذ %54,9 أدد ز ا ز ساد إ اع ز مشاس ا ت ا مذ فؼ ٩ ه د إ غ د بء ك د ب شح رو دذد أع دو بس ط دشف ا دذ ٠ بس أصاء ا و ٩ د ا ٤ ع ج ١ خ )رؾغ عوش ا ظشف( ذ ٠ بس ا وشال. ثا ا : ععش ا فائذج : ا ج غ ا ز ٠ ذفن مبث ؽذح ا ض ٠ وجش ه ه د أ د رى فدخ الزدشاع ا م د رمبط أعوبس ا فبئذح ث غجخ ئ ٠ خ ع ٠ خ رخز ف ثبخز ٩ ف طفبد ا مشع د بؽ ١ دخ هدذ )16( ا ٨ عددزؾمبق ا خددبؿشح ا غدد ١ خ. ث زو ج ١ ددش آخ ددش د د ا غ ددوش ا ددز ٠ ؾظ د د ه ١ دد ا ٤ ف ددشاد ا ؽ د دذاد ا ٨ لزظبد ٠ خ مبء إ ٠ دذام دذخشار دذ ا ظ د بسف ا زغ بس ٠ دخ د ب رؾظ د ه ١ د ا ظ د بسف ا زغ بس ٠ دخ م د بء ؾ ب ا مش ع ا زغ ٩١ د ا ٨ ئز ب ١ خ و ٩ ئ ب. إ عدوش ا فبئدذح أداح رغدزخذ زدأص ١ ش فد ا شدبؽ ا ٨ لزظدبد رغدزخذ ب ا دذ ي ه دذ ب رغدذ طدو ثخ فد رؾش ٠ ه عوش ا ظشف زؾ ؾ عوش ا ظشف زأص ١ ش ثب شدبؽ ا ٨ لزظدبد. فد ؽدبي إرا ر ى دذ ا دذ ي اعزو بي عوش ا ظشف عوش ا فبئذح وب فئ ب رؾشن عوش ا فبئذح زؾى ف عوش ا ظدشف و دب ؽدذس )17( فدد ا ٠٨ ددبد ا زؾددذح ا ٤ ش ٠ ى ١ ددخ. دد خدد ٩ ي ا غدذ ي سلدد )3( ٠ ل ددش أ عدوش ا فبئددذح )عددوش إهددبدح ا خظ ( ف ا وشاق ا ز ٠ و ا ج ه ا شوض ٠ زغ ١ ش خ ٩ ي ا ذح ) ) فمذ ثم ه ؽب لذ ؽذصذ ه ١ د رغ ١ دشاد ؿف ١ فدخ خد ٩ ي هدب 1995 إر ث دغ 7,25 غب ٠ دخ هدب 1998 ثودذ أ ودب 6,5 د ثذا ٠ خ هب 1990 ث وذي رغ ١ ش ث غ 11,538 ؽمك ص ٠ بدح ؿف ١ فخ غب ٠ خ 2002 ث وذي رغ ١ ش ث دغ 1,379 دزا ٠ وىظ أ ا غ بد ا مذ ٠ خ رغزو أداح عوش ا فبئذح ثظ سح فوب خ زأص ١ ش ف غز ا شبؽ ا ٨ لزظدبد ه ا ش غ طو ثخ إ ى ب ١ ز ب زؾى ف د ع دوش ا ظ دشف دذ ٠ بس ا وشال د. و د ب دزا ز د ب ئ ظ ػ د بسح ف د إ ىب ١ خ ا غ بص ا ظشف ف روجئخ ا ذخشاد ا ؿ ١ خ ع خ إ ىب ١ خ لذسر ه ر ١ ئدخ رد ف ١ ش ا ٨ ئز دب ا ٩ ص ز ٠ ا شبؿبد ا ٨ لزظبد ٠ خ ع خ أخش ف الزظبد ٠ وب ا زؼدخ ا فدشؽ أ خفدغ عدوش ا فبئذح 7,35 ف هب 2000 إ 6,35 ف هب ١ غغ 2001 رغ ١ شا ع ٠ ب غجز %13,605. أعز ش ثمبء زا ا وذي ه ؽب ؽز هب ه ا شغ ز ا ٨ سرفبهبد ف عوش ا فبئدذح ا ٨ أ د د 1- ث ي عب غ ١ ٠ ب سدا ب ط ظذس عبثك ص هجذ ا ؾغ ١ ا غب ج ظذس عبثك ص 209

10 ا غ اخ ٠ ز ى أ ٠ بسط د سا فوب ٨ ف عزة ا ٨ دخبساد ا زظبص ا غ ١ خ ؾذ ا زؼدخ فد ا ٨ لزظدبد ا وشالد ر ده ٨ خفدبع أعدوبس ا فبئدذح ا ٨ عد ١ خ هد ودذ ٨ د ا زؼدخ ا وب ١ دخ دب عود أعدوبس ا فبئدذح ا ؾم ١ م ١ خ عب جخ ثشى هب إ ا غذ ي سل )3( ٠ جد ١ اسرفدبم ودذ ٨ د ا زؼدخ ث ردبئش زضا ٠ دذح إ أعدوبس ا فبئدذح ا ؾم ١ م ١ دخ عدب جخ بعود ا ٤ فدشاد ٠ زغ د ا د اعدزض بس أ د ا ثب ؼدبسثخ شدشاء ا غد ن ا و دشح ا ومبساد ثذ ٨ ا ٨ ؽزفبف ث ب و دائن ذ ا ظبسف ثغجت ا خفبع ا م ١ دخ ا ؾم ١ م ١ دخ ٥ سطدذح ا مذ ٠ دخ ا ز ٠ ؾزفق ث ب و دائدن أ ٠ ؼدب د ا ظ دو ثخ ا ٨ ؽ ز ف د بف ث د ب م د ز ١ غ دخ ا زغ ١ دش ا غ د ز ش ف د ا غ د ز ا و د ب ٥ عوبس و ر ه أد إ ص ٠ بدح ؽذح ا زؼخ ف ا ذح د ) ( عدغ عدوش ا فبئدذح رغ ١ دشا اػدؾب ث ودذ ٨ د زفب ردخ رشا ؽدذ ثد ١ 9,5 فد هدب 2004 ثد ١ 23,5 هدب 2007 ث ودذ ٨ د رغ ١ دش 49,6 هدب 20, هدب 2007 ر ده م ١ دب ا ج ده ا شودض ثزؾش ٠ دش عدوش ا فبئدذح ه د ا دائددن ا مدش ع ا ٨ ئز دب ا ٤ ساق ا ب ١ دخ فمدب ٨ ػدبم ا غد ق ا ا ز عد ؾد الزظدبد ا غد ق ث دب ٠ ؾمدك )18( ا زد اص ا ؾم ١ مد مد ا ودشع ا دت ه د ا مدذ.إ رؾش ٠ دش عدوش ا فبئدذح عدبء رج ١ مدب ٦ عدزشار ١ غ ١ خ ا ٦ ط ٩ ػ ا ب غ دشع إ ر بؽ دخ ا فشط دخ م زشػ د ٨ ١ رخ د بر ل دشاسا ر ث دذ ٨ د عو د م ١ دذ ٠ ث ز ع ١ د بد أ ا ش ٠ ظذس ب ا ج ه ا شوض فؼ ٩ ه ل ١ ب أطؾبة ا ٤ اي ثوذ ا زغ ١ ش ا غ ١ بع اعزض بس أ د ا ا فبئؼخ ف أد اد ا غ ١ بعخ ا مذ ٠ خ ذ ا ج ده ا شودض زؾم ١ دك ا دشثؼ د ا ٨ وزدشاس شدبؽ ا ٨ لزظدبد ب أػوف ه ١ بد ا عبؿخ ا ب ١ خ. خ ٩ ي زبثودخ ا غدذ ي سلد ( 3 ) ٩ ؽدق أ عدوش ا فبئدذح ثودذ هدب 2007 أخدز ثب ٨ خفدبع ث ودذ ٨ د ززب ١ خ رشا ؽذ ث ١ 12,3 هب 2009 إ 9,5 هب 2011 ث وذ ٨ د رغ ١ ش 33,3 هب 2009 إ د 2,56 هب 2011 ك س عوش ا فبئذح ا ؾم ١ م ثشل عت أ رأص ١ ش وذ ٨ د ا فبئدذح ا ؾم ١ م ١ دخ* ثب شدى ا ىج ١ دش رى ف وذي ا زؼخ إر ٩٠ ؽق رأ ص ١ ش اػؾب مبس خ ن ا ضجبد ا غج ٤ عدوبس ا فبئدذح ا شعد ١ خ. دب ر مذ ٠ ز ج ١ أ ا زغ ١ شاد ف د ع دوش ا ف ب ئ دذح ل ١ دخ دزا ٠ و د ه دذ ف ب ه ١ دخ دز ا ٤ داح ف د ا ز د أ ص ١ ش ه د ا شدبؽ ا ٨ لزظبد ثب وشاق ٤ ه ا شغ رؾم ١ ك ا ٨ خفبع ف عدوش ا فبئدذح ا ٨ أ ودذ ٨ د ا زؼدخ أوجدش عوش ا فبئذح فؼ ٩ ه أ ا ده ١ ه ذ ب ٠ ش ٠ ذ ا ٨ عزض بس ف أ ا ٠ جؾض ه ا ٤ دب ٤ د ا و ذف سئ ١ ظ ا ؾظ ي ه فبئذح و ذف صب. ا دذ ي سل )3( عذالخ ا فائذج )أععاس أعادج ا خص ( االع ح ا حم م ح ذج ) (% ععش ا فائذج األع عذي ا رغ ش ععش ا فائذج ا حم م عذي ا رضخ ا غ اخ ععش ا فائذج األع عذي ا رغ ش ععش ا فائذج ا حم م عذي ا رضخ 19,32 )12,97( 0,0 6, ,65 )45,15( 0,0 6, ,6 )27,25( 0,0 6, ,54 )180,04( 0,0 6, ,0 )17,5( 49,606 9, ,76 )77,26( 0,0 6, ,0 )21,5( 10,526 15, ,62 )201,12( 0,0 6, ,2 )33,7( 85,714 19, ,15 )485,65( 0,0 6, ,8 )7,3( 20,513 23, ,39 )344,14( 11,538 7, ا ج ه ا شوض ا وشال ا ذ ٠ ش ٠ خ ا وب خ ٧ ؽظبء ا ٤ ثؾبس ا زمش ٠ ش ا ٨ لزظبد ا غ ج ه ا شوض ا وشال وب 2003 ن 2004 ص 14. * ر اؽزغبث خ ٩ ي ا ظ ١ غخ ) وذي ا فبئذح ا ؾم ١ م = وذي ا فبئذح ا ٨ ع وذي ا زؼخ ( 1

