مايو ٢٠١٩ التقرير الشهري للنفط و الصناعات البرتوكيماوية التقرير الشهري أبريل ٢٠١٩ استمرار الزيادة في أسعار المواد األولية عالميا وكذلك من أرامكو استمر

استمرار الزيادة في أسعار المواد األولية عالميا وكذلك من أرامكو استمرار ارتفاع أسعار كل من النافثا والبروبان والبيوتان: ارتفعت أسعار كل من النافثا والبروبان والبيوتان خالل الشهر إلى 605 و 515 و 535 دوالر أمريكي للطن على التوالي لترتفع معها أسعار أرامكو لشهر مايو 2019 عند 525 دوالر أمريكي للطن من البروبان و 530 دوالر أمريكي للطن من البيوتان. استقرار أسعار المنتجات األساسية والنهائية بينما تراجعت أسعار المنتجات الوسيطة: ارتفعت أسعار البولي بروبيلين في أبريل عن الشهر السابق بنسبة إلى 1,150 دوالر أمريكي للطن بينما تراجعت أسعار البروبيلين خالل نفس الفترة بمعدل %2.3 إلى 850 دوالر أمريكي للطن. ارتفعت أسعار البولي إثيلين عالي الكثافة عن الشهر السابق بمعدل %0.5 لتصل إلى 1,065 دوالر أمريكي للطن بينما استمرت أسعار البولي إثيلين منخفض الكثافة لنفس الفترة حول مستواها عند 1,040 دوالر أمريكي للطن. انخفض سعر البوليسترين في أبريل عن الشهر السابق بنسبة %0.8 إلى 1,280 دوالر أمريكي للطن بالرغم من ارتفاع أسعار الستيرين بنسبة إلى 1,030 دوالر أمريكي للطن. في هذه األثناء استقرت أسعار الكلوريد متعدد الفاينيل )PVC( حول مستواها عند 840 دوالر أمريكي للطن. تراجعت أسعار جاليكول اإليثيلين األحادي في آسيا خالل أبريل بمعدل %6.6 عن الشهر السابق إلى 570 دوالر أمريكي للطن كما انخفضت أسعار اإلثيلين خالل نفس الفترة بمعدل %7.3 إلى 890 دوالر أمريكي للطن وكذلك أسعار الميثانول في الصين التي انخفضت بنسبة %3.4 إلى 280 دوالر أمريكي للطن. انخفض متوسط أسعار ثاني أكسيد التيتانيوم بمعدل %0.1 عن الشهر السابق إلى 3,183 دوالر أمريكي للطن كما تراجعت أسعار األمونيا في أبريل بمعدل %3.9 إلى 245 دوالر أمريكي للطن بينما قفز سعر اليوريا خالل نفس الفترة بمعدل %10.4 إلى 265 دوالر أمريكي للطن. تراجعت أسعار ثنائي فوسفات األمونيوم بنسبة إلى 375 دوالر أمريكي للطن. تذبذب أسعار النفط بسبب التوترات الجيوسياسية تأثرت أسعار النفط الخام من العقوبات على إيران والحرب التجارية بين أمريكا والصين: كانت بداية شهر أبريل إيجابية ألسعار النفط بسبب المخاطر على اإلنتاج في ليبيا وأخبار قرب التوصل التفاق بين والصين ثم زاد تأثر السوق خالل الشهر حيث أدى عدم االستقرار في ليبيا إلى قفزة في األسعار ثم انخفضت األسعار بقوة مع نهاية الشهر بعد تقييم األسواق ألثر العقوبات األمريكية على إيران. استمر تأرجح األسعار مع بداية شهر مايو بعد أن عاد الرئيس األمريكي إلشعال فتيل الحرب التجارية مع الصين لترتفع مرة أخرى مع زيادة حدة التوتر بين أمريكا وإيران. ارتفاع أسعار خام برنت وخام غرب تكساس ارتفع متوسط سعر خام برنت في أبريل عن الشهر السابق بمعدل %5.5 إلى 72.2 دوالر أمريكي للبرميل كما ارتفع متوسط أسعار خام غرب تكساس خالل نفس الفترة بنسبة %5.3 إلى 63.3 دوالر أمريكي للبرميل. اتسع فارق السعر بين خام برنت وخام غرب تكساس في أبريل إلى ما يقارب 8.9 دوالر أمريكي للبرميل من 8.3 دوالر أمريكي للبرميل في مارس. تراجعت أسعار الغاز الطبيعي في مركز هنري للغاز الطبيعي عن الشهر السابق بنسبة إلى 2.6 دوالر أمريكي لكل مليون وحدة حرارية بريطانية. مكتب إدارة معلومات الطاقة األمريكي يرفع من توقعاته إلنتاج النفط الخام في : في آخر تقرير النظرة الشهرية قصيرة األجل لقطاع الطاقة الصادر عن مكتب إدارة معلومات الطاقة األمريكي توقع المكتب أن يصل إنتاج النفط األمريكي إلى 13.4 مليون برميل يوميا في المتوسط خالل العام 2020. ال تغير في إنتاج الدول األعضاء في أوبك خالل أبريل: بحسب تقرير أسواق النفط الشهري انخفض إنتاج النفط لدى الدول األعضاء في منظمة أوبك خالل شهر أبريل إلى 30.03 مليون برميل يوميا بينما ارتفعت المخزونات التجارية لدى الدول األعضاء في منظمة