قائــمــة المراجـــع

النسخ

1 الجم رية الجزائرية الديمقراطية الشعبية République Algérienne Démocratique et Populaire وزارة التع ي العالي البحث الع مي Ministère de l Enseignement Supérieur et de la Recherche Scientifique جامعة محمد خيض ر بسكرة ك ية الع و ااقتصادية و التجارية و ع و التسيير قس ع و التسيير أهمية تحليل جدول تغي ارت اأموال الخاصة في إتخاذ الق ار ارت اإستثمارية د ارسة حالة مؤسسة النسيج والتجهيز TIFIB بس رة حريز نزة الد تور جوامع إسماعين./Master-GE / -AUDIT/ رق التسجيل: تاريخ اإيداع قسم ع و التسيير

2

3 أهد ث ه ا إل من أعطت د مقابل إل من عت في ن سي العزي ة إل من بتني ع تني اأخا ال ة إل التي ال ا ح ت أ ت ح ن احي في د اسي مش ا التي ص ت دع ت ا ب ل التي أمي الغالية في ق ي أ ا ه في ع ها إل ما أنا ع يه ب ل دع اته أي ا لي...أبي إل جي ش يك حياتي ع كل ما قدمه إل ع إهت ا إل إبنتي الغالية ق ي "أ يج " إل إخ تي سيف الدين نص الدين لند ع ي. إل كل عائ ة جي كل عائ ة ناجي ع أس ا ال الدين ال ي ين ح ظ ا ه إل أصدقائي أحا ل ية نس ين سا سعاد ن ا ن ا هديل حيا ن س ع ية ك ي ة إل ال تاكيت الصغ سيف الدين قصي شاهين إياد إل كل من س جاهد من أجل الع م

4 كلمة شكر اال تةالى: "ول ر آتانا ل بان الةكبة أن ا ك اه ومن ك إابا ك لنيست ومن اي ان اه انأ اآي حبار". 4 من سورة لقمان. و م مضمون اآي الكرم نتواه الص شكرنا اى اخالق ز وال ال ي وفقنا بعنايته ا از ا العمل و محا محا مباركا ونسأله التوف ق القول والعمل وان جعلنا من يسمعون ف عون ومن يعون ف عملون ومن يعملون ف تقبل اه منهم فاللهم لك ا مح ح ترض نحنا الرضا اذا رض ر. وانكان أحح من بادا يستحق شكرنا و رفاننا فمن دون شك و الحكتور امشرف: "دلامع إاباعان". ال ي ملناا بء ا ام كرة فنشكرا ازيل الشكر ونتقحو ال ه بكل معاي التقحير واامتنان. كما ا ي وتنا أن نتقحو زيل الشكر اى كل اأسات ة بوسكار رب ع الكراو العمري أع ل أستاذ وكل من حاا امر وبوجان ادل وكل اأسات ة وكما نزف بارات الشكر واامتنان اى "مؤسس النس ج وجه ز TIFIB بسكرة" ال ين سا حونا توفر امعلومات اخاع ببح نا رةم الصعوبات الي تشكو منها امؤسسات اجزائري. ونشكر كل من سا م معنا ا از ا العمل امتواضع ولو بكلم ب أو ببسم أنارت لنا قولنا وكانر زادا أوقات الشحة. اىكل ؤاء شكرا ازي.

5 م اص الر ااة بال غة الة باة اإست ماري حفر ا الحراس اى تسل ط الضوء ل أم التحل ل احول التغرات اأموال اخاع امتوفر ف ه اااذ القرارات ظل تب النظاو احاسا اما وذلك من خ ل ابراز أم احول تغرات اأموال اخاع وامعلومات لتحق ق ا اأ حاف م استعمال أسلوب الوع وأسلوب التحل ل اجانب النظري وال ي يتناسب مع ب ع الحراس كما م استعمال منهج الحراس حال اانب الت ب ق وقح م تقس م الحراس اى ث ث فصول ح ث يعا ال صل اأول تعري حول التغرات اأموال اخاع وما يتعلق به أما ال صل ال اي ف عا اااذ القرارات اإست ماري وف ما خص ال صل ال الث و و دراس حال و وف ما خص ال صل الت ب ق يتناول دراس حال مؤسس TIFIBبسكرة و اأخر توعلر الحراس اى جمو من النتائج بأن معظم امؤسسات كانر تقحو ضمن املحق احول يبن ت ور اأموال اخاع ب نما امع ارIAS ال قرة 86 اعل من ا الوث ق وححة مستقل ضمن القوائم امال ال ل التغرات امنازة ل كل العناعر امكون لأموال اخاع من خ ل ال ة بال غة اادنباة يتم من خ اا Résumé Cette étude visait à mettre en évidence l'importance de l'argent tableau change l'analyse pour prendre des décisions d'investissement à la lumière de l'adoption du système de comptabilité financière, et que en mettant en évidence l'importance de l'ordre du jour pour l'argent et de l'information disponible qui change; Pour atteindre ces objectifs a été d'utiliser la méthode descriptive et de l'approche analytique pour le côté théorique et à la nature de l'étude, utiliser aussi l'étude des programmes le cas du côté de Applied a été l'étude ont été divisés en trois chapitres, où il aborde les premiers fonds privés chapitre défini de calendrier et des changements connexes; Chapitre la deuxième porte sur la prise de décisions d'investissement et en termes du chapitre III, une étude de l'institution de cas En ce qui concerne les offres Chapitre appliquées au cas d'étude TIFIB Fondation Biskra Dans la dernière étude a révélé un ensemble de résultats que la plupart des institutions ont été fournis dans un tableau annexe montre le développement des fonds privés, alors que le IAS paragraphe élaboration des normes de ce document une unité indépendante au sein des états financiers, à travers laquelle l'analyse effectuée changements sur toutes les composantes de fonds privés par le biais de la période,

6

7 فهرس المحتويات الموضوع البسملة ش ر وعرفان اإهداء فهرس المحتويات قائمة الجداول ملخص الد ارسة المقدمة واأش ال الفصل اأول: جدول تغي ارت اأموال الخاصة الصفحة أ-د تمهيد. الببةث ااول:ما اة درول التغا اا ارملال الاا ة. البط ب ارول :ميةلا درول تغا اا ارملال الاا ة البط ب البااأ : إعرال درول تغا ارملال الاا ة البط ب البالث:أابا ال غاساة التأ ت ل إلى تغا ح لق الب كاة والةلام الب ث ة الببةث البااأ: أ باة وأ راف درول تغا اا ارملال الاا ة وعااتت بال لاغم البالاة البط ب ارول:أ راف وأ باة من البة لماا البتة ة بارملال الاا ة البط ب البااأ: مزا ا وط ة حسا درول تغا ارملال الاا ة البط ب البالث: عااة درول تغا اا ارملال الاا ة بال لاغم البالاة ارت خ الببةث البالث:ع ي النسب البالاة البط ب ارول:ميةلا النسب البالاة وأالاعةا البط ب البااأ:أ باة وأ راف النسب البالاة وارط اف البستيارة من تة ا النسب البالاة البط ب البالث:ا اط الضةو النسب ومزا ا تة ا بلااطة النسب خاصة الفصل 0-9 الفصل الثاني : اتخاذ الق ار ارت ااستثمارية 9 تمهيد

8 فهرس المحتويات الببةث ارول :مرت إلى عب اة اتااذ ال ا اا البط ب ارول:عب اة اتااذ ال ا ( ميةلمتموأ باتت( البط ب البااأ:م اح عب اة اتااذ ال ا البط ب البالث:م اا ومبازاا عب اة اتااذ ال ا اا الببةث البااأ:ما اة ال ا اا اااتببا ة البط ب ااول:ميةلا اإاتببا ( أ را ت وأ باتت( البط ب البااأ:ميةلا ال ا اااتببا وأالاعت البط ب البالث: مبالم وتطلاا والةلام الب ث ة أ اتااذ ال ا اا اااتببا الببةث البالث: عااة تة ا درول تغا اا ارملال الاا ة بال ا اا اإاتببا ة البط ب ارول: ال ا اا اااتببا ة وعااتةا بالبة لماا البتة ة بجرول التغا اا ارملال الاا ة البط ب البااأ:لو النسب البالاة أ اتااذ ال ا البط ب البالث: لو م اا التلا ن أ اتااذ ال ا اااتببا تا ة اليق الفصل التطبيقي : د ارسة ميدانية لمؤسسة النسيج والتجهيز TIFIB بس رة) ( تمهيد الببةث ارول : لبةة تا ااة عن الب اسة اللطناة ل قناعاا النساجاة SONITEX من ا تةا حتى ت سابةا. البط ب ارول : التة و بالب اسة ارا SONITEX ااب ا البط ب البااأ : تة و م اسة النساج والتجةاز بسك ة مة الر ااة TIFIB البط ب البالث : الةاك التنتابأ لب اسة TIFIB الببةث البااأ: تة ا درول التغا اا ااملال الاا ة لب اسة TIFIBبسك ة البط ب ارول:ع ي ال لاغم البالاة لب اسة TIFIB ع بسك ة )0200/0202( البط ب البااأ: تة ا درول تغا اا ارملال الاا ة بلااطة النسب ل ب اسة TIFIB بسك ة

9 فهرس المحتويات خاصة الفصل الخاتمة قائمة الم ارجع. قائمة الماحق

10 قائمة الجداول واأش ال رقم الجدول عنوان الجدول الصفحة الجدول رقم 2 احول تغرات اأموال اخاع اانب ااعول للم زان مؤسس )2/2 TIFIB ) الجدول رقم 22 اانب اخصوو للم زان مؤسس )2/2 TIFIB ) الجدول رقم 03 احول حسابات النتائج مؤسس TIFIB ل ة )2/2 ) الجدول رقم 04 التحفقات النقحي مؤسس )2/2 TIFIB ) الجدول رقم 25 تغر ااموال اخاع مؤسس )2 TIFIB ) الجدول رقم 06 تغرات ااموال اخاع مؤسس )2 TIFIB ) الجدول رقم 07 الجدول رقم 08 حساب نسب الر 6 الجدول رقم 09 نسب عا الربح 62 الجدول رقم 0 حساب نسب العائح ل ااعول 62 الجدول رقم حساب نسب ب ع ااعول 63 الجدول رقم 2 حساب جمل الربح ااعول املموس 64 الجدول رقم 3 حساب نسب عا ربح راس امال 64 الجدول رقم 4 الجدول رقم 5 حساب نسب عا ربح راس امال العادي 65 معحل العائح ل ااست مار 66 الجدول رقم 6 حساب مردودي 67 الجدول رقم 7 حساب مردودي النشاط 6

