MS-SEF-T&C-AR-Markup

النسخ

1 صندوق استثمار جماعي مفتوح تم تأسيسه وفقا لالئحة صناديق االستثمار الصادرة عن هيئة السوق المالية بالمملكة العربية السعودية بموجب خطاب الهيئة رقم / 639 ره وتاريخ 1429/8/15 ه الموافق 2008/8/16 م. نشرة المعلومات إن مدير الصندوق هو مورغان ستانلي السعودية وهي شركة مساهمة سعودية تم تأسيسها وفقا ألنظمة المملكة العربية السعودية بسجل تجاري رقم وتاريخ 1427/9/18 ه صادر في مدينة الرياض وهي مرخصة من قبل هيئة السوق المالية بترخيص رقم وتاريخ 1427/11/21 ه الموافق ل) 2006/12/12 م( يجب على المستثمرين المحتملين ق ارءة نشرة المعلومات هذه بالكامل بعناية تامة وعليهم الحصول على االستشا ارت القانونية والضريبية والمالية المناسبة قبل اتخاذ أي ق ارر بشأن االستثمار في هذا الصندوق. كما يتعين على المستثمرين المحتملين م ارجعة قسم المخاطر األساسية لالستثمار في الصندوق والموضحة في نشرة المعلومات هذه. إن نشرة المعلومات المعدلة هذه تتضمن التعديالت التي تمت على تكوين مجلس إدارة الصندوق حسب ما جاء في الخطاب الموجه الى الهيئة بتاريخ 1434/6/18 ه وموافقة هيئة السوق المالية بتاريخ 1434/07/08 ه.

2 معلومات هامة ال يجوز استخدام نشرة المعلومات هذه لغرض عرض أو طلب االشت ارك في أية دولة أو تحت أية ظروف يكون فيها مثل هذا العرض أو الطلب غير قانوني أو محظور. وعلى وجه الخصوص تجدر اإلشارة إلى أن وحدات هذا الصندوق لم تسجل للبيع أو التوزيع للعموم في أي دولة غير المملكة العربية السعودية. على المستثمرين المحتملين عدم اعتبار محتويات بشأن نشرة المعلومات على أنها استشارة هذه تتعلق باألمور القانونية أو الضريبية أو المالية أو االستثمارية أو أية أمور أخرى. ومع عدم اإلخالل بعمومية ما سبق فإن على المستثمرين المحتملين أن يقوموا باالستعالم )أ( التبعات الضريبية المحتملة )ب( المتطلبات القانونية )ج( قيود تحويل العمالت أو متطلبات ضبط الصرف األجنبي و)د( أية متطلبات حكومية أو موافقات أو إج ارءات رسمية مطلوبة قد يتعين عليهم إتباعها وفقا لألنظمة المرعية في الدول التي هم مسجلون بها أو ينتمون إليها أو يحملون جنسيتها أو يقيمون فيها التصرف بها. ويمكن أن تخص االشت ارك في وحدات الصندوق أو ش ارئها أو تملكها أو كما ينبغي على المستثمرين المحتملين ق ارءة الصندوق. نشرة المعلومات هذه كاملة بعناية تامة قبل اتخاذ أي ق ارر يخص االستثمار في إن هذا الصندوق هو عبارة عن صندوق استثمار جماعي مفتوح تم إنشاؤه بموجب توقيع اتفاقية بين مورغان ستانلي السعودية وكل واحد من المستثمرين وتم تأسيسه وفقا لالئحة صناديق االستثمار الصادرة عن هيئة السوق المالية بالمملكة العربية السعودية بموجب خطاب الهيئة رقم / 639 ره وتاريخ 1429/8/15 ه الموافق 2008/8/16 م. فإن إن الهدف من الصندوق هو توفير الفرصة للمستثمرين لتحقيق نمو أرسمالي على المدى الطويل من خالل االستثمار بصفة أساسية في األو ارق المالية المدرجة في سوق األسهم السعودية وفي األو ارق المالية الناتجة عن عمليات الطرح العام األولي التي تتم في المملكة العربية السعودية. يجب أن يدرك المستثمرون المحتملون أن االستثمار في األسهم يتضمن مخاطر استثمارية عالية. ولذلك هذا الصندوق مالئم فقط للمستثمرين الذين يدركون المخاطر التي ينطوي عليها االستثمار في صندوق أصوله بشكل يستثمر أساسي في األسهم ولديهم القدرة على تحمل خسارة األموال التي استثمروها جزئيا أو كليا. كما يجب على المستثمرين المحتملين ق ارءة عوامل المخاطرة المذكورة في الفقرة 10 من نشرة المعلومات قبل االستثمار في هذا الصندوق. إن أية معلومات تعطى أو إفادات تقدم من قبل أي موزع أو بائع أو أي شخص آخر ولم تذكر في تعامل على أنها معلومات وافادات غير مرخصة وبالتالي ينبغي عدم االعتماد عليها. نشرة المعلومات هذه يجب أن إن المعلومات الواردة في هذا المستند هي بحسب علم مديري الصندوق معلومات دقيقة وتتضمن إفصاحا كامال وصحيحا وواضحا لجميع الحقائق والوقائع المهمة كما في تاريخ هذه النشرة علما بأن الصندوق أو مديريه أو مدير الصندوق ال يتحملون أية مسؤولية تجاه تحديث أي من المعلومات الواردة في هذه النشرة لتعكس أية أمور قد تط أر بعد تاريخ نشرة المعلومات هذه. على المستثمرين يستشيروا المحتملين د ارسة المستشار الضريبي الخاص بهم طبيعة وخصائص فرص االستثمار فيما يتعلق بالتبعات الضريبية المقدمة المتعلقة من خالل االستثمار في بش ارء وحدات الصندوق وحدات في الصندوق أو امتالكها وأن أو استردادها أو التصرف بها بأي شكل آخر علما بأنه ال يجوز للمستثمرين المحتملين اعتبار اآل ارء والتوقعات المقدمة من قبل مدير الصندوق في نشرة المعلومات هذه أو فيما يتعلق باالستثمار في وحدات الصندوق على أنها توصيات لالستثمار في هذا الصندوق. شروط و أحكام الصندوق النسخة العربية - 2 -

3 يجب على المستثمرين المحتملين في وحدات هذا الصندوق أن يقوموا بإج ارء الد ارسة الالزمة للتأكد من صحة المعلومات المتاحة فيما يتعلق بالصندوق وخصائص وطبيعة وحدات الصندوق. وفي حالة عدم فهم محتويات نشرة المعلومات هذه يجب على المستثمر المحتمل استشارة مستشار مالي مرخص من قبل هيئة السوق المالية. إن هيئة السوق المالية ال تتحمل أية مسؤولية تجاه محتويات نشرة المعلومات هذه وال تقدم أي إفادة بخصوص هذه المحتويات أو صحتها وهي تخلي نفسها تماما من أية مسؤولية كانت عن أية خسائر تنشأ ج ارء االعتماد على أي من محتويات هذه النشرة. على الرغم من أي نص مخالف يرد بشكل صريح أو ضمني في نشرة المعلومات هذه ال يوافقون على التقيد كما أنه ليس مطلوبا منهم في إطار فإن )1( مدير الصندوق أو أي من التابعين له عملهم أو الخدمات التي يقدمونها أو الصفقات التي يجرونها لصالح الصندوق بأن يتقيدوا بأي أنظمة أو لوائح عدا أنظمة الخدمات المالية أو اللوائح التي تنطبق بشكل مباشر على عمليات الصندوق وادارة شئونه كما هي موضحة في نشرة المعلومات هذه و) 2 ( إذا ط لب من أي طرف أو من التابعين له اتخاذ أو تجنب اتخاذ أي إج ارء أو فعل يتعلق بنشرة المعلومات هذه أو الصندوق أو أي صفقة يعتقد بأنها قد تؤدي بدرجة معقولة إلى عدم التقيد باألنظمة أو إلى فرض غ ارمات أو إلى خسارة الفوائد الضريبية أو تحمل أعباء ضريبية إضافية أو الت ازمات افصاح إضافية بموجب أي أنظمة تنطبق عليه أو على أي من التابعين له )بما في ذلك وتجنبا للشك أنظمة بلد تأسيس أو مكان إقامة ذلك الطرف أو أي من التابعين له( أو أن ذلك الطرف أو التابعين له يعتقدون بدرجة معقولة أن ذلك قد يؤدي إلى وضع ذلك الطرف أو أي من التابعين له في موقف المخالف لهذه األنظمة فإنه يجوز لذلك الطرف إنهاء أي عالقة أو عقد سار ذو صلة بنشرة المعلومات هذه أو الصندوق أو أي صفقة فو ار ودون أن يتحمل ذلك الطرف أية غ ارمات أو تبعات أو مسئوليات بناء على ذلك. شروط و أحكام الصندوق النسخة العربية - 3 -

4 دليل الصندوق اسم الصندوق مدير الصندوق اسم وعنوان أمين الحفظ اسم وعنوان المدير اإلداري اسم وعنوان المسجل اسم وعنوان م ارجع الحسابات مورغان ستانلي السعودية وهي شركة مساهمة سعودية مقفلة تم تأسيسها وفقا ألنظمة المملكة العربية السعودية بسجل تجاري رقم وتاريخ 1427/9/18 ه والصادر في مدينة الرياض وهي مرخصة من قبل هيئة السوق المالية بترخيص رقم وتاريخ 1427/11/21 ه الموافق ل) 2006/12/12 م( عنوان مدير الصندوق هو: برج ال ارشد شارع المعذر الدور العاشر صندوق بريد الرياض هاتف: )11( فاكس: )11( أمين الحفظ هو إتش إس بي سي العربية السعودية المحدودة اإلدارة العامة التش إس بي سي شمال شارع العليا العام صندوق بريد 9084 الرياض المملكة العربية السعودية هاتف: )11( فاكس: )11( المدير اإلداري هو إتش إس بي سي العربية السعودية المحدودة صندوق بريد 9084 الرياض المملكة العربية السعودية المسجل هو إتش إس بي سي العربية السعودية المحدودة صندوق بريد 9084 الرياض المملكة العربية السعودية ايرنست آند يونغ صندوق بريد 2732 الرياض المملكة العربية السعودية هاتف: )11( فاكس: )11( شروط و أحكام الصندوق النسخة العربية - 4 -