التعاون االقتصادي والتنمية بمقدار 3.3 مليون برميل لتصل تغطية المخزون إلى 60.6 يوم. جدول 1 : أسعار البتروكيماويات - أبريل ٢٠١٩ السعر )دوالر أمريكي للطن( االسم 605 النافثا 515 البروبان السعودي 535 البيوتان - السعودي 890 اإلثيلين 850 البروبيلين - آسيا 1,065 البولي إثيلين عالي الكثافة 1,040 البولي إثيلين منخفض الكثافة 1,020 البولي ايثيلين منخفض الكثافة الخطي 1,150 البولي بروبيلين - آسيا 1,030 الستيرين - آسيا 1,280 البوليستيرين - آسيا 3,183 *ثاني أكسيد التيتانيوم 840 متعدد كلوريد الفينيل - آسيا 570 جاليكول اإليثيلين األحادي - آسيا 280 الميثانول - الصين 375 فوسفات ثنائي فوسفات األمونيوم - منطقة الخليج 265 اليوريا - منطقة الخليج 245 األمونيا - منطقة الخليج 765 ميثيل ثالثي بوتيل اإليثر - آسيا 405 ثنائي كلورايد اإلثيلين 1,445 البيوتيل - أ 1,450 البيسفينول 460 حمض األسيتيك 1,530 خالت فاينيل-إيثلين 985 خالت الفينيل األحادي عن الشهر السابق% %8.0 %2.9 %7.3- %2.3- %0.5 %1.0 %0.8- %0.1- %6.6- %3.4- - %10.4 %3.9- %7.0 %5.8- %4.9- %7.4 %1.1 %2.0 %1.5- منذ بداية العام وحتى تاريخه% %30.1 %15.7 %28.9 %2.3 %5.6- %1.8- %1.0 %7.5 %11.4 %3.0- - %10.2- %7.7 %8.5- %5.4- %19.7- %47.1 %0.7 %15.6- %3.0 %8.4- املصدر: موقع أرقام رويرت االقتصادية أبحاث الجزيرة كابيتال *املتوسط املرجح ألسعار ثاني أكسيد التيتانيوم الجدول 2: المفكرة االقتصادية الحالة الدولة التاريخ التقرير األسبوعي لوضع النفط 28,21,14,07 مايو الميزان التجاري 09 مايو المملكة العربية التغير السنوي في الصادرات غير النفطية من 20 إلى 31 مايو المملكة العربية التغير السنوي في عرض النقود شرائح M1 وM2 وM3 28 مايو المملكة العربية صافي األصول األجنبية لدى مؤسسة النقد العربي السعودي بالريال السعودي 28 مايو المملكة العربية مؤشر مديري المشتريات في المملكة العربية من بنك اإلمارات دبي الوطني 4 يونيو مطالبات إعانة البطالة األولية 1406,1320,27 معدل البطالة 7 يونيو تقرير وكالة الطاقة الدولية "النظرة قريبة المدى" 11 يونيو 13 يونيو 14 يونيو 17 يونيو 12 يونيو 21 إلى 28 يونيو 27 يونيو المملكة العربية أوبك "التقرير الشهري لسوق النفط" تقرير وكالة الطاقة الدولية " تقرير سوق النفط" صادرات النفط الخام لشهر فبراير: مبادرة المنظمات المشتركة للبيانات الخاصة التقرير الشهري للميزانية المملكة العربية التغير السنوي في مؤشر أسعار المستهلك الناتج المحلي اإلجمالي السنوي عن السابق املصدر: بلومربغ وكالة الطاقة الدولية مكتب إدارة معلومات الطاقة أوبك محلل أول جاسم اجلبران +966 11 2256248 j.aljabran@aljaziracapital.com.sa 1

التعليقات الرئيسية لوكالة الطاقة الدولية تقرير وكالة الطاقة الدولية )صدر تقرير سوق النفط بتاريخ 15 مايو( من المتوقع أن يبلغ نمو الطلب خالل العام 2019 بحدود 1.3 مليون برميل يوميا أقل من توقعات التقرير السابق بحدود 90 ألف برميل يوميا وذلك بعد المراجعة لدى الدول األعضاء في منظمة التعاون االقتصادي في األول 2019. ارتفع إنتاج الدول األعضاء في أوبك خالل أبريل بمقدار 60 ألف برميل يوميا إلى 30.21 مليون برميل يوميا في المتوسط حيث عوض النقص في التزويد اإليراني زيادة اإلنتاج في ليبيا ونيجيريا والعراق. تراجع المعروض العالمي من النفط خالل شهر أبريل بحدود 300 ألف برميل يوميا إلى 99.3 مليون برميل يوميا حيث كان معظم االنخفاض من كندا وكازاخستان وأذربيجان وإيران. انخفضت مخزونات النفط لدى الدول األعضاء في منظمة التعاون االقتصادي خالل شهر مارس بمقدار 25.8 مليون برميل إلى 2.849 مليون برميل وهو أكبر من متوسط االنخفاض لمدة 5 سنوات عند 4 مليون برميل بسبب زيادة السحوبات غير الموسمية. تقرير سوق النفط الشهري من منظمة أوبك )صدر بتاريخ 14 مايو( من المتوقع ارتفاع االستهالك بمقدار 1.21 مليون برميل يوميا خالل السنة المالية 2019 )ال تغير عن توقعات الشهر السابق( ليصل إلى 99.94 مليون برميل