11 قائمة الجداول واأش ال الجدول رقم حساب نسب امردودي امال 6 الجدول رقم حساب نسب امحيون 6 الجدول رقم 22 حساب نسب العائح ل حقوق املك 72 7 الجدول رقم 2 حساب نسب الحين اى حقوق املك الجدول رقم 22 حساب نسب معحل دوران ااموال اخاع 72 الجدول رقم 23 حساب مؤشر النشاط التشغ ل 74 الجدول رقم 24 حساب نسب التحفق النقحي التشغ ل 74 الجدول رقم 25 حساب نسب ااستق ل امال 75

12 قائمة الجداول واأش ال رقم الش ل الش ل رقم الصفحة الش ل رقم 2 امعام ت الي احث خ ل ال ة وتؤثر ل أرعحة حسابات أموال اخاع الش ل رقم 22 مراحل اااذ القرار 3 الش ل رقم 23 اا كل التنظ م للمؤسس 52

13

14 مقدمة عامة ان أك حام امؤسسات وتعحد ا وان صال اإدارة ن املك وتعحد اأ راف الي اا ق مباشرة أو ةر مباشرة بنشاط امؤسسات أثرت ل خراات نظاو امعلومات احاسب ( قوائم امال ) الي تقوو اإدارة بإ حاد ا والي أعبحر من مت لبات ا از ا وق اسها وش اف تها واإفصا ام ئم والعاكس للوضع امال ال عل للمؤسس فان احول تغرات اأموال اخاع يعت خرا من خراات النظاو احاسا ح يكون له ع الشمول وا اد وةر متح ز ل ئ مع ن ل حساب ال ئات اأخرى يت لب ااراء بعض الحراسات والتحال ل ا ا اجحول بغرض تلب احت ااات امستخحمن من امعلومات اخاع و و ما يقض بان تتك وتت ور اأنظم احاسب كمصحر أساس للمعلومات ااقتصادي واإداري ما يتماش مع ا الس اق اجحيح وما ي تب نه أثار ور انات ل مستويات التحل ل اما ونشر الب انات امال الكاف من ح ث ا ام وام ئم ومن ح ث اجودة احت ااات امتحخلن أسواق رؤوس اأموال وذلك بتوفر بعحين أساس ن ف ها: التغر ن امضامن ااقتصادي للعمل ات الي تقوو ها امنشات وبتوا هها بالحرا اأوى للمست مرين امال ما يسمح ام ب هم وال ل واستغ ل ا ا امعلومات اااذ قراراهم جاات ااست مار والتوظ اأسواق القابل العال للمقارن بن الب انات امال للمنشات ما يسمح بإاراء وحركات أموااا. ال مقارن بن نتائاها ووضع تها امال كما تعت وظ اااذ القرار او ر العمل اإداري أي اصص وظ أي الي ا مارس اااذ القرار منهاها ال وم ا مكن ان تستنح اا ع اإدارة. منشاة بل مكن القول أن اإدارة لكن ا اأخرة بالرةم من بسا الكلم اا أها مل ععب ومعقحة بعحة مراحل وك لك مع جمو من امعلومات من مصادر ختل ل تمكن ن ر السؤال التا : الواقع و تاا متخ القرار اى امرور اأخر من اااذ القرار و ا ما اعلنا اإ كالاة: وماش ا معكل ما ذكر مكننا ر ااشكال الرئ س لحراستنا اكاأي: ما أ باة تة ا درول تغا اا ارملال الاا ة أ اتااذ ال ا اا اااتببا ة أ

15 مقدمة عامة و ا اإشكال بحور ا تت رع اى اأسئل ال ر التال : 0. ما و احول تغرات اأموال اخاع 3. ما امعلومات امتوفرة ا اجحول 2. ما القرارات ااست ماري 0. ما أم اااذ القرارات الي ضااا ام روح وختل اإشكال ل لتسه ل اإااب اأسئل ال ر قمنا بوضع ال رض ات التال برأماله ومسحوباته الشخص 0. م ل احول تغرات اأموال اخاع كل ما يتعلق قوق عاحب امشروع ومتم ل قائم الحخل. واإضافات لرأس امال وعا الربح أو خسارة قق ا ادة ال ارق التق م وة اإعحار فارق التق م ا اجحول ااحت ا ات والنت ا 3. امعلومات امتوفرة ورأس امال الشرك اك ائح بن 2. يعت قرار ااست مار و ذلك القرار ال ي يقوو ل اخت ار البحيل ااست ماري ال ي يع البحيلن أو أك ر 0. يعكس القرار ااست ماري ل ضرورة امؤسس من خ ل التأثر ل اح ط ااقتصادي واما منةجاة البةث بغرض اإااب ل اإشكال ام روح واثبات عح ال رض ات تعتمح دراستنا ا ل أسلوب الوع رض ام ا م وامعلومات اخاع ماال البحث مع ا تماد ل أسلوب التحل ل ت سر تلك امعلومات وال لها واستخ ص النتائج منها ا اجانب النظري أما اجانب الت ب ق فسوف اول اا تماد ل اأسلوبن السابقن من اال دراس حال مؤسس النس ج والتاه ز TIFIB بسكرة ة الي تعا ف ها اجحول تغر اأموال اخاع اااذ القرارات ااست ماري أ راف البةث : يسع ا العمل اى بلوغ جمو من اأ حاف مكن تلخ صها النقاط التال اول ابراز محى مسام التحل ل اااذ القرارات ااست ماري ب

16 مقدمة عامة اول اإحا مختل اجوانب النظري امتعلق حول تغرات اأموال اخاع التأكح من عح الحراسات النظري من خ ل دراس حال مؤسس ومعرف دور التحل ل احول تغرات اأموال اخاع اااذ القرارات ااست ماري أ باة البةث يعت التحل ل اما من أ م الوسائل الي يتم موابها ال ل نتائج امؤسس ااقتصادي ن ريق ال ل احول تغرات اأموال اخاع با تبارا قا حة معلومات تسا ح ل تق م الوضع اما للمؤسسات ث يظهر ال ل تلك امعلومات نقاط قوة وضع امؤسسات من اال س م الوضع اما من خ ل مارستها لنشا ها وتكون ونا اا اااذ قراراها ااست ماري. مب اا اتتاا البلضلع : أسباب موضو تتعلق باموضوع ذاته و اول اضاف مراع احيح اموضوع اى امكتب اجامع نظر أم اموضوع ا اة امهن وضرورة معرفته واإماو به ارتباط اموضوع جال التخصص حرول الر ااة م الحراس خ ل ال ة الزمن ةلبة البةث : نشر اى انه من خ ل معاجتنا ا ا اموضوع قح عادفتنا بعض الصعوبات ون كر مايل وخاع ما خص احول تغرات اأموال جال التحل ل اما للقوائم امال قل امرااع والبحوث اجامع اخاع وال ي و أعل دراستنا اجاد مؤسسات اأاراء الحراس الت ب ق ععوب ععوب ا صول ل القوائم امال للشركات و حو تعاون أعحاب الشركات بتقحط امعلومات والب انات للباحث ج

17 مقدمة عامة الر اااا الساب ة نشر اى أنه و ححود ا نا ل ما ااري من وث ورسائل مااستر أ روح دكتوراا ل مستوى بعض الكل ات الو ن ا اجال قل امرااع امتناول موضوع ال ل احول تغرات اأموال اخاع اااذا القرارات ااست ماري لكن ا م منع من واود دراسات ن كر منها مايل : دراس شناي بح الكرط امال رسالته امعنون الجزاغ ة و ق البةاابة الرولاة" مرسال مااستر ةر منشورة اامع باتن النظاو احاسا اجزائري من الحراس ل م احن اجنوب الك ى. النتاغج البتل إلاةا: امخ ط احاسا الو أعبح ا يستا ب ل حت ااات امرتقب العم ق ل الي تعرفها اجزائر واقع امؤسس اجزائر أمر حتم اجزائري ل " تكااو ال لاغم البالاة أ الب اساا " دراس محى ع ح القوائم 0930 و ل اعبح من الضروري تك ها وفق امعاير الحول واسقط. تعمل امعاير احاسب للمؤسس ل الحول تسمح اا باااذ القرارات ت ب ق امعاير احاسب الحول الصع ح ااقتصادي و ها ال ي تعمل ف ه خحم امست مرين الس اس منه نظرا للمستاحات والتحوات واااتما ول لك أعبح اع وا اء نظرة اقتصادي والي كان اا أثر بالغ النظاو احاسا ن الوضع اذ أها مستمحة من موذا التوح ح اأ لوسكسوي. اجزائر س كون من خ ل النظاو احاسا اما بعن اا تبار ازءا كبرا منها ف ما يتعلق باإ ار التصوري. امال ان ت ب ق امعاير احاسب شرو ها ت ب ق امعاير الحول احيحة. مال ينعكس ت ب ق النظاو احاسا اما امؤسسات.النظاو اجبائ يسمح للمؤسسات ومارس اجزائري وذلك ما مكنها من ادراا أسهمها اجزائر وتعل م احاسب بشكل أساس امبادئ احاسب ل بالحخول اى اأسواق امال اأسواق امال اجوانب امرتب من خ ل التغ ر اج ري لل قاف امال امتوافق معها ا ق ق وال ي يأخ قوا ح التسا ل والتق م والقوائم الحول الحول باحاسب واممارس والي من بن والبحث خاع احاسب تن. ن موارد د