5 خصائص الصندوق عملة الصندوق درجة المخاطرة الهدف االستثماري المؤشر االرشادي اللاير السعودي مرتفعة توفير الفرصة لتحقيق نمو أرسمالي على المدى الطويل سوف يتم قياس أداء الصندوق على أساس مؤشر تداول لألسهم السعودية معيا ار له من أجل إعطاء المستثمرين فكرة عن أداء الصندوق نطاق االستثمار ينوي الصندوق السعي لتحقيق أهدافه االستثمارية عن طريق االستثمار في المالية السعودية وكذلك في أسهم شركات تطرح لالكتتاب العام في المملكة أسهم شركات مدرجة ومتداولة في السوق سيتبع مدير الصندوق سياسة استثمارية نشطة وذلك باختيار أسهم يتوقع أن يرتفع سعرها بناء على تحليل القطاع و/أو الع وائد المتوقعة لهذه األسهم. عند اختيار استثما ارته في األو ارق المالية سيجري الصندوق استثما ارته وفقا الست ارتجيات طويلة األجل مرك از على سعر األسهم للشركة المعنية مقارنة بتقييمه لتلك لشركة من ناحية أرباحها المتوقعة وقيمة أصولها وتدفقاتها النقدية المحتملة على المدى الطويل 50,000 لاير سعودي 50,000 لاير سعودي 50,000 لاير سعودي 50,000 لاير سعودي تقبل طلبات االشت ارك/ االسترداد في جميع أيام التعامل الساعة 12 ظه ار في أيام التعامل األحد والثالثاء إذا كانا يومي عمل يوم االثنين واألربعاء إذا كانا يومي عمل خالل أربعة أيام عمل بعد يوم التعامل المعني %1.50 من صافي قيمة األصول للوحدات المطلوب االشت ارك فيها %0.50 من صافي قيمة األصول للوحدات المطلوب استرداد قيمتها %1.75 سنويا 50,000 لاير سنويا 7,500 لاير سنويا )تدفع من قبل مدير الصندوق وال تحمل على الصندوق( %0.10 سنويا من القيمة الصافية للصندوق أو 112,500 لاير سعودي كحد أدنى %0.15 سنويا من القيمة الصافية للصندوق أو 150,000 لاير سعودي كحد أدنى إست ارتيجية االستثمار الحد األدنى لالشت ارك الحد األدنى لالشت ارك اإلضافي الحد األدنى لرصيد المستثمر الحد األدنى لالسترداد أيام قبول طلبات االشت ارك / االسترداد آخر موعد الستالم طلبات االشت ارك/ االسترداد أيام التعامل أيام النشر موعد دفع قيمة الوحدات المستردة رسوم االشت ارك رسوم االسترداد المبكر رسوم اإلدارة أتعاب م ارجع الحسابات رسوم رقابية أتعاب أمين الحفظ أتعاب المدير اإلداري أتعاب المسجل تاريخ البدء سعر الوحدة عند بداية الطرح لاير سعودي لكل مستثمر سنويا و لاير سعودي لكل طلب اشت ارك استرداد أو تحويل بين المستثمرين 2009/1/7 100 لاير سعودي شروط و أحكام الصندوق النسخة العربية - 5 -

6 جدول المحتويات معلومات هامة... 2 دليل الصندوق... 4 خصائص الصندوق... 5 جدول المحتويات... 6 قائمة المصطلحات... 8 الشروط واألحكام...10 اسم الصندوق...10 العنوان...10 تاريخ بدء عمل الصندوق الهيئة المنظمة...10 تاريخ إصدار الشروط واألحكام وتاريخ تعديلها االشت ارك عملة الصندوق الهدف االستثماري وسياسة االستثمار إست ارتيجيات االستثمار الرئيسية المخاطر الرئيسية لالستثمار في الصندوق الرسوم و المصاريف...16 تكاليف التعامل...16 التصفية وتعيين مجلس إدارة مدير مصف...17 الصندوق...17 الصندوق...19 أمين الحفظ المدير اإلداري والمسجل...20 م ارجع الحسابات القوائم المالية السنوية الم ارجعة...22 خصائص الوحدات شروط و أحكام الصندوق النسخة العربية - 6 -

7 معلومات أخرى الطرح األولي استثمار مدير الصندوق في الصندوق إج ارءات االشت ارك واالسترداد تقييم أصول الصندوق...27 االسترداد المبكر إنهاء الصندوق رفع التقارير لمالكي تضارب سياسات حقوق الوحدات...29 المصالح...29 التصويت...30 تغيير الشروط و األحكام إج ارءات الشكاوى...30 النظام المطبق...31 االلت ازم بالالئحة الملحق 1: ملخص اإلفصاح المالي الملحق : 2 نموذج طلب االشت ارك...33 الملحق 3: نموذج طلب استرداد الملحق 4: ترتيبات إدارة الصندوق الملحق 5: ملخص اإلفصاح المالي لعام شروط و أحكام الصندوق النسخة العربية - 7 -

8 قائمة المصطلحات سوف تنطبق التعريفات التالية في عموم نشرة المعلومات هذه: "المدير اإلداري" ويقصد به إتش إس بي سي العربية السعودية المحدودة. "قانون مكافحة غسيل األموال" ويقصد به قانون مكافحة غسيل األموال الصادر بالمرسوم الملكي رقم م/ 39 وتاريخ 1424/6/25 ه ولوائحه التنفيذية وقواعد مكافحة غسل األموال وتمويل اإلرهاب الصادرة عن مجلس إدارة هيئة السوق المالية طبقا لق اررها رقم: وتاريخ 1429/12/3 ه الموافق 2008/12/1 م. "العملة األساس" و يقصد بها اللاير السعودي. "يوم عمل" ويقصد به كل يوم تفتح فيه البنوك للعمل في المملكة العربية السعودية. "الهيئة" ويقصد بها هيئة السوق المالية في المملكة العربية السعودية. "الشخص المرتبط" ويقصد به التعريف الوارد ذكره في الفقرة 28. "أمين الحفظ" ويقصد به إتش إس بي سي العربية السعودية المحدودة. "يوم التعامل" يوم األحد والثالثاء إذا كان يوم عمل. "الموعد النهائي الستقبال الطلبات" ويقصد به التعريف الوارد ذكره في الفقرة )1( 23 )أ(. "رسوم االسترداد المبكر" ويقصد به التعريف الوارد ذكره في الفقرة 25. "الموزع" ويقصد به أي موزع معين من قبل مدير الصندوق في أي وقت للمساعدة في توزيع وحدات الصندوق للمستثمرين. "يوم التعامل األول" ويقصد به التعريف الوارد ذكره في الفقرة )2( 23 )ب(. "الصندوق" ويقصد به. "أصول الصندوق" تعني جميع األصول )بما في ذلك وتجنبا للشك كامل الدخل والمبالغ النقدية( التي تكون في الوقت المعني جزء أو ت عتبر جزءا من الصندوق. "مدير الصندوق" ويقصد به مورغان ستانلي السعودية. "االكتتاب" ويقصد به الطرح األولي لالكتتاب العام بصفته الطرح األولي ألسهم شركة ما في السوق في المملكة العربية السعودية من خالل إد ارج تلك األسهم في تداول. "مالك الوحدات الرئيسي" ويقصد به التعريف الوارد ذكره في الفقرة )1( 10 )ه(. "رسوم اإلدارة" ويقصد بها الرسوم اإلدارية التي تدفع لمدير الصندوق كما هو مذكور في الفقرة 11. "الحد األدنى للرصيد" ويقصد به أقل حجم الستثمار مالك الوحدات في الصندوق كما هو مذكور في الفقرة 6. شروط و أحكام الصندوق النسخة العربية - 8 -

9 ب) لايرلا" "الحد األدنى لالشت ارك األولي" ويقصد به أقل مبلغ يستطيع أي مستثمر استثماره في الصندوق كما هو مذكور في الفقرة 6. "الحد األدنى لبدء عمل الصندوق" ويقصد به المعنى الوارد ذكره في الفقرة 21. "صافي قيمة األصول" ويقصد به صافي قيمة أصول الصندوق التي يتم حسابها من وقت آلخر طبقا ألحكام الفقرة 24. ) "األشخاص الممنوعون " ويقصد به التعريف الوارد ذكره في )1( 23 "يوم النشر" ويقصد به المعنى الوارد ذكره في الفقرة )4( وتاريخ "نموذج االسترداد" ويقصد به نموذج طلب االسترداد الوارد في الملحق 3. "المسجل" ويقصد به إتش إس بي سي العربية السعودية المحدودة. "الالئحة" ويقصد بها الئحة صناديق االستثمار الصادرة عن مجلس هيئة السوق المالية بق ارر رقم 1427/12/3 ه الموافق ل 24 ديسمبر 2006 م. " ويقصد به اللاير السعودي. "السوق المالية السعودية" أو "تداول" وتعني السوق المالية السعودية شاملة حيثما يسمح السياق أي لجنة أساسية أو لجنة فرعية أو موظف أو مسئول أو عامل أو وكيل يتم تكليفه بأي عمل من أعمال السوق من وقت آلخر. "يوم التسوية" ويقصد به التعريف الوارد ذكره في الفقرة )2( 23 )ب(. "SOCPA" ويقصد بها الهيئة السعودية للمحاسبين القانونين. "نموذج االشت ارك" ويقصد به نموذج طلب االشت ارك الوارد في الملحق 2. "رسوم االشت ارك" ويقصد بها الرسوم التي يدفعها المستثمر لتملك وحدات في الصندوق عند االشت ارك كما هو موضح في الفقرة 11. "الشروط واألحكام" ويقصد بها "الوحدة" وتعني حصة مشاعة في أصول الصندوق. الشروط واألحكام التي تنطبق على عمليات الصندوق كما هي موضحة في نشرة المعلومات هذه. "مالك الوحدة" ويقصد به الشخص الذي يملك )جزءا من( وحدة. "سعر الوحدة" ويقصد به سعر الوحدة كما يتم حسابه من وقت آلخر طبقا ألحكام الفقرة 24. شروط و أحكام الصندوق النسخة العربية - 9 -