يوميا في المتوسط. لم يتغير إنتاج الدول األعضاء في أوبك خالل شهر أبريل عند 30.03 مليون برميل يوميا وفقا لمصادر خارجية. من المتوقع أن يصل متوسط إنتاج الدول غير األعضاء في منظمة أوبك إلى 64.52 مليون برميل يوميا خالل السنة المالية 2019 )أقل بمقدار 0.02 مليون برميل يوميا عن توقعات الشهر السابق(. ارتفعت مخزونات النفط التجارية لدى الدول األعضاء في منظمة التعاون االقتصادي والتنمية خالل شهر مارس عن الشهر السابق بمقدار 3.3 مليون برميل إلى 2,875 مليون برميل لكن أعلى من متوسط المخزونات آلخر خمس سنوات بمقدار 22.8 مليون برميل لتصل تغطية المخزون إلى 60.6 يوم. من المتوقع أن يبلغ متوسط الطلب اليومي المتوقع على النفط من إنتاج أوبك خالل السنة المالية 2019 عند 30.6 مليون برميل يوميا )أقل بمقدار 1.0 مليون برميل يوميا عن السنة المالية 2018(. تقرير مكتب إدارة معلومات الطاقة )توقعات الطاقة قريبة المدى الصادرة بتاريخ 07 مايو( من المتوقع أن تصل أسعار خام برنت إلى 70 دوالر أمريكي للبرميل في المتوسط خالل السنة المالية 2019 بزيادة 5 دوالر أمريكي للبرميل عن التقديرات الصادرة في الشهر الماضي و 67 دوالر أمريكي للبرميل خالل 2020 )أعلى من التوقعات الصادرة في الشهر السابق بمقدار 5 دوالر أمريكي للبرميل(. توقع أيضا متوسط أسعار الغاز الطبيعي في مركز هنري بحدود 2.79 دوالر أمريكي لكل مليون وحدة حرارية بريطانية خالل العام 2019 أقل بمقدار 33 سنت لكل مليون وحدة حرارية عن متوسط العام 2018. األسعار الفورية المتوقعة للغاز الطبيعي في مركز هنري للغاز الطبيعي للعام 2020 بحدود 2.78 دوالر أمريكي لكل مليون وحدة حرارية بريطانية. توقع أيضا أن يصل متوسط اإلنتاج األمريكي خالل السنة المالية 2020 بحدود 13.4 مليون برميل يوميا بزيادة 0.3 مليون برميل يوميا عن التوقعات السابقة. بلغت مخزونات الغاز الطبيعي في األمريكية في 26 أبريل 1,462 مليار متر مكعب )زيادة %29.4 عن الشهر السابق(. من المتوقع أن يرتفع االستهالك العالمي من النفط وغيره من أنواع الوقود السائل بمقدار 1.4 مليون برميل يوميا في السنة المالية 2019 )ال تغير عن تقديرات الشهر السابق( وبمقدار 1.5 مليون برميل يوميا خالل السنة المالية 2020 )زيادة 0.1 مليون برميل يوميا عن التقديرات الصادرة في الشهر السابق(. من المتوقع أن يرتفع إنتاج الدول غير األعضاء في منظمة أوبك بمقدار 2.32 مليون برميل يوميا خالل السنة المالية 2019 وبمقدار 2.46 مليون برميل يوميا في السنة المالية 2020. أنتجت الدول األعضاء في أوبك 37.3 مليون برميل يوميا من الخام في المتوسط خالل السنة المالية 2018 ومن المتوقع أن يبلغ اإلنتاج 35.4 مليون برميل يوميا خالل السنة المالية 2019 )أقل بمقدار 0.5 مليون برميل يوميا عن التوقعات الصادرة في الشهر السابق( و 34.9 مليون برميل يوميا خالل السنة المالية 2020 )أقل بمقدار 0.4 مليون برميل يوميا عن تقديرات الشهر السابق(. تراوحت الكميات اإلضافية غير المخططة من إنتاج الدول األعضاء في أوبك خالل شهر أبريل بحدود 2.49 مليون برميل يوميا بزيادة 0.04 مليون برميل يوميا في المتوسط خالل شهر مارس. من المتوقع أن ترتفع مخزونات الدول األعضاء في منظمة التعاون االقتصادي والتنمية إلى 2.9 مليار برميل بنهاية العام 2019 )دون تغيير عن تقديرات الشهر السابق( وإلى 2.9 مليار في نهاية السنة المالية 2020 )أقل بمقدار 0.1 مليار برميل عن تقديرات الشهر السابق(. 2