18 مقدمة عامة دراس ال من السعادة ) (" اجر ال من سعادة رسالتها امعنون " ااتاراا التة ا البالأ أ ت اام ألام الب اساا اااتقال ة وت ار ا ا اتةا" مم كرة مقحم ضمن مت لبات شهادة امااستر اامع باتن " من النتائج امتوعل ال ها أن التحل ل اما أداةكاف للوعول اى تق م حق ق للوضع امال للمؤسس واحيح امشاكل الي تعاي منها واااذ القرارات ال زم لتحسن الوضع اما للمؤسس واأداء الكل اا ال ي ي ض أن يتسم بالك اءة وال عال وأسق ر دراستها ل امؤسس الو ن لصنا أاهزة الق اس وامراقب. لز ر مح سام ) ( ا رسالته امعنون " التة ا البالأ ل لاغم البالاة و ق النتاا البةاابأ البالأ" دراس حال اجزائر م كرة مااستر ةر منشورة اامع منتوري قسن ن ومن ضمن النتائج الي توعل ال ها: هحف امعاير الحول للمحاسب وامعلوم امال اى مسا حة امست مرين الحول ن ل اااذ القرارات ااست ماري اأسواق امال العام ان القوائم امال الي يتم ا حاد ا وفق النظاو احاسا اما خحو التحل ل اما للقوائم امال وتسهل من ت ب ق تقن ات التحل ل اما هحف قائم التحفقات اخزين اى ا اء مستعمل القوائم امال معلومات حول محى قحرة امؤسس وتول ح الس ول النقحي. ه

19

20 الفصل اأول تبةار جدول تغي ارت اأموال الخاصة تقوم أي مؤسسة بإعداد موعة من القوائم امالية على فرات زم ية تلفة تعكس صورة الوضع اما للمؤسسة خال الفرة الي تغطيها وي ذا الفصل نتطرق إ معرفة جدول تغرات اأموال ا اصة والذي يعد أخر جدول أساسي من ا داول ا تامية ام صوص عليها ي القوائم امالية ومتلك خاصية مييز عن باقي القوائم امالية ي مونه يهتم بدراسة ع صر واحد فقط إا و و حقوق املكية ولتحليل ذا ا دول يرجع استخدام ال سب امالية كدائل تشر إ قوة وسامة امركز اما ي امؤسسة. ول جاح عملية التحليل يتوقف على اختيار موعة من ال سب الي تتاءم مع أ داف التحليل وسوف نتطرق إليها ي ذا الفصل. 6

21 ص( الفصل اأول جدول تغي ارت اأموال الخاصة الببةث ارول:ما اة درول التغا اا الاا ة ارملال ي حلقة الربط بن حسابات ال تائج وبن اميزانية ولكن مع تعدد امصادر ي تغر اأموال ا اصة توجب جدول م فرد لتوضيح مسببات ذا التغر ومصادر ولقد م إصدار أول ذا ا دول مدة من طرف لس امعاير احاسبية الدولية س ة 997 البط ب ااول :ميةلا درول تغا اا ارملال الاا ة - تة و درول تغا اا ارملال الاا ة يشكل جدول اأموال ا اصة ليا للحركات الي تأثرت ي الفصول امشكلة لرؤوس ا اصة اأموال - بالكيان خال الس ة امالية.ويقدم جدول تغرات رأس امال حالة ليلية ركة رأس امال. مثل جدول تغرات اأموال ا اصة كل ما يتعلق قوق صاحب امشروع ومتمثلة ومسحوباته برأماله 2- الشخصية واإضافات لرأس امال وصاي الربح أو 2 ا سارة امتحققة ي قائمة الدخل. ويعرفه أخرون باختصار على انه قائمة توضح مقدار الزيادة أو ال قص الذي طرأ على رصيد حقوق 3- املكية خال الفرة. إن 4- التغر ي حقوق املكية و حلقة الربط بن الدخل وقائمة امركز اما وتشمل قائمة التغر ي حقوق املكية على تيارين أساسين ما: اإستثمارات اإضافية امقدمة م هم بصفتهم ماكا للمشروع وقد تتم بصورة نقدية أو عي ية. التوزيعات على أصحاب رأس امال وقد تتم بصورة توزيعات أرباح تجزة أو اسرداد لرأس 3 امال. امد صاح عطية مبالم البةاابة البالاةماتاا البة لماا الارمة لبتا ال ا اام) اإاكنر ةممق مالرا الجامةاةم ا ريدة الرمية للجمهورية ا زائرية القانون رقم 6424 الصادر ي 22/. /2 2 وامتضمن قرار امؤرخ ي رجب عام 422 اموافق 26 يوليو س ة 2 2 دد قواعد التقييم واحاسبة و توى الكشوف امالية وعرفها وكدلك مدونة ا سابات وقواعد تسير ا رضوان حلوة واخرون أاس البةاابة البالاة )عبانمار لنم لا الةامر ل ن والتل ع مالطبةة ارولىم 7004 صم( 76 22

22 الفصل اأول جدول تغي ارت اأموال الخاصة 2- مة لماا اللادب تل ا أ درول ارملال الاا ة خال الدورة احاسبية مك ا عرض وذكر أ م الع اصر الي يتضم ها جدول اأموال ا اصة على ال حو التا : ال تيجة الصافية حركة رأس امال مكافآت رأس امال نواتج وأعباء سجلت مباشرة ي رأس امال تغرات ي الطرق احاسبية أو تصحيح أخطائها ها اأثر امباشر على رأس امال. 3- ال ك ال االاأ لجرول تغا ارملال الاا ة: لقد وقع امشرع ا زائري ماذج للقوائم امالية ب التقيد ها ما جدول تغرات ان اأموال ا اصة قائمة مالية فانه يوجد ها شكل قانوي و وكالتا : الجرول ام ) - (:جدول تغرات اأموال ا اصة ماحظة رأس مال الشركة عاوة اإصدار فارق التقييم فارق إعادة التقييم ااحتياطات وال تيجة رصيد ي 3 ديسمر 2-N -تغر الطريقة احاسبية -تصحيح اأخطاء اهامة -إعادة تقييم التثبيتات -اأرباح أو ا سائر غر مدرجة ي حساب ال تائج - صص امدفوعة -زيادة رأس امال -صاي نتيجة الس ة امالية ا ريدة الرمية امرجع السابق ص 26 3

23 الفصل اأول جدول تغي ارت اأموال الخاصة الرصيد ي 3 ديسمر -N -تغر الطريقة احاسبية -تصحيح اأخطاء اهامة -إعادة تقييم التثبيتات -اأرباح أو ا سائر غر مدرجة ي ا سابات ي -حساب ال تائج - صص امدفوعة -زيادة رأس امال -صاي نتيجة الس ة امالية رصيد ي 2/3/N البقر :ا ريدة الرمية ا زائرية القانون رقم 46/9 الصادر ي 29/3/25 ص 37 البط ب البااأ : إعرال درول تغا ارملال الاا ة من اجل إعداد جدول تغرات اأموال ا اصة ب التأكد على نقطتن أساسيتن ما: تتكون حسابات اأموال ا اصة من الب ود اأساسية التالية: - أابال الب اسة:وجود مفهومن لرأس امال ما مفهوم اما لرأس امال وامفهوم امادي امال وتتبع لرأس معظم م شات امفهوم اما إعداد امال ع د لرأس قوائمها امالية موجب ذا امفهوم اما امال فان لرأس الرأس امال مثل صاي اأصول أو ا قوق املكية ي ام شاة أما موجب امفهوم اما لرأس امال مثل )الطاقة امال يعتر مثابة رأس فان التشغيلية( اإنتاجية للم شاة امتمثلة موحدات ساعات أو اليومية اإنتاجية تشغيل 2 اآات. اإصدار :عاوة اإ را عاوة ي عبارة عن القيمة اإضافية الي تضاف على القيمة اامية للسهم أو / أي ا صة امقابل اما لقيمة السهم ا صة العادلة وعاوة اإصدار تتقضا ا الشركة ع د زيادة رأس امال من خال / أسهم إصدار حصص ا ديدة اأسهم تغطية أو غر امكتتب ها من قبل امسامن أو 3 القرار العدد 42 مرجع سابق امادتن رقم ص /4/206

24 الفصل اأول جدول تغي ارت اأموال الخاصة الغر و قق للشركة وللمسامن فوائد غر مباشرة غر زيادة حقوق امسامن الي مكن الشركة من اارتكاز على قاعدة مالية صلبة تضاف إ ااحتياطات للتوسيع ي أعماها وزيادة عوائد ا اأمر الذي ي عكس ا ابيا على السهم وامسا م للشركة زيادة توزيع اأرباح إ باإضافة للمسامن مستقبا. تقوية امركز اما للشركة بواسطة زيادة حقوق املكية يتيح ما الت اام: إعالة ا ق و إرتفاع القيمة احاسبية إعادة ما عقب أصل تقييمه فان الزيادة تقيد مباشرة ي شكل رؤوس اأموال ا اصة ا ق الت اام: إذا مت إعادة التقييم تثبيت عيي عن طريق تطبيق مؤشر دد بال سبة إ التكلفة التعويضية الصافية من اا تاكات ي تاريخ إعادة التقييم يصحح بالت اسب مع القيمة أصل احاسبية اإمالية يث تكون القيمة احاسبية هذا اأصل عقب إعادة التقييم مساوية 2. ار با البةتجزة:مثل أرباحا احتجزة اأرباح حققتها الشركة من عملياها أث اء مزاولة نشاطها وم تقم الشركة ذلك ومثل ذ اأرباح احتجزة رأماا مكتسبا ميزا ها عن رأس امال امدفوع. اأرباح إما ومثل امراكمة م ذ تأسيس اأرباح امتحصل عليها من ال تيجة اإمالية ام شاة مطروحا م ها التوزيعات للمسامن وتعتر كذلك 3 بعد اقتطاع الضريبة م ها. ااحتااطاا والنتاجة:ااحتياطات ي عبارة عن مبالغ جز من أرباح ام شاة مقابلة خسائر متوقعة كااحتياطات ا اصة بالديون امشكوك فيها والضرائب...ا و ي عبارة عن جزء من اأرباح ب دوريا و صص من اجل غرض معن وذلك مثل ااحتياطي القانوي واحتياطي التجديدات وامباي...ا. 2 أما ال تيجة ي حساب نتيجة الس ة امالية ي هاية كل س ة )امدي ة( اأعباء حسابات أرصدة حسابات وأرصدة )الدائ ة( اإيرادات امتعلقة بتلك الس ة امالية تكون نتيجة الس ة امالية ر ا إذا كانت اإيرادات اكر من اأعباء ويسجل ي ا انب الدائن )ح/ 2 نتيجة الس ة امالية ربح( ا ريدة الرمية للجمهورية ا زائرية العدد 42 مرجع سابق ص /4/ /3/206 2