10 الشروط واألحكام 1. اسم الصندوق اسم الصندوق هو )"الصندوق"(. 2. العنوان يمكن االتصال بمدير الصندوق على العنوان التالي: مورغان ستانلي السعودية المركز الرئيسي برج ال ارشد شارع المعذر الدور العاشر صندوق بريد الرياض هاتف: )11( فاكس: )11( تاريخ بدء عمل الصندوق انتهت فترة الطرح األولي ألسهم الصندوق بتاريخ 6 يناير 2009 وقام الصندوق بأول عملية استثمار بتاريخ 7 يناير 2009 م. 4. الهيئة المنظمة تم إعداد نشرة المعلومات هذه بما فيها الشروط واألحكام التي تحتوي عليها طبقا لألسس والتعليمات المنصوص عليها في الئحة صناديق االستثمار واللوائح التنفيذية األخرى الصادرة عن هيئة السوق المالية )"الهيئة"(. ويخضع الصندوق إلش ارف الهيئة علما بأن مدير الصندوق مرخص من قبل الهيئة للعمل كشركة إلدارة األصول. 5. تاريخ إصدار الشروط واألحكام وتاريخ تعديلها صدرت ألول مرة بتاريخ 2008/8/11 م وقد أجري عليها آخر تعديل بتاريخ 1434/6/18 ه. 6. االشت ارك الحد األدنى لالشت ارك األولي في الصندوق هو 50,000 لاير سعودي )خمسون ألف لاير سعودي( والحد األدنى لالشت ارك اإلضافي هو 50,000 لاير سعودي )خمسون ألف( والحد األدنى لرصيد المستثمر هو 50,000 لاير سعودي )خمسون ألف لاير سعودي(. يحتفظ مدير الصندوق بحقه في تغيير الحد األدنى لالشت ارك األولي أو إلغائه بناء على تقديره المطلق وذلك بعد الحصول على موافقة الهيئة. 7. عملة الصندوق إن العملة الرئيسية للصندوق هي اللاير السعودي. 8. الهدف االستثماري وسياسة االستثمار شروط و أحكام الصندوق النسخة العربية

11 يتمثل الهدف االستثماري للصندوق في تنمية أرس المال وتحقيق مستوى من النمو على المدى الطويل ويعتزم السعي لذلك عن طريق االستثمار في أسهم مدرجة في السوق المالية السعودية ( تداول( وفي أسهم مطروحة من خالل عمليات الطرح األولي لالكتتاب العام. سوف يتم قياس أداء الصندوق على أساس مؤشر تداول لألسهم السعودية من أجل إعطاء المستثمرين فكرة عن أدائه. وتجدر اإلشارة إلى أنه ال توجد أية ضمانات بأن الصندوق سيتمكن من تحقيق أهدافه. إن الصندوق سيتبع استر اتيجيات االستثمار المشار إليها هنا. 9. إست ارتيجيات االستثمار الرئيسية أ- أنواع األدوات المالية سعيا لتحقيق أهدافه سوف يستثمر الصندوق بشكل أساسي في أسهم الشركات المدرجة والمتداولة في السوق المالية السعودية وفي أسهم الشركات التي تطرح لالكتتاب العام. وقد تشمل استثما ارت الصندوق في األسهم أسهم شركات صغيرة. ويستخدم مدير الصندوق إست ارتيجية استثمار نشطة من خالل اختيار األسهم التي يعتقد أن تنمو قيمتها بناء على تحليل للقطاع و/ أو العائد أو النمو المتوقع لكل سهم من هذه األسهم. عندما يعتقد مدير الصندوق بناء على تقديره المطلق بأن األوضاع االقتصادية أو أوضاع السوق تتطلب ذلك فإنه يمكنه أن يستثمر كامل أصول الصندوق بشكل مؤقت نقدا من خالل االستثمار في أو ارق مالية وأدوات قصير األجل وأدوات سوق المال النقدية والشبه نقدية. ب- درجة التركيز- القطاع والدولة لن يستخدم الصندوق إست ارتيجية تستثني االستثمار في قطاعات معينة بل سيحتفظ بأعلى درجة ممكنة من المرونة علما بأن استثما ارته ستقتصر في المملكة العربية السعودية كما هو مذكور في قسم الهدف االستثماري وسياسة االستثمار. ج- الصفقات واألساليب واألدوات عند اختيار استثما ارت الصندوق يتبع مدير الصندوق است ارتيجية طويلة األجل مرك از في ذلك على سعر السوق بالنسبة ألسهم الشركة المعنية مقارنة بتقييمه لتلك الشركة من ناحية أرباحها المتوقعة وقيمة أصولها وتدفقاتها النقدية المحتملة على المدى الطويل )عادة 5 سنوات(. كما يأخذ مدير الصندوق بعين االعتبار سعر أسهم الشركة في مقابل مكرر ربحية الشركة وهوامش ربحها وقيمة تصفيتها. وبناء عليه يجب اعتبار الصندوق استثما ار متوسط األجل إلى طويل األجل. د- قيود خاصة باالستثمار في األسهم التي تطرح لالكتتاب العام ه- مع م ارعاة الفقرة )2( أدناه يجوز للصندوق أن يستثمر في األسهم المطروحة لالكتتاب في إطار عمليات الطرح العام وذلك وفقا للشروط التالية: شروط و أحكام الصندوق النسخة العربية

12 أال يزيد سعر ش ارء األسهم التي يستثمر بها الصندوق عن سعر الطرح. أال يتجاوز العرض المقدم من مدير الصندوق لصالح الصندوق إضافة إلى أي عروض استثمارية أخرى يقدمها مدير الصندوق لمصلحة العمالء اآلخرين ما نسبته %10 من إجمالي قيمة الطرح األولي لالكتتاب. )2( إذا تمت تغطية الطرح األولي لالكتتاب من قبل مدير الصندوق أو التابعين له الذين يتصرفون بشكل منفرد أو جماعي أو بالتضامن مع أط ارف أخرى فإنه ال يجوز لمدير الصندوق ش ارء األسهم المطروحة من الم صدر أو مدير الصندوق أو التابعين له ما لم يحصل مدير الصندوق على استثناء من هيئة السوق المالية. كما يجب على مدير الصندوق الحصول على موافقة مجلس إدارة الصندوق لتقديم طلب االستثناء إلى هيئة السوق المالية. ولهيئة السوق المالية حسب تقديرها منح هذا االستثناء ألسباب منطقية وبناء على طلب يقدمه مدير الصندوق يبين فيه سبب أو أسباب وضع هذا الشرط جانبا. وفي حالة منح هيئة السوق المالية لهذا االستثناء فإن مدير الصندوق يسمح له باالستثمار في الطرح األولي لالكتتاب ويخضع ذلك لشروط هيئة السوق المالية المتعلقة باالستثناء وذلك من غير إخالل بالشروط األخرى المتعلقة باالستثمار في الطرح األولي لالكتتاب. و- قيود أخرى تخضع إست ارتيجية استثمار الصندوق للقيود التالية: لن يمتلك الصندوق أكثر من %5 من األو ارق المالية المصدرة من حيث القيمة من أي مصدر واحد. لن يتجاوز استثمار الصندوق في أي ورقة مالية مصدرة من أي مصدر واحد في أي وقت عن %15 من صافي قيمة أصول الصندوق. لن يستثمر الصندوق أكثر من %10 من صافي الصادرة عن مصدر واحد )وقت االستثمار في هذه العربية السعودية. قيمة أصول الصندوق في أي وقت في أي فئة من األو ارق المالية األو ارق المالية( باستثناء األو ارق المالية الصادرة عن حكومة المملكة يجوز لمدير الصندوق استثمار أكثر من %10 من صافي قيمة أصول الصندوق في ورقة مالية صادرة من مصدر واحد بشرط أال تزيد نسبة استثماره هذا عن إجمالي صافي قيمة أصول الصندوق عن نسبة إجمالي القيمة السوقية لهذا المصدر في تداول. ال يجوز للصندوق استثمار أكثر من %10 من صافي قيمة أصول الصندوق من وقت إلى آخر في استثما ارت غير قابلة للتسييل. ال يجوز للصندوق امتالك أي أصول تتضمن تحمل أي الت ازم مالي غير محدد أو أن يتحمل أو يضمن أو يدعم أو يصبح بشكل مباشر أو محتمل مسئوال عن أي الت ازم أو دين ألي شخص آخر )طبيعيا كان أم اعتباريا(. ال يجوز أن تشتمل أصول الصندوق على أية ورقة مالية قد يكون مطلوبا سداد أي مبلغ مستحق عليها ما لم يكن هذا السداد يمكن تلبيته بشكل كامل نقدا أو بواسطة أو ارق مالية من أصول الصندوق يمكن تحويلها إلى أموال نقدية خالل خمسة أيام. ال يجوز للصندوق أن يقدم قرضا ألي شخص )طبيعيا كان أم اعتباريا( ولكن يجوز له امتالك أدوات دين تتالءم مع أهدافه االستثمارية المحددة في هذه النشرة. ز- صالحيات االقت ارض شروط و أحكام الصندوق النسخة العربية

