ملف ندوة "تداعيات هبوط ا سعار النفط على البلدان المصدرة": ا سعار النفط ا لى ا ين وما الذي يمكن عمله - حسن يوسف علي سلسلة: ملفات جميع الحقوق محفوظة للمركز العربي للا بحاث ودراسة السياسات 206 المركز العربي للا بحاث ود ارسة الس ياسات مؤس سة بحثي ة عربي ة للعلوم الاجتماعي ة والعلوم الاجتماعي ة التطبيقي ة والت اريخ الا قليمي والقضايا الجيوست ارتيجية. وا ضافة إلى كونه مركز أبحاث فهو يولي اهتمام ا لد ارسة الس ياسات ونقدها وتقديم البداي ل سواء كانت سياسات عربي ة أو سياسات دولي ة تجاه المنطقة العربي ة وسواء كانت سياسات حكومي ة أو سياسات مؤس سات وأح ازب وهيي ات. يعالج المركز قضايا المجتمعات والدول العربي ة با دوات العلوم الاجتماعي ة والاقتصادي ة والتاريخي ة وبمقاربات ومنهجي ات تكاملي ة عا برة للت خصصات. وينطلق من افت ارض وجود أمن قومي وا نساني عربي ومن وجود سما ت ومصالح مشتركة وا مكاني ة تطوير اقتصاد عربي ويعمل على صوغ هذه الخطط وتحقيقها كما يطرحها كب ارمج وخطط من خلال عمله البحثي ومجمل إنتاجه. المركز العربي للا بحاث ود ارسة الس ياسات شارع رقم: - 826 منطقة 66 الدفنة ص. ب: 0277 الد وحة قطر هاتف: +974 4499777 فاكس: +974 448365 org.dohainstitute.www
تايوتحملا ةمدقم ليلحت ضرعلا :بلطلاو لوحت تايلاولا ةدحتملا نم ربكأ دروتسم طفنلل ىلإ ربكأ جتنم هل ةءرا قلا ةيلاحلا فورظل قوس طفنلا ةطساوب دهاعم ثاحبلا ا تادحوو ليلحتلا ؤبنتلاو ةيملاعلا (RGE) 3 قافنلا ا يموكحلا ةنعلو لورتبلا 4 ضعب مدقتلا يف ةجلاعم تابلقت راعسأ طفنلا يف لود جيلخلا 4 تاسايسلا ةيلاملا ةيدقنلاو ةديشرلا يه :لحلا ةبرجت جيورنلا ا جذومن 4 ضعب تاظحلاملا ةيبلسلا ىلع تاسايسلا ةيلاملا ةيلاحلا 6 تافصاوم تاسايسلا ةيلاملا ةديشرلا 6
أسعار النفط إلى أين وما الذي كن عمله حسن يوسف علي مقدمة تحاول هذه الورقة المبسطة الما خوذة عن عر ض تم تقديمه في ندوة انخفاض أسعار النفط وتداعياتها على دول الخليج التي نظمها المركز العربي للد ارسات وأبحاث السياسات في تشرين الثاني/ نوفمبر 205 أن تل يق الضوء على عوامل الطلب والعرض المحددة والمحفزة لانخفاضات أسعار النفط المتوالية خلال العامين الماضيين. وفى استق ارء سري ع لظروف أسواق النفط العالمية تستشرف الورقة اتجاهات الا سعار المستقبلية في الا جل القصير مع شرح مبسط للعوامل المسببة لهذه التحركات. ثم تعرض أحدث الا دبيات في موضوع الا ثار السلبية للنفط في ما يعرف ب "لعنة البترول" وتبين ارتباطها بالسياسات المالية الخاطي ة إلى حد كبير في الدول المعتمدة على النفط قاي دا قطا عا بوصفه للتنمية. وبينما تعرض الورقة بعض النماذج للسياسات المالية الخاطي ة فا نها تنتهي بشرح مواصفات السياسات المالية والنقدية الرشيدة والتي يمكن أن تقلل بعي د إلى ح د الا ثار السلبية وتعظم الا ثار الا يجابية لقطاع النفط في الدول النفطية. الولايات تحول والطلب: العرض تحليل له منتج إلى أكبر للنفط مستورد أكبر من المتحدة تضاعف الا نتاج الا ميركي خلال الست السنوات الماضية وتحولت الولايات المتحدة إلى أكبر منتج عالمي بدلا من السعودية ما أدى إلى انخفاض وارداتها وخاصة من دول الشرق الا وسط. أستاذ الاقتصاد وعميد كلية الا دارة العامة واقتصاديات التنمية بمعهد الدوحة للد ارسات العليا.