25 ص( الفصل اأول جدول تغي ارت اأموال الخاصة تتبب البةاماا التأ تةرث تال اليت ة وت ث ع ى أ رة حساباا ارملال الاا ة فيمايلي: التغا اا أ السااااا البةااباة وتقةاح ارتطام الةامة: تقوم امؤسسة ي بعض اأحيان بإجراء تغير من طريقة اسبية إ أخرى مثل تغر طريقة اا تاك أو تصحيح أخطاء ي التقديرات احاسبية وفقا ل ظام احاسي اما فان تغيرات الطرق احاسبية ص تغيرات امبادئ واأسس وااتفاقيات والقواعد واممارسات ا صوصية الي تطبقها أي مؤسسة إعداد وتقدم قوائمها امالية وا يعتمد إ تغير طريقة اسبية إا إذا كان ذا التغير مفروضا ي إطار ت ظيم جديد أو كان يسمح ب وع من التحسن ي عملية تقدم القوائم امالية للمؤسسة امع ية.ويتم تعديل أول ا اصة ي اأموال حسابات أرصدة خطوة ع د إعداد جدول تغرات اأموال ا اصة بأثر التغرات ي السياسات احاسبية. إعالة مكااب وتساغ ت اام التبباتاا ا طوة الثانية إظهار امعامات الي تؤثر على اأموال أرصدة ا اصة ي امكاسب إعادة ا سائر عن أو تقييم التثبيتات الي إليها أشار ال ظام احاسي اما والي ترحل مباشرة اأموال حسابات إ ا اصة) ت العمود ا اص بإعادة التقييم( وا يتم إظهار ا ي حسابات ال تائج 3-2- النتاجة القا اة ا طوة الثالثة ي ب ود امعامات الي تؤثر على اأموال حسابات أرصدة ا اصة ي ال تيجة الصافية سابات ال تائج وتكون موجبة إذاكان صاي الربح وسالبة 3 إذاكانت خسارة لزعر مد سامي التة ا البالأ ل لاغم البالاة و ق النتاا البةاابأ البالأ )رسالة ماجستر م شورة صص اإدارة امالية كلية العلوم ااقتصادية وعلوم التسير جامعة م توري قس طي ة نفس امرجع ص 64 لزعر مد سامي مرجع سابق ص ص: 64 62

26 الفصل اأول جدول تغي ارت اأموال الخاصة 4-2 -البةاماا مع الباك والتةل اا بان حساباا ارملال الاا ة وتشمل مايلي: الة أس البال :من خال إصدار أسهم جديدة وقد تكون الزيادة بدون عاوة فتظهر ت عمود رأس امال وقد تكون الزيادة بعاوة إصدار فتظهر قيمة الزيادة ت عمود رأس امال أما القيمة العاوة فتظهر ت عمود)عاوة اإصدار( الةقص البر لعة:وتظهر بالسالب ت عمود ااحتياطات وال تائج اأرباح أو ا سائر غر امدرجة ي ا سابات ي حسابات ال تائج. يعرض الشكل التوضيحي التا امعامات الي دث خال الفرة وتؤثر على أرصدة حسابات اأموال ا اصة: ال ك ام ) - (:امعامات الي دث خال الفرة وتؤثر على أرصدة حسابات أموال ا اصة البكااب والاساغ النادبة من تغا السااااا والط ق البةااباة وتقةاح ارتطام الةامة البكااب والاساغ النادبة من إعالة ت اام التبباتاا ا أ النتاجة القا اة ااغبة التغا اا أ ارملال الاا ة البةاماا مع الباك والتةل اا بان حساباا ارملال الاا ة البقر : لزعر مد سامي التة ا البالأ ل لاغم البالاة و ق النتاا البةاابأ البالأ )رسالة ماجستر م شورة صص اإدارة امالية كلية العلوم ااقتصادية وعلوم التسير جامعة م توري قس طي ة ص( 62 2

27 الفصل اأول البط ب البالث:أابا ال غاساة التأ ت ل إلى تغا ح لق الب كاة والةلام الب ث ة جدول تغي ارت اأموال الخاصة ارابا ال غاساة التأ ت ل إلى تغا أ ح لق الب كاة - وجود صاي دخل أو صاي خسارة وجود معامات مع أصحاب رأس امال بصفة ماكا وفيما يتعلق بع اصر الدخل الشامل فقد سبق توضيحها أما امعامات مع أصحاب رأس امال فت قسم إ نوعن ما: إاتببا اا ع ى أ ةا أس البال - ي الزيادة ي اإستثمارات ال ا ة عن ويل ملكية أو اأصول تقدم خدمات مقابل ا صول على حقوق املكية أي أها معامات ي ا ا واحد بن الوحدة احاسبية غر مطلوب إعطاء مقابل نظر ذ اإستثمارات. التل ةاا ع ى أ ةا أس البال 2- إستثمار جو ر ا و ي تعد سالب تتمثل ي ويل ملكية اأصول إ أصحاب حقوق املكية أو مل بعض االتزامات مقابل فيض ماثل ي حقوق ملكيتهم و ذ التوزيعات تعتر أيضا ي ا ا واحد مع أها غر تبادلية ميزا ها عن معامات التبادلية اأخرى الي تقع بن الوحدة احاسبية والغر. 2- الةلام الب ث ة أ ااغبة تغا اا ارملال الاا ة تبن قائمة تغر اأموال ا اصة التغرات ي رصيد ذ اأموال والي تتأثر 2 بالع اصر التالية: -2 ا أ ال بح والاسا ة ويؤدي صاي الربح الزيادة ي رصيد إ اأموال ا اصة بعكس صاي ا سارة الي ت قص من رصيد اأموال ا اصة. 2-2 التل ةاا تؤدي التوزيعات سواء توزيعات أسهم أو التوزيعات ال قدية إ فيض رصيد اأموال ا اصة كمال الدين الد راوي تة ا ال لاغم البالاة را اي اإاتببا )اإسك درية مصر الدار ا امعية 2 4 ص( 2 مود مد مر امصري مرجع سابق ص 2

28 ص( الفصل اأول جدول تغي ارت اأموال الخاصة 3-2 التةر اا تؤدي التعديات سواء تعديات أسهم أو التعديات ال قدية إ فيض رصيد اأموال ا اصة. الببةث البااأ: وأ راف أ باة درول تغا اا ارملال الاا ة وعااتت بال لاغم البالاة وسوف يتم دراسة ذا امبحث بعرض جدول تغرات وأ داف أمية ا اصة اأموال وكيفية حسابه وامميزات الي يتضم ها وي اأخر تطرق ا إ عاقة ذا ا دول بالقوائم امالية اأخرى البط ب ااول:أ راف وأ باة من البة لماا البتة ة بارملال الاا ة - ار راف ارااااة من البة لماا البتة ة بتغا اا ارملال الاا ة ديد موع ال تائج عن اأنشطة امؤسسة خال الفرة تغر اأموال ا اصة بن تار ي اإغاق والذي يبن بصفة عامة ذ ال تيجة. تغرات اأموال ا اصة غر امرتبطة بال تيجة وامتمثلة ي التعاقدات مع امسامن و ي : تغرات رأس امال ااجتماعي احور: زيادة الرأمال ال قدي امتتا عن إصدار السهم ويل االتزامات اأسهم عاوات اإصدار اإدماج وامسامات عاوات اإصدار ال ا ة عن زيادة رأس امال ال قدي أو عن ويل التزامات امعيار امعيار) IAS 32 الفقرة 23 (يبن بان تكاليف التعاقد ا اصة باأموال ا اصة ب إنقاصها من اأموال ا اصة ب إنقاصها من اأموال ا اصة إذا كانت ذ امصروفات مرتبطة مباشرة بالتعاقد وإذا كان باإمكان تفاديها بدون ذا التعاقد ذ امصروفات مل لعاوة اإصدار بي ما تكاليف التعاقد مل على اأموال ا اصة ش اي عبد الكرم تكااو ال لاغم البالاة أ الب اساا الجزاغ ة و ا مةا ا ااقتصادية والتسير والتجارة جامعة ا اج ضر بات ة مةااباة الرولاة )رسالة ماجستر م شورة صص احاسبة كلية العلوم

29 الفصل اأول جدول تغي ارت اأموال الخاصة كما موضح ي شكل السابق دول تغرات اأموال ا اصة. 2- أ باة درول تغا اا ارملال الاا ة جدول تغرات أمية ت بع اأموال ا اصة من ربطها سابات ال تائج واميزانية فتفصح عن التغر ال اجم عن حسابات ال تائج مثا ي صورة أو اأرباح ا سائر الدورة امالية وما ي جم ع ه من التغر ي اأرباح احتجزة كما تقوم برصد التيارات الي تؤثر على ب ود الدورة امالية وصوا أول ا اصة من اأموال أخر ا اصة ي اأموال إ الدورة. البط ب البااأ: مزا ا وط ة حسا درول تغا ارملال الاا ة - مزا ا ااغبة التغا اا أ ح لق الب كاة قيق قائمة التغرات ي حقوق املكية امزايا التالية: أ- التعرف على مقدار حقوق املكية وب ود ا وأي تفضيات أخرى ع ها ب- التعرف على التغرات الي دث قوق املكية خال الفرة ج- التعرف على ب ود امكاسب وا سائر الي م ااعراف ها مباشرة ي حقوق املكية مثل امكاسب 2 وا سائر امتعلقة ببيع اإستثمارات امتاحة للبيع. 2- ط ة حسا درول تغا ارملال الاا ة يتم الوصول إ ديد التغر ي حقوق امسامن وذلك كمايلي: يتم امبدأ باأرصدة اافتتاحية ي بداية الس ة بال سبة لرأس امال ااحتياطي القانوي ااحتياطي العام ااحتياطي ا اص وآي احتياطات أخرى واأرباح احتجزة ي بداية الس ة. يضاف ( أو صم ) م ه زيادة ( وأ فيض( رأس امال. ضع أي استخدامات لاحتياطات. يضاف الربح العام. خالد مال ا عارات مةا ا الت ا البالاة الرولاة 7002 مIFRS.&IAS )عمان اأردن ط ( ص امد صاح عطية مرجع سابق ص 64