13 لن يتجاوز الحد األقصى القت ارض الصندوق %10 من صافي قيمة أصول الصندوق في وقت االقت ارض إال في حالة االقت ارض من مدير الصندوق أو إحدى الشركات التابعة له لغرض تلبية طلبات االسترداد وفقا لالئحة. ح- سوق األو ارق المالية سوف يستثمر الصندوق في أسهم شركات مدرجة ومتداولة في السوق المالية السعودية )تداول( وأسهم شركات تطرح لالكتتاب العام. وباإلضافة إلى ذلك يجوز للصندوق أن يستثمر في أدوات سوق المال النقدية أو األدوات القصيرة األجل وذلك بشرط االلت ازم دائما بقيود االستثمار الواردة في نشرة المعلومات هذه. 11. المخاطر الرئيسية لالستثمار في الصندوق يجب على المستثمرين أن يدرسوا بعناية تامة المخاطر التالية إضافة إلى جميع المعلومات الواردة في نشرة المعلومات هذه قبل االستثمار في الصندوق مع األخذ في االعتبار أن هناك مخاطر أخرى لم يتم التطرق إليها أدناه أو التي يعتقد في الوقت الحاضر أنها غير جوهرية حاليا ولكنها يمكن أن تؤثر بشكل سلبي على عائدات االستثمار وصافي قيمة أصول الصندوق. 1- المخاطر المتعلقة بالصندوق أ- األنظمة واللوائح النافذة قد تخضع الشركات التي يسعى الصندوق إلى االستثمار فيها للعديد من األنظمة بما فيها األنظمة المتعلقة بالصحة والسالمة والترخيص ومكافحة االحتكار واألنظمة المالية والمسائل البيئية. وقد تخضع تلك الشركات أيضا ألنظمة تحكم عالقاتها مع الموظفين في نطاقات مثل الحد األدنى لألجور والحد األقصى لساعات العمل والعمل اإلضافي وشروط العمل والتوظيف والعمالة ال ازئدة والتقاعد وم ازيا العمل وتصاريح العمل. ومن هنا فإن أي تغيير في األنظمة المعمول بها أو في تفسير األنظمة واللوائح القائمة قد تفرض بدورها تغيي ارت على اإلج ارءات الحالية في ممارسات العمل أو أن يتسبب في زيادة كبيرة في التكاليف وانخفاض أرباح الشركات التي يستثمر فيها الصندوق. إن نشاط الصندوق يخضع للقوانين الضريبية المطبقة في المملكة العربية السعودية. إن أي تغيير في هذه القوانين أو في تفسيرها أو في طريقة تطبيقها على الصندوق قد يؤثر بشكل سلبي على أداء الصندوق. يجب أن يكون المستثمرون على بينة بأنه يحق لمدير الصندوق في حدود ما هو منصوص عليه ومسموح به في القانون الصندوق )مثل الضريبة المستحقة على األرباح ال أرسمالية أو على دخله(. أن يدفع من الصندوق أية زكاة أو ضريبة مستحقة على ب- مخاطر تآكل أرس المال في حال تعرض سوق األسهم السعودية لهبوط كبير فإن من المحتمل أن ينخفض صافي أصول الصندوق تآكل أرس المال والتأثير على قدرة الصندوق على تحقيق عوائد لمالكي الوحدات. تبعا مما سيؤدي إلى ج- مخاطر األسهم والسوق تتأثر الصناديق االستثمارية التي تستثمر في األسهم المدرجة بتحركات سوق األسهم. فإذا كان االقتصاد قويا فإن التوقعات المستقبلية لكثير من الشركات التي يستثمر فيها الصندوق تكون جيدة وبالتالي يتوقع أن ترتفع أسعار أسهمها بشكل عام وكذلك األمر بالنسبة شروط و أحكام الصندوق النسخة العربية

14 لصافي قيمة أصول الصناديق االستثمارية التي تمتلك هذه األسهم. وبالمقابل تنخفض أسعار األسهم عادة في األوقات التي يسود فيها ت ارجع االقتصاد أو القطاع. وقد تتقلب أسهم شركات معينة أو شركات في قطاع معين بشكل مغاير لحركة سوق األسهم بشكل عام بسبب تغير في التوقعات الخاصة بتلك الشركات أو ذلك القطاع. ان القيمة السوقية الستثما ارت الصندوق ترتفع وتنخفض تبعا لتطو ارت الشركات التي يستثمر فيها الصندوق وأوضاع سوق األسهم. كذلك تتغير القيمة السوقية بفعل التغي ارت االقتصادية والمالية بشكل عام. قد ترتفع أسعار سهم معين أو تنخفض بصفة د ارماتيكية وقد تنشأ هذه التغي ارت عن عوامل تؤثر على شركة ما أو قطاع معين أو على سوق األسهم ككل. وقد يكون لتباطؤ النمو االقتصادي أو لحالة الركود تأثير سلبي على أسعار األسهم التي يملكها الصندوق. د- مخاطر المصدر نفسه قد تكون القيمة السوقية ألسهم مصدر ما أكثر تذبذبا من مستوى تذبذب السوق ككل. ونتيجة لذلك إذا كانت األو ارق المالية لهذا المصدر الواحد تمثل جزءا كبي ار من صافي قيمة أصول الصندوق فإن التغي ارت في القيمة السوقية لألو ارق المالية لهذا المصدر قد تؤدي إلى حدوث تغي ارت كبيرة في صافي أصول الصندوق بشكل أعلى منه في األوضاع العادية. ومن الممكن أن يعاني الصندوق من نقص السيولة إذا كان جزء كبير من أصوله مستثم ار في أو ارق مالية لمصدر واحد. ه- مخاطر المستثمرين الرئيسيين قد يتم ش ارء كميات كبيرة من وحدات الصندوق من قبل مستثمرين رئيسيين كصناديق االستثمار والمحافظ االستثمارية األخرى "مالك الوحدات الرئيسي". فإذا ما طلب أحد مالكي الوحدات الرئيسيين استرداد كل استثماره في الصندوق أو جزء منه فإن الصندوق قد يضطر إلى تحمل الضر ائب المستحقة وتكاليف أخرى نتيجة الضط ارره لبيع استثما ارته لتلبية طلبات االسترداد. وعالوة على ذلك قد يتوجب بيع بعض األو ارق المالية بأسعار غير مواتية مما سيقلل من العوائد المحتملة للصندوق. وبشكل آخر إذا قام أحد مالكي الوحدات الكبار زيادة استثماره في الصندوق فقد يضطر الصندوق لالحتفاظ بكمية كبيرة من األدوات النقدية لفترة طويلة أثناء بحث مدير الصندوق عن فرص استثمارية مالئمة وهذا ما قد يؤثر بشكل سلبي على أداء الصندوق. و- مخاطر السيولة السيولة تعني سرعة وسهولة بيع أصل من األصول وتحويله إلى نقد. ففي الحاالت التي يتذبذب فيها السوق بشدة قد تصبح بعض األسهم أقل سيولة وهو ما يعني صعوبة بيعها بسرعة أو بسهولة. وقد تكون بعض األو ارق المالية صعبة التسييل بسبب قيود قانونية أو بسبب طبيعة االستثمار أو نتيجة لعوامل معينة أو لعدم وجود مشترين مهتمين بهذه الورقة أو السوق. وقد تؤدي صعوبة بيع األو ارق المالية إلى خسارة عوائد الصندوق أو انخفاضها. ز- مخاطر القطاع قد يحدث أحيانا أن تتركز األسهم التي يملكها الصندوق في قطاع اقتصادي معين مما يسمح للصندوق بالتركيز على هذا القطاع والعوائد المتوقعة له. ونتيجة لذلك يتم تحقيق عوائد كبرى في حالة نمو هذا القطاع. لكن هذا يعني أيضا أن الصندوق قد يتعرض لخطر انخفاض قطاع معين وخصوصا تلك القطاعات ذات الطبيعة الدورية واألكثر عرضة لمؤث ارت موسمية وتكون بالتالي أكثر خط ار مقارنة بالصناديق التي تكون فيها األصول موزعة على عدد أكبر من القطاعات. ح- مخاطر االستثمار في الشركات الصغيرة شروط و أحكام الصندوق النسخة العربية