أسعار النفط إلى أين وما الذي يمكن عمله إلى إلى الحاجة أدى ذلك وقد أسواق تصديرية جديدة. وأصبح النفط السعودي والنيجيري والج ازي ري الذي كان يباع في الولايات المتحدة يتنافس في الا سواق الا سيوية الا سعار. مما أرغم الدول المنتجة خفض على شهدنا في السنوات ا لا خ يرة ارتفاع ا في إنتاج النفط الكندي والع ارقي وتصديره. استمر الروس كما بالا نتاج خلاف ا لكل مشاكلهم الاقتصادية..204 ويوضح الجدول التالي ألم التغي ر الذي بموقع الدول الخليجية في إنتاج النفط عالم يا في عام 204 أكبر عشرة منتجين للنفط عام في في العالم الدولة الولايات المتحدة السعودية روسيا كندا الصين الا ما ارت إي ارن الع ارق الكويت المكسيك مليون برميل في اليوم 644 505 0838 4292 4246 372 364 3285 323 2784 Source: BP Statistical Review of World Energy June 205," information presented in the 205 BP statistical review World Energy, Accessed on December 6, 205, at: http://www.bp.com/statisticalreview 2
أما بالنسبة إلى بقية البلدان المستهلكة (المستوردة) للنفط فتعاني اقتصادات أوروبا والدول النامية بطي ا النمو. في كما تتميز سيا ارت اليوم بتوفيرها للطاقة مما يعني هبوط ا أكثر في طلب الوقود. ويشير آخر تخفيض للعملة الصينية إلى أ ن اقتصاد أكبر مستورد للنفط قد يكون أكثر بط ي ا من المتوقع. وبسبب كل ما ذكر حول جانبي الطلب والعرض إضافة إلى توق ع المزيد من الانخفاضات السعرية فا ن الهبوط في أسعار النفط يصبح تنبؤ ا محق ق ا. الا بحاث معاهد بواسطة النفط سوق لظروف الحالية الق ارءة ووحدات العالمية والتنبؤ التحليل (RGE) قد تنتعش أسعار النفط الخام لت ظهر صعو دا في المستقبل القريب (مع نهاية عام 205) ولكن هناك. توقع بهبوطه مجد دا مع بداية عام 206 توقع وهناك بارتفاع أسعار النفط مع اقت ارب نهاية عام 205 بالت ازمن مع هبوط في الا نتاج الا ميركي وصعود موسمي في الطلب (بسبب الا حوال الجوية) مع الاستم ارر المرجح لارتفاع المخزونات خلال منتصف العام القادم ثم توقع هبوطه في النصف الا ول من عام 206. ومن 207 ولكن مع وضوح تا ثير انخفاض النفقات ال أرسمالية هناك توقع بصعود في الا سعار في عام استجابة النفط الصخري الا ميركي قد تح د من المكاسب. نموا إذ افترضنا قبل ا مستم ر واستق ارر ا في الطلب على مستوى المؤسسات وانحصار الا نتاج الا ي ارني عاما للا نتاج السعودي فسيكون هناك توقع لسو ق أكثر تواز نا بم ستويات ما العقوبات مع النصف عام ثم هناك توقع بانخفاض في مخزونات النفط (ق اربة نصف مليون برميل الثاني من. 206 ومن يومي ا) في الربع الا خير من عام 206. 3