30 الفصل اأول جدول تغي ارت اأموال الخاصة يوزع صاي الربح امقابل للتوزيع على ااحتياطات واأرباح على امسامن ومكافئة أعضاء لس اإدارة. صل بإجراء عملية اإضافة )أو ا صم( على أرصدة حقوق امسامن ي هاية الس ة التالية. البط ب البالث: عااة درول تغا اا ارملال الاا ة بال لاغم البالاة ارت خ أشكال تتخذ القوائم امالية باإضافة إ الت بؤات امالية ذات صلة بامؤسسة تلفة وتتعلق موضوعات عديدة فقد تكون معلومات مالية ومعلومات غر مالية اهدف من القوائم امالية و توفر امعلومات عن الوضع اما واأداء مفيدة لفئة واسعة من امستخدمن ا اذ قراراهم ااقتصادية والتغرات ي ا الة امالية للمؤسسة الي تعتر عااة درول تغا اا ارملال الاا ة بالبازاااة: فب سبة إ ااحتياطات يشمل ذا الب د كل ااحتياطات أخرى الي يتم تكوي ها هدف دعم امركز اما فه ا تظهر ااحتياطات ي اميزانية على ان توضع ذ ااحتياطات ي جدول تغرات ااحتياطات جزء من اأموال ا اصة واأموال اأموال ا اصة ان الدائمة الي تكون ي ميزانية والي تضمن اأموال ا اصة ( رأس مال الشركة فرق إعادة التقييم ) كذلك يكون ي جدول اأموال تغرات اأموال ا اصة عااة درول النتاغج بالجرول تغا اا الاا ة: ارملال يرتب ي جدول ال تائج حسب الوظيفة اأعباء وكذلك توي على أرصدة الس ة امالية السابقة ومعطيات الس ة امالية ا ارية يتضمن الع اصر امتعلقة باأداء و ذا ما يوضحه جدول تغرات اأموال ا اصة وكذلك اأرباح وامبيعات والضرائب تربط بن جدول اأموال ا اصة وجدول حسابات ال تائج عااة درول تر اا الن ر ة بجرول أنشطة التمويلكمايلي: التحصيات ي أعقاب العاوات امرتبطة رأس امال أسهم إصدار الاا ة ارملال تتمثل ي التغر ي حساب رأس امال وتتمثل ي الع اصر امكونة لتدفقات ال قدية من إ باإضافة التغر ي حساب ا صص والتوزيعات الي م القيام ها وتتمثل ي حساب نتيجة الس ة امالية مطروحا م ها التغر ي ااحتياطات ان العاقة بن جدول تغرات اأموال ا اصة وباميزانية وجدول حسابات ال تائج وجدول التدفقات ال قدية مب ية على أساس مبدأ الرابط كما انه مكملة لبعضها البعض لذلك ا مكن أي قائمة من تلك القوائم مفرد ا ان 36 لزعر مد سامي مرجع سابق ص 6

31 الفصل اأول تلي كافة احتياجات مستخدمي التقارير امالية جدول تغي ارت اأموال الخاصة وكذلك ا تستطيع ان تعكس صورة واضحة عن حالة ام شاة مفرد ا وامستخدم تاج ميع ذ القوائم لتشكل صورة واضحة عن ام شاة الببةث البالث:ع ي النسب البالاة. إن ليل اما عملية ويل الكم اهائل من البيانات امالية التار ية امدونة بالقوائم امالية )جدول تغر اأموال ا اصة وباقي القوائم( إ كم اقل من امعلومات أكثر فائدة لعملية ا اذ القرار.وتشكل ال سب امالية ا انب اهام ي عملية التحليل ومن ا نتطرق إ ال سب امالية البط ب ااول:ميةلا النسب البالاة وأالاعةا -ميةلا النسب البالاة فال سبة امالية ي العاقة بن رقمن وناتج ذ امقارنة ا قيمة أخرى قورن ب سبة إذا إا ماثلة وتسمي بال سبة امرجعية وعلى ضوء عملية امقارنة مكن تقييم الوقف فمثا:معدل دوران اأصول يساوي امبيعات /اأصول فهذا امعدل عبارة عن عاقة بن رقمن ما:امبيعات واأصول ويفيد ذا الرقم كمؤشر يبن ي امتوسط عدد امرات الي استخدمت اأصول فيها ي عمليات الشركة فكلما كان ذا امعدل مرتفعا كلما دل على كفاءة ي )مع ثبات اأصول إدارة أو ان ال سبة أي اأخرى( الظروف امعدل تقيس العاقة الكمية بن قيمتن وبذلك مكن ا كم على اموقف موقع 2 البحث و ذا ما توفر ال سب امالية. كما تعرف ال سب امالية بأها عاقة Relationship تربط بن ب دين أو أكثر من ب و القوائم امالية.وقد تتواجد الب ود الي تدخل ي اشتقاق ال سبة امالية على القائمة امالية نفسها كما قد تتواجد ذ الب ود على قائمتن ماليتن فحافة Gross,profit Margir مل الربح مثا مثل العاقة بن ب دين يتواجد كل م هما على قائمة ا ديث 2 2 ( ص ص: م صوري الزين أ باة اعتبال البةا ا الرولاة ل ت ا البالاةم وأبةال اإ قا وال يا اةم) مداخلة ضمن أعمال املتقى الدو حول " ال ظام احاسي اما ي مواجهة معاير الدولية احاسبية )IAS-IFR( وامعاير الدولية للمراجعة )IAS( ام عقد ي فرة.4-4 ديسمر 2 44 جامعة سعد دحلب البليدة( ص. عبد الغفار ح في إات اتاجة اإلا ة البالاة أ اتااذ ال ا اا اإاتببا ة )كلية التجارة جامعة اإسك درية امكتب العري

32 ص( الفصل اأول جدول تغي ارت اأموال الخاصة الدخل و ذا الب دان ما: مل الربح صاي امبيعات ي حن مثل العائد على اأصول ROA العاقة بن ب دين احدما يظهر بقائمة الدخل و و ربح التشغيل ي حن يظهر اأخر و و ملة اموجودات باميزانية. ونست تج من التعرفن السابقن مايلي: بأها ال سب امالية عبارة عن عاقة بن بسط ومقام وقيم البسط وامقام ي البيانات واأرقام احاسبية الي تعرضها القوائم امالية شرط ان تكون العاقة معرة عن ا زء اأداء ومرتبطة به ومفسرة له. 2. أالاع النسب البالاة -2 اسبة ال بةاة: ي موعة من ال سب تستخدم كمؤشرات لقياس كفاءة وقدرة ام شاة ي قيق وتوليد التشغيلية و ي عدة نسب كالتا : من ميع اأرباح --2 اسبة امش ال بح اأرباح ي مقياس كفاءة السياسات اإستثمارية للشركة التشغيلية التحويلية و ي هذا تعكس الكلي اأداء للشركة وتقيس ذ ال سبة الربح الذي ققه ام شاة ومدى كفاءها وقدرها ي ظل مستوى دد من امبيعات واإيرادات بعد تغطيةكافة امصروفات التشغيلية و ي تلف حسب السياسات ااقتصادية ي ظل ااحتكار أو ام افسة ا رة ولكن امتعارف عليه يعادل % ان ال سبة امئوية من صاي امبيعات للربح التشغيلي وكلما ارتفعت دل ذلك على كفاءة 2 ام شاة ي توليد اأرباح من عملية البيع و سب بطريقتن اأو : اسبة الةاغر ع ى البباةاا = صاي الربح قبل الفائدة والضرائب الربح التشغيلي صاي امبيعات اسبة امش ال بح = صاي الربح بعد الفوائدو الضرائب وتعادل صاي امبيعات صابر تاج السر مد عبد الرمان الك زي مرجع سابق ص ص: مد مطر ااتجا اا الةر بة أ التة ا البالأ وااغتبااأ )اراالاب وارلواا واااتاراماا الةب اة( )عمان اأردن دار وائل لل شر والتوزيع ط

33 الفصل اأول ومن أ م ال سب نذكر مايلي: جدول تغي ارت اأموال الخاصة %= أ- اسبة ال بح اإدبالأ = الربح ااما امبيعات ب- اسبة ال بح القا أ 000=% صاي الربح = امبيعات ج-اسبة الةاغر ار لل الربح الصاي %=000 ااصول = الربح الصاي %=000 = حقوق املكية د- اسبة الةاغر إلى ح لق الب كاة ه- اسبة الةاغر إلى الربح الصاي %=000 أس البال البستارا = راس امال امستخدم أس مال البستارا = مطلوبات طويلة اأجل)امطلوبات غ امتداولة(+ حقوق امسامن 2-2 اسبة ح لق الب كاة تستخدم ذ ال سبة لتحديد اأمية ال سبية أموال الي قدمها أصحاب امشروع لتمويل أصوله و ي ال سبة امئوية امتممة ل سبة الدين إذا امقدمة من اأموال نسبة م ديد ال سبة أصحاب حقوق املكية تشكل الضمان امقدم على ااقراض من الغر بضمان اأصول إما أساس اأخرة االتزامات وليس االتزامات طويلة اأجل كلما ارتفعت امشروع كلما ا فضت درجة امخاطر الي تواجهها الديون الي على امشروع ان أصحاب االتزامات وكذلك كلما ارتفعت ذ امسبة كلما زادت قدرة امشروع 2 الي ملكها ومكن بيان ذ ال سبةكالتا : اسبة ح لق الب كاة = حقوق املكية ااصول سعدون مهدي الساقي وآخرون اإلا ة البالاة )النت ة والتطباق(م )عمان دار امسرة لل شر والتوزيع والطباعة ( ص 4 6 مد تيسر الرجي مرجع سابق ص