15 قد تشمل الشركات التي يستثمر فيها الصندوق شركات مدرجة ذات قيمة سوقية متدنية وعادة ما يكون تداول األو ارق المالية لهذه الشركات أقل وبكميات أصغر من الشركات الكبيرة. ونتيجة لذلك فإن أسعار الشركات ذات القيمة السوقية المتدنية تميل إلى كونها أقل استق ار ار من أسعار أسهم الشركات ذات القيمة السوقية الكبرى. ومن المحتمل أن ترتفع قيمتها أو تنخفض بشكل أكثر حدة من األو ارق األخرى وقد يكون بيعها وش ارؤها أكثر صعوبة. ومع أن الشركات الصغرى قد توفر فرصا كبيرة للنمو ال أرسمالي إال أنها تتضمن أيضا مخاطر كبرى ولذا يجب أن تصنف على أنها أسهم ذات تقلب عالي. وتاريخيا فإن أسعار أسهم الشركات الصغرى أكثر تذبذبا من أسعار أسهم الشركات الكبرى وخصوصا على المدى القصير. ويعود سبب هذا التذبذب إلى أن توقعات نمو الشركات الصغيرة تبدو أقل تأكيدا والى أن درجة سيولة هذه األو ارق أقل سيولة. إضافة إلى أن الشركات الصغيرة عادة ما تكون أكثر تأث ار بالتقلبات االقتصادية. ويضاف إلى ذلك أن الشركات الصغرى قد تعاني من نقص الكفاءة اإلدارية أو عدم قدرتها على تأمين التمويل الالزم للنمو أو التطور أو تقوم بتطوير أو تسويق منتجات أو خدمات ألسواق ليست ناضجة بعد وقد ال تنضج أبدا. ط- مخاطر المتابعة يسعى الصندوق إلى تنمية أرس المال على المدى الطويل ولكن قدرته على تحقيق ذلك تتأثر بالتكاليف اإلدارية والتشغيلية التي يتكبدها. وهذه التكاليف تتأثر بعدة عوامل منها حجم الصندوق وتركيبته ومهارة مدير الصندوق وحجم تعامالت مالكي الوحدات حيث أن كثرة التداوالت تؤدي إلى زيادة التكاليف األمر الذي قد يعيق قدرة الصندوق على تحقيق عوائد مشابهة لما يحققه المؤشر المعياري الذي يضم نفس األسهم أو أسهما مشابهة لتلك التي يملكها الصندوق. 2- الخطر والعائد إن االستثمار في الصندوق هو نوع من المضاربة وبالتالي فهو ينطوي على درجة عالية من المخاطرة. وليس هناك أي ضمان بأن الصندوق سيتمكن من تحقيق هدفه االستثماري وقد تتفاوت نتائجه بدرجة كبيرة مع الوقت. وعلى المستثمرين أن يعلموا بأن الصندوق ليس مصمما كبرنامج استثماري كامل. واضافة إلى ذلك إن أوضاع السوق وطرق التداول تتغير باستم ارر وان في السابق مدير الصندوق نجاح ليس ضمانا ألدائه المستقبلي والنتائج السابقة ليست بالضرورة مؤش ار على األداء مستقبال. وال يمكن إعطاء أي تأكيد بشأن تحقيق أية أرباح أو بشأن عدم تكبد أية خسارة كبيرة. يمكن ألسعار وحدات الصندوق أن ترتفع وتنخفض وقد ال يتمكن المستثمر من استعادة المبلغ الذي يستثمره خصوصا في حالة استرداد الوحدات بعد إصدارها مباشرة وفي حالة احتساب رسم اشت ارك أو رسم تنفيذ عمليات عليها. ويمكن كذلك أن تتغير قيمة االستثمار من يوم آلخر ألن قيمة األو ارق المالية المستثمر فيها قد تتأثر بتغي ارت أسعار الفائدة واالقتصاد واألسواق المالية أو أخبار الشركات المعنية. 3- االستثمار في الصندوق ليس وديعة بنكية إن االستثمار في الصندوق ليس وديعة لدى أي بنك أو مؤسسة للودائع المضمونة بل هو استحواذ على وحدة/ وحدات في الصندوق. وستكون أصول الصندوق ملكا جماعيا للمستثمرين بحيث يملك فيها كل مستثمر حصة غير قابلة للتجزئة. وسيقوم مدير الصندوق شروط و أحكام الصندوق النسخة العربية

16 بفتح حساب بنكي محلي منفصل باسم الصندوق لدى البنك المعين يودع فيه جميع أموال المستثمرين وتدفع منه المبالغ التي يتم استثمارها والمصاريف التي يتم تكبدها في تشغيل الصندوق وادارته طبقا للشروط واألحكام. إن الصندوق ليس برنامج استثمار كامل وعلى المستثمر قبل أن يتخذ ق ارر االستثمار في الصندوق أن يدرس أهدافه االستثمارية واحتياجاته المالية الشخصية على المدى الطويل. كما أن االستثمار في الصندوق هو استثمار طويل األجل ويجب أن ال يستغل كوسيلة للتداول. وال يمكن أن يكون هناك أي ضمان بأن أهداف الصندوق ستحقق. يقر كل مالك للوحدات بأن مدير الصندوق أطلعه وأنه يفهم المخاطر المترتبة على االستثمار في هذا الصندوق. يتعين على المستثمر أن يحصل على استشارة مهنية للتأكد من النتائج التي تترتب على ش ارئه لوحدات في الصندوق أو امتالكه أو استرداده لها أو التصرف بها بأي شكل آخر. 11. الرسوم و المصاريف سيفرض مدير الصندوق على مالك الوحدات رسم إدارة سنوي يبلغ %1.75 يحتسب كنسبة من صافي قيمة أصول الصندوق. ويحتسب ويستحق لمدير الصندوق عند كل يوم تعامل وسوف يتم استقطاع رسم اإلدارة بطريقة ربع سنوية. كما يتوجب على المستثمر أن يدفع مقدما رسم اشت ارك ال يتعدى %1.5 من صافي قيمة الوحدات المطلوب االشت ارك فيها. كما يتم تطبيق رسم استرداد مبكر بنسبة %0.5 من قيمة الوحدات المستردة على كل مستثمر يقدم طلب استرداد خالل 30 يوما من االشت ارك. الرجاء م ارجعة البند 25 لشرح مفصل عن رسم االسترداد. رسم اإلدارة: رسم االشت ارك: %1.75 سنويا. يصل إلى %1.5 من قيمة مبلغ االشت ارك رسم استرداد مبكر: %0.5 من قيمة الوحدات المستردة. ويحتفظ مدير الصندوق بحق تغيير رسم االشت ارك ورسم االسترداد المبكر أو إلغاؤه حسب كل حالة على حدى وذلك بناء على تقديره المطلق. ويحتفظ مدير الصندوق بحقه في أن يدفع من الصندوق في أي وقت مكافأة مجلس إدارة الصندوق وأية مصاريف وعموالت وغيرها من المصاريف التي يتكبدها الصندوق على أن يكون ذلك متوافقا مع الالئحة. وتشمل هذه المصاريف الرسوم والمصاريف التي يتكبدها مدير الصندوق واألتعاب التي يتقاضاها المدير اإلداري والمسجل ورسوم أمين الحفظ ورسوم رقابية. وتشمل هذه المصاريف أيضا الرسوم والمصاريف الناتجة عن تطبيق قوانين لم يتم أخذها بعين االعتبار أو اإلشارة إليها في هذه النشرة من قبل مدير الصندوق. أما بالنسبة ألتعاب الموزع الفرعي فيتم دفعها من قبل مدير الصندوق من رسم اإلدارة. يرجى كذلك م ارجعة الجدول 1 الملحق بنشرة المعلومات هذه لالطالع على ملخص اإلفصاح المالي المطلوب تقديمه حسب الالئحة. 12. تكاليف التعامل شروط و أحكام الصندوق النسخة العربية

17 يتحمل الصندوق جميع تكاليف التعامل في األو ارق المالية علما أن التعامالت المتعلقة باستثما ارت الصندوق يتم تسجيلها بسعر التكلفة ويتم دفعها من أصول الصندوق. 13. التصفية وتعيين مصف لهيئة السوق المالية صالحية تعيين مدير بديل أو مصف أو اتخاذ أي تدبير ت اره مناسبا وذلك وفقا لالئحة صناديق االستثمار. يحق لمدير الصندوق إنهاء الصندوق بموجب إشعار ال تقل مدته عن شهرين يرسله إلى المستثمرين شرط حصوله أوال على موافقة مسبقة من الهيئة. وسوف يعمل مدير الصندوق عند إرسال إشعار إنهاء الصندوق على تصفية أصول الصندوق والوفاء بكافة الت ازماته وتوزيع المبالغ المتبقية على المستثمرين على أساس تناسبي كل حسب نسبة استثماره في الصندوق في تاريخ توزيع حصيلة التصفية. 14. مجلس إدارة الصندوق 1- أعضاء المجلس يتكون مجلس إدارة الصندوق من ثالثة أعضاء تم تعيينهم لمدة خمس سنوات تتجدد لمدة مماثلة اثنان منهم مستقالن وواحد يرشحه مدير الصندوق. علما بأن تعيين أعضاء المجلس يتم من قبل مدير الصندوق بعد موافقة الهيئة. يحتفظ مدير الصندوق بحقه بتعديل أعضاء المجلس بعد الحصول على الموافقة المسبقة من الهيئة. وسيجتمع مجلس إدارة الصندوق مرتين سنويا على األقل لم ارقبة مدى الت ازم الصندوق باألنظمة وللمصادقة على كافة العقود الجوهرية. وتقع على عاتق مجلس إدارة الصندوق مسؤولية األمانة لضمان إدارة الصندوق بما يخدم مصالح المستثمرين على أكمل وجه ممكن. وفيما يلي نبذة شخصية عن أعضاء المجلس. بول ب اريس عضو منتدب مورغان ستانلي انفستمنت منجمنت. بول ب اريس هو العضو المنتدب في مورغان ستانلي انتفستمنت منجمنت ومدير المبيعات الدولية لدول أوروبا الشرق األوسط وأفريقيا وآسيا وأمريكا الالتينية. يتمتع بول بخبرة تزيد على 20 عاما في مجال الصناعة وقد عمل قبل انضمامه إلى مورغان ستانلي مدي ار دوليا لألنشطة المؤسسية في بايونير غلوبال اسيت منجمنت حيث شغل أيضا عضوية اللجنة التنفيذية فيها باإلضافة إلى عضويات أخرى. قبل أن يشغل هذا المنصب في بايونير عمل بول مدي ار ل أم أف أس انفستمنت منجمنت فيما يتعلق باألنشطة المؤسسية خارج الواليات المتحدة األمريكية كذلك شغل منصب مدير مساعد في فريق الدخل الثابت لدى لومبارد أودير ومارس عددا من األدوار المختلفة منها كبير وسطاء في قسم الخزينة وضمن نشاط إدارة األصول أثناء عمله مع بنك إيرلندا. حصل بول على شهادة البكالوريوس تخصص تجارة من جامعة دبلن كولج ثم شهادة الماجستير في االستثمار والخزينة من جامعة دبلن سيتي. تم تعيين السيد بول ب اريس كرئيس لمجلس إدارة الصندوق. شروط و أحكام الصندوق النسخة العربية