11 2,7 15,8 )21,277( 18, )15,43( 22,68 0,0 7, )2,8( 15,13 )33,351( 12, ,03 )15,78( 0,0 7, ,4 7,35 )20,925( 9, ,77 )7,52( 0,0 7, ,6 3,9 )2,564( 9, ,58 )5,23( 1,379 7, ,1 3,4 0,0 9, ,98 2,37 0,0 7, ,37 )10,02( )13,605( 6,35 ا صذس :- ع ا ثاحث تاالعر اد ع ى ت ا اخ ا ث ه ا شوضي ا عشال ششاخ ع ح رفشلح صاسج ا رخط ط د عاخ إحصائ ح ع ح رفشلح. - ا م ١ خ ث ١ ا ٤ ل اط عب جخ ثا ثا : ا رضخ : إ ا زؼخ ف ا ٨ لزظبد ا وشال كب شح شوجخ د رشدى ثفود هب د اؽدذ د ا ض ٠ بدح ف ا ٤ عو بس ا ش ز م بد ا ف ١ خ أ ا ض ٠ بدح ف ا غ د ١ خ ا مذ ٠ دخ ( ه دشع ا م دذ( ا ز د ؽظ د ذ ز ١ غ دخ ا ٦ فبق ا غبس ا ٦ ف بق ا و د ب ث د ك دشد ز ١ غ دخ ز ف ب ه د ه ا د هذ ٠ دذح مذ ٠ دخ ؽ م ١ م ١ دخ اس ر ج دذ ف د ا ٤ خز ٨٩ د ا ١ ى ١ خ ف ا مبم ا ٦ زبع و ز ١ غخ زذ س ا ز أطبة لبهبرد ا ٦ زبع ١ دخ خبطدخ لدبم ا ضساهخ ا ظ بهخ ا زؾ ١ ٠ خ ث ب أ ا ٨ لزظبد ا وشالد د الزظدبد س ٠ ود أ ا ٨ لزظدبد ا دز ردشرجؾ ف ١ ظبدس ا ذخ ثب ت ا خبسع ثغغ ا لش ه ا ٦ زبط ا ٦ زبع ١ خ فئ ا ٨ لزظدبد ا ش ٠ ود ثدذ شده ظذس ا ضش ح ا ذخ ا ٤ عبط ج ذ ى ه ا شغ ر ده ف دب صاي ا ٦ فدبق ا ودب عد و ١ بر فد ا اص خ ا وب خ ٠ ض أ رعب ذ دخ ا ش ٠ و ١ دخ إ ا ز عدن ثب فمدبد ثدب ٤ خض ا زشدغ ١ ١ خ ز ١ غدخ لدشف )19( ا ٤ خ ٩ ي ذح ا ذساعخ أطجؼ ا زؼخ ؽم ١ مخ الو ١ خ ٠ زدبص ث دب ا ٨ لزظدبد ا وشالد. ث دذف ر ػد ١ ؼ ا زؼخ ثب ٨ لزظبد ا وشال خ ٩ ي ا ذح ل ١ ذ ا ذساعخ لغ ه شؽ ز ١. أ- ا رضخ ذج ( ) إ غز ا ٤ عوبس ظف ا ٤ ي ا زغو ١ بد أخز ٠ زضا ٠ دذ ثظ د سح ؼ د ب ه فخ غ دغ ٩ و دذي د ا ع د ٠ ب شودت مدذاس %212,9 دذح د ) (. إ ودذي ا زؼدخ أخدز ٠ زضا ٠ دذ ث ودذي د عد شوت لذس %75,69 إر وب ا شل ا م ١ بع ٠ زضا ٠ ذ فزدشح 1990 إ د 1994 ث غدجخ هب ١ دخ عدذا فمدذ ث دغ هب 1990 ب مذاس 161,2 ط ا 15461,6 هب 1994 أ عجت اسرفبم وذي ا زؼخ خ ٩ ي ز ا ذح ٠ و د إ ع اد ا ؾظ بس ا ٤ ا ز ر دذ ؽ دشة ا خ د ١ ظ ا ض ب ١ دخ د ب ر جو د ب د ه م ث د بد ال زظ د بد ٠ خ فشػذ ه ا وشاق رذ ١ ش ا ج ١ خ ا زؾز ١ خ ب أد ثب ؾى خ إ ا غ ء غ ١ بعخ ا ٦ طذاس ا مذ ص ص ٠ بدح و ١ خ ا م د اسرفبم ا غز ا وب ٥ عوبس ص ا خفبع ل ١ خ ا ذ ٠ بس ا وشال. أ ب ا ظف ا ضب همذ ا زغو ١ بد فزدشح ) ) إر ٩٠ ؽدق أ 1996 ودب ودذي ا زؼدخ عدب ت ٠ مدذس ثد - 15,34 وز ه ا خفبع ا شل ا م ١ بع ٤ عدوبس ا غدز ه ا جدب غ 59020,8 ث ودذي د شودت %10,08 ا خفبع ه ا فزشح ا غبثمخ ا ز وب وذي ا ف ١ ب %212,9 ٠ و د ر ده إ د ر ل ١ دن دزوشح ا زفدب )20( )ا فؾ مبث ا غزاء ا ذ اء( ا ز ه ذ ه رؾغ ا ػن ا ٨ لزظبد اسرفبم ل ١ خ ا ذ ٠ بس ا وشال. 1- آصاد أؽ ذ آخش اصش ا غ ١ بعز ١ ا ب ١ خ ا مذ ٠ خ ه ا زؼخ ف ا ٨ لزظبد ا وشال ذح ( 2003 زظف 2010 ) رؾ ١ ل ١ بط غ خ رىش ٠ ذ ا وذد) 23 ( ا غ ذ ( 7 ) ا غ خ 2001 ص ع د ذط ؽ ١ د ذ د س ا ج ده ا شو د ض ف د رؾم ١ دك ا ز د اص ا ٨ لز ظ د ب د دن اش دبسح خب ط د خ و د ش اق سع دب خ بعغ دز ١ ش غ ١ د ش ش سح مذ خ إ غ ظ و ١ خ ا ٦ داسح ا ٨ لزظبد عب وخ ا ى فخ 2009 ص. 115

12 ا دذ ي سل )4( عذي ا رضخ ف ا عشاق ذج ( ) د اس عشال ا شل ا م اع ألععاس ا غر ه 1988( = 100 ) ا غ اخ عذي ا رضخ % 51,65 186,54 83,67 207,62 492,15 351,39 )15,43( 23,02 14,77 12,58 4,98 16,37 19,31 )7,87( 161,2 461,9 848,8 2611, , , , , , , , , ,4 75, عذي ا ا شوة ا صذس : ع ا ثاحث تاالعر اد ع ى ت ا اخ ا ث ه ا شوضي ا عشال ششاخ ع ح رفشلح صاسج ا رخط ط د عاخ إحصائ ح ع ح رفشلح صاسج ا ا ح دائشج ا اص ح ا ذائشج االلرصاد ح ش ساخ غ اخ رفشلح. - األسلا ت األل اط عا ثح تا ظش إ ى ت ا اخ ا دذ ي أعال ت غ عذي ا رضخ اإلخ ا فرشج ) ) -%7,87 ذعىظ ز ا غثح ف ز ا ذج ذف ق عشض ا مذ ع ى ا اذح ا ح اإلخ ا أي ذف ق ا ر اس ا مذي ع ى ا ر اس ا حم م. ب- ا رضخ ذج ( ) ر وذ ز ا شؽ خ شؽ خ رؾ ي ثغجت رغ ١ ش ا لب ا غ ١ بع ا ز ع ؾ الزظبد ا غ ق ا ٨ ذ بط فد ا ٨ لزظبد ا وب ا زؾشس لج ا ج ه ا شوض جوغ أعوبس ا غ ن أد إ اسرفبم ؽبد ف أعوبس ا شزمبد ا ف ١ خ. خ ٩ ي ا غذ ي سل )5( ا دذ ي سل )5(

13 ا غ اخ عذي ا رضخ ف ا عشاق ذج ( ) د اس عشال ا شل ا م اع ألععاس ا غر ه )1988 )100 = ,7 عذي ا رضخ % 32,58 26,96 36,96 53,23 30,83 2,7 )2,80( 2,49 5,60 6,16 )16,8( , , , , , , , , ,8 16, عذي ا ا شوة ا صذس : - : ع ا ثاحث تاالعر اد ع ى ت ا اخ ا ث ه ا شوضي ا عشال ششاخ ع ح رفشلح صاسج ا رخط ط د عاخ إحصائ ح ع ح رفشلح صاسج ا ا ح دائشج ا اص ح ا ذائشج االلرصاد ح ش ساخ غ اخ رفشلح. - األسلا ت األل اط ذذي ع ى أ ا عا ثح ث دغ ا دشل ا م ١ بعد ٤ عدوبس ا غدز ه هدب )181301,7( 2003 ؽزد طد هدب )724723,8( 2012 وذي شوت لذس ث 16,6 خ ٩ ي ا ذح ( ). لذ ط ودذي ا زؼدخ أه د غدز د فدد هددب 2006 فمددذ ث ددغ %53,2 ثغددجت رضا ٠ ددذ ا و ١ ددبد ا زخش ٠ ج ١ ددخ مددبم ا فدد ا وىبعددبر ه دد ا ٠٦ شاداد ا ف ١ خ. ٠ و د ا غ جت ف ر ه إ اخ ز بل د بد ا و دشع ا ز د سو دضد أع بع د ب ف د هغ دض ل د ب م رغ ١ دض ا ل د د ا بل دخ ا وىبعدبر ا غد ج ١ خ ه دد رىدب ١ ف ا ٦ زددبط ا زغد ٠ ك وددز ه أرغدبم ا ظددش فبد ا ؾى ١ دخ ا غبس ٠ دخ راد )21( ا ج ١ وخ ا ٨ عز ٩ و ١ خ. أ ب هب 2009 فمذ ك ش وذي ا زؼدخ عدب جب ) 2,8 %( أ و دذي ز د بلض ه د بد إ د ا ض ٠ د بدح ف د ه د ب ١ ظ ا %5,6 %6,1 ٠ و د ر ه إ ا ىز خ ا مذ ٠ خ ا شرفوخ ػوف ش دخ ا غ دبص ا ٦ زبع الزظبس ر فش ا غ ن ا ٤ عبع ١ خ ه ا جبلخ ا ز ١ ٠ خ ه د ا ٨ عدز ١ شاد ٤ أغ دت ى دبد عد خ ا غز ه اعز ١ شاد ٠ خ ا ٤ ش ا ز ع ١ جم ا ٨ لزظبد ا وشال هشػخ زم جبد ا غوش ٠ خ ا ز لوخ ف ا وب عد جب )22( إ ٠ غبثب ا عب ت ا ج ١ وخ ا ٦ فبل ١ خ ٩ لزظبد ا وشال. ب ر مذ ف ئ عوش ا ظ دشف ا ؾ م ١ م د ٠ و ٨ د د إ د ا م ١ دخ ا ز اص ١ دخ د ب دا دذ غ دت ا زؼ دخ رو د ث بصد ٠ د بد ٨ ع ١ ب ف الزظبد فزؼ ه ا وب ا خبسع ف رغبسر ا خبسع ١ خ إر رزدأصش ا ٤ عدوبس ا ؾ ١ دخ ثب ٤ عدوبس 1 - ؽ ١ ذس وب فبه ١ خ ا غ ١ بعدخ ا مذ ٠ دخ فد ا زدأص ١ ش ه د ثو د غ ا زغ ١ دش اد ا ٨ لز ظ دب د ٠ خ ا ى ١ د خ ف د ا و دش اق د ذح ( 1970 ) 2008 سعب خ بعغز ١ ش غ ١ ش ش سح مذ خ إ غ ظ و ١ خ ا ٦ داسح ا ٨ لزظبد عب وخ اعؾ 2011 ص طجبػ س هجبط أصش ا زؼخ ه عوش ا ظشف ا ز اص دذ ٠ بس ا وشالد دذح ) ( غ دخ و ١ دخ ثغذاد و ا ٤ لزظبد ٠ خ ا غب وخ 2008 ا وذد )16( ص 14.