34 ص( الفصل اأول جدول تغي ارت اأموال الخاصة 3-2 اسبة تكلن أس البال توضع ال سب تكوين ليل ذ ال سب له أثر أو امال رأس على ر ية ام شاة وخاصة نسب امديونية من اعتماد ام شاة ي مويلها على أنه اأموال امقرضة ولذلك فان عادة يرتب على ااعتماد بدرجة كبرة على التمويل بواسطة الديون ميل امشروع أعباء مالية ثابتة متمثلة ي تكاليف استخدام ذ اأموال ومن أ م ال سب الشائعة ي ذا اجال مايلي: اسبة البر لااة )أملال الغا (إلى ا أ أملال أ ةا الب وع = اموال الغر الديون الكلية صاي اموال اصحاب امشروع 4-2 اسبة لو ان البال الةام أس = اسبة ا عة لو ان البال الةام أس امبيعات خال الس ة صاي راس امال العامل ويعطي ذا امعدل دالة على سرعة دوران صاي رأس 2 امال العامل بام شاة وكفاءة ام شاة ي قيق ذلك. 5-2 اسبة الب لول ة تعكس نسب امردودية نتائج ال سب السابقة حيث أها تقيس مدى قيق امؤسسة للمستويات امتعلقة بأداء اأنشطة كما أها تعر عن صلة نتائج السياسات والقرارات الي ا ذها اإدراة امؤسسة فيما يتعلق بالسيولة وامديونية فال سب الي سبق التطرق إليها تظهر بعض جوانب وإبعاد الطريقة الي يتم ها تشغيل امؤسسة أما نسب امردودية فهي تعطي إجابات هائية عن الكفاءة العامة إدارة امؤسسة.تتاح أمام احلل اما للوصول إ غايته من ليل امردودية موعة من امؤشرات امالية نتطرق إليها 3 فيمايلي: مد صاح ا اوي اإلا ة البالاة والتبل )اإسك درية الدار ا امعية مد تيسر الرجي مرجع سابق ص 422 مد الصري التة ا البالأ ودةة ات مةاابة إلا ة )مصر القا رة دار الفجر لل شر والتوزيع ط 4 2 (ص ص:

35 ص( الفصل اأول جدول تغي ارت اأموال الخاصة -5-2 اسبة م لول ة ارملال الاا ة مثل ذ ال سبة امردودية اأموال ا اصة أو بعبارة أخرى ي ال تيجة امتحصل عليها من استخدام أموال امسامن ف تيجة ذ ال سبة مثل ما تقدمه الوحدة الواحدة امستثمرة من أموال امسامن من ربح صاي ومثل ذ ال سبة مرتفعة زادت أمية وجاذبية أسهم امؤسسة امتداولة فبورصة اأسهم والس دات و سب ذ ال سبة وفق العاقة التالية: نسبة ر ية اأموال ا اصة = الربح الصاي اأموال ا اصة نسبة ر ية إرتفاع إن اأموال ا اصة قياسا مؤشر امقارنة دليل قاطع عن سن ر ية الدي ار الواحد من امبيعات ومرر لتأكيد قوة امؤسسة من ناحية آو التسويق أو التسعر أو غر ا ي حن يكون ا فاضها مررا لتأكيد حالة الضعف مةرل الةاغر ع ى اإاتببا أكثر من امؤشرات دقة ي تقييم أداء امؤسسات و معدل العائد على اإستثمار ويشر ذا امعدل ر ية الدي ار إ الواحد من اأموال امستثمرة بقدر ما ي ي ر ية ذ اأصول ويتم التوصل إ الربح اإما معدل العائد على اإستثمار = قيمة ذا وفق العاقة التالية: موع اأصول العاملة وامقصود باأصول العاملة تلك اأصول الي استخدمت فعا ي خلق الربح و ذا ما يعي ضرورة استبعاد الي اأصول ا تسا م ي العملية اإنتاجية والتسويقية للمؤسسة مثل امعدات العاطلة وامباي الي قامت امؤسسة للغر من بإ ار ا اجل ا صول على إيرادات اإ ار. مبارك لسلوس التساا البالأ ) ا زائر ديوان امطبوعات ا امعية

36 ص( الفصل اأول جدول تغي ارت اأموال الخاصة اسبة م لول ة الن اط مثل ذ ال سبة مردودية رقم اأعمال فضخامة رقم اأعمال ي بعض اأحيان قد يكون مضلا ان الزيادة ال شاط ي امؤسسة يتزامن مع تزايد اأعباء الكلية والي قد متص كل رقم اأعمال وتتبخر معها اأرباح وبالتا فهي ال سبة تبن كفاءة امسرين ي إدارة رقم اأعمال واأعباء الكلية. نسبة مردودية ال شاط: = الربح الصاي اأموال ا اصة مؤشر ال شاط التشغيلي= صاي التدفق ال قدي التشغيلي / صاي الربح التشغيلي قبل الفوائد والضرائب. نسبة التدفق ال قدي التشغيلي= إما التدفقات ال قدية الداخلية ي اأنشطة التشغيلية / صاي امبيعات مضاعف الرفع اما = العائد على حقوق املكية مع الديون / العائد على ا قوق املكية دون الديون اسبة الر لن ع ى ح لق الب كاة 6-2 توضح ذ ال سبة مدى ااعتماد على الديونكمصدر من مصادر التمويل مقارنة مصادر التمويل الداخلية وا شك ان مسامة اماك با زء اأكر من تلك اأموال يزيد من اطمئ ان الدائ ن على مقدرة امؤسسة على تسديد التزاماها فهذ ال سبة تقيس مدى مسامة الدائ ن ي أموال امؤسسة مقارنة مسامة اماك ويتم حساب ذ ال سبة وفق العاقة التالية: موع الديون نسبة الديون إ حقوق املكية = حقوق املكية كلما كانت ذ ال سبة م خفضة كلما استطاعت امؤسسة ان تتعامل مرونة مع الدائ ن أما إذا كانت مرتفعة فان امخاطر الي يتعرض ها الدائ ون سوف تزداد بسبب ت اقص مسامة املكية ي يكل التمويل وبالتا سوف د امؤسسة صعوبة ي ا صول على أموال إضافية عن طريق القروض. أمن السيد امد لطفي التة ا البالأ إا اي ت اام وم ادةة ارلام واإاتببا أ البل ة ) اإسك درية الدار ا امعية

37 ص( الفصل اأول جدول تغي ارت اأموال الخاصة 7-2 اسبة ال بةاة بالنسبة لإاتببا اا مل الربح قبل خصم الفوائد والضرائب موع اأصول املموسة -7-2 اسبة باع ار لل نسبة بيع اأصول = وتوضح ذ ال سبة مدى ر ية اأصول بعيدا عن كيفية مويل إها مع اأصول تعتر عن الر ية الي يستطيع امشروع أو صل عليها من استخدام اأصول بغض ال ظر ان كانت ذ اأصول قد م مويلها من أصحاب امشروع أو من الغر وذلك دون ميل ذا العائد أي أعباء أو تكاليف اسبة مجب ال بح ار لل: نسبة مل الربح اأصول = مل الربح بعد خصم الفوائد موع اأصول املموسة وي ذ ا الة يؤخذ ي ااعتبار قيمة الضرائب امفروض خصمها وتعطي ال سبة صورة لعائد بعد خصم اأصول الضرائب بغض ال ظر عن مصدر مويلها. صاي الربح بعد خصم الضرائب رأس مال أصحاب امشروع اسبة ا أ بح أس البال نسبة صاي ربح رأس امال = وتوضح ذ ال سبة صاي عائد رأس امال أصحاب امشروع بعد خصم الضرائب. صاي الربح بعد خصم الضرائب وخصم ربح اأسهم اممتازة رأس مال أصحاب امشروع قيمة اأسهم اممتازة اسبة ا أ بح البال الةال نسبة صاي ربح رأس امال العادي = مد الصري التة ا البالأ من ودةة ات البةاابة اإلا ة )القا رة مصر دار الفجر لل شر والتوزيع ط

38 الفصل اأول و تلف ذ ال سبة عن ال سب السابقة ي عادة ي ال امقارنة بن م شاتن أو أها تقتصر على توضيح صاي ربح أصحاب أكثر ي ال ال شاط الواحد. جدول تغي ارت اأموال الخاصة اأسهم العادية وتستخدم -2 اا البالاة الب اك عدة مؤشرات يست د عليها احلل اما إبراز مدى توازن امؤسسة من أمها رأس مال ا اص ورأس مال العامل. --2 ميةلا أس البال الةام رأس امال العامل عبارة عن امش سيولة للمؤسسة متابعة نشاطها بصورة طبيعية دون صعوبات على مستوى ا زي ة فتحقق رأس عامل موجب داخل امؤسسة يؤكد امتاكها هامش 2 الصعوبات وضمان استمرار توازن يكلها اما. أمان مالية ضغوطات أو يساعد ا على مواجهة 2--2 أس البال الةام الااص يبن مدى تغطية اأموال ا اصة امتكونة من حقوق املكية للمسامن لأصول الثابتة دون ااستعانة با زء امتبقي من اأموال الدائمة وامتمثلة ي القروض الطويلة اأجل وأ مدى اكتفاء امؤسسة باأموال ا اصة من دون ااستعانة باموارد امالية اأج بية ويتم حسابه وفق العاقة التالية: رأس مال العامل ا اص = اأموال ا اصة اأصول الثابتة اأموال وبتعويض ا اصة ب) ا صوم موع الديون( واأصول امتداولة( اأصول اأصول الثابتة ب) صل على رأس مال العامل من أسفل اميزانية موع الديون رأس امال العامل ا اص = أصول امتداولة ويعتر رأس مال العامل ا اص أداة 3 للحكم على مدى ااستقالية امالية للمؤسسة. ناصر دادي عدون ت نااا م اابة التساا مالجزم ااول ) ا زائر دار احمدية العامة 4222 ( ص ص: 2 63 نفس امرجع ص 22 2 PATRICK PIGET,la gestion financiére,edition Economica ;998,P 89 3