18 طارق السقا عضو مجلس إدارة مستقل وفي طارق السقا هو المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة أجيج المالية وهي شركة يتركز نشاطها على إدارة األصول في االستثما ارت البديلة في الشرق األوسط وشمال إفريقيا. وعمل قبل ذلك لدى شركة العليان للتمويل حيث شغل منصب نائب رئيس المجموعة وكان مسئوال عن االستثما ارت الخاصة للمجموعة وتطوير أعمالها في الشرق األوسط وشمال إفريقيا حيث قام حينها بإدارة إستثما ارت تتخطى قيمتها مليا ارت الدوال ارت األمريكية للمجموعة. وقبل انضمامه لمجموعة العليان عمل السيد السقا رئيسا لقسم االستثما ارت الخاصة في البنك األهلي التجاري. وقد أنهى د ارسة الماجستير في إدارة األعمال في جامعة هارفرد لألعمال سنة 1994 م وحصل قبل ذلك على شهادة البكالوريوس مع مرتبة الشرف من جامعة الملك فهد للبترول والمعادن. كما أتم عدة ب ارمج تدريبية جامعة كورنل. في جامعة كاليفورنيا في بركلي الدكتور عبدالعزيز ج ازر عضو مجلس إدارة مستقل الدكتورعبدالعزيز ج ازر مؤسسي بعدها في الشركة هو شريك تنفيذي.2008 في ولديه خبرة تمتد شركة الملز إلى كابيتل وهي شركة ملكية خاصة أكثر من عشرين عاما ومقرها الرئيسي في الرياض وهو في مجال الملكيات الخاصة من وادارة الشركات. الدكتورعبدالعزيز ج ازر بدأ حياته العملية في القوات الجوية العربية السعودية حيث تقاعد في منصب مدير تنفيذي للحاسبات. انتقل الدكتورعبدالعزيز ليصبح الرئيس والرئيس التنفيذي بالش اركة مع شركة بوينج. وبين عام للشركة الدولية لهندسة النظم المحدودة (ISE) وهي كان الدكتور عبدالعزيز العضو المنتدب ج ازر والتسويق )"األبحاث"( وتعتبر شركة األبحاث أكبر دار نشر في الشرق األوسط. حاليا الدكتورعبدالعزيز ج ازر للشركة شركة تم تأسيسها السعودية لألبحاث عضو في مجلس إدارة Connect2 الملز للتقنية شركة إياك السعودية للتأمين التعاوني وعضو مجلس إدارة هيئة المدن االقتصادية وعضو مجلس إدارة البرنامج الوطني لتطوير التجمعات الصناعية وعضو مجلس إدارة أمناء صندوق المئوية. الدكتورعبدالعزيز ج ازر لديه درجة البكالوريوس في تخصص هندسة الحاسب واالتصاالت من جامعة ايسكس في انجلت ار ودرجة الماجستير في تخصص هندسة النظم من جامعة الملك فهد للبترول والمعادن تخصص علوم الحاسب. بالظه ارن وفي عام 1998 حصل على درجة الدكتو اره من جامعة جنوب كاليفورنيا في 2- مسؤوليات أعضاء مجلس اإلدارة تشمل مسؤوليات أعضاء مجلس إدارة الصندوق على سبيل المثال ال الحصر اآلتي: الموافقة على جميع العقود والق ار ارت والتقارير الجوهرية التي يكون الصندوق طرفا فيها. اإلش ارف ومتى كان ذلك مناسبا المصادقة على أي تضارب مصالح يفصح عنه مدير الصندوق وفقا لالئحة صناديق االستثمار. االجتماع مرتين سنويا على األقل مع مسئول المطابقة وااللت ازم )لجنة المطابقة وااللت ازم( لدى مدير الصندوق ومسئول التبليغ عن غسل األموال وتمويل اإلرهاب لديه للتأكد من الت ازم مدير الصندوق بجميع اللوائح واألنظمة المتبعة. إق ارر أي توصية يرفعها المصفي في حالة تعيينه شروط و أحكام الصندوق النسخة العربية

19 التأكد من اكتمال والت ازم شروط وأحكام الصندوق بالئحة صناديق االستثمار. التأكد من قيام مدير الصندوق بمسؤولياته بما يحقق مصلحة مالكي الوحدات وفقا لشروط وأحكام الصندوق وأحكام الئحة صناديق االستثمار. العمل بأمانة ولمصلحة صندوق االستثمار ومالكي الوحدات فيه. الصالحيات والمسئوليات األخرى التي تم ذكرها في نشرة المعلومات هذه من وقت آلخر األتعاب يتلقى أعضاء مجلس اإلدارة المستقلون أتعابا مقابل خدماتهم تبلغ 3,000 لاير لكل عضو مستقل في كل اجتماع على أن يكون الحد األقصى لهذه األتعاب 5,000 لاير شهريا و 50,000 رياال سنويا لكل عضو مستقل. هذا مع العلم أن أعضاء مجلس اإلدارة غير المستقلين لن ينالوا أية أتعاب سنوية. 15. مدير الصندوق 1( مدير الصندوق مدير الصندوق هو شركة مورغان ستانلي السعودية وهو شخص مرخص له وفقا لالئحة األشخاص المرخص لهم بموجب الترخيص الصادر عن الهيئة برقم وتاريخ 1427/11/21 ه. يمكن االتصال بمدير الصندوق على العنوان التالي: مورغان ستانلي السعودية المركز الرئيسي برج ال ارشد شارع المعذر الدور العاشر صندوق بريد الرمز البريدي هاتف: )11( فاكس: )11( إن تفاصيل الخدمات التي يقدمها مدير الصندوق منصوص عنها في الملحق رقم 4 من هذه الوثيقة. شروط و أحكام الصندوق النسخة العربية

20 2( األنشطة األخرى تم الترخيص لمدير الصندوق من قبل الهيئة بم ازولة األنشطة التالية: التعامل كأصيل أو وكيل اإلدارة الترتيب تقديم المشورة حفظ األو ارق المالية ( تضارب المصالح وافق مدير الصندوق من بين أمور أخرى على ما يلي: أن يبذل قصارى جهده ليعالج بشكل منصف تضارب المصالح بين الصندوق واما )1( ب ارمج االستثمار الجماعي األخرى التي يشترك فيها هو أو أي من شركاته التابعة أو )2( عمالئه. أن يوزع فرص االستثمار بشكل منصف بين )1( الصندوق و) 2 ( ب ارمج االستثمار الجماعي األخرى التي يشترك فيها هو أو أي من شركاته التابعة و) 3 ( عمالؤه. أن يعامل كل مستثمر بإنصاف وأن ال يعطي أفضلية ألي مستثمر على حساب مستثمر آخر ( المهام المسندة للغير قام مدير الصندوق بإسناد وظائف معينة إلى أط ارف ثالثة كما هو موضح أدناه. خدمات إدارة الحفظ: أنيطت إلى إتش إس بي سي العربية السعودية المحدودة بموجب اتفاقية إدارة الحفظ التي تم توقيعها بين مدير الحفظ وبين مدير الصندوق. خدمات إدارية للصندوق )تتضمن الخدمات اإلدارية الخاصة بالصندوق(: أنيطت إلى إتش إس بي سي العربية السعودية المحدودة بموجب اتفاقية الخدمات اإلدارية التي تم توقيعها بين المدير اإلداري وبين مدير الصندوق. خدمات تسجيل: إلى أنيطت إتش إس بي سي العربية السعودية المحدودة بموجب اتفاقية التسجيل التي تم توقيعها بين المسجل وبين مدير الصندوق. 16. أمين الحفظ المدير اإلداري والمسجل 1( أمين الحفظ المالية تم تعيين إتش إس بي سي العربية السعودية المحدودة أمينا لحفظ أصول الصندوق النقدية وغيرها. وبصفته أمين حفظ م رخص من هيئة السوق المالية يقوم إتش إس بي سي العربية السعودية المحدودة باالحتفاظ باألسهم المملوكة للصندوق مع مركز إيداع منفصل. المركزي. كذلك يقوم يمكن االتصال بأمين الحفظ على العنوان التالي: إتش إس بي سي العربية السعودية المحدودة األور اق باالحتفاظ بأموال العميل لدى بنك محلي في حساب شروط و أحكام الصندوق النسخة العربية

21 إتش إس بي سي العربية السعودية المحدودة المبنى الرئيسي ل إتش إس بي سي شمال شارع العليا العام صندوق بريد 9084 الرياض المملكة العربية السعودية 2( المدير اإلداري تم تعيين إتش إس بي سي العربية السعودية المحدودة مدي ار إداريا بالنسبة ل. يمكن االتصال بالمدير اإلداري على العنوان التالي: إتش إس بي سي العربية السعودية المحدودة المبنى الرئيسي ل إتش إس بي سي شمال شارع العليا العام صندوق بريد 9084 الرياض المملكة العربية السعودية يقدم المدير اإلداري وهو إتش إس بي سي العربية السعودية المحدودة خدمات إدارية للصندوق وفقا التفاقية الخدمات اإلدارية وسيكون مسئوال عن األمور اإلدارية العامة للصندوق بما فيها إضافة إلى أمور أخرى ترتيب عملية احتساب قيمة األصول واألتعاب وتنفيذ ق ار ارت مدير الصندوق المتعلقة بالمبالغ النقدية غير المستثمرة. يمكن إنهاء تعيين المدير اإلداري بموجب إشعار خطي ال تقل مدته عن ثالثة أشهر أو كما هو منصوص عليه في االتفاقية المبرمة بين أمين الحفظ ومدير الصندوق. تكون مدته أقل من ذلك في حاالت معينة 3( المسجل تم تعيين إتش إس بي سي العربية السعودية المحدودة كمسجل بالنسبة ل. يمكن االتصال بالمسجل على العنوان التالي: إتش إس بي سي العربية السعودية المحدودة المبنى الرئيسي ل إتش إس بي سي شمال شارع العليا العام صندوق بريد 9084 الرياض المملكة العربية السعودية 17. م ارجع الحسابات عي ن مدير الصندوق شركة إيرنست آند يونغ م ارجعا لحسابات الصندوق. يمكن االتصال بإيرنست آند يونغ على العنوان التالي: ارنست آند يونغ صندوق بريد 2732 الرياض المملكة العربية السعودية شروط و أحكام الصندوق النسخة العربية