14 ا وب ١ خ ا ٤ ص بد ا ب ١ خ ا وب ١ خ ث ب أ ا ٨ لزظبد ا وشال الزظبد أؽبد ا غب ت فئ عدوش ا ظدشف د ٠ ش ذ اعزمشاسا ر ه ٨ سرجبؿ ثغوش ثش ١ ا فؾ. ساتعا : ا اذح ا ح اإلخ ا غ م ا م ١ ا ؼبفخ ا ٦ ع ب ١ خ ا ز رؾمم ب ا فش م ا خز فخ شبؽ ا ٨ لزظبد خ ٩ ي دذح و ١ دخ )23( غب جب ب رى ع خ أ ا م ١ ا غ ل ١ خ غ ١ ن ا غ ن ا خذ بد ا بئ ١ خ ا ز ع ١ ز إ زبع ب ف ا ٨ لزظبد. ا زوش ٠ ف أه ٩ ٠ وجش ا برظ ا ؾ ا ٦ ع ب ه غز ا ٨ لزظبد ا م ذ ر س ف د ا ؤشش ا ٤ وضش ػ ؽب زوج ١ ش ه غز ا شبؽ ا ٨ لزظبد إر أ أ ر س ثب برظ ٠ وىظ ه رد س ا ذخ ا م زا ثذ س ٠ د ؤد إ د رؾغ د ١ غ د ز ا شف ب ١ دخ ا ٨ ع ز ب ه ١ دخ ف دشد ث د ب وشاق ٠ ز ١ دض ا د ب ر ظ ا ؾ ا ٦ ع ب ثب خفبع غجخ غبهذح ا شبسوخ ا مبهبد ا ٤ خش غ ١ ش ا ف ١ خ ف ١ إ لبم ا فؾ ٠ غب ثذسعخ وج ١ شح ف رى ٠ زا ا برظ زا ٠ مغ ا برظ ا ؾ ا ٦ ع ب لج أغ ت ا جبؽض ١ ف ا ذ ي ا ف ١ خ ر ه ز ١١ ض ث ١ ا برظ ا ؾ ا ز ٠ ؾز ه ا مبم ا ف ث ١ ٠ غزجوذ ا مبم ا ف ا برظ ج ١ ب ا زغ ١ شاد ا ز رؾذس ثب برظ فزشػ ١ ا ذ س ا م ١ مبم ا ف ف ا غزمج ٤ ا د فؾ ا اسد ا بػجخ فؼ ٩ ه أ ا ذخ ا زؾظ ا مبم ا ف ٠ زؾذد ثم ول ب خبسط ا ؾذ د ف دساعز ب ب ٠ عذ ٨ جشس ٨ عزجوبد رأص ١ ش ا فؾ ر ده ٤ ا مدبم ا فد د ظدذس ا ٨ ؽز ١ بؿ ١ دبد ا ؽ ١ ذح ك ١ فز ا خ ف ا اص خ ا ؾى ١ خ ف ١ ضا ا ذف هبد فمشار ع ١ و دب ردؤصش فد عوش ا ظشف أػف إ ر ه أ ٠٧ شاداد ا ف ١ خ رأص ١ ش ف عوش ا ظشف فزشح ؿ ٠ خ عذا. ع ١ ز ر ب ي ر ساد ا برظ ا ؾ ا ٦ ع ب ثب وشاق ه شؽ ز ١. أ- ا اذح ا ح اإلخ ا ذج ( ) ث ١ ب بد ا غذ ي سل )6( ٠ زج ١ أ ا برظ ا ؾ ا ٦ ع ب ثب ٤ عوبس ا ضبثزخ ؽمدك خد ٩ ي فزدشح ا زغدو ١ بد ا خفبػددب ثب غدد اد ) ( إر ث ددغ ا ددبرظ ا ؾ دد ا ٦ ع ددب ز دده ا غدد اد ددب ل ١ زدد 7134,8 ١ د ٠ بس هب ١ 10376, د ٠ دبس هدب 1995 ث ودذي عد ث دغ )%56,4-( -( %18,3( زا ا ٨ خفبع ٠ و د إ ا زذ س ا ؾبط ف ل ١ خ ا برظ ا ؾ د ا ٦ ع دب ر ده ثغدجت ؽدشة ا خ ١ ظ ا ضب ١ خ ا ٤ ؽذاس ا ز ش ث ب ا مش فشع ا وم ثبد ا ذ ١ خ ه ا وشاق فؼ ٩ ه رغ ١ ذ ا غضء ا ٤ هل د ع د داد ا م دش د ا و د ٩ د ا ٤ ع ج ١ دخ اع د ز بدا إ د ل دشاساد ا ٤ د ا زؾ دذح زغ ١ دذ أسط دذح ا ودشاق ثب خدبسط ؽش ب د د فشطدخ ا ٨ عدزفبدح د د اسد ا ب ١ دخ ز ج ١ دخ ز جدبد ا ٨ لزظدبد. ود ر ده ا ٤ دد س أد د ا دد رددذ س ا غددز ا ٨ لزظددبد ا ٨ عز ددبه. ثوددذ هددب 1995 ع ددغ ا ددبرظ ا ؾ دد ا ٦ ع ب ص ٠ بدح ر ه ثوذ إثشا زوشح ا زفب ث ١ ا وشاق ا ٤ ا زؾذح )ا غزاء مبث ا ذ اء( إر ث دغ فد هب )43335,1( 2001 ١ د ٠ بس ث وذي ع %2,3 ثوذ أ وب ١ 15527,8 د ٠ بس ف هب ا دذ ي سل )6( ا اذح ا ح اإلخ ا ف ا عشاق تاألععاس ا ثاترح فرشج ) ) 1988 = 100 د اس عشال ا غ اخ ا اذح ا ح اإلخ ا 100 = عذي ا ا غ ي % )56,4( 25,6 48,6 7134,8 8964, , Kind leberger P.charles. (( economic development)) second edition. 1995, p11-2

15 )4,6( )18,3( 49,6 69,6 34,9 17,6 1,4 2, , , , , , , , , )6,9( 40344, ا صذس : : ع ا ثاحث تاالعر اد ع ى ت ا اخ ا ث ه ا شوضي ا عشال ششاخ ع ح رفشلح صاسج ا رخط ط د عاخ إحصائ ح ع ح رفشلح صاسج ا ا ح دائشج ا اص ح ا ذائشج االلرصاد ح ش ساخ غ اخ رفشلح. - ا م ح ت األل اط عا ة. دد خدد ٩ ي زبثوددخ ا غددذ ي ٠ زجدد ١ أ ا ددبرظ ا ؾ دد ا ٦ ع ددب ثوددذ رؾم ١ مدد ا ض ٠ ددبدح فدد هددب 2001 هددبد ٩ خفبع ف ١ ظ 2002 ا ١ 40344,9 د ٠ بس ث وذي - 6,9 % ٠ و د ر ده عد د ا جبلدخ ا ز ١ ٠ خ ب ؽممذ اعزمشاس الزظبد اعز به ف ا غز ن ٤ ب عدب ذ فد رم ١ د أهجدبء ا ؾظدبس ا ٢ صبس ا ز رشرجذ ه ا ٨ لزظبد. ب- ا اذح ا ح اإلخ ا ( ) ٠ ػؼ ا غذ ي سل )7 ) أ ا ب ر ظ ا ؾ د ا ٦ ع د ب ش د ذ رشاعو د ب و ج ١ دشا ف د ه د ب 2003 إر أ خفدغ د ١ 40344,9 د ٠ بس هب 2002 إ ١ 26990,2 د ٠ بس هب 2003 ث وذي رغ ١ ش ع %33,1 ز ١ غخ ؾشة ا و ١ بد ا وغىش ٠ خ ب ر ذ ه ب د بس رخش ٠ ت ج ١ خ ا زؾز ١ خ أ ب ثب وب 2004 شد ذ ا ب ر ظ ا ؾ ا ٦ ع ب اس ر ف ب ه د ب ؾ ك د ب إر ث د غ ا د ب ر ظ ا ؾ د ا ٦ ع د ب ف د دزا ا و د ب ١ د 41607,8 د ٠ بس ث وذي %54,2 ا دذ ي سل )7( ا اذح ا ح اإلخ ا ف ا عشاق تاألععاس ا ثاترح فرشج ) ) 1988 = 100 د اس عشال ا غ اخ ا اذح ا ح اإلخ ا د اس/عشال 100 = , عذي ا ا غ ي % )33,1( 54,2 4,4 10,2 1,4 9, , , , , ,

16 2,8 6,9 9,5 6, , , , , * 2012** ا صذس : - : ع ا ثاحث تاالعر اد ع ى ت ا اخ ا ث ه ا شوضي ا عشال ششاخ ع ح رفشلح صاسج ا رخط ط د عاخ إحصائ ح ع ح رفشلح صاسج ا ا ح دائشج ا اص ح ا ذائشج االلرصاد ح ش ساخ غ اخ رفشلح * ذمذ شاخ أ ح ع ح // ** ذمذ شاخ أ ح فص ح - ا م ح ت األل اط ذذي ع ى أ ا عا ثح. أعز ش ا برظ فد ص ٠ دبدح ززثزثدخ غب ٠ دخ هدب 2008 إر ث دغ ١ د 53205,2 د ٠ دبس ث ودذي د %9,7 ٠ و د د ر ده إ د ا ه ز د بد إ ٠ دشاداد ا ج د ذ ه د ا م د ب م ا ف د أر أ م د ب م ا ف د ر د أ ص ١ شا ث ب غ د ب ه د ا د ب ر ظ ا ؾ د ا ٦ ع د ب م ب ث د غ د ب خ غ د ج ١ خ ؾ دذ دح د جوغ ا ٤ ش دخ ا خذ ١ دخ ا ز ص ٠ و ١ دخ إ أ ر ل دف أ ر ج دد بؿ ؤ ش دد بؽ ا ٨ ل زظ دد بد ف دد ل دد ب م ا دد فؾ ٤ ع دد جت ف ئ دد ع ددش ه ب دد ب ٠ دد وىظ ه دد ا ددبرظ ا ؾ دد )24( ا ٦ ع دب. أعدز ش ا دبرظ ا ؾ د ا ٦ ع دب ثب ٨ سرفدبم ثغدجت اسرفدبم ودذي عدوش ثش ١ د ا د فؾ ا خدب و ١ خ ا ز ظ د ف م دذ ث د غ ا د ب ر ظ ا ؾ د ا ٦ ع د ب و د ب 2009 ؽد ا ١ د 54720,8 د ٠ دبس هشالد ث وذي د عد %2,8 ١ ظد إ د ١ د 68285,8 د ٠ دبس هشالد هدب 2012 ث ودذي د عد.%6,6 ٠ زج ١ ب رمذ أ ا ا زؾمك ف ا برظ ا ؾ ا ٦ ع ب وب وضصا ثبسرفبم غجخ غب خ لبم ا د فؾ ا ز و ب ذ ؿ ب غ ١ خ ه د ث د بل ل ب ه د بد ا ٤ ش دخ ا ٨ ل زظ د بد ٠ خ غ ١ دش ا ف ١ دخ دزا د أع د رؾ م ١ دك ا ز د اص ا ٨ لزظبد ٠ غز ض ارخبر خ اد عذ ٠ خ عش ٠ وخ ؾ رغ ١ ش ١ ى ا ٨ لزظبد ا وشال الزظبد س ٠ ود ا د الزظبد ز م ا اسد خ ٩ ي رشغ ١ ن ر ٠ ن ا ج ١ خ ا ٦ زبع ١ خ غب ت ا ؾم ١ م د ا ٨ لزظدبد هد ؿش ٠ دك عزة روض ٠ ض ا ٨ عزض بساد ا ؾ ١ خ ا ٤ ع ج ١ خ رفو ١ ك ١ فخ ا مبم ا خبص ى ٠ غبهذ فد ص ٠ دبدح ا ٦ زدبط ا ٨ عزض بس ا زشغ ١ إهبدح ا ز اص ث ١ ا مبهبد ا ٨ لزظبد ٠ خ. خا غا : ا اص ح ا عا ح : خخ ل خ رمؼ إ رؾم ١ ك أ ذاف إعزشار ١ غ ١ بد ز ع ١ ب ؾ ا غزمج رى لبئ خ ه زبئظ ز لوخ ى ا فمبد ا ٠٦ شاداد ا وب خ خ ٩ ي ا غ خ ا ب ١ خ ا مبد خ. ا زوش ٠ ف ٠ زج ١ أ ا اص خ ا وب خ ا شآح ا وبوغخ غ ا شبؽ ا ٨ لزظبد ف أ ث ذ ٤ ب رزأصش ثلش ف ا ج ذ زا ع ١ ز دساعخ طبف ا اص خ ذح ل ١ ذ ا ذساعخ شؽ ز ١ : أ- صاف ا اص ح ا عا ح ذج ( ) هب ذ ا اص خ ا وب دخ د ا وغدض ا غدز ش خد ٩ ي ا فزدشح ا ٤ د د همدذ ا زغدو ١ بد دذح د ) ( ثشى زضا ٠ ذ إر ث غ ا وغض ف هب 1990 ب مذاس ١ 6062 د ٠ دبس هشالد ١ زضا ٠ دذ ثودذ ر ه ١ ظ إ ١ د ٠ بس هشال هب 1995 ث وذي ع %235,9 ٠ و د دزا ا وغدض ٨ خفددبع ا و ائددذ ا ف ١ ددخ ا زأر ١ ددخ دد ر لددف ا ظددبدساد ا ف ١ ددخ ا زدد ر وددذ ا ظددذس ا شئ ١ غدد ز ٠ دد ا اص خ ا و ب دخ ف د ا و دشاق فؼ د ٩ ه د اس ر ف د ب م ا ف م د بد ا و ب دخ ثش دى و ج ١ دش غ دذ اؽ ز ١ بع د بد ا ذ دخ ثو دذ ؽشة ا خ ١ ظ ب رشوز آصبس ا ذ بس ٦ هبدح اعز شاس ٠ خ ه ا مبهبد ا ؾى ١ خ ٨ ع ١ ب ف هب ا ز ش ذد شؽ خ إهبدح ث بء إه بس ا ج ا زؾز ١ خ زا ع خ ع دخ أخدش ٠ دش 1- صاسح ا زخ ١ ؾ ا غ بص ا شوض ٧ ؽظبء ا غ هخ ا ٦ ؽظبئ ١ خ ا غ ٠ خ غ اد زفشلخ.

17 ا د جوغ أ ا وغ دض ا غ د ز ش ف د ا ١ ضا ١ دخ ٠ و د د إ د ر ج د بؿ ؤ د ا ٦ ز د بط ا ؾ د اع د ز شاس ا ٨ ه ز د بد ه د )25( ا خبسط ف عذ أغ ت ا ٨ ؽز ١ بعبد ا غزائ ١ خ ا ظ به ١ خ. ا دذ ي سل )8( صاف ا اص ح ا حى ح عذي ا ف ا عشاق ذج ) ( د اس عشال ا غ ح صاف ا اص ح ا حى ح )6062( 1990 عذي ا ا غ ي 118,9 109,8 115,4 189,8 235,9 )37,6( )46,4( 104,9 )21,4( 16,3 116,2 19,9 )13269( )27836( )59957( )173783( )583798( )364529( )195265( )400071( )314487( )365666( )790481( )948288( ا صذس : - ع ا ثاحث تاالعر اد ع ى ت ا اخ ا ث ه ا شوضي ا عشال ششاخ ع ح رفشلح صاسج ا رخط ط د عاخ إحصائ ح ع ح رفشلح صاسج ا ا ح دائشج ا اص ح ا ذائشج االلرصاد ح ش ساخ غ اخ رفشلح. - االسلا ت األل اط ذع أ األسلا عا ثح. أ ب ا ذح ا ضب ١ خ ) ) فزشح رج ١ ك زوشح ا زفب )ثش ب ظ ا فؾ مبث ا غزاء( رذفك ا د فؾ ا وشال ا ا غ ق ا ذ ١ خ ف ب ٠ خ هب 1996 وب رأص ١ ش إ ٠ غبث ه ا ؤششاد ا ٨ لزظبد ٠ خ زظ ه د اسرفبم ف ا و ائذ ا ف ١ خ ص ص ٠ بدح ا ٠٦ شاداد ا وب خ إر ث غ ا وغض هب 1996 ب مذاس ) ( ١ د ٠ بس هشال ث ودذي د عدب ت )-%37,6( ١ ظد إ د ١ د د ٠ دبس هشالد فد هدب 2002 ث وذي د 19,9 و ؾ ب دخ ؼ د جؾ ا ٤ ػ د ب م ا ٨ ل زظ د بد ٠ خ ا غ د ١ شح ه ١ د ب أط دذس س ئ د ١ ظ ا ل د ب ا غدبثك سعدب خ ا زدذث ١ ش إ د غ دظ ا د صساء فد 1995/12/2 رؼد ذ ارغدب ١ : ا ٤ ي دهدب إ د رؾش ٠ دش ا ٤ عو بس و بفخ ث ب ف ١ ب أع دو بس ا ظ دشف ا و ز دذح د ل ج د ا ذ دخ ثغ ١ دخ إ ثشاص ك ١ ف دخ ا اص دخ ا و ب دخ ط دشف ب إ ٠ شادا. ا ٨ رغ ب ا ض ب صا ٠ خ ا وشع ا ى ف ا ٨ ل زظ د بد ر ش د ١ ؾ ا ٦ ز د بط ه د ؿش ٠ دك اع د ز ض بس ا بل د بد 1- سعبء ا شث ١ و د س ا غ ١ بعخ ا ب ١ خ ا مذ ٠ خ ف وب غخ ا زؼخ ا شو د داس آ خ شش ا ز ص ٠ ن ه ب ا ٤ سد 2012 ص 36.

18 ا ٦ زبع ١ خ ا و خ أ إػبفخ ؿبلبد إ زبع ١ خ عذ ٠ ذح ثغ ١ خ ر ع ١ ن ؽغ ا زشاو ا شأعد ب ا دز ٠ ضد ظدذس ا )26( ب ف ر ش ١ ؾ وذ ٨ د ا ا ٨ لزظبد. ب- صاف ا اص ح ا عا ح ذج ( ) ر ودذ دز ا دذح دذح ا زؾد ي ا غ ١ بعد إر إ سفدن ا ؾؼدش هد ا ودشاق ردذفك ا د فؾ إ د ا خدبسط ص ٠ دبدح ا ٠٦ دشاداد ا ف ١ دخ ودب د ردأص ١ ش ه د ا ػدن ا ٨ لزظدبد ؽ ١ دش ث دغ ا فدبئغ ثب اص دخ هدب ١ د ٠ بس هشال ث وذي %117,3 ١ ظ إ ١ د ٠ بس هشال هب 2007 ث وذي -51,9 %. زا ٠ ذي ه د رؾغ د ا ػ د ن ا ٨ ل زظ د بد ه د ا دذح ا غ د ب ث مخ ف د ف ز دشح ه م دذ ا زغددو ١ بد ا زدد و ب ددذ ا اص ددخ رو دد ب دد هغ ددض غ دد ز ش دد ا ٩ ؽ ددق أ دد س غ دد ا زؾغ دد ص ٠ دد بدح ا ٠٦ شاداد ا ف ١ خ ا ٨ أ ا اص خ ثوذ هب ٨ 2003 صا ذ ر وذ ثوغض أ ٠ ؼب إ ٨ أ ب ر ز د ثفدبئغ أ أ ألشاس ب ٠ جذأ ثوغض ه ذ ر ف ١ ز ب ر ز ثفبئغ ز ا ف ائغ ا ب ١ خ برغخ ه هذ ر ى ؽدذاد ا ٦ فدبق أ فبل ب ػ ا اص خ ر ه ؼ ١ ك ا لذ رأخش آ ١ خ ا اص دخ ا ٦ داس ٠ دخ ا ز ض دخ ثب ٤ هدذاد ا بلشدخ ا ٦ لشاس ب ٠ غو صاسح ا ب ١ خ ثزذ ٠ ش ز ا ف ائغ ص رغ ١ خ ا وغض ا ؾبط فد ا اص دخ ا ٢ ر ١ دخ )27( ب. ا دذ ي سل ) 9 (صاف ا اص ح ا حى ح عذي ا ف ا عشاق ذج ) ( د اس عشال ا غ ح 2003 صاف ا اص ح ا حى ح عذي ا ا غ ي )117,3( 428,2 1532,8 )27,5( 51,9 33,9 )87,3( )98,3( 68863,8 )4,2( ا صذس : - ع ا ثاحث تاالعر اد ع ى ت ا اخ ا ث ه ا شوضي ا عشال ششاخ ع ح رفشلح صاسج ا رخط ط د عاخ إحصائ ح ع ح رفشلح صاسج ا ا ح دائشج ا اص ح ا ذائشج االلرصاد ح ش ساخ غ اخ رفشلح. - األسلا ت األل اط ذع أ ا عا ثح. ف ا غ اد ا ز ر ذ هب 2007 ث غ ا فبئغ ثب اص خ فد هدب 2011 دب مدذاس ١ د د ٠ بس هشال ث وذي شرفن ث غ %68863,8 ثب مبس خ ن هدب 2009 ا دز ث دغ ١ د د ٠ بس هشال ث وذي -87,3 % ٠ و د ر ه ا د ر د أ صش ا اص دخ ا وشال ١ دخ ث ب ٤ ص دخ ا ب ١ دخ ا و ب ١ دخ ا ز د ؽظ ذ ب ٠ خ هب 2008 ا خفبع أعوبس ا فؾ ا خب ثز ه ٠ ؤد إ د ا خفدبع ا ٠٦ دشاداد ا زد ردؤد ثذ س ب إ ا خفبع ا ٦ فبق ا ؾى. ب عجك ظ ا ؽم ١ مخ أ اص خ ا ٨ لزظبد ا وشال د و مدخ ه دد اس ر ف دد ب م ا خ ف دد بع ع ددوش ثش ١ دد ا دد فؾ ددزا ا ٤ ددش خ ١ ددش ع ددذا ر دده ٤ ا ٠ ٦ ددشاداد غ ١ ددش زو ددذدح 1- ل دش ؾ دذ طدب ؼ ف غدفخ ا اص دخ ثد ١ أ ٠ دخ ا ٨ عدزمشاس ث دبء ا ز ١ دخ ا ٨ لزظدبد ٠ خ لدشح فد ثودغ ا ٨ رغب دبد ا ذسع ١ خ ا وشال ١ خ ا وبطشح ثؾد س بلشدبد ا دؤر ش ا و د ا ضب دش ا ذساعدبد ا ٨ لزظدبد ٠ خ ثغدذاد ث ١ دذ ا ؾى دخ 2002 ص By web ; www. ahewar. org -1

19 ؾظد سح فد طد بهخ اعدزخشاع ١ خ د طد بهخ اعدزخشاط ا د فؾ د دؤصش ه د اعدزمشاس ا ٨ لزظدبد ر س زا ٠ ى ٨ ا ٨ عزذ ٨ ي ثب اص خ ا ؾى ١ خ ٤ ب أداح ؤصشح ف عوش ا ظشف فمدذ رغدزو وىدظ )28( ط سح ا ػن ا ٨ لزظبد. عادعا : ضا ا ذف عاخ ٠ وشف ثأ ا غغ ا ٤ عبط ا ل ا عض ا ز رذ ف ١ وبفخ ا وب ٩ د )Transactions( ا ز رز ث ١ ؽى بد د اؿ ١ ؤعغدبد ؾ ١ دخ ج دذ د ب د ن ض ٩١ ر د ب ج دذ أع ج د خ د ٩ ي ف ز دشح و ١ دخ ه د بدح ع د خ )29( اؽدذح. ٠ ودذ ١ دضا ا دذف هبد أداح ب دخ رغدبهذ ا غد بد ا وب دخ ه د رخد ١ ؾ ا و ٩ لدبد ا ٨ لزظدبد ٠ خ ا خبسع ١ خ ج ذ ثغجت رشو ١ ج ا غب ن ا ى ؽغبة عدبس ؽغدبة سأعد ب فزدشح ا خدأ ا غد وز ه فأ ا و بد ا ذ خ ف ا ١ ضا ر وذ ػدش س ٠ خ ج د ن ا ٤ شدخبص ا ؤعغدبد ػد غدب ٨ د ا ز ٠ ا زغبسح. أ- ضا ا ذف عاخ ذج ( ) شد ذ ١ دضا ا ددذف هبد هغددضا أعددز ش خد ٩ ي همددذ ا زغدو ١ بد ؽزدد ثذا ٠ ددخ ا ٤ ف ١ ددخ ففدد ا ددذح ) ( خ ٩ ي ا غذ ي سل )10( ش ذ ا ١ ضا هغضا لذس ث )-156,7( ١ د ٠ بس. عبء زا ا وغض ز ١ غخ وغض ف ا ؾغبة ا غبس ا جب غ ( 2418,1) ١ د ٠ بس ؽمك طبف ؽغبة سأط ا بي فبئؼدب ٠ مذس ١ 3813,0 د ٠ بس. أ ب ف هب 1995 فمذ ث غ ا وغدض ثدب ١ ضا ( 804,2) ١ د د ٠ دبس هشالد ا وغض ثب ؾغبة ا غبس ا جب غ ( ,3 )١ د ٠ بس ثفبئغ ؾغدبة سأط ا دبي ا جدب غ 7716,7 ث وذي (-%0,6 ) ٠ و د ر ه ثغ جت ؽ دشة ا خ د ١ ظ ف دشع ا ؾظ د بس ا ٨ ل زظ د بد ا و م ث د بد ا ذ ١ دخ ا ز فشػذ ه ا وشاق. أ ب ا ذح ) ) أعزمش ١ ضا ا ذف هبد ه ذ غجخ ا وغض ا جب غخ ( 804,2) ١ د ٠ بس ٠ ؾ م دك أ و دذي د ثوغ دض ف د ا ؾغ د بة ا غ د بس ر دشا ػ ث د 10046,1 ١ ١ د ٠ بس ف هب 1996 إ ١ 15762,5 د ٠ بس ف هب 2002 ث ودذ ٨ د د رشا ؽدذ ثد ١ ( %4,8) وددب %2, وددب 2002 ددزا ٠ ودد د إ دد ا ٨ خددز ٩ ي ا ىج ١ ددش ا ددز روددشع دد ١ ددضا ا ذف هبد ا وغض ا ض ا زفبل ا ز ٠ م ثزأص ١ ش ا غ ج ه ا ٨ لزظبد ا وشال ؾ ١ ب ا ز ٠ ل ش ث أ ١ ضا ا دذف ه بد ٠ زظ دف ثذسع دخ ا ىش د بف ه ب ١ دخ دز ا ١ دضح ا ز د ر زظ دف ث د ب ا دذ ي راد ا ذ ١ ٠ دخ ا خبسع ١ خ. ا غ ح 1990 ضا ا ذف عاخ )156,7( ا دذ ي سل )10( فمشاخ ضا ا ذف عاخ ا عشال ذج ( ) د اس عشال عذي ا ا غ ي حغاب سأط ا اي 3813,0 عذي ا ا غ ي ا حغاب ا داسي )2418,1( عذي ا ا غ ي 40,9 )3407,0( )25,5( 2841,2 686,5 )1232,4( ,7 )7076,2( 107,8 5903,0 )54,3( )563,0( ,4 )8451,1( 23,2 7274,7 27,8 )719,6( ,0 )9128,0( 6,7 7764,6 11,8 )804,2( ,5 )10547,3( )0,6( 7716,7 0 )804,2( ع ١ وب غ ١ ذا أؽ ذ هجذ اهلل ا زم ١١ ا ٨ لزظبد جشا ظ ا ٦ ط ٩ ػ ا ٨ لزظبد ا جمخ ف ا وشاق ثوذ هب 2003 ثؾش مج ي ا شش ف غ خ و ١ خ ا و ا غ ١ بع ١ خ عب وخ ا ش ٠ ص هشفب رم ا ؾغ ا ز ٠ ا ذ ه ب داس غذ ٨ شش ا جوخ ا ٤ 1999 ص 115