أسعار النفط إلى أين وما الذي يمكن عمله 206 65-60 ثم ومن وصول أسعار النفط إلى أميرك يا دولار ا للبرميل مع نهاية عام دولار ا و 70 2.207 أميرك يا للبرميل مع نهاية الا نفاق البترول ولعنة الحكومي المشكلة الا ساسية في دول الخليج والتي تعتمد في المقام الا ول على النفط أو الغاز كمصدر ري يس للدخل هي أن السياسة المالية (الا نفاق الحكومي) في هذه الدول غير متوازنة. الا نفاق فا ن ومن ثم الحكومي يتا ثر بسرعة كبيرة بتغي ارت أسعار النفط. تثبت كل الا بحاث الحديثة في موضوع "لعنة البترول" أن تقلبات الا ي اردات هي المعوق الا ساسي للتنمية وليست تقلبات الا سعار أي أنه يمكن للدول أن تتعايش مع مستوى منخفض نسب يا لا سعار النفط ولكنه مستقر بالمقارنة بمستوى مرتفع نسبي ا وحاد التقلب. عندما تكون أسعار النفط مرتفعة (في أيام الرخاء) يتم الا نفاق بشكل مبالغ فيه وحين تنخفض الا سعار الا نفاق يقل ولكن ليس بطريقة وليس نفسها بالنسبة مخططة. الخليج دول في النفط أسعار تقلبات معالجة في التقدم بعض إنشاء صناديق سيادية. استعمال أسعار نفط محافظة (منخفضة) عند وضع المي ازنيات. استعمال أساليب أكثر انفتاح ا (شفافية) نسب يا عند وضع المي ازنيات. السياسات والنقدية المالية نموذ جا النرويج تجربة الحل: هي الرشيدة 2 RGE (Roubini Global Economy), November 2, 205, at: https://www.roubini.com/markets/commodities 4
يمكن حل موضوع التقلبات في الا ي اردات عبر إنشاء مؤسسات (صناديق سيادية) تقوم بالادخار في أيام الرخاء والا نفاق في أيام الجفاف وعلى المشاريع المخطط لها بحيث يظل مستوى الا نفاق ا مستق ر يوضح و. الجدول التالي أ ن الا ما ارت هي صاحبة أكبر الصناديق السيادية خليج يا حالي ا تليها السعودية والكويت وقطر. أصول الصناديق السيادية 203 الخليج في 205 انظر: تقرير معلومات بالخليج النفط العربي الخليج للد ارسات والبحوث الاست ارتيجية شوهد في ديسمبر http://bit.ly/imwev8 5
أسعار النفط إلى أين وما الذي يمكن عمله بعض الملاحظات السلبية على السياسات المالية الحالية يجري استخدام الصناديق السيادية وفاي ض المي ازنية في المشاريع العامة العملاقة أحيا نا من دون د ارسات جدوى. يجري ش ارء شركات أو أسهم في شركات أجنبية من دون وجود الخبرة الوطنية. هناك اهتمام بالص ورة والسمعة العالمية على حساب التنمية المحلية. مواصفات السياسات المالية الرشيدة يمكن تقليل الا ثار السلبية مالية رشيدة تقوم على: لتقلبات الا سعار وتحفيز معدل مرتفع للنمو في دول الخليج إذا تم الا خذ بسياسات تحويل الموارد الطبيعية إلى: أرسمال مادي أرسمال بشري أرسمال مالي. يجب أن يوجه تخفيض الا نفاق الحالي إلى بنود المي ازنية غير المنتجة أو التي تحدث تشوهات في السوق وتقلل الكفاءة. دعم الوقود الا كثر تشويه ا عقما (في ضوء خطط الا من القومي). التسليح الا كثر كما يجب الاتجاه إلى: "التحويلات النقدية" بدلا من العينية كما تحدث محاولات الا ن في إي ارن والمغرب ومصر والا ردن. تنويع الاستثما ارت بدلا من تنويع المنتج (حدوث إخفاقات متعددة في محاولات تنويع المنتج). تنويع الا صول ) أرس المال البشري من أهم الا صول التي يجب التنويع فيها لكونها غاية التنمية ووسيلتها في الوقت نفسه) 6