22 +966 )11( )11( هاتف: فاكس: 18. القوائم المالية السنوية الم ارجعة يعد مدير الصندوق قوائم مالية نصف سنوية )يتم إعدادها وفحصها طبقا للمعايير المحاسبية الصادرة عن الهيئة السعودية للمحاسبين القانونيين( تصدر حال اعتمادها ويتم تزويد المستثمرين بها خالل مدة أقصاها 45 يوما من نهاية الفترة المالية المعنية. كما يعد مدير الصندوق قوائم مالية سنوية )يتم إعدادها وم ارجعتها طبقا للمعايير المحاسبية الصادرة عن الهيئة السعودية للمحاسبين القانونيين( تصدر حال اعتمادها ويتم تزويد المستثمرين بها خالل مدة أقصاها 90 يوما من نهاية الفترة المالية المعنية. وترسل هذه القوائم إلى المستثمرين بالبريد اإللكتروني و/ أو مطبوعة حسب ما هو مطلوب. تم إصدار أول قوائم مالية في فب ارير خصائص الوحدات يجوز لمدير الصندوق أن يصدر عددا غير محدود من الوحدات تكون جميعها من فئة واحدة. تمثل كل وحدة حصة نسبية مشاعة في أصول الصندوق بحيث يكون لجميع مالكي الوحدات مجتمعين األحقية المطلقة في أصول الصندوق طبقا ألحكام نشرة المعلومات هذه وطبقا ألي أنظمة أو لوائح أخرى لن يكون هناك أي حق أو مصلحة ألي من مالكي الوحدات في أي جزء من أصول الصندوق التي تختلف بطبيعتها عن الحقوق والمصالح التي يمتلكها أي مالك وحدة آخر في ذلك الجزء من الصندوق. إن مدير الصندوق مفوض بممارسة جميع الحقوق المترتبة ألصول الصندوق بما في ذلك على سبيل المثال ال الحصر حق التصرف في أي من األصول المشمولة في أصول الصندوق وممارسة أية حقوق إضافية مثل حقوق التصويت وحقوق حضور الجمعيات العامة للشركات المعنية وسيتم من وقت آلخر استثمار أية أصول مشمولة في أصول الصندوق حسب توجيهات مدير الصندوق وطبقا لألحكام الواردة في هذه النشرة. يمكن لمدير الصندوق أن يرفض طلب ش ارء وحدات في الصندوق كليا أو جزئيا بدون أبداء أية أسباب لذلك. ولن يقبل مدير الصندوق طلب اشت ارك أولي تقل قيمته عن الحد األدنى لالشت ارك األولي )بعد خصم الرسوم المستحقة( كما هو موضح في البند 6 إال بموافقة مدير الصندوق. بعد االشت ارك األول يتم إصدار واسترداد الوحدات حسب صافي قيمة أصولها مضافا إليه أو مخصوما منه )حسب الحالة( الرسوم المطبقة بما في ذلك رسوم االشت ارك أو االسترداد المحددة في هذه النشرة. وتحسب صافي قيمة أصول الوحدات ورسوم اإلصدار واالسترداد وفقا للنصوص الواردة في الفقرتين )1( 24 و )2(. 24 يمكن استرداد الوحدات من مدير الصندوق فقط وهي غير قابلة للتحويل علما بأنه ال يمكن تنفيذ عملية استرداد الوحدات ودفع الت ازمات الصندوق إال من أصول الصندوق بدون الرجوع إلى موجودات مدير الصندوق أو أي طرف مفوض منه أو أي طرف تابع لمدير الصندوق. 21. معلومات أخرى شروط و أحكام الصندوق النسخة العربية

23 أ- االعتبا ارت الضريبية يتعين على المستثمر والمستثمر المحتمل أن يحصل على استشارة مهنية للتأكد من لوحدات في الصندوق أو امتالكه أو استرداده لها أو التصرف بها بأي شكل آخر. االعتبا ارت الضريبية التي تترتب على ش ارئه يجب أن يكون المستثمرون على بينة بأنه يحق لمدير الصندوق من أصول الصندوق أية زكاة أو ضريبة مستحقة على الصندوق. في حدود ما هو منصوص عليه ومسموح به في القانون أن يدفع على المستثمرين الحاليين والمستثمرين المحتملين غير المقيمين في المملكة العربية السعودية األخذ بعين اإلعتبار بأن أي توزيع لألرباح من قبل الصندوق قد يترتب عليه إقتطاع للضريبة من قبل الجهات ذات العالقة في المملكة العربية السعودية. ب- مكافحة غسل األموال قد يلزم تقديم وثائق أخرى إضافة إلى طلب االشت ارك لغرض االلت ازم بأنظمة مكافحة غسل األموال والتحقق من هوية المستثمر علما بأن هذه المعلومات ستبقى سرية. ويحق لمدير الصندوق والمدير اإلداري طلب وثائق أو معلومات أخرى من المستثمر عند اللزوم. وفي هذه الحالة سيؤدي عدم تقديم المستثمر للوثائق أو المعلومات المطلوبة إلى رفض اشت اركه أو إلى إنهاء اشت اركه إل ازميا. سوف يلتزم الصندوق في جميع األوقات بالتعاميم والتعليمات التي تصدرها الهيئة بخصوص مكافحة غسل األموال وتمويل اإلرهاب. كذلك يتعين على الصناديق والوسطاء الماليين تقديم إق ارر بالتقيد بلوائح مكافحة غسل األموال. 21. الطرح األولي إن الحد األدنى الواجب جمعه من خالل اشت اركات المستثمرين قبل أن يبدأ الصندوق إج ارء االستثما ارت هو 10 ماليين لاير سعودي تمثل 100,000 وحدة بقيمة اسمية 100 لاير )الحد األدنى للطرح األولي(. 22. استثمار مدير الصندوق في الصندوق استثمر مدير الصندوق هذا بصورة تدريجية مع مرور الزمن. ا استثمار مبدئيا خالل فترة الطرح األولي لالكتتاب علما بأنه يمكن لمدير الصندوق تخفيض استثماره المبدئي 23. إج ارءات االشت ارك واالسترداد 1. إج ارءات االشت ارك يمكن للمستثمرين ش ارء وحدات في الصندوق من خالل تعبئة طلب االشت ارك خطيا وتوقيعه وارساله إلى المدير اإلداري على العنوان المبين في نموذج طلب االشت ارك مصحوبا بالمبلغ المطلوب استثماره. أما االشت ارك اإلضافي فيمكن أن يتم من خالل تقديم طلب خطي أو إرساله عبر الفاكس أو عبر الهاتف بشرط أنه في حالة تقديم طلب االشت ارك اإلضافي عبر الهاتف يجب أن يكون المستثمر قد اختار هذه الخدمة بعد إج ارء جميع التحريات الالزمة بشأن غسل األموال. كذلك يمكن لمدير الصندوق أن يقرر إجازة تقديم طلبات االشت ارك اإلضافي بالوسائل اإللكترونية أو غير ذلك شريطة أن شروط و أحكام الصندوق النسخة العربية

24 يكون قد تسلم طلب االشت ارك األول معبأ حسب األصول وأن يكون استخدام الوسائل اإللكترونية أو غيرها متماشيا مع متطلبات الهيئة. بصرف النظر عن استالم طلب اشت ارك موقع أو مستوف ألي متطلبات أخرى فإن مدير الصندوق يحتفظ بحقه في رفض أي طلب اشت ارك أولي أو إضافي بدون إبداء األسباب و ارء ذلك. وفي هذه الحالة يرد مدير الصندوق إلى المستثمر مبلغ االشت ارك أو الرصيد القائم الذي يخصه وذلك إما بالبريد أو بحوالة بنكية على مسؤولية صاحب الطلب. في حالة تشارك أكثر من شخص في طلب االشت ارك يتعين على كل واحد من هؤالء التوقيع على طلب االشت ارك في حال عدم تقديم وكالة شرعية مقبولة أو تفويضا خطيا. أ. أيام التعامل طلبات االشت ارك التي يستلمها المدير اإلداري في أي يوم تعامل قبل الموعد النهائي الستقبال الطلبات سيتم تنفيذها في يوم التعامل ذلك على أساس صافي قيمة أصول الوحدة المقيمة في يوم التعامل الذي يتم فيه قبول الطلب. إن الموعد النهائي الستقبال الطلبات هو الساعة 12 ظه ار بتوقيت الرياض من كل يوم تعامل بالنسبة لتقديم طلبات االشت ارك. واذا لم يكن يوم التعامل يوم عمل يكون يوم العمل التالي هو يوم التعامل. قد تنطبق إج ارءات ومواعيد مختلفة )قد تكون ضمن فت ارت أقل مما هو وارد في هذه الشروط واألحكام( في حالة تقديم طلبات االشت ارك من خالل موزع فرعي. وعلى المستثمر مالحظة أنه قد ال يستطيع ش ارء الوحدات من خالل موزع فرعي في أيام ال يعمل فيها ذلك الموزع. بالنسبة لطلبات االشت ارك التي يستلمها المدير اإلداري بعد الموعد النهائي الستقبال الطلبات في يوم التعامل المعني فيتم تنفيذها حسب تقدير مدير الصندوق في يوم التعامل التالي وذلك على أساس صافي قيمة أصول الوحدة المقيمة في يوم التعامل التالي. وقد ال يستطيع مدير الصندوق ممارسة هذا الخيار في جميع الظروف مثال ذلك عند تقديم الطلب من خالل نظام آلي للتعامل أو وسائل إلكترونية أخرى. وفي هذه الحالة يمكن رفض الطلبات التي ترد بعد الموعد النهائي الستقبال الطلبات. وهنا نذكر المستثمرين الذين يقدمون طلبات االشت ارك عبر نظام آلي أو وسيلة إلكترونية أخرى بأن عليهم الرجوع إلى مزود النظام اآللي أو الوسيلة اإللكترونية للتعرف على اإلج ارءات التي تنطبق على ترتيبات التعامل هذه. ب. األشخاص الممنوعون واألنشطة المحظورة يجوز لمدير الصندوق أن يفرض قيودا على امتالك الوحدات في الصندوق من قبل أي شخص شركة أو مؤسسة أو يمنع ذلك الشخص أو الشركة أو المؤسسة من امتالك الوحدات إذا أرى مدير الصندوق أن ذلك قد يضر بالصندوق أو إذا كان ذلك سيتسبب في مخالفة ألي من القوانين أو األنظمة ذات العالقة أو إذا كان ذلك سيعرض الصندوق لمسؤوليات ضريبية أو الت ازمات مالية لم يكن ليتعرض لها بدون ذلك )يشار إلى هؤالء األشخاص أو الشركات أو المؤسسات التي يحددها مدير الصندوق ب "األشخاص الممنوعين"(. من جهة أخرى يحظر الصندوق أية أنشطة قد تؤثر سلبا على مصالح المستثمرين في الصندوق )مثل األعمال التي تعيق االست ارتيجيات االستثمارية للصندوق أو تؤثر على مصاريف الصندوق(. ويجوز لمدير الصندوق وبحسب تقديره المطلق أن يتخذ أية إج ارءات ي ارها منسابة لمنع مثل هذه األنشطة إذا أرى أنها تضر بمصالح المستثمرين. ج. دفع قيمة االشت ارك شروط و أحكام الصندوق النسخة العربية