20 )4,8( )10046,1( 31, ,7 0 )804,2( ,8 )10129,7( 12, ,3 0 )804,2( ,9 )12045,0( 7, ,7 0 )804,2( ,6 )14527,8( )1,0( 12161,5 0 )804,2( 1999 )43,8( )8169,0( ,5 0 )804,2( ,6 )15410,2( ,5 0 )804,2( ,3 )15762,5( 6, ,2 0 )804,2( 2002 ا صذس : - : ع ا ثاحث تاالعر اد ع ى ت ا اخ ا ث ه ا شوضي ا عشال ششاخ ع ح رفشلح صاسج ا رخط ط د عاخ إحصائ ح ع ح رفشلح صاسج ا ا ح دائشج ا اص ح ا ذائشج االلرصاد ح ش ساخ غ اخ رفشلح. - ا ٨ سلب ث ١ ا ٤ ل اط رو أ ب عب جخ. ب- ضا ا ذف عاخ ذج ( ) ٩ ؽلخ ث ١ ب بد ا غذ ي سل )11( ٠ زج ١ أ ف ا دذح ) ( ؽمدك ١ دضا ا دذف هبد فبئؼب لذس فد هدب 2004 ثد ١ د 4212,0 د ٠ دبس ث ودذي د ( 321,6 ) ث غدجخ هغدض ثب ؾغدبة ا غبس ( 2404,6) ١ د ٠ بس هشال ث وذي د %157,3 ثفدبئغ ؾغدبة سأط ا دبي لدذس ثد ١ 4839,0 د ٠ بس هشال ث وذي %1211,0 فبئغ لذس ث ١ 18000,8 د ٠ بس هشال هب 2008 ث وذي %53,1 ن فبئغ ؾغبث سأط ا دبي ا ؾغدبة ا غدبس إر ث دغ ا ؾغدبة ا غدبس ١ دد 32344,4 د ٠ ددبس ث وددذي دد %61,2.فدد ؽدد ١ ث ددغ ؽغددبة سأط ا ددبي ١ دد 440,8 د ٠ ددبس هشالد ث ودذي د %34,7. دزا ٠ ود د إ د فزددشح ا زؾد ي ثب ٨ لزظدبد ا وشالد ا ٨ فزدبػ ه د ا غدد ق ا وب ١ خ. أ ب فد ا دذح ( ) ففد هدب 2009 ؽمدك ا ١ دضا هغدضا ا جدب غ (-5000,8) ١ د د ٠ دبس هشال ث وذي ( %127,8) فبئؼب ؾغبة سأط ا دبي لدذس ١ د 10,2 د ٠ دبس هشالد ث ودذي %97,7 لذس ا فدبئغ ثدب ١ ضا ا زغدبس ١ د 1270,7 د ٠ دبس هشالد ث ودذي د ( %96,0) )30( زا ٠ و د إ رأصش أعوبس ا فؾ ثب ٤ ص خ ا ب ١ دخ ا وب ١ دخ ا زد ؽدذصذ ب ٠ دخ هدب هدبد ا ١ دضا ١ ؾمك فبئؼب ف 2010 ب رجو ب ر ه ثغجت اسرفبم أعوبس ا فؾ هب ١ ب ٨ ؽق عذ ي سل )11(. ا غ ح ضا ا ذف عاخ ا دذ ي سل )11( فمشاخ ضا ا ذف عاخ ا عشال ذج ( 2003 عذي ا ا غ ي حغاب سأط ا اي عذي ا ا غ ي ) 2012 د اس عشال ا حغاب ا داسي )934,5( )97,1( 369,10 136,3 )1900,7( 2003 عذي ا ا غ ي )94,0( 157,3 )170,5( )2404,6( 1694,1 1211,0 )26,9( 4839,0 3536,9 )321,6( )0,7( 4212,0 4182, ا ج ه ا شوض ا وشال ا ذ ٠ ش ٠ خ ا وب خ ٧ ؽظبء ا ٤ ثؾبس ششاد ا ج ه ا شوض ) (.

21 318,8 7095,6 )21,7( 2768,7 76,1 7365, , ,7 )75,6( 675,1 59, , , ,4 )34,7( 440,8 53, , )96,0( 1270,7 )97,7( 10,2 )127,8( )5000,8( ,0 6430,4 8241,1 850,8 )225,7( 6286, , ,4 )98,7( 11,1 65, , , ,2 )79,3( 2,3 )23,2( 7986, ا صذس :- ع ا ثاحث تاالعر اد ع ى ت ا اخ ا ث ه ا شوضي ا عشال ششاخ ع ح رفشلح صاسج ا رخط ط د عاخ إحصائ ح ع ح رفشلح صاسج ا ا ح دائشج ا اص ح ا ذائشج االلرصاد ح ش ساخ غ اخ رفشلح. ا ثحث اا ثا ث االطاس ا ظشي رج ا م اع ذح ا غالع ا ض ح روذ أعب ١ ت رؾ ١ ا غ ٩ ع ا ض ١ خ ا ٦ عب ١ ت ا خ ف ا ٠ غبد ؿشق دل ١ مخ ز جؤ ا ؾظ ي خ ٩ ب ه زبئظ رغبهذ ه ارخبر لشاساد ع ١ خ رؤد ا رؾ ١ ع ١ زغ ١ شاد ا و ٩ لبد ا ٨ لزظبد ٠ خ. ثز ه ٠ ى رغ ت ا ٢ صبس ا وىغ ١ خ زؾ ١ ا غ ٩ ع ا ض ١ خ ثشق غ ١ ش دل ١ مخ روشف ا غ غخ ا ض ١ خ ثأ ب غ هخ ا شب ذاد ا شئ ١ خ ص ١ ب ٠ ز رغغ ١ ب ف أ لبد ص ١ خ زوبلجخ لب شح و ١ خ ه ه ١ :ع ٩ ع ص ١ خ زموخ ع ٩ ع ص ١ خ غز شح رغذس ا ٦ شبسح ب أ أوضش ا غ ٩ ع ا ض ١ خ ا زموخ إوضش اعزو ب ٨ ف غبي ا زج ١ ك إر رى ا ذح ا ض ١ خ ث ١ شب ذح اخش زغب ٠ خ ز ٠ ى ا ؾظ ي ه ١ ب ا ب ه ؿش ٠ ك رغغ ١ ل ١ ا لب شح ف اص خ صبثزخ ا ه ؿش ٠ ك رغ ن ل ١ ا لب شح ذح ص ١ خ صب ١ خ. أ ال: ف االعارمشاس د بن اف ز دشاع ػ د ى د ع د ش ٠ م دف ساء لش ٠ دخ ا ٨ ؾدذاس ا زد رغدزو ا غ ٩ ع ا ض ١ خ ف ا زمذ ٠ ش أ ٨ ا ز ا غ ٩ ع ا ض ١ خ رز زن ثخبط ١ خ ا ٨ عزمشاس )Stationary( ا ث غدخ ا غد عشا غدش Granger( ) Engle رو دذ ا غ ٩ ع د ا ض ١ دخ زى ب دخ د ا ذسع دخ ط د فش ا ز د ٠ شبس إ ١ ب ثب ش ض: )0(I. ف ؽب خ غ ١ بة طفخ ا ٨ عزمشاس ف ئ ا ٨ ؾذاس ا ز ؾظ ه ١ د ث د ١ زغ ١ دشاد ا غ غ د خ ا ض ١ دخ غ ب ج د ب د ب ٠ ى صائفب regression( )spurious ا ؤششاد ا ١ ٤ خ ا ز رذي ه أ ا ٨ ؾذاس ا مذس ج ١ ب دبد ع غ خ ص ١ خ ب صائفب اسرفدبم وب د ا زؾذ ٠ دذ ( 2 R( ص ٠ دبدح ا و ٠ دخ ا ٦ ؽظدبئ ١ خ و دبد ا مدذسح )T( D( )W ٠ ل دش فد ل دخ ودب ٩ د )Autocorrelation( ثذسعخ وج ١ شح ن ع د اسرجبؽ رارد )F( ٠ شع ن ر ه إ أ ا ج ١ ب بد ا ض ١ خ غ ب ج ب د ب ٠ ع دذ ث د ب ا رغ د ب ه د ب ٠ وى دظ كش ف د ب و ١ دخ ر د ؤ صش ه د ع ١ د ن ا زغ ١ شاد ف زغو ب ر زغ ١ ش ث فظ ا ٨ رغ د ب ث د ب ش غ د ه دذ ع د د ه ٩ ل دخ ؽ م ١ م ١ دخ ر دش ثؾ ث ١ دب ٠ ؾدذس دزا غ ب ج ب ف ع بد ا ىغ بد ا شو د ا ز رغ ز بػ خ ز ف ال زظ د بداد ا و د ب. ٠ و دذ ش دشؽ ا ٨ ع د ز مشاس أع بع د ب ف د دساعخ رؾ ١ ا غ ٩ ع ا ض ١ دخ د ب رى د ا غ ٩ ع د ا ض ١ دخ غ د ز مشح ف ئ د د ٠ د ز ا ؾظ د ي ه د ز د ب ئ ظ عدد ١ خ م ١ ددخ وم ١ ددخ ( 2 R( أ ل ١ ددخ إؽظددبئ ١ خ )T( ا زدد رىدد أه دد ددب دد ه ١ دد أ إؽظددبئ ١ خ )W D( ا زد عدزى ألد دب د ه ١ د رودذ ع غد خ ص ١ دخ دب غدزمشح Stationary ارا رؾممدذ )31( ا خظبئض ا ٢ ر ١ خ : ) ) 1- صجبد ز عؾ ا م ١ هجش ا ض. ) ( ) ( -2 صجبد ا زجب ٠ Variance هجش ا ض 1- ؾ ذ هجذ ا مبدس ه ١ خ ا ٨ لزظبد ا م ١ بع ث ١ ا لش ٠ خ ا زج ١ ك ا ذاس ا غب و ١ خ جبهخ ا شش ا ٦ عى ذس ٠ خ 2000 ص 621.

22 3- أ ٠ ى ا زغب ٠ ش Covariance ث ١ أ ل ١ ز ١ فظ ا زغ ١ ش وز ذا ه ا فغ ح ا ض ١ خ K ث ١ ا م ١ ز ١ ) ( ) ( ١ ظ ه ا م ١ خ ا فو ١ خ ض ا ز ٠ ؾغت ه ذ ا زغب ٠ ش. ( ) = [( )( )] ؽ ١ ش ا : ا عؾ ا ؾغبث. )) : ا زجب ٠. )k ) : وب ا زغب ٠ ش. ثا ا: اخرثاساخ خزس ا حذج العر شاس ح : ر وذ اخزجبساد اعزمشاس ا غ ٩ ع ا ض ١ خ The Unit Root of stationarity ع ١ خ رشخ ١ ض و ١ بس ٠ خ ف رج ١ مبد رؾ ١ ا غ ٩ ع ا ض ١ خ ث ذف اخزجبس عز س ا ؽذح فؾض خ اص ا غ ٩ ع ا ض ١ خ رؾذ ٠ ذ ب ارا وب ذ ا زغ ١ شاد عبو خ خ ٩ ي ا غز )levels( أ ثوذ أخز ا فشق ا ٨ ي إر ٠ ى ا زغ ١ ش عبو ب ا غزمشا إرا وب ذ دسعخ ا زىب )0 = order )Integrated )32( ٠ ش ض ثب ش ض (0)~I رؾذ ٠ ذ سرجخ رىب و زغ ١ ش ه ؽذح. ر عذ هذح ؿشق رغزو ف اخزجبس اعزمشاس ا غ ٩ ع ا ض ١ خ وئخزجبس د ٠ ى ف ش ا جغ ١ ؾ اخزجبس د ٠ ى ف ش ا عن اخزجبس ف ١ جظ ث ١ ش ف ١ ب ٠ ششؽب ز ا ٨ خزجبساد. 1- اخرثاس د ى ف ش ا ثغ ط )F D(: ٠ ز ت زا ا ٨ خزجبس إعشاء ا ؾذاس رار ى ع غ خ ن ا فشق ا ٤ ي زغ ١ ش و زغ ١ ش ربثن إدخب ثزجبؿؤ ع خ اؽذح و زغ ١ ش غزم وز ه رجبؿؤ ا فش ق ا ٤ زا ا زغ ١ ش فزشح اؽذح. لذ عشد ا وبدح ه إعشاء ا ٨ خزجبس ثب ٨ هز بد ه ا وبد ٨ د ا ض ٩ س ا ٢ ر ١ خ: اخزجبس Dickey Fuller ثذ ؽذ صبثذ ثذ ارغب هب : = ( ) اخزجبس Dickey Fuller ث ع د ؽذ صبثذ ثذ ارغب هب : = ( ) اخزجبس Dickey Fuller ث ع د ؽذ صبثذ ا ٨ رغب ا ض ا وب ( ): = ( ) ا فشق ث ١ ز ا ظ ١ غ أ ا ظ ١ غخ ا ٤ ثذ ؽذ صبثذ ثذ ارغب هب ا ضب ١ خ ثئػبفخ ا ؾذ ا ضبثذ فمؾ )constant( أػ ١ ف ا ؾذ ا ضبثذ ا ٨ رغب ا وب ا ز ض ثب ض ف ا ظ ١ غخ ا ضب ضخ ( constant, )Linear Ternd رأخز ع ١ ن ز ا ظ ١ غ فظ فشػ ١ خ ا وذ. ٠ اخزجبس د ٠ ى ف ش ا جغ ١ ؾ )DF( ه اخزجبس فشػ ١ خ ا وذ hypothesis( )Null ثأ ا و خ (0=B: H) 0 ب ٠ و إ ا غ غ خ ا ض ١ خ زغ ١ ش ؾ ا ذساعخ غ ١ ش غزمش ح رؾز ه عزس ا ؽذح ف مبث ا فشػ ١ خ ا جذ ٠ خ )t( ا ز رزؼ : أ ا غ غ خ ا ض ١ خ غزمشح ٠ ز لج ي ا فشع ا جذ ٠ ه ذ ب رى ل ١ خ H) 1 (0=B: )33( ا مذسح ا مخ و خ و ٠ خ إؽظبئ ١ ب أوجش ا م ١ خ ا غذ ١ خ )ا ؾشعخ(. زا ٠ و إ ا غ غخ ا ض ١ خ زغ ١ ش ؾ ا ذساعخ غزمشح ف غز ا ب ا ٤ ط ص م ي ثأ ا غ غ خ زىب خ ا ذسعخ طفش (0)~I ىزا فئ ب مج ا فشع ا جذ ٠ ثوذ ع د عزس ا ؽذح Rool( )Unit أ إ ا زغ ١ ش غزمش.)stationary( إ اغ ت ا غ ٩ ع ا ض ١ خ زغ ١ شاد ا ٨ لزظبد ٠ خ رى غزمشح ثوذ أخز فشل ب Difference ا ٤ ي أ ا ضب ه ا ٤ وضش. فئرا ب وب ذ ا غ غ خ ا ٤ ط ١ خ زغ ١ ش غزمشح ثوذ أخز فشل ب ا ٤ ي فئ ب زىب خ ا ذسعخ ا ٤ : (1)~I. إ ب إرا وب ذ ا غ غ خ ا ض ١ خ غزمشح ثوذ أخز ا فشق ا ضب فئ ب رى زىب خ ا ذسعخ ا ضب ١ خ (2)~I. ٠ وبة ه اخزجبس د ٠ ى ف ش ا جغ ١ ؾ )DF( ا ز ض ثب وبد خ )1( هذ ا ز ب ث ع د شى خ ا ٨ سرجبؽ ا زار Autocorrelation ف ؽذ ا خأ ا وش ائ ب ٠ و ا رمذ ٠ شاد ا شثوبد ا ظغش.Inefficient وبد خ )1( ٨ رزغ ثب ىفبءح )OLS( - هبثذ ا وجذ ؾذداد ا ت ه اسداد ا ىخ ا وشث ١ خ ا غو د ٠ خ ف إؿبس ا زىب ا شزشن رظؾ ١ ؼ ا خأ غ خ شوض طب ؼ وب ٩ لزظبد عب وخ ا ٤ ص ش ا وذد ص Dimitrios Asteriou And Stephen G. Hall, Applied Econometrics: Modern Approach using - Eviews, Palgrave Macmillan, Uk, 2007, p

23 2- اخرثاس د ى ف ش ا عع:ف هب )1981( ؿ س Dickey and Fuller اخزجبسا زؾ ١ ؿج ١ وخ خظبئض ا غ ٩ ع ا ض ١ خ اؿ ك ه ١ اخزجبس د ٠ ى ف ش ا عن Dickey Augmented (ADF) Fuller ر ه زفبد ع ج ١ بد اخزجبس د ٠ ى ف ش ا جغ ١ ؾ ا ز ض خ ف هذ ا ٨ خز ثب ؾغجب شى خ ا ٨ سرجبؽ ا زار ف ؽذ ا خأ ا وش ائ. فئرا وب ؽذ ا خأ ا وش ائ ٠ وب ز ا شى خ فأ ٠ ى اعزو بي اخزجبس )ADF ( ف ؾب خ رظؾ ١ ؼ شى خ ا ٨ سرجبؽ ا زار ف ا ج ال ه ؿش ٠ ك رؼ ١ دا خ ا ٨ خزجبس هذدا و ١ ب فش لبد ا زغ ١ ش ا زبثن ا زجبؿ ء ر ه ثزمذ ٠ ش وبد خ ا ٨ ؾذاس )34( ا ٢ ر ١ خ : ( ) ٠ ز اعزو بي اخزجبس د ٠ ى ف ش ا عن )ADF( ث فظ ؿش ٠ مخ اخزجبس )DF( ا جغ ١ ؾ إر ٠ ز فؾض اؽظبئ ١ خ )T( و خ )β( مبس خ ز ا ٦ ؽظبئ ١ خ ثب م ١ ا غذ خ. فئرا وب ذ ا غ غ خ ا ض ١ خ زغ ١ ش ؾ ا ذساعخ غ ١ ش غزمشح ف غز ا ب فب ٠ ز اخز ا فش ق ا ٤ إعشاء اخزجبس عزس ا ؽذح ه ا فش ق ارا وب ذ ا غ غ خ ا ض ١ خ غ ١ ش غزمشح ه ذ ا فش ق ا ٤ فئ ا غ غ خ زىب خ ا ذسعخ ا ٨ : (1)~I ا ب ارا وب ذ ا غ غ خ ا ض ١ خ غزمشح ثوذ ا فشق ا ضب فب ب رى زىب خ ا ذسعخ ا ضب ١ خ: (2)~I. ٠ ى إعشاء زا ا ٨ خزجبس ث فظ ا ظ ١ غ ا زو سح ف اخزجبس د ٠ ى ف ش ا جغ ١ ؾ. ٠ اخزجبس د ٠ ى ف ش ا عن )ADF( وز ه ه اخزجبس فشػ ١ خ ا وذ hypothesis( )Null ثأ ا و خ (0=B: H) 0 أ ا ا غ غ خ ا ض ١ خ زغ ١ ش ؾ ا ذساعخ غ ١ ش غزمشح رؾز ه عزس ا ؽذح ف مبث ا فشػ ١ خ ا جذ ٠ خ (1=B: H) 1 ا ز رو أ ا غ غ خ ا ض ١ خ غزمشح.)stationary( 3- اخرثاس ف ثظ ت ش : ٠ م اخزجبس ف ١ جظ ث ١ ش ه رظؾ ١ ؼ ا ٨ سرجبؽ ا زار ف ث ال وبد خ اخزجبس عزس ا ؽذح خ ٩ ي اعزو بي ؿش ٠ مخ ٨ و ١ خ Non Parametric Adjustment زجب ٠ ا رط ى ٠ أخز ف ا ٨ هزجبس ع د ا ٨ سرجبؽ ا زار ٠ وىظ ا ج ١ وخ ا ذ ٠ ب ١ ى ١ خ ف ا غ غ خ ٠ زا ا ٨ خزجبس ه ؽغبة عزس ا ؽذح أ ٨ ص رؾ ٠ ا ٦ ؽظبئ ١ خ زخ ض آصبس )35( ا ٨ سرجبؽ ا زار ه ا ز ص ٠ ن ا ٨ ؽز ب ٨ ؽز ب ١ خ ا ٨ خزجبس ٠ ى رمذ ٠ ش ا زجب ٠ و ب ٠ أر : ( ) ٠ و ذ اخزجبس Test( )Ph-P غ ١ ش ؽغبط Robust وذ ر افش شش ؽ ر ص ٠ ن ؽذ ا خأ ا وش ائ ا زم ١ ذ ٠ خ و ب ا ٠٨ غ ؼ ٤ خبء هش ائ ١ خ ز هخ راد رجب ٠ زغ ١ ش شرجخ رار ١ ب. ٨ خزجبس Test( )Ph-P فظ ر ص ٠ ن اخزجبس د ٠ ى ف ش ص ٠ ز اعزو بي ا م ١ ا ؾشعخ فغ ب ٩ خزجبس ٠ و ب إ ٤ خزجبس ف ١ جظ ث ١ ش د ٠ ى ف ش ا ظ ١ غ إر رأخز ا ظ ١ غخ فغ ب ا ٤ ثذ ؽذ صبثذ ثذ ارغب هب None ا ضب ١ خ رأخز ا ؾذ ا ضبثذ فمؾ ٤ فزشاع Constant ا ز عؾ ا غ غ خ ٠٨ غب طفش أ ب ا ظ ١ غخ ا ضب ضخ فزأخز ا ؾذ ا ضبثذ ن ا ٨ رغب ا وب and Linear Trend )36( ١ وىظ Constant ارغب ا غ غ خ ؾ ا ض ٠ بدح. ثا ثا: اخرثاس ا رىا ا شرشن Test( )Co integration : ٠ وذ ف ا زىب ا شزشن د ا فدب ١ ا ددخ فدد ا غ ٩ عدد ا ض ١ ددخ ا ٨ لزظددبد ٠ خ رمدد فىددشح ا زىب دد ا شددزشن ه دد ا ف دد ا ٨ لزظددبد خظبئض Characteristic( ) ا ٨ ؽظ ب ئ ١ خ غ ٩ ع د ا ض ١ دخ. إر ر د ا دش ثؾ ث د ١ ف د ا زى ب د ا ش د زشن ف ا لش ٠ خ ا ٨ لزظبد ٠ خ ٨ ع ١ ب ف ١ ب ٠ زو ك ثفىشح ا و ٩ لخ ا ز اص ١ خ ف ا ٨ ع ا ٠ إر ٠ ض رط ا زىب ا شزشن ه ا ا زغ ١ شاد ا ٨ لزظبد ٠ خ ا ز رفزدشع ا لش ٠ دخ ا ٨ لزظدبد ٠ خ عد د ه ٩ لدخ ر اص ١ دخ ث ١ ب ف ا ٤ ع ا ٠ ٨ Equilibrium in the long run رزجبهذ ه ثوؼ ب ا جوغ ثشى وج ١ ش ف W-Enders, "Applied Econometrics Time Series", New York: John Wiley and sons, Inc, - USA, 1995,p ش ١ خ ؾ ذ ؿشق ا ٨ لزظبد ا م ١ بع ؾبػشاد رج ١ مبد ه ب داس ىزجخ ا ؾب ذ شش ا ز ص ٠ ن ا جوخ ا ٤ 2012 ص Damodar. N. Gujaratiand Dawn. C. Porter: Basic Econometrics,5th Ed, MeGraw Hill, - UAS, 2009, p

24 ا ٨ ع ا ٠ ن إ ىب ١ خ أ رزجبهذ ز ا زغ ١ شاد ه ا زد اص فد ا ٤ عد ا مظد ١ ش Equilibrium in ٠ ظؾؼ the short run زا ا زجبهذ ه ا ز اص ثفو ل الزظبد ٠ خ رو د ه د إهدبدح دز ا زغ ١ دشاد ا ٨ ل زظ بد ٠ خ زؾشن ؾ ا ز اص ؿ ٠ ا ٨ ع د ى دزا ف د ئ فى دشح ا زى ب د رؾ د بو ع د د ر د اص ف د ا ٤ ع د ا ٠ ٠ ؤ ي إ ١ ا لب ا ٨ لزظبد أ ا ب ظ ا م ١ بع ١ خ ا غزو خ ٨ خزجبس ا زىب ا شزشن غ ٩ عد ا ض ١ خ غ ١ خ ا غ عشا غش غ ١ خ ع ب غ عغ ١ ط. 1- اخرثاس ا د خشا دش ري ا خط ذ : لذ ا جبؽضب غ ١ خ عذ ٠ ذح ٨ خزجبس ا زىب ا شزشن وب ذ ا ش ٠ مخ ا ز لذ ب ا جبؽضب لبئ خ ه اخز ١ بس ا فشع ا ظفش ا مبئ )ثوذ ع د رىب شزشن ث ١ )37( ا زغ ١ شاد(. ر ه ثزمذ ٠ ش ا ٨ ؾذاس زغ ١ شه آخش ثبعزو بي ؿش ٠ مخ ا شثوبد ا ظغش ا وبد ٠ خ ص اخزجبس ع د عزس ا ؽذح ف ع غ خ ا ج ال. فئرا وب ذ ع غ خ ا ج ال ث ب عزس ؽذح أ غ ١ ش غزمشح ف ١ ى لج ي ا فشع ا ظفش )هذ ع د رىب شزشن ف ا وبد خ(. ا ب إرا وب ذ ع غ خ ا ج ال غزمشح ٨ رشز ه عزس ا ؽذح ف ١ ز سفغ ا فشع ا ظفش لج ي ا فشع ا جذ ٠ ث ع د ه ٩ لخ رىب شزشن ث ١ ا زغ ١ ش ٠ ٠ م ظ ا غ عشا غش ه شؽ ز ١. ا شح ح األ ى:- رمذ ٠ ش رط ا و ٩ لخ ا ز اص ١ خ ف ا ٤ ع ا ٠ ٠ غ ا ؾذاس ا زىب ا شزشن ٠ ز اعشاء اخزجبس ا زىب ا زغ ١ شاد ؾ ا ذساعخ ؽ ١ ش ٠ غت أ رى زىب خ فظ ا ذسعخ وششؽ أعبع ٠ ز اعزو بي أؽذ اخزجبساد عزس ا ؽذح زؾمك دسعخ رىب ز ا زغ ١ شاد. فبرا د ذ ز ١ غخ رج ١ ك زا ا ٨ خزجبس ه أ زغ ١ شاد ا غ ٩ ع ا ض ١ خ غزمشح ه ذ ب ٠ ى اعزو بي ا ٤ عب ١ ت ا ٦ ؽظبئ ١ خ ا وبد ٠ خ ؾظ ي ه ا ٨ عزذ ٨٨ د ا ٦ ؽظبئ ١ خ ا ٨ لزظبد ٠ خ ا ثخ ث ص ل ١ خ هب ١ خ ا ب ارا وب ذ ز ١ غخ رج ١ ك زا ا ٨ خزجبس رذي ه أ ا زغ ١ شاد ؾ ا ذساعخ زغ ١ شاد زىب خ دسعبد خز فخ فئ ٠ ى اعز زبط هذ ع د رىب شزشن ث ١ ز ا زغ ١ شاد ص اعزخذا ا شق ا ٤ عب ١ ت ا ٦ ؽظبئ ١ خ ا ٨ لزظبد ٠ خ ا ؾذ ٠ ضخ ؾظ ي ه ا ٨ عزذ ٨٨ د ا ٦ ؽظبئ ١ خ ا ثخ أ ب إرا وب ذ ا غ ٩ ع ا ض ١ خ زغب ٠ خ فظ ا ذسعخ رمذس ا و ٩ لخ ؿ ٠ خ ا ٤ ع ر ه ثبعزو بي ؿش ٠ مخ ا شثوبد )38( ا ظفش )ols( فك ا ظ ١ غخ ا ٢ ر ١ خ. ( ) ص ٠ ز ثوذ ر ه اخزجبس اعزمشاس ا ج ال ( τ e( فئرا ر لج ي فشػ ١ خ ا وذ (0=B: H) 0 فئ ٠ غز زظ ثئ ع غ خ ا ج ال غ ١ ش غزمشح ٠ غز زظ هذ ع د رىب شزشن ث ١ زغ ١ شاد ا غ ٩ ع ا ض ١ خ ف ا رط ا وىظ ف ؽب خ ا ز ط خ ٩ ي زا ا ٨ خزجبس إ سفغ فشػ ١ خ ا وذ (0=B: H) 0 ه ذ ب ٠ غز زظ ثئ ع غ خ ا ج ال ا مذسح ٨ رؾز ه عزس ا ؽذح أ أ ب غزمشح غز زظ ع د رىب شزشن ث ١ زغ ١ شاد ا غ ٩ ع ا ض ١ خ أ ع د ه ٩ لخ ؿ ٠ خ ا ٦ ع ث ١ ز ا زغ ١ شاد ثوذ ا زؾمك ا و ٩ لخ ؿ ٠ خ ا ٤ ع ٠ ز ف ا خ ح ا ضب ١ خ ؽغت زا ا ظ رمذ ٠ ش رط رظؾ ١ ؼ ا خأ ثئعزو بي ا ج ال ا مذسح ف ا ؾذاس ا زىب ا شزشن ٠ ش ض.)EcT( ا شح ح ا ثا ح:- رمذ ٠ ش رط رظؾ ١ ؼ ا خأ ١ وىظ ا و ٩ لخ ف ا ٤ ع ا مظ ١ ش أ ا ززثزة لظ ١ ش ا ٤ ع ؽ ي ارغب ا و ٩ لخ ف ا ٤ ع ا ٠ ٠ ز رمذ ٠ ش ا رط لظ ١ ش ا ٤ ع ثئدخبي ا ج ال ا مذسح ف ا ؾذاس ا ٤ ع ا ٠ و زغ ١ ش غزم جأ فزشح اؽذح ف رط ه ٩ لخ ا ٨ ع ا مظ ١ ش ثغب ت فش ق ا زغ ١ شاد ا ٤ خش غ ١ ش ا غزمشح فمب وبد خ ا ٢ ر ١ خ:- ( ) إر ٠ ش ١ ش ا ش ض ا ا فشق ا ٤ ي ( τ e( إ ؽذ ا خأ. ٠ غت أ ٠ ى ا وب ا مشس ؾذ ا خأ عب ت ا ٦ شبسح ا غجش ٠ خ و ٠ ب إؽظبئ ١ ب. ٠ ذي زا ا وب ه غجخ اخز ٩ ي ا ز اص ف ا زغ ١ شا زبثن ا ز ٠ ى رظؾ ١ ؾ ب فزشح ٤ خش. ٠ غ رط رظؾ ١ ؼ ا خأ إر ٠ أخز ثب ؾغجب ا زفبه ا ؾشو ف ا ٨ ع ا مظ ١ ش ا ٠ ث ١ ا زغ ١ شاد ؾذدار ب - زذ ٠ بد ا ٦ ؽظبئ ١١ ا وشة 2006 ص 8..www. Arabicstat.com - هجذ ا مبدس ه ١ خ ظذس عبثك ص

25 ٠ ض وب ؽذ رظؾ ١ ؼ ا خأ ( τ e( غجخ اخز ٩ ي ا ز اص ف ا فزشح ا غبثمخ )1 τ( ا ز ٠ ز رظؾ ١ ؾ ب أ روذ ٠ ب ف ا فزشح )τ(. 2- اخرثاس ا رىا ا شرشن تطش مح خ ا غ خغ ط: ٠ زا ا ٨ خزجبس ه رمذ ٠ ش رط زغ ا ٨ ؾذاس ا زار (AVR)( Vector Autoregressive model ثبعزو بي دا خ ا ٨ ىب ا ٤ هل. ار ٠ زف ق زا ا ٨ خزجبس ه ا غ عشا غش زىب ا شزشن ا غبثك لشا ٠ ز بعت ٨ ٤ ن ا و ١ بد طغ ١ شح ا ؾغ وز ه ف ؽب ٨ د ع د أوضش زغ ١ ش ٠ ا ٨ ر ه أ اخزجبس ع ب غ عغ ١ ط ٠ ىشف ه ب ارا وب بن اوضش زغ زىب ا شزشن. ٠ فؼ اخزجبس ع ب غ عغ ١ ط أ ب ٠ غ ثبع ة ا ٦ ىب ا ٦ هل ا مزشػ ذ ع ب غ عغ ١ ط ه ذ ب ٠ ض ٠ ذ هذد زغ ١ شاد ا ذساعخ ه زغ ١ ش ٠ ٦ ىب ١ خ اخزجبس ع د أوضش زغ زىب ا شزشن. ن ر ه اصجذ 1990 Gonzalo خ ٩ ي دساعخ مبس خ ث ١ غ ١ خ ع ب غ عغ ١ ط غ ١ خ ا خ ر ١ ٤ غ عشا غش أ غ ١ خ ع ب غ عغ ١ ط ٠ وذ ا ٤ ع ة ا ٤ فؼ ٦ خزجبس ا زىب ا شزشن إ ا زبئظ رذه أفؼ ١ خ غ ١ خ ع ب غ عغ ١ ط ؽز ف ا ؾب ٨ د ا ز رزؼ زغ ١ ش ٠ فمؾ ٤ ٠ أخز ثب ؾغجب رط ؽذ رظؾ ١ ؼ ا خأ خ ٩ ي ظ ا ٨ ىب ا ٨ هل و ب ٠ مذ )39( أع ثب ؽذا ٦ خزجبس رمذ ٠ ش زغ ا زىب ا شزشن. ر وذ غ ١ خ ع ب غ ع ب غ عغ ١ ط اخزجبس شرجخ ا ظف فخ )π( ٠ ز ت ع د ا زىب ا شزشن ث ١ ا غ ٩ ع ا ض ١ خ ا ٨ رى ا ظف فخ )π( راد سرجخ وب خ (π) ( ). ه ر ه فئ خ ٩ ي سرجخ ا ظف فخ )π( ا ز رؾز ه و بد ا ٨ ع ا ٠ ث ١ زغ ١ شاد ا غ ٩ ع ا ض ١ خ Long Run Relation ر ض سرجز ب هذد ا ز ١ فبد ا خ ١ خ ا غزم خ ا غزمشح ٠ ى رؾذ ٠ ذ ع د ا زىب ا شزشن Co integration هذ ث ب أ سرجخ ا ظف فخ )π( رغب هذد زغ بد ا زىب ا شزشن ا غزم خ فب خ ٩ ي رفؾض عز س )40( ا ظف فخ )π( ٠ ى رؾذ ٠ ذ هذد زغ بد ا زىب ا شزشن. 1- إرا وب ذ سرجخ ا ظف فخ )π( غب ٠ خ ظفش (0 = (π) (Rank فئ ز ا ظف فخ رى طفش ٠ خ رى ع ١ ن ا زغ ١ شاد ذ ٠ ب عزس ؽذح Unit Root إ ا زغ ١ شاد غ ١ ش زىب خ ف ١ ب ث ١ ب. 2- إرا وب ذ سرجخ ا ظف فخ )π( رب خ ا ذسعخ (n (Rank (π) = فئ ع ١ ن ا زغ ١ شاد ١ غذ ب عز س ؽذح أ إ ب زغ ١ شاد غزمشح.stationary 3- إرا وب ذ سرجخ ا ظف فخ غب اؽذ (1 = (π) (Rank فئ ٠ عذ زغ رىب شزشن اؽذ ا ؾذ (p π) XT هب رظؾ ١ ؼ ا خأ رط. 4- أ ب ا ؾب ٨ د ا ٤ خش شرجخ ا ظف فخ )π( ف ا ؾب ٨ د ا ز رى ف ١ ب سرجخ ا ظف فخ (n 1) Rank (π) زا ٠ ذي ه ع د هذح زغ بد زىب خ رىب ٩ شزشوب. اع رؾذ ٠ ذ هذد زغ بد ا زىب ٠ ز اعزو بي اخزجبس ٠ إؽظبئ ١١ ج ١١ ه دا خ ا ٦ ىب ا ٦ هل Maximum Likelihood Function ب اخزجبس ا ٨ صش ) Test (Trace اخزجبس )41( ا م ١ ا ١ ضح ا ول max) )Maximum Eigenvalues Test -. ٠ ؾغت اخزجبس ا ٤ صش فمب ظ ١ غخ ا ٨ ر ١ خ. ( ) ( ) C. Gonzalo, "Five Alternative Methods of Estimating Long Run Equilibrium - Relationship" Journal of Econometrics, V60, USA, 1994, p203, 233. Enders, Walter, op, cit, p خب ذ ؽ ذ ث هجذ اهلل اخزجبس فشػ ١ خ وب ذ س و ٩ لخ ث ١ ا ٨ زبط ا ظ به ا ا ٨ لزظبد ف ا ىخ ا وشث ١ خ ا غو د ٠ خ غ خ 17 و ا ٦ داس ٠ خ ا ش ٠ بع عب وخ ا ه عو د 2005 ص