39 الفصل اأول البط ب البااأ:أ باة وأ راف النسب البالاة وارط اف جدول تغي ارت اأموال الخاصة البستيارة من تة ا النسب البالاة - أ راف النسب البالاة يؤدي التحليل بال سب امالية إ قيق عدة أ داف ي: إتاحة الفرصة إجراء امقارنات بن امشروعات امتجانسة مساعدة احلل اما على تشخيص ا الة امالية للمشروع توجيه اأداء و اأنشطة الي تعاي من مظا ر الضعف طيط أداء الوحدة ااقتصادية ي امستقبل مساعدة أجهزة الرقابة الداخلية وا ارجية على القيام بأعماها بفعالية 2- أ باة النسب البالاة ال سب امالية أمية ترجع إضافية إ كوها سهلة ا ساب أها إ تساعد احللن كل حسب ا تمامه ي ا صول على معلومات مهمة عن تسير امؤسسة وعن نقاط القوة والضعف فيها كركيبة امديونية السيولة وامردودية وعلى ذا فهي تساعد على ا اذ القرارات السليمة. اأصول وا صوم مستوى واماحظ ان التوفيقات العديدة للعاقات الكسرية إ اد ا الي مكن تعي انه مكن حساب عدد كبر من ال سب امالية هذا فانه من امعتاد القيام باختيار عدد دود م ها حسب امعطيات امتوفرة من جهة وحسب الغرض من التحليل من جهة أخرى فالتحليل اما بواسطة ال سب يفرض بعض القواعد ل جاح عملية التحليل و ي: اختيار ال سب امتجانسة: أي ان ال سب ذات الطبيعة امتقاربة يتم ديد ا بسهولة ومقارنتها بشكل عقاي انطاقا من توا ا وقيمتها. اختيار نسب مستقلة التحليل اما. اختيار نسب معرة تستجيب أ داف مد صاح ا اوي رمية زكي قرياقص االا ة البالاة )مرت اتااذ ال ا اا(م)كلية التجارة جامعة اإسك درية دار ا امعية( ص 6 63

40 ص( الفصل اأول جدول تغي ارت اأموال الخاصة وعلى الرغم من ذا إا انه ب استعماها ذر شديد ان التحليل بواسطة ال سب ليس مرحلة إا أولية فهي ا تعطي للمسر إا جزء من امعلومات الي و ي حاجة إليها من اجل ا اذ القرار. ارط اف 3- البستيارة من تة ا النسب مكن حصر أربعة أطراف هتم باستعمال امعلومات امتحصلة من حساب ال سب. ال اة:وهتم إلا ة اإدارة ميع ال سب امالية امستخرجة من ا سابات ا تامية مثل ال سب الي تقيس الكفاءة التشغيلية السيولة والر ية وذلك معرفة نواحي القوة والضعف ي الشركة والعمل على سن اأداء فيها. الراغنلن:وخاصة أصحاب الديون القصرة اأجل والذين ي حصر ا تمامهم مقدرة الشركة على الوفاء بالتزاماهم ا ارية وقصرة اأجل ع دما ن موعد السداد وبالطبع قدرة الشركة على تسديد ذا ال وع من الديون يعتمد على نسبة السيولة. أ ةا الر لن طل ة ارد : و ذ اجموعة تبحث على مقدرة الشركة على الوفاء بإقساط الدين مضافا إليها الفوائد ع دما ن موعد السداد. البالكلن وحب ة اراةم:وهتم ذ اجموعة بال واحي امتعلقة بالكفاءة التشغيلية والر ية وا الة امالية 2 للشركة. البط ب البالث:ا اط الضةو النسب ومزا ا تة ا بلااطة النسب أوا:مزا ا التة ا بلااطة النسب مكن إبراز مزايا التحليل بواسطة ال سب فيمايلي: إمكانية نتائجها حساها ببساطة ويسر تعرض بصورة كمية قابلة للفهم والتفسر وامقارنة تقدم وتكشف بيانات ومعلومات ا تقدمها القوائم امالية اأخرى PIERRE,PAUCHER,Mesure de la performance financiére de l entreprise,edition,o,p,u,3220,p 8 2 ا بسام عبد اه القصن ااتاراا النسب البالاة ل تساا بر ت ال ااا )جامعة اإسامية غزة كلية التجارة قسم إدارة اأعمال قدمت ذ الرسالة استكماا متطلبات ا صول على درجة ماجستر يوليو 2 66.

41 ص( الفصل اأول جدول تغي ارت اأموال الخاصة الت بئية القدرة لل سب يث مكن استخدام قيمة ال سبة كمؤشر مسبق على احتمال مرور امؤسسة بإحداث معي ة مستقبا بصورة تستوجب ا اذ إجراءات وقائية تفسر وتقييم القوائم امالية أغراض اإستثمار وااقراض قدرة بعض ال سب على ااحتفاظ با د اأقصى من امعلومات الي تتوفر ي نسب أخرى يث مكن ااستعانة ب سبة واحدة وااستغ اء على نسب عديدة ع د تقييم ال دد من اأداء ثاااا:ا اط ضةو النسب البالاة بالرغم منكون ال سب امالية أساسا لتحليل اما إا ان اككثر من نقاط الضعف فيها وأمها: بعض ال سب تعا ي شكل إماليات وغالبا ما تكون مضللة ان ذ اإماليات تلف ي نوعيتها وتاريخ. استحقاقها ك سبة التداول مثا فهي تشمل إماليات اأصول امتداولة وا صوم امتداولة. تؤثر امعا ة احاسبية ي ب د اميزانية على ال تيجة التحليل فما قد يعتر أصا متداوا يعتر البعض أصا اأخر.2 شبه ثابت وبالتا قد نصل إ نتيجتن تلفتن ماما من ميزانية واحدة مثل اأصول امتداولة واإستثمارات واأصول اأخرى الي تظهر ي اميزانية امعالة احاسبية أي ب د يؤثر على أرباح وا سائر واممكن ان تغر ال تائج كما دث ي تغر معدات اا تاك.3 أو تقوم امخزون وما يرتب على ذلك من تأثر على مستوى اأرباح ا تكون ال سب امالية ذات فائدة إذا إا قورنت ب سب معيارية حيث تساعد اما اأداء ي تقييم اأخرة.4 للم شاة و ديد مركز ا اما. يتم التحليل على أساس البيانات الدفرية ولكن اأ م و التحليل على أساس الفرصة البديلة باعتبار ا جو ر.5 القرار ااقتصادي الرشيد تعد القوائم امالية على أساس ثابت قيمة ال قود والتحليل على أساس ذ الفرصة يعتر مضلا خاصة ي.6 ظروف عدم ااستقرار السياسي وااقتصادي ي اجتمع وتد ور قيمة ال قود اليمن سعادة ااتاراا التة ا البالأ أ ت اام ألام الب اساا اااتقال ة وت ار ا ا اتةا )رسالة ماجستر م شورة صص إدارة أعمال كلية العلوم ااقتصادية وعلوم التسير جامعة ا اج ضر بات ة

42 الفصل اأول تا ة اليق جدول تغي ارت اأموال الخاصة وقد تطرق ا ي ذا الفصل إ قائمة من قوائم امالية والذي كان موضوع دراست ا و و جدول تغرات اأموال ا اصة والذي يوضح مقدار الزيادة ال قصان الذي أو يطرأ على رصيد حقوق املكية الفرة وكذلك م التعرف على أمية ذا ا دول وا م مكونات ذا ا دول وا م العوامل مؤثرة فيه وعاقته بالقوائم اأخرى والي ي مب ية على أساس مبدأ الرابط كما أها مكلمة لبعضها البعض. ومن أجل الوصول إ اهدف امراد قيقه من عملية ليل اتبع ا موعة من ال سب امالية الي تساعدنا ي ليل الوضعية امالية من خال دراست ا دول تغر اأموال ا اصة 63

43

44 تبةار الفصل الثاني إتخاذ الق ار ارت ااستثمارية إن مصر ومستقبل امؤسسة يتوقف على كيفية ا اذ القرارات وفرض على متخذ القرارات ان ا يغامر امؤسسة ويزود اإدارة امالية بامعلومات الضرورية والدقيقة الي تساعد على امدراء ي ا اذ القرار اأنسب. مستقبل وذلك بغرض قيق اأ داف امسيطرة ي ظل اإمكانيات امتاحة ومن جهة أخرى فان التوسيع القاعدة ااستثمارية أصبح مثل ديا كبر أمام تلف امؤسسات لتحقيق امعدات مو ي ال شاط واأداء مك ها من مواجهة ام افسة ومسايرة الوترة السريعة ل مو السوق. ولذلك ي ذا الفصل نتطرق إ القرارات ااستثمارية والي ي تعد من اعقد القرارات وأكثر ا اطرة نظرا ساسيتها. 62