25 يتعين على المستثمر الذي يرغب في ش ارء وحدات في الصندوق أن يدفع القيمة المطلوبة بالعملة األساسية للصندوق )اللاير السعودي( وما لم يتم االتفاق على ترتيبات مسبقة فإن على المستثمر أن يدفع قيمة الوحدات المطلوبة ق لب الموعد النهائي الستقبال الطلبات في يوم التعامل المعني وذلك لكي يتم استالم صافي قيمة أصول سعر الوحدة المقرر السائد في ذلك اليوم. وفي حالة عدم إج ارء التسوية في الوقت المناسب فسوف يتم رفض الطلب. إن الموعد النهائي الستقبال الطلبات هو الساعة 12 ظه ار بتوقيت الرياض من كل يوم تعامل واذا لم يكن يوم التعامل يوم عمل يكون يوم العمل التالي هو يوم التعامل. يجب تسديد قيمة الوحدات بواسطة حوالة بنكية إلى الحساب المخصص للمستثمر. ومن ثم إرسال الحواالت البنكية لحساب مصحوبة بطلب اشت ارك معبأ وموقع حسب األصول إلى المدير اإلداري على عنوانه المذكور في أعلى نموذج طلب االشت ارك. في حالة رفض طلب االشت ارك كليا أو جزئيا سوف يعاد مبلغ االشت ارك أو الرصيد القائم إلى المستثمر بواسطة البريد أو بواسطة حوالة بنكية وذلك على مسؤولية صاحب الطلب. د. شروط عامة يحتفظ مدير الصندوق بحقه في رفض أي طلب اشتر اك أو بقبوله بشكل جزئي فقط ويحق له في كل وقت ودون إشعار مسبق أن يوقف إصدار وحدات الصندوق وبيعها. لن يصدر الصندوق أية وحدات أثناء تعليق احتساب صافي قيمة األصول كما هو موضح في الفقرة )3( 24 أدناه. وسيتم إشعار طالبي االشت ارك بهذا التعليق ويمكن سحب الطلبات المقدمة أو غير المبتوت فيها من خالل تقديم إشعار خطي إلى مدير الصندوق قبل انتهاء فترة التعليق. وسوف يتم النظر في الطلبات الباقية غير المسحوبة في أول يوم تعامل يلي انتهاء فترة التعليق. يحتفظ المدير اإلداري للصندوق بحقه في طلب المعلومات الالزمة للتحقق من هوية طالب االشت ارك. وفي حالة تأخر طالب االشت ارك في تقديم أية معلومات مطلوبة لهذا الغرض أو عدم تقديمه لها يجوز للمدير اإلداري رفض طلب االشت ارك ومبلغ االستثمار. 2. إج ارءات االسترداد على المستثمرين الذين يرغبون في استرداد وحداتهم تعبئة طلب استرداد وتوقيعه وارساله خطيا بالبريد أو بالفاكس إلى عنوان المدير اإلداري المبين في أعلى نموذج طلب االسترداد بشرط م ارعاة الحاالت التالية: )1( في حالة تقديم طلب االسترداد عبر الهاتف أو بالفاكس سيدفع مدير حصيلة االسترداد الصندوق الحساب المحدد في إلى سجالته )أي تغيير في هذا الحساب يجب أن يتم بطلب خطي( و) 2 ( في حالة تقديم طلب االسترداد عبر الهاتف يجب أن يكون المستثمر قد طلب هذه الخدمة في طلب االشت ارك األصلي. ويمكن لمدير الصندوق أن يجيز تقديم طلبات االسترداد بالوسائل اإللكترونية أو غير ذلك شريطة أن يتسلم طلب االسترداد معبأ حسب األصول وأن يكون استخدام الوسائل اإللكترونية أو غيرها متماشيا مع متطلبات الهيئة. يجب أن يتضمن طلب االسترداد عدد الوحدات أو المبلغ الذي يريد المستثمر استرداده وبيانات المستثمر ورقم حسابه وكافة المعلومات األخرى المطلوبة في نموذج طلب االسترداد. واذا لم يوفر طالب االشت ارك أيا من هذه المعلومات فهذا من شأنه أن يؤخر تنفيذ طلب االسترداد لحين إج ارء التحقق الالزم )الذي يمكن أن يكون خطيا( من المستثمر. إن الموعد النهائي الستالم طلبات شروط و أحكام الصندوق النسخة العربية

26 االسترجاع هو الساعة 12 ظه ار بتوقيت الرياض من كل يوم تعامل وفي الحاالت التي ال يكون فيها يوم التعامل يوم عمل فإن يوم العمل التالي سيصبح يوم التعامل. عند استرداد الوحدات تستحق كافة األرباح حتى نهاية يوم العمل الذي يسبق يوم التعامل الذي يتم فيه قبول طلب االسترداد. أ. أيام االسترداد تعتبر طلبات االسترداد ملزمة وغير قابلة للنقض من قبل الصندوق. وقد يطلب الصندوق تأكيدا خطيا موقعا من قبل جميع المالكين المسجلين إال في حالة تشارك أكثر من شخص في ملكية الوحدات وكان يملك كل منهم صالحية التوقيع منفردا. بالنسبة لطلبات االسترداد التي يستلمها المدير اإلداري في يوم التعامل قبل الموعد النهائي الستقبال الطلبات تنفيذها في نفس يوم التعامل بناء على صافي قيمة أصول الوحدة مقيما في يوم التعامل ذلك. فسوف يتم أما طلبات االسترداد التي ترد بعد الموعد النهائي الستقبال الطلبات في يوم التعامل المعني فيتم تنفيذها وفقا للتقدير المطلق لمدير الصندوق في يوم التعامل التالي وذلك على أساس الوحدة مقيما في يوم التعامل التالي. وقد ال يستطيع مدير الصندوق ممارسة هذا الخيار في جميع الظروف مثال ذلك عند تقديم الطلب من خالل نظام آلي للتعامل أو وسائل إلكترونية أخرى. وفي هذه الحالة يمكن رفض الطلبات التي ترد بعد الموعد النهائي الستقبال الطلبات. وهنا نذكر المستثمرين الذين يقدمون طلبات االسترداد عبر نظام آلي أو وسيلة إلكترونية أخرى بأن عليهم الرجوع إلى مزود النظام اآللي أو الوسيلة اإللكترونية للتعرف على اإلج ارءات التي تنطبق على ترتيبات التعامل هذه. قد تنطبق إج ارءات ومواعيد مختلفة )قد تكون ضمن فت ارت أقل مما هو وارد في هذه الشروط واألحكام( في حالة تقديم طلبات االسترداد من خالل موزع فرعي. على المستثمرين مالحظة إمكانية عدم تمكنهم من استرداد وحداتهم من الموزع الفرعي في حال كان هذا الموزع مغلق في أي يوم تعامل. ب. حصيلة االسترداد يتم دفع قيمة الوحدات المطلوب استردادها بشكل عام خالل أربعة أيام عمل بعد يوم التعامل المعني )يوم التسوية(. وتدفع هذه الحصيلة باللاير السعودي. إذا تم استالم طلب استرداد في أحد أيام التعامل )"يوم التعامل األول"( وكان ذلك الطلب سواء بمفرده أو مع طلبات استرداد أخرى تم استالمها يشكل أكثر من %10 من صافي قيمة أصول الصندوق فإن مدير الصندوق يحتفظ بحقه وبحسب تقديره المطلق )وحفاظا على مصلحة بقية المستثمرين( أن يخفض كل طلب استرداد على أساس نسبي بالنسبة ليوم التعامل األول بحيث ال يتم استرداد أكثر من %10 من صافي قيمة أصول االصندوق في يوم التعامل األول وذلك حسب ما هو منصوص عليه في المادة 47 من الالئحة. وفي حال عدم تنفيذ طلب االسترداد كامال في يوم التعامل األول نتيجة لممارسة حق التخفيض النسبي هذا فسوف يعامل الجزء غير المسترد من ذلك الطلب وكأن المستثمر قدم طلبا جديدا يخص يوم التعامل التالي واذا لزم األمر أيام التعامل الالحقة إلى أن يتم تلبية ذلك الطلب تماما. وبالنسبة للطلب الذي يخص يوم التعامل األول وفي حال تم استالم طلبات أخرى تخص يوم التعامل التالي فسوف يتم تأجيل تلك الطلبات بالترتيب حسب األولوية حتى يتم تنفيذ طلبات يوم التعامل األول ومن ثم تعامل كما في العبارة السابقة. ج. قيود االسترداد يجوز للمستثمر أن يطلب استرداد جميع وحداته أو جزء منها. لكن الصندوق ال يكون ملزما بالتقيد بطلب االسترداد إذا كان سيؤدي إلى انخفاض رصيد المستثمر من الوحدات إلى ما دون الحد األدنى للرصيد. وفي هذه الحالة يحق لمدير الصندوق تصفية كامل رصيد ذلك المستثمر من الوحدات في الصندوق. شروط و أحكام الصندوق النسخة العربية