26 42 إر ٠ ز اخزجبس فشػ ١ خ ا وذ ا هذد زغ بد ا زىب ا شزشن مبث ا فشػ ١ خ ا جذ ٠ خ إ هذد زغ بد ا زىب ا شزشن )إر ا = 2,1,0( أ ب ا ٨ خزجبس ا ضب ف اخزجبس ا م ١ ا ١ ضح ا ول ا ز ٠ ى ؽغبث ا ٩ لب ا و ٩ لخ ا ٢ ر ١ خ:- ( ) ( ) إر ٠ ز اخزجبس فشػ ١ خ ا وذ إ هذد زغ بد ا زىب ا شزشن مبث ا فشػ ١ خ ا جذ ٠ خ إ هذد زغ بد ا زىب ا شزشن ث بءا ه اخزجبس ع ب غ ٠ غت إػبفخ مذاس ا خأ ف ا ز اص إ ا وبد ٨ د ف ا رط ب ٠ غ ؽذ رظؾ ١ ؼ ا خأ correction( )Tremerror ر ه زغ ت خأ ر ط ١ ف ا رط ٠ غ ا رط ثوذ اػبفخ ؽذ رظؾ ١ ؼ ا خأ ث رط زغ رظؾ ١ ؼ ا خأ )VEcm( )Vector Error correction model( ٠ وذ رط )VEcm( ؽب خ م ١ ذح رط )VAR( إر ٠ ز رم ١١ ذ ا زغ بد ا زىب خ زؾ ي )couverge( إ ا ز اص ف ا ذ ا ٠. ساتعا: اخرثاس وشا ىش غثث ح Granger Causality TesT إ ع د ا زىب ا شزشن ث ١ ا زغ ١ شاد ٠ زؼ ؽغت )Granger( ع د ه ٩ لخ عجج ١ خ ف ارغب اؽذ ه ا ٤ ل فبرا وب ذ ب ه ع غ زب ص ١ زب ) (τ γ) 2,(τ γ) 1 فئ ف وشا ىش غجج ١ خ أ ارا وب ا زغ ١ ش ف ا زغ ١ ش (τ γ) 1 ٠ غجت ا زغ ١ ش ف ا زغ ١ ش (τ γ) 2 ى (τ γ) 2 ٠٨ غجت ا زغ ١ ش ف ا زغ ١ ش (τ γ) 1 ف زا ٠ و أ ل ١ (τ γ) 1 رزأصش فمؾ ثم ١ ب ا بػ ١ خ ١ ظ ثم ١ (τ γ) 2 ا بػ ١ خ ث ١ ب لτ) ١ γ) 2 رزأصش ثب م ١ ا بػ ١ خ ى ٩ ا زغ ١ ش ٠ (τ γ) 2,(τ γ) 1 اػبفخ م ١ خ ا ؾب ١ خ (τ γ) 1 ن ا ٨ خز ثب ؾغجب ا زأخش ا ض ف ا و ٩ لخ ا غجج ١ خ أ زؾذ ٠ ذ ارغب ا و ٩ لخ ا غجج ١ خ ف ا ٤ ع ١ ا مظ ١ ش ا ٠ ث ١ ا زغ ١ شاد ػن ا ذساعخ ٠ ز ت رمذ ٠ ش رط زغ بد رظؾ ١ ؼ ا خأ Vector Error Correction Model (VECM( وشفخ ارغب ا و ٩ لخ ث ١ ا زغ ١ ش ٠ رؾ ١ ع ن ا و ٩ لخ ف ا ٤ ع ا مظ ١ ش. ٠ ى ادخبي ؿش ٠ مخ عشا غش ا زم ١ ذ ٠ خ ٨ خزجبس ا غجج ١ خ ف رط رظؾ ١ ؼ ا خأ Error Correction Model Vector Auto regression فئرا وب ذ ا زغ ١ شاد ف رط زغ ا ٨ ؾذاس ا زار )ECM( )VAR( زىب خ رىب ٩ شزشوب فب ٠ ى اعزو بي رط زغ بد رظؾ ١ ؼ ا خأ )VECM( ا شزك رط )VAR( أع رؾذ ٠ ذ ارغب ا غجج ١ خ رمذ ٠ ش عشهخ رى ١ ف أ اخز ٩ ي ف ا ٨ ع ا مظ ١ ش ا ا ز اص ؿ ٠ ا ٤ ع ث ١ ا زغ ١ شاد ػن ا ذساعخ. فبرا وب اخزجبس ا زىب ا شزشن ٠ ش ١ ش ا ع د ه ٩ لخ ث ١ زغ ١ ش ٠ ف ا ٤ ع ا ٠ فب ا غجج ١ خ ٠ غت ا رى ع دح ه ا ٨ ل ف ارغب اؽذ ى زا ٠٨ ى دائ ب اوزشبف ارا وب ذ ا زبئظ ج ١ خ ه اخزجبس عشا غش ا زم ١ ذ غجج ١ خ ى ٠ ى رؾذ ٠ ذ ارغب ا و ٩ لخ ه ؿش ٠ ك اعزخذا رط زغ بد رظؾ ١ ؼ ا خأ ا شزك ا زىب ا شزشن ف ا ٨ ع ا ٠. فؼ ٩ ه رؾذ ٠ ذ ارغب ا و ٩ لخ ث ١ ا زغ ١ شاد فب رط زغ بد رظؾ ١ ؼ ا خأ ٠ ى ب ا زفش ٠ ك ث ١ ا غجج ١ خ ف ا ٤ ع ١ ا مظ ١ ش ا ٠ ار ٠ ى اعزو بي اخزجبس )F( زغ ١ شاد ا زفغ ١ ش ٠ خ Variables( )Explanatory ف فش ل ب ا ٤ اع رؾذ ٠ ذ ا و ٩ لخ ا غج ١ خ ف ا ٤ ع ا مظ ١ ش ف ؽ ١ ٠ ى ا ٨ عزذ ٨ ي ه ا و ٩ لخ ا غجج ١ خ ف ا ٤ ع ا ٠ خ ٩ ي اخزجبس )T( م ١ خ ا زجبؿئخ فزشح )42( اؽذح ؾذ رظؾ ١ ؼ ا خبء. ٠ وز ذ رط رظؾ ١ ؼ ا خأ ه رمذ ٠ ش ا وبد ز ١ ا ٢ ر ١ ز ١ ( ) ( ) أر إ ا فشق ا ٨ ي ( ) ؽذ رظؾ ١ ؼ ا خأ ا ز ٠ ض ا و ٩ لخ ؿ ٠ خ ا ٨ ع فبرا وب ذ وب رظؾ ١ ؼ ا خأ و ٠ خ عب جخ فئ ر ه ٠ ذي ه ع د ه ٩ لخ عجج ١ خ ف ا ٤ ع ا ٠. إرا وب ذ و ٩ ا و ز ١ ( 2 )P 1,P و ٠ ز ١ ف زا ٠ و ع د ه ٩ لخ عجج ١ خ ص بئ ١ خ ) ضد عخ ) ( τ )γ τ ( )γ τ ( )χ إ ( τ χ( أ ا ( τ χ(. τ γ ف ؽ ١ ارا وب ذ ( 2 P( فمؾ و ٠ خ ف زا ٠ و ا بن ارغب ب اؽذا غجج ١ خ Hamad A. Al-Ghannam, the relationship between economic Growth and employment in - Saudi private firms, economic studies, journal of Saud University Volume 5, 9, 2003, p: 17.

27 {)χ τ ( زا ٠ زؼ ا ( τ )γ رم د ( τ )χ رغب ا ز اص ف ا ٨ ع ( τ )γ إ ( τ )χ أ إ :{) )γ τ ) ا زغ ١ شاد ا زفغ ١ ش ٠ خ ف ا رط رش ١ ش إ ا و ٩ لخ ا غجج ١ خ ف ) ( ا ٠ ١ ظ ا وىظ. ر ض ا م ١ ا زجبؿئخ ( ) ف ا وبد خ )2( و ٠ خ ثبعزو بي اخزجبس )F( ف زا ٠ و ا ( τ γ( ا ٤ ع ا مظ ١ ش. فئرا وب ذ وب ( ) ف ا وبد خ χ (}.ف τ ( ؽ ١ إرا وب ذ وب ( رغجت ( τ χ( ف ا ٦ ع ا مظ ١ ش أ أ :{) τ γ( أ اخزجبس) F ( ف زا ٠ و ا ( τ χ( رغجت ( τ γ( ف ا ٤ ع ا مظ ١ ش أ ) 1 ( و ٠ خ ثبعزو بي.{)γ τ ( )χ τ (}: )43( و زغ ١ ش ٠ زأصش ثشى زضا ثب زغ ١ شاد ا غبثمخ ثب زشر ١ ت ى ١ ظ ثب زغ ١ شاد ا ٢ ر ١ خ. ا دذ ي سل ( 11 ) ذمذ ش ا عاللح ط ح األ ذ. Dependent Variable: Y Method: Least Squares Date: 12/16/13 Time: 11:46 Sample: Included observations: 23 Prob. t-statistic Std. Error Coefficient Variable E E E E X8 X7 X6 X5 X4 X3 X2 X1 C Mean dependent var S.D. dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter. Durbin-Watson stat R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) ا صذس: ا دذ ي ع ا ثاحث تاالعر اد ع ى ا ثش ا ح اإلحصائ 7 EViews ٩ ؽلخ ا غذ ي )11( ف أه ٩ ا ز ٠ ج ١ ا و ٩ لخ ث ١ عوش ا ظشف هشع ا مذ عوش ا فبئذح ا برظ ا ؾ ا ٦ ع ب ا اص خ ا ؾى ١ خ ١ ضا ا ذف هبد ا ز أك ش و ٠ خ ا وب خ ٩ ي مبس خ ل ١ خ T ا ؾغ ثخ ا ز ث غذ) ) ( ( ) ( ) ( ) ( ن ل ١ شر ب رى أوجش ل ١ خ T ا غذ ١ خ ا ز رج غ )1 96( ث غز و ) 5( ٠ ى رمذ ٠ ش ا و ٩ لخ ا ز اص ١ خ ؿ ٠ خ ا ٤ ذ ثب وبد خ ا ٢ ر ١ خ: = X X X X X8 Y τ - خب ذ ؽ ذ ث هجذ اهلل ظذس عبثك ص