45 ص( ص( الفصل الثاني إتخاذ الق ار ارت ااستثمارية إلى :مرت ارول الببةث عب اة اتااذ ال ا اا إن عملية ا اذ القرارات تستخدم معا ة مشكات قائمة أو مواجهة حاات أو مواقف تملة الوقوع لتحقيق أو اأ داف مرسومة ومن ذا أردنا امبدأ ان نوضح ذلك ي ذا امدخل من خال بعض التعاريف الي سوف نتطرق إليها. البط ب ااول:عب اة اتااذ ال ا ( ميةلمتموأ باتت(. ميةلا عب اة اتااذ ال ا لقد ظهرت عدة تعاريف لعملية ا اذ القرار نذكر م ها : ميةلا ااول:»ا اذ القرار و مسلك معن أو دد من بن موعة البدائل مواجهة احتماات امستقبل«ميةلا البااأ:»ا اذ القرار و اختيار أفضل البدائل امتاحة بعد القيام بدراسة مستفيضة لل تائج امتوقعة من كل بديل وأثر ا ي قيق اأ داف 2 امطلوبة«ميةلا البالث:» وسيلة تستخدمها اإدارة لتمكي ها من القيام بوظائفها ومباشرة ال شاطات اموكلة 3 إليها«. 2. أ باة اتااذ ال ا تستمد عملية ا اذ أميتها القرارات بال سبة للعملية اإدارية من كوها مثل نقطة البدء بال سبة ميع ال شاطات والفعاليات اليومية ي حياة امؤسسات وان التوافق على ا اذ ا يؤدي امؤسسة إ شكل العمل وال شاط وتراجع تعتر عملية ا اذ القرار جو ر العملية اإدارية وأها العمل الغالب للمدراء ونظرا لذلك فان اح امؤسسة يتوقف على حدكبر على قدرة وكفاءة متخذي القرارات على ا اذ قرارات سليمة وم اسبة. 44 نوافك عان اتااذ ال ا اا اإلا ة ) عمان اأردن دار الثقافة لل شر والتوزيع 2 2 ص( علي خلف حجاجة اتااذ ال ا اا اإلا ة )عمان ااردن دار ق ديل لل شر والتوزيع ط 4 2 خليل مد ا سن الشماع وآخرون مبالم اإلا ة ) بغداد دار ا امعية

46 ص( الفصل الثاني إتخاذ الق ار ارت ااستثمارية ذ ان ذ العملية الصعبة تاج إ قدرات ف ية وعلمية وتزداد أمية العملية وصعوبة تعقيدا بازدياد حجم امؤسسة وضخامتها وتعدد أ دافها ومهامها وارتباط تلك امهام مصاح اجتمع. تعد عملية ا اذ القرار عملية امة ومكملة لوظيفة التخطيط أما بال سبة للت ظيم فانه يتطلب موعة من أخرى القرارات معا ة بعض امشاكل اأساسية 2 من بي ها قرارات تبن مايلي: نوع السلطة الي م ح لكل م صب إداري درجة تفويض السلطة امسؤولية وأسس توزيع العمل على ام اصب خطوط ااتصال بن تلف أجزاء امؤسسة البط ب البااأ:م اح عب اة اتااذ ال ا يتفق الباحثون على ان عملية ا اذ القرار مر مجموعة مراحل غر أهم تلفون ي عدد امراحل وترتيبها وعلى حال أية من خال وئ ا من امراجع د ان عملية ا اذ القرار مر بعدة مراحل ا اذ القرار مر بعدة خطوات و ي : تةر ر الب ك ة مة ال ا اأساسي :اهدف من ذ امرحلة و التعرف على امشكلة بشكل دقيق وواضح. و ديد امشكلة يعي بيان حدود امشكلة وحجمها وما ي الي أدت اأسباب ها حيث تعرف امشكلة ي ال بأها ا اذ القرار اا رافات نتيجة عدم اتفاق امستهدف مع اأداء اأداء الفعلي كما ويتم تعريف امشكلة بدقة و ديد أبعاد ا وع اصر ا و ري أسباها الرئيسية من خال مع امعلومات الت ظيم خارجه لتشخيص أو امشكلة على أساس 3 عملية وموضوعية. م ح ة دبع البااااا والبة لماا والتة ا :بعد ديد اهدف يصبح من الضروري مع امعلومات امتعلقة.2 بامشكلة و ليلها وان أكثر اأخطاء الي تقع فيها ببعض اإدارات ع د ا اذ ا القرار يعود سببها إ عدم وجود معلومات كافية أو مع معلومات خاطئة أو وجد معلومات كثرة جدا ا عاقة أكثر ا بامشكلة وعليه ب ا صول على كل امعلومات ذات العاقة باموضوع. عدنان عواد الشوابكة لو اتاا وتكنلللداا البة لماا أ اتااذ ال ا اا اإلا ة ) اأردن دار اليازوري الطبعة العربية 2 4 ( ص امد ما رماتااذ ال ا اا بان الة م واابتكا ) اإسك درية مصر الدار ا امعية بوش اقة امد أاالاب التة ا الكبأ أ عب اة اتااذ ال ا اا اإلا ة ) مداخلة ضمن أعمال املتقى الدو حول " ام طقة ااقتصادية ا زائرية و ديات ام اخ ااقتصادي ا ديد " امركز ا امعي بشار( ص 25 3

47 ص( الفصل الثاني إتخاذ الق ار ارت ااستثمارية حيث يقتضي ليل امشكلة ي ديد البيانات وامعلومات امطلوبة لها ومصادر ا يعي تبين امشكلة ديد طبيعتها وحجمها ومدى تعقد ا ونوعية ا ل اأمثل امطلوب مواجهتها وعملية التص يف والتبويب تساعد ي ديد ومعرفة من الذي سيقوم با اذ القرار و توا واأفراد الذين سوف ي فذون القرار. واأفراد الذين ب ان يبلغوا بصور القرار يعتمد ا اذ القرار الفعال على قدرة متخذ القرار ي ا صول على اكر قدر مكن من البيانات وامعلومات عن البدائل امتاحة من مصادر ا امختلفة وعلى متخذ القرار ان يبقى امعلومات وا قائق ذات العاقة بامشكلة ويستعيد غر ا من امعلومات وعليه ان يتأكد من صحة امعلومات وان تكون ذ امعلومات كافية ودقيقة و تصرة و ايدة وشاملة وان يتم ا صول عليها ي الوقت ام اسب وان ا تكون تكلفة ا صول عليها من جهد ومال ووقت وامستشارين تساعد متخذ القرار على تبن امشكلة. 3. إ جال البراغ لة الب ك ة:ان مع امعلومات الازمة ودراستها بشكل سليم ومعرفة أسباب حدوث امشكلة و ليل العاقة بن امتغرات امختلفة الي إ أدت حدوثها تساعد متخذ القرار على البحث عن موعة بدائل والي تكون حا للمشكلة يث ب على متخذ القرار وضع اكر عدد مكن من ا لول البديلة بعد مع امعلومات لضمان عدم الوقوع ي ا طأ واختيار البديل ام اسب وهذا ب ان يتوفر ي البديل ام اسب قيق ال تائج الي يسعى إليها متخذ القرار ان يكون البديل ي حدود اموارد امتاحة متخذ القرار حيث يتم بعد ذلك ترتيب البدائل وفقا لأولويات علما بان البديل و قرار مبدئي من بن موعة بدائل متاحة متخذ القرار 2 امقارنة والتحليل. بقصد ت اام ا البراغ : يأ ديد امزايا والعيوب لكل حل بديل و ذ ا طوة تستلزم الت بؤ بامستقبل ان امزايا.4 والعيوب لن تظهر إا ي امستقبل وت طوي ي عملية التقييم على: ديد العوامل أ- اإسراتيجية ي كل بديل والي سركز عليها اا تمام ع د القيام بعملية الت بؤ بال تائج امتوقعة لكل بديل. ب- يساعد ديد العوامل اإسراتيجية ي كل بديل مساعدة كبرة ي اختصار ا هود ا اصة بالت بؤ ان اولة الت بؤ بكل شيء متعلق بالبديل سيجعل التقييم شاقة ابعد ا دود إ ولذا ب ااقتصار على العوامل اأساسية على كل حل بديل مع تركيز عملية الت بؤ عليها. 24 ) اأردن دارك وز امعرفة لل شر والتوزيع ط خليل مد العزاوي إلا ة اتااذ ال ا اإلا عدنان عواد الشوابكة مرجع سابق ص 2.5

48 الفصل الثاني إتخاذ الق ار ارت ااستثمارية اتتاا البر البنااب: وتتم مقارنة البدائل من حيث امزايا والعيوب م اختيار البديل اأفضل واأحسن طبقا.5 لل واحي الي ذكرت ي مرحلة التقييم ويتوقف ااختيار على كفاءة وقوة شخصية متخذ القرار وقدرته على التصرف السليم وحالته ال فسية والظروف احيطة بالعمل ويتطلب ذا خرة ودراسة عملية. ي ذ امرحلة يتم ا اذ القرار ولكن قبل ا اذ القرار ابد ان : تتم مراجعة اهدف ومطابقته مع البديل الذي م اختيار والتأكد من ان ذا البديل سيحقق اهدف امطلوب. التأكد وكذلك يتم من ان ذا البديل ا على توي أخطاء ومن الضروري ان يقوم متخذ القرار بشرح قرار للقائمن على عملية الت فيذ وي اقشهم فيه ويستمع إ وجهات نظر م واستفساراهم بغرض كسب موافقتهم عليه إثارة الرغبة لديهم ووضع ا افز هم للعمل على الت فيذ ذا العمل بدقة. تنيا ال ا : وي ذ امرحلة ي عملية ا اذ القرارات ي ت فيذ القرارات ومراقبتها لكي يتم من ان التأكد.6 القرار سيحقق اأ داف اموضوعة له و اك عدة عوامل ابد من مراعاها ي ذا اجال و ي 2 : توقيت القرار توقيتا مائما لكي قق اهدف ام شود ديد الت ظيم امائم لت فيذ القرار مراعاة اقتصادية الت فيذ ديد عدد اأشخاص الذين سيتأثرون بالقرار ا ديد أ م ما ي ذ ا طوة ي ان على امدير ان يعرف ال تائج احتملة من ا اذ وت فيذ القرار ويركز الكثر من امدراء على بعض ال تائج امتوقعة تاركن التفكر بال تائج اأخرى كما ان اك مسالة أخرى ب ان يوليها امدير جل ا تمامه إا و ي عامل ا طر ي القرار ل اك استعداد لتقبل نسبة عالية من ا طر نتيجة ا اذ القرار كما ب التأكد من ان ت فيذ ومراقبة القرار و من مسؤولية شخص أو قسم معن كما ب التهيئة لتحقيق ال تائج على ا اذ القرار الذي يؤثر على اأشخاص امع ين. خليل مد العزاوي مرجع سابق ص ص: مال الدين العويسات اإلا ة وعب اة اتااذ ال ا ) ا زائر دار ومة للطباعة وال شر 2 2 ( ص ص: