ملخص بيان معلومات ريسما إدماج وضم الشركة التابعة مراكش بالزا من طرف ريسما املعروض على الجمعيتين العامتين غير العاديتين ملراكش بالزا وريسما املنعقدتين بتاريخ 1 نونبر 2018 إدماج خاضع لنظام اإلدماج عن طريق التخلي والذي ال يسفر عن زيادة في رأس املال األصول الصافية املقدمة : 723.000.000,00 درهم الهيئة االستشارية تأشيرة الهيئة املغربية لسوق الرساميل طبقا ألحكام منشور الهيئة املغربية لسوق الرساميل القاض ي بتطبيق املادة 14 من الظهير الشريف املعتبر بمثابة قانون رقم -93 212-1 والصادر في 21 شتنبر 1993 كما وقع تعديله وتتميمه قامت الهيئة املغربية لسوق الرساميل بالتأشير على أصل هذا البيان الخاص باملعلومات بتاريخ 18 أكتوبر 2018 حسب املرجع VI/EM/023/2018
تنبيه قامت الهيئة املغربية لسوق الرساميل بتاريخ 18 أكتوبر 2018 بالتأشير على بيان املعلومات الخاص بإدماج وضم مراكش بالزا من طرف ريسما. يوضع بيان املعلومات املؤشر عليه من طرف الهيئة املغربية لسوق الرساميل في كل حين باملقر الرئيس ي لريسما ولدى مستشارها املالي. يوضع البيان رهن إشارة العموم على املوقع اإللكتروني للهيئة املغربية لسوق الرساميل www.ammc.ma 2
القسم األول : تقديم العملية
I. أهداف وسياق العملية اقترح مجلس اإلدارة الجماعية لريسما فرصة مشروع إدماج وضم الشركة التابعة م اركش بال از من طرف مجموعة ريسما. وتندرج عملية اإلدماج ضمن سياسة لتبسيط إعادة الهيكلة الداخلية للمجموعة عبر ضم م اركش بال از ش.م من طرف ريسما..II خصائص العملية قرارات الهيئات الجماعية لريسما و ملراكش بالزا.II.1 لقد قام مجلس اإلدارة الجماعية لريسما المنعقد في 9 يوليوز 2018 )أوال( بإعطاء موافقته على مشروع إدماج وضم م اركش بال از من طرف ريسما وكذا كيفيات مشروع اإلدماج )ثانيا( طلب من مجلس الرقابة لريسما الموافقة على مشروع إدماج وضم م اركش بال از من طرف ريسما و)ثالثا( طلب من المجلس المذكور دعوة الجمعية العامة غير العادية من أجل المصادقة على عملية اإلدماج والضم. وصادق مجلس رقابة ريسما المنعقد في 11 يوليوز 2018 على المشروع سابق الذكر و وجه دعوة للجمعية العامة غير العادية من أجل االنعقاد في 1 نونبر 2018 من أجل البت في مشروع اإلدماج. وأعطى مجلس إدارة م اركش بال از المنعقد في 9 يوليوز 2018 موافقته على مشروع إدماج وضم م اركش بال از من طرف ريسما ووجه دعوة للجمعية العامة غير العادية من أجل االنعقاد في 1 نونبر 2018 من أجل المصادقة على المشروع المذكور. وتعتبر العناصر القانونية والمالية المقترحة في إطار هذه العملية كالتالي :.II.1.1 مبدأ اإلدماج ستقوم ريسما بضم م اركش بال از بمفعول ابتداء من فاتح يناير 2018 المسبق للشركة. والتي أبدت استعدادها لتقديم أصولها وخصومها من أجل الحل.II.1.2 الحسابات املستخدمة إلعداد شروظ اإلدماج من أجل إعداد شروط العملية المالية للشركة المضمومة. قرر وكالء الشركتين استخدام حسابات م اركش بال از إلى غاية 31 دجنبر 2017 تاريخ إغالق السنة.II.1.3 تاريخ مفعول اإلدماج سيكون لعملية اإلدماج مفعول رجعي ابتداء من فاتح يناير 2018. وسيم اعتبار جميع العمليات التي تجريها م اركش بال از من هذا التاريخ والى غاية اإلنجاز النهائي لعملية اإلدماج بقوة القانون كأنها تمت لحساب ريسما. وتتحمل هذه األخيرة حصريا نتائج أصول وخصوم استغالل الممتلكات المنقولة..II.1.4 تاريخ اإلنجاز النهائي لعملية اإلدماج ستتم عملية اإلدماج في فاتح نونبر مسبق عند هذا التاريخ. 2018 في حدود جميع الشروط الموقفة إلنجاز عملية اإلدماج. وسيتم حل م اركش بال از بشكل مقتضيات اتفاقية اإلدماج املوقعة في 27 يوليوز 2018 وصف العملية.II.2.II.2.1 4
1. دوافع وغايات عملية اإلدماج تندرج عملية اإلدماج ضمن سياسة لتبسيط إعادة الهيكلة الداخلية للمجموعة عبر ضم م اركش بال از ش.م من طرف ريسما. 2. الحسابات املستخدمة إلعداد شروط عملية اإلدماج من أجل إعداد شروط العملية قرر وكالء الشركتين استخدام حسابات م اركش بال از إلى غاية 31 دجنبر 2017 تاريخ إغالق السنة المالية للشركة المضمومة م ارعاة لمشروع توزيع األرباح الصافية للسنة المالية 2017 والتأثي ارت المالية لعملية التقديم الجزئي لألصول من طرف م اركش با از لفائدة ريسما. 3. طرق التقييم املستخدمة بالنسبة الحتياجات المشروع يتم تثمين تقديم أصول م اركش بال از بالقيمة المحاسبية للحصيلة بتاريخ 31 دجنبر 2017 باستثناء ( أوال( األصل التجاري الذي تم تحديد قيمته انطالقا من تقييم مالي للشركة المضمومة حسب طريقة DCF و ( ثانيا( األ ارضي والبنايات التي تم تقدير تقدمتها انطالقا من القيمة التجارية عند تاريخ عملية اإلدماج والضم. ويتم تقديم األصول الثابتة بقيمتها اإلجمالية مع اإلهالكات الموافقة. تحديد وتقييم الحصص املقدمة -كيفيات التعويض.4 أسفرت اتفاقية اإلدماج عن األصول المقدمة التالية : قيمة األصول التي سيتم نقلها : 1 129 547 449,63 درهم قيمة الخصوم التي سيتم تحملها : 449,63 406 547 درهم األصول الصافية المقدمة من طرف م اركش بال از : 723 000 000,00 درهم 5. حل مراكش بالزا بفعل النقل الشامل للذمة المالية لم اركش بال از إلى ريسما سيتم حل م اركش بال از بقوة القانون عن طريق اإلنجاز النهائي لإلدماج أي عقب الجمعيتين غير العاديتين لريسما وم اركش بال از اللتين يعاينان إنجاز عملية اإلدماج. لريسما ولن يتبع حل م اركش بال از بفعل اإلدماج بأي عملية تصفية. ويجب نقل مجموع خصوم م اركش ا بالز بالكامل 6. تاريخ سريان مفعول اإلدماج المفعول الرجعي لعملية اإلدماج سيكون لعملية اإلدماج مفعول رجعي ابتداء من فاتح يناير 2018. وسيم اعتبار