الشكل 1: إنتاج النفط في مقابل عدد الحفارات بلغ متوسط إنتاج النفط خالل أبريل 2019 لدى 12.42 مليون برميل يوميا حيث ارتفع االنتاج بمعدل %1.9 في شهر أبريل من 12.19 مليون برميل يوميا في شهر مارس ارتفاع بنسبة %18.7 من 10.46 مليون برميل يوميا خالل أبريل 2018. ٢١٠٠ ١ ١٣ ١١ خالل األسبوع المنتهي في 24 مايو بلغ عدد الحفارات في 983 حفارة )4 حفارات أقل من األسبوع السابق(. انخفض متوسط عدد الحفارات في أبريل عن الشهر السابق بنسبة %1.0 مقابل تراجع بمعدل %2.4 في مارس. انخفض عدد الحفارات خالل أبريل ٩ بنسبة %2.9 عن ذات الشهر من العام السابق. من إجمالي عدد الحفارات في 24 يناير تم ٠ عدد الحفارات ديسيمبر ٢٠١٦ أغسطس ٢٠١٤ مارس ٢٠١٥ إنتاج النفط لدى الولايات (يمني) ٧ استخدام 797 حفارة )انخفاض 5 حفارات عن األسبوع السابق( إلنتاج النفط و 186 حفارة )زيادة حفارة واحدة عن األسبوع السابق( للغاز الطبيعي. تراجعت أعمال استكشاف النفط في بنسبة %5.0 كما تراجعت الستكشاف الغاز بنسبة %7.5 وذلك مقارنة بالفترة المماثلة من العام السابق. 2020 متوقع 2019 متوقع 2018 2019 متوقع 2018 الجدول ٣: العرض والطلب العالمي على النفط مليون برميل يوميا اإلنتاج العالمي من البترول والوقود السائل األول الثاني الثالث الرابع األول الثاني الثالث الرابع 34.87 35.42 37.29 35.33 35.58 34.94 35.85 37.30 37.35 37.08 37.46 إنتاج دول منظمة أوبك 68.16 65.69 63.38 66.97 66.26 65.30 64.20 64.87 64.07 62.71 61.81 إنتاج الدول من غير األعضاء في أوبك 103.03 101.11 100.67 102.30 101.84 100.24 100.05 102.17 101.42 99.79 99.27 إجمالي اإلنتاج العالمي االستهالك العالمي من البترول والوقود السائل 47.88 47.66 47.51 48.17 48.12 46.87 47.48 47.54 47.91 46.97 االستهالك في دول منظمة التعاون االقتصادي والتنمية 47.61 55.01 53.70 52.48 54.00 53.93 53.89 52.97 52.93 52.68 52.68 51.61 االستهالك في غير دول منظمة التعاون االقتصادي 102.89 101.36 99.99 102.17 102.05 100.76 100.45 100.47 100.59 99.65 99.22 إجمالي االستهالك العالمي 2,905 2,870 2,860 2,870 2,878 2,870 2,840 2,860 2,856 2,806 الدول األعضاء في منظمة التعاون والتنمية المخزون )مليون برميل( 2,806 1.81 1.66 1.49 1.37 1.14 2.08 2.06 0.98 1.34 1.78 سقف فائض الطاقة اإلنتاجية للنفط لدى الدول األعضاء في منظمة أوبك 1.86 املصدر: تقديرات وكالة الطاقة الدولية قصرية األجل لشهر أبحاث الجزيرة كابيتال اتسعت الفجوة بين العرض واستهالك النفط الخام إلى 0.52 مليون برميل يوميا خالل الثاني 2019 )ارتفاع االستهالك عن العرض(. ارتفعت مخزونات النفط لدى الدول األعضاء في منظمة التعاون االقتصادي والتنمية خالل الثاني 2019 إلى 2,870 مليون برميل. بلغ فائض الطاقة اإلنتاجية لدى الدول األعضاء في أوبك عند 2.08 مليون برميل يوميا خالل نفس الفترة. 3

جدول ٤: إنتاج النفط الشهري للدول األعضاء في منظمة أوبك الشكل 2: إنتاج الدول األعضاء في أوبك لشهر أبريل اإلنتاج )١٠٠٠ برميل يوميا( غينيا االستوائية الغابون جمهورية الكونغو اإلكوادور قطر الجزائر ليبيا فنزويال أنغوال نيجيريا الكويت اإلمارات العربية إيران العراق المملكة العربية الطاقة اإلنتاجية ينا ير فرباير 110 200 330 530 1,030 900 1,070 1,440 1,830 2,710 3,070 2,740 4,620 10,100 31,060 مارس 120 190 350 520 1,025 1,100 830 1,440 1,870 2,700 3,050 2,710 4,550 9,820 30,680 أبريل 120 180 350 520 1,020 1,190 840 1,380 1,900 2,720 3,070 2,630 4,590 9,790 30,385 التغري مقارنة بالشهر السابق 110 210 330 520 1,050 900 1,230 1,450 1,790 2,750 3,090 2,740 4,690 10,200 150 220 330 555 640 1,070 1,200 1,230 1,530 1,900 3,000 3,400 4,000 4,700 11,500 مجموع أوبك العراق إيران الا مارات الكويت نيجيريا أنجولا فينزويلا ليبيا الجزاي ر قطر إكوادور جمهورية الكونغو الغابون غينيا الاستواي ية ٢,٠٠٠-١,٠٠٠ ٤,٠٠٠ ٧,٠٠٠ ١٠,٠٠٠ (ألف برميل) %5.3- %0.5- %8.2 %1.2 %4.2- %1.6 %0.7 %0.7 %3.0- %0.9 %0.3- %1.0-32,550 35,255 املصدر: بلومربغ املصدر: بلومربغ الشكل 3: مخزونات النفط األمريكية األسبوعية الشكل 4: مخزونات منظمة التعاون االقتصادي والتنمية األسبوعية ٣,٢٠٠ ٣,١٠٠ ٣,٠٠٠ ٢, ٢,٨٠٠ ٢, مليون برميل مليون برميل يوميا ٢, ٣٥٠ ٢, ٣٠٠ يناير ٢٠١٩ اكتوبر ٢٠١٨ أبريل ٢٠١٨ يناير ٢٠١٨ أبريل ٢٠١٧ يوليو ٢٠١٦ يناير ٢٠١٦ أبريل ٢٠١٥ يوليو ٢٠١٤ أبريل ٢٠١٤ أبريل ٢٠١٤ يوليو ٢٠١٤ أبريل ٢٠١٥ يناير ٢٠١٦ يوليو ٢٠١٦ أبريل ٢٠١٧ يناير ٢٠١٨ أبريل ٢٠١٨ اكتوبر ٢٠١٨ يناير ٢٠١٩ يوليو ٢٠١٩ اكتوبر ٢٠١٩ يناير ٢٠٢٠ أبريل ٢٠٢٠ يوليو ٢٠٢٠ اكتوبر ٢٠٢٠ ارتفعت مخزونات النفط األمريكية األسبوعية بنسبة %1.2 إلى 472.0 مليون برميل يوميا لألسبوع المنتهي في 10 مايو كم ارتفعت المخزونات إلى 470.6 مليون برميل يوميا عن الشهر السابق بمعدل %4.7 في أبريل 2019. من المتوقع أن تصل مخزونات النفط لدى الدول األعضاء في منظمة التعاون االقتصادي إلى 2,884 مليار برميل مع نهاية السنة المالية 2019 ويتوقع أن ترتفع إلى 2,905 مليار برميل بحلول نهاية السنة المالية 2020. الشكل 5: اإلنتاج العالمي من النفط واالستهالك الشكل 6: المخزون األسبوعي من الغاز الطبيعي األمريكي ٤, ١٠٥ ٤,٠٠٠ ٣, ٣,٠٠٠ ١٠٠ ٢, ٢,٠٠٠ ١, مليون برميل يوميا ٩٥ ١,٠٠٠ ٩٠ اكتوبر ٢٠٢٠ مايو ٢٠٢٠ نوفمبر ٢٠١٩ يونيو ٢٠١٩ يناير ٢٠١٩ أغسطس ٢٠١٧ سبتمبر ٢٠١٦ نوفمبر ٢٠١٤ يونيو ٢٠١٤ ارتفعت توقعات إنتاج النفط العالمي للسنة المالية 2019 إلى 102.21 مليون برميل يوميا كما ارتفعت توقعات السنة المالية 2020 إلى 103.35 مليون برميل يوميا. ارتفع المخزون األسبوعي من الغاز الطبيعي األمريكي في األسبوع المنتهي في 26 أبريل بمعدل %9.2 عن األسبوع السابق إلى 1,462 مليار قدم مكعب كما ارتفع عن الشهر السابق بمعدل.%29.4 4

٦ ٥٠ ٥ ٥٠ ٤ ٦ ٤ ٥٠ ٣ ٥٠ ٢ ٥٠ ١ ٧ ١ ٥٠ الشكل : 7 اتجاهات أسعار النفط والغاز )دوالر أمريكي للبرميل( ١٠٠ ٩٠ ٨٠ ٧٠ ٦٠ ٥٠ ٤٠ ٣٠ ٢٠ ١٠ ٠ نوفمبر ٢٠١٦ فبراير ٢٠١٧ أغسطس ٢٠١٧ مايو ٢٠١٨ أغسطس ٢٠١٨ نوفمبر ٢٠١٨ فبراير ٢٠١٩ مايو ٢٠١٩ خام برنت خام غرب تكساس ORB الشكل 8: الغاز الطبيعي في مركز هنري )دوالر أمريكي لكل مليون وحدة حرارية بريطانية( أغسطس ٢٠١٥ مارس ٢٠١٦ سبتمبر ٢٠١٦ أبريل ٢٠١٧ أغسطس ٢٠١٧ يونيو ٢٠١٨ يناير ٢٠١٩ الشكل 9: اتجاهات أسعار المواد األولية )دوالر أمريكي للطن( الشكل 10: اتجاهات أسعار البتروكيماويات األساسية )دوالر أمريكي للطن( ١, ١,٢٠٠ ١,٠٠٠ نافثا: الا على - ٩٨٠ الا دنى -٣١٠ البروبان: الا على - ١٠١٠ الا دنى -٢٨٠ البيوتان: الا على - ١٠٢٠ الا دنى -٢٩٠ ١, ٨٠٠ ٢٠٠ أغسطس ٢٠١٤ مارس ٢٠١٥ ديسيمبر ٢٠١٦ البيوتان - البروبان - نافثا الستيرين - آسيا البروبيلني - آسيا الا ثيلني الشكل 11: اتجاهات أسعار المنتجات النهائية )دوالر أمريكي للطن( الشكل 12: اتجاهات أسعار المنتجات الوسيطة )دوالر أمريكي للطن( ١, ١, ١,٣٠٠ ١,١٠٠ جلايكول الا يثيلني الا حادي: الا على - ١٠٣٠ الا دنى - خلات الفينيل الا حادي: الا على - ١ الا دنى -٧٢٣ ١, ١, ١, ١,٣٠٠ ١,١٠٠ ديسيمبر ٢٠١٦ مارس ٢٠١٥ أغسطس ٢٠١٤ ديسيمبر ٢٠١٦ مارس ٢٠١٥ أغسطس ٢٠١٤ البولي ايثلني منخفض الكثافة البولي ايثلني الخطي منخفض الكثافة البولي ايثلني عالي الكثافة خلات الفينيل الا حادي جلايكول الا يثيلني الا حادي - آسيا 5

الشكل 13: البولي بروبيلين والبوليسترين الشكل 14: األمونيا واليوريا وثنائي أمونيوم الفوسفات ٨٠٠ ٢,٢٠٠ ١, ٢٠٠ ١,٢٠٠ - البولي ستيرين - آسيا البولي بروبيلني - آسيا فوسفات ثناي ي فوسفات الا مونيوم - الخليج الا مونيا - الخليج العربي اليوريا - الخليج العربي الشكل 15: الميثانول - الصين )دوالر أمريكي للطن( الشكل 16: ثاني أكسيد التيتانيوم ٣, ٣, ٣,٣٠٠ ٣,٥٩٥ ٥٣٠ ٣,١٠٠ ٣٥٠ ٢, ٢, ٢, ٢,٦٤٥ ٣٠٠ ٢٥٠ ٢٠٠ ١٥٠ ٢٠٠ هامش ربح المنتجات البتروكيماوية بلغ متوسط أسعار النافثا في أبريل 581 دوالر أمريكي للطن بارتفاع من 553 دوالر أمريكي للطن في شهر مارس. ارتفع متوسط أسعار البولي بروبيلين في أبريل إلى 1,135 دوالر أمريكي للطن من 1,094 دوالر أمريكي للطن في مارس. انكمش هامش أسعار البولي ايثيلين عالي الكثافة - النافثا في أبريل إلى 493 دوالر أمريكي للطن من 505 دوالر أمريكي للطن في مارس. اتسع هامش البولي بروبيلين نافثا خالل نفس الفترة إلى 554 دوالر أمريكي للطن من 541 دوالر أمريكي للطن. اتسع هامش أسعار البولي ايثيلين عالي الكثافة - اإليثيلين في أبريل إلى 139 دوالر أمريكي للطن من 44 دوالر أمريكي للطن في الشهر السابق. اتسع هامش البولي بروبيلين - بروبان في أبريل إلى 620 دوالر أمريكي للطن كما اتسع هامش البولي بروبيلين - بيوتان إلى 600 دوالر أمريكي للطن. انكمش هامش أسعار البوليسترين - بنزين في أبريل إلى 646 دوالر أمريكي للطن من 646 دوالر أمريكي للطن في مارس. انكمش هامش أسعار الكلوريد متعدد الفاينيل - ثنائي كلورايد اإلثيلين في أبريل إلى 408 دوالر أمريكي للطن من 441 دوالر أمريكي للطن في مارس. 6

الشكل 17: البولي إيثيلين عالي الكثافة - النافثا الشكل 18: البولي بروبيلين - النافثا ٧٨٠ ٧٣٠ ٦٨٠ ٧٨٥ ٨٥٠ ٨٠٠ ٧٥٠ ٨٣٠ ٦٣٠ ٥٨٠ ٥٣٠ ٤٨٠ ٤٣٠ ٣٨٠ ٤٠٥ ٦٥٠ ٤٨٥ الشكل 19: البولي بوبيلين )( الشكل 20: الكلوريد متعدد الفينيل إلى ثنائي كلوريد اإلثيلين ٧٥٠ ٧٣٥ ٨٨٠ ٨٠٠ ٦٥٠ ٣٩٥ ٣٠٠ ٣٦٥ أغسطس ٢٠١٨ نوفمبر ٢٠١٦ يونيو ٢٠١٥ الشكل 21: البوليستيرين - بنزين الشكل 22: البولي إثيلين مرتفع الكثافة إلى اإلثيلين ٨٥٠ ٨٥٠ ٧٥٠ ٧٥٠ ٦٥٠ ٧٧٥ ٦٥٠ ٧٧٥ ٣٥٠ ٢٥٠ ٢٩٠ ٣٥٠ ٢٥٠ ٢٩٠ 7

الجدول ٥: اتجاه أسعار البتروكيماويات االسم السعر * )دوالر أمريكي للطن( نسبة التغري عن الشهر السابق نسبة التغري عن السابق نسبة التغري عن الفرتة املماثلة من العام السابق نسبة التغري منذ بداية العام وحتى تاريخه %30.1 %4.0- %22.2 %8.0 605 النافثا %15.7 %8.4 %19.8 515 البروبان السعودي %28.9 %13.8 %27.4 %2.9 535 البيوتان السعودي %2.3 %9.6- %28.2- %7.3-890 اإلثيلين %18.3- %5.6- %7.6- %2.3-850 البروبيلين - آسيا %21.1- %1.8- %2.9 %0.5 1,065 البولي إثيلين عالي الكثافة %1.0 %14.0- %3.0 1,040 البولي إثيلين منخفض الكثافة %13.2- %1.0 1,020 البولي ايثيلين منخفض الكثافة الخطي %7.5 %5.7- %6.5 1,150 البولي بروبيلين - آسيا %11.4 %22.3- %4.0 1,030 الستيرين - آسيا %0.8- %14.7- %3.2 1,280 البوليستيرين - آسيا %7.5- %3.0- - %0.1-3,183 ثاني أكسيد التيتانيوم** %10.6- - %6.7-840 متعدد كلوريد الفينيل - آسيا %43.8- %10.2- %8.1- %6.6-570 جليكول اإلثيلين األحادي - آسيا %7.7 %3.4- %30.0- %1.8 280 الميثانول - الصين %9.6- %8.5- %9.6- - 375 فوسفات ثنائي فوسفات األمونيوم - منطقة الخليج - %5.4- %10.4 %10.4 265 اليوريا - منطقة الخليج %5.8- %19.7- %16.9- %3.9-245 االمونيا - منطقة الخليج %47.1 %1.3- %34.2 %7.0 765 ميثيل ثالثي بوتيل اإليثر - آسيا %50.0 %5.8-405 ثنائي كلورايد اإلثيلين %0.7 %14.2 %1.4 %4.9-1,445 البيوتيل - أ %12.1- %9.4 %7.4 1,450 البيسفينول %39.1- %15.6- %3.2- %1.1 460 حمض األسيتيك %3.0 %0.3 %5.5 %2.0 1,530 خالت فاينيل-إيثلين %22.7- %8.4- %7.5- %1.5-985 خالت الفينيل األحادي * تحديث األسعار كما يف ٢٨ أبريل ٢٠١٩ ** املتوسط املرجح ألسعار ثاني أكسيد الجدول ٦: منتجات البتروكيماويات لشركات الصناعات البتروكيماوية في المملكة العربية الرشكة سابك املنتج النهائي البولي ايثيلين البولي بروبيلين البوليسترين جاليكول اإلثيلين األحادي مثيل ثالثي بوتيل اإليثر البنزين اليوريا األمونيا متعدد كلوريد الفينيل حمض التريفثاليك النقي سافكو اليوريا األمونيا ينبع الوطنية للبتروكيماويات )ينساب( البولي إيثيلين البولي بروبيلين جاليكول اإلثيلين األحادي مثيل ثالثي بوتيل اإليثر البنزين تصنيع البولي إيثيلين البولي بروبيلين البروبيلين )ثنائي أكسيد التيتانيوم( شركة كيان للبتروكيماويات البولي إيثيلين البولي بروبيلين جاليكول اإلثيلين األحادي بولي كربونات بيسفينول أ بترو رابغ البولي إيثيلين البولي بروبيلين أكسيد البروبيلين المنتجات البترولية المكررة بتروكيم البولي إيثيلين البولي بروبيلين البوليسترين شركة الصحراء للبتروكيماويات البولي إيثيلين البولي بروبيلين المجموعة الستايرين البنزين السيكلو هيكسين البروبيلين سبكيم الميثانول البيوتانول حمض الخليك فينيل أسيتات مونومر المتقدمة البولي بروبلين اللجين البولي بروبلين كيمانول الفورمالديهايد - محسنات الخرسانة نما للكيماويات إيبوكسي الراتنجات حمض الهيدروكلوريك هيدروكسيد الصوديوم الصودا الحبيبية معادن األمونيا و ثنائي فوسفات األمونيا املصدر: أرقام 8

شرح مصطلحات التصنيف نبذة عن الجزيرة كابيتال إدارة الوساطة والمراكز االستثمارية إدارة األبحاث رئيس ادارة االبحاث طلحة نزر +966 11 2256250 t.nazar@aljaziracapital.com.sa املدير العام إلدارة أعمال الوساطة واملبيعات عالء اليوسف + 966112256060 a.yousef@aljaziracapital.com.sa املدير العام املساعد - مجموعة خدمات الوساطة واملبيعات باملنطقة الوسطى واملدير املكلف للمنطقة الغربية واجلنوبية سلطان ابراهيم املطوع +966 11 2256364 s.almutawa@aljaziracapital.com.sa محلل أول جاسم اجلبران +966 11 2256248 j.aljabran@aljaziracapital.com.sa املدير العام املساعد- رئيس الوساطة الدولية واملؤسساتية لؤي جواد املطوع +966 11 2256277 lalmutawa@aljaziracapital.com.sa محلل عبدالرحمن املشعل +966 11 2256374 A.Almashal@Aljaziracapital.com.sa املدير العام املساعد - املنطقة الشرقية ومنطقة القصيم عبد اهلل الرهيط +966 16 3617547 aalrahit@aljaziracapital.com.sa تعد شركة الجزيرة لألسواق المالية )الجزيرة كابيتال( الذراع االستثماري لبنك الجزيرة وهي شركة سعودية مساهمة مقفلة متخصصة في أعمال األوراق المالية وملتزمة بأحكام الشريعة االسالمية في جميع تعامالتها. تعمل الجزيرة كابيتال تحت اشراف هيئة سوق المال. لقد تم ترخيص الشركة من قبل هيئة سوق المال لتقديم خدمات التعامل في أعمال األوراق المالية بصفة اصيل و وكيل والتعهد بالتغطية وخدمات االدارة والحفظ والترتيب وتقديم المشورة. إن الجزيرة كابيتال استمرارية لقصة نجاح طويلة في سوق األسهم حافظت خاللها لسنوات عدة على الريادة والتي نطمح بمواصلتها عن طريق التطوير المستمر لخدماتنا ومن خالل فتح آفاق تداول جديدة لعمالئنا الكرام للوصول ألسواق األوراق المالية اإلقليمية والعالمية. 1 1. زيادة المراكز: يعني أن السهم يتم تداوله حاليا بسعر أقل من السعر المستهدف له لمد ة 12 شهرا. واألسهم المصنفة زيادة المراكز يتوقع أن يرتفع سعرها بأكثر من 10 عن مستويات األسعار الحالية خالل األشهر أالثني عشر المقبلة. 2 2. تخفيض المراكز: يعني أن السهم يتم تداوله حاليا بسعر أعلى من السعر المستهدف له لمد ة 12 شهرا. و األسهم المصنفة تخفيض المراكز يتوقع أن ينخفض سعرها بأكثر من 10 عن مستويات األسعار الحالية خالل األشهر أالثني عشر المقبلة. 3 3. محايد: يعني أن السهم يتم تداوله في نطاق قريب من السعر المستهدف له لمد ة 12 شهرا. والسهم المصن ف محايد يمكن أن يتراوح سعره زائد أو ناقص 10 عن مستويات األسعار الحالية خالل األشهر أالثني عشر المقبلة. 4 4. التوقف عن التغطية :)SR/RH( يعني أن التصنيف معل ق بانتظار مزيد من التحليل بسبب وجود تغيير جوهري في أداء الشركة التشغيلي/المالي أو تغير ظروف السوق أو أية أسباب أخرى خاصة بشركة الجزيرة لألسواق المالية. إفصاحات وإقرارات وإخالء املسؤولية إن الغاية من إعداد هذا التقرير هي تقديم صورة عامة عن الرشكة أو القطاع االقتصادي أو املوضوع االقتصادي محل البحث وليس الهدف تقديم توصية ببيع أو رشاء أو االحتفاظ بأية أوراق مالية أو أصول أخرى. بناء عىل ما سبق ال يأخذ هذا التقرير بعني االعتبار الظروف املالية الخاصة بكل مستثمر ومدى قابليته/ رغبته بتحمل املخاطر املتعلقة باالستثمار يف األوراق املالية أو األصول األخرى وبالتايل قد ال يكون مناسبا لجميع العمالء باختالف أوضاعهم املالية وقدرتهم ورغبتهم يف تحمل املخاطر. يفضل عموما أن يقوم املستثمر بأخذ املشورة من عدة جهات ومصادر متعددة عندما يتعلق األمر بالقرارات االستثمارية وأن يدرس تأثري هذه القرارات عىل وضعه املايل والقانوني والرضيبي وغريه قبل الدخول بهذه االستثمارات او تصفيتها جزئيا أو كليا. إن أسواق األسهم والسندات واملتغريات االقتصادية الجزئية والكلية ذات طبيعة متغرية وقد تشهد تقلبات مفاجئة بدون سابق إنذار لذلك قد يتعرض املستثمر يف األوراق املالية أو األصول األخرى ملخاطر وتقلبات غري متوقعة. جميع املعلومات واآلراء والتوقعات والقيم العادلة أو األسعار املستهدفة الواردة يف التقرير مستقاة من مصادر تعتقد رشكة الجزيرة لألسواق املالية بأنها موثوقة لكن لم تقم رشكة الجزيرة لألسواق املالية بتفنيد هذه املعلومات بشكل مستقل لذلك قد يحدث أن تكون هذه املعلومات مخترصة وغري كاملة وبناء عليه تعترب رشكة الجزيرة لألسواق املالية غري مسؤولة عن مدى دقة أو صحة املعلومات والتوقعات املبنية عليها الواردة يف التقرير وال تتحمل أية مسؤولية عن أية خسارة مادية أو معنوية قد تحدث بسبب استخدام هذا التقرير أو أجزاء منه. ال تقدم رشكة الجزيرة لألسواق املالية أية ضمانات بخصوص التوقعات أو األسعار العادلة أو األسعار املستهدفة أو األرقام الواردة بالتقرير وجميع التوقعات والبيانات واألرقام والقيم العادلة واألسعار املستهدفة قابلة للتغيري أو التعديل بدون إشعار مسبق. األداء السابق ألي استثمار ال يعترب مؤرشا لألداء املستقبيل. تقديرات السعر العادل أو السعر املستهدف والتوقعات والترصيحات بخصوص اآلفاق املستقبلية الواردة بالتقرير قد ال تحصل فعليا. قد ترتفع أو تنخفض قيمة األسهم أو األصول املالية األخرى أو العائد منها. أي تغري يف أسعار العمالت قد يكون له أثر إيجابي أو سلبي عىل قيمة/عائد السهم أو األوراق املالية الواردة يف التقرير. قد يحصل املستثمر عىل مبلغ أقل من املبلغ األصيل املستثمر يف حاالت معينة. بعض األسهم أو األوراق املالية قد تكون بطبيعتها قليلة السيولة / التداول أو تصبح كذلك بشكل غري متوقع يف ظروف معينة وهو ما قد يزيد املخاطرة عىل املستثمر. قد تطبق رسوم عىل االستثمارات يف األسهم. تم إعداد هذا التقرير من قبل موظفني متخصصني يف رشكة الجزيرة لألسواق املالية وهم يتعهدون بأنهم وزوجاتهم وأوالدهم ال يمتلكون أسهما أو أوراق مالية أخرى يتضمنها هذا التقرير بشكل مبارش وقت إصدار هذا التقرير لكن كاتبو هذا التقرير و/او زوجاتهم / أوالدهم قد يمتلكون أوراق مالية / حصص يف الصناديق املفتوحة للجمهور املستثمرة يف األوراق املالية املذكورة يف هذا التقرير كجزء من محفظة متنوعة والتي تدار من قبل طرف ثالث. تم إعداد هذا التقرير بشكل منفصل ومستقل من قبل إدارة األبحاث يف رشكة الجزيرة لألسواق املالية ولم يتم إطالع أي أطراف داخلية أو خارجية قد يكون لها مصلحة مبارشة أو غري مبارشة يف محتويات هذا التقرير قبل النرش ما عدا اولئك الذين يسمح لهم مركزهم الوظيفي بذلك و/أو األطراف الرابعة الذين التزموا باتفاقية الحفاظ عىل رسية املعلومات مع الجزيرة كابيتال. قد تملك الجزيرة كابيتال و/أو الرشكات التابعة لها حصصا يف األوراق املالية املذكورة يف هذا التقرير بشكل مبارش أو بشكل غري مبارش عن طريق صناديق استثمارية تديرها و/أو ضمن صناديق استثمارية تدار من قبل أطراف ثالثة. قد تكون إدارة املرصفية االستثمارية للجزيرة كابيتال يف طور املباحثات للحصول أو حصلت فعال عىل صفقة أو صفقات من قبل الرشكات موضوع هذا التقرير. قد يكون أحد أعضاء مجلس اإلدارة يف رشكة الجزيرة لألسواق املالية أو أحد مدرائها التنفيذيني أو أكثر من فرد واحد عضو / أعضاء يف مجلس إدارة أو اإلدارة التنفيذية يف إحدى الرشكات املذكورة يف هذا التقرير أو الرشكات التابعة لها. ال يسمح بنسخ هذا التقرير أو أي جزء منه للتوزيع ألي جهة سواء داخل أو خارج اململكة العربية بدون الحصول عىل إذن خطي مسبق من رشكة الجزيرة لألسواق املالية. عىل األفراد والجهات املتلقية لهذا التقرير االلتزام بهذه القيود والقبول بهذا التقرير يعني قبول االلتزام بالقيود السابقة. إدارة األصول الوساطة تمويل الرشكات خدمات الحفظ املشورة اإلدارة العامة: طريق امللك فهد ص.ب. 20438 الرياض 11455 اململكة العربية هاتف: 011-2256000 فاكس: 011-2256068 شركة الجزيرة لألسواق المالية )الجزيرة كابيتال( شركة مساهمة سعودية مقفلة مرخصة من هيئة السوق المالية ترخيص رقم )37-07076( www.aljaziracapital.com.sa 800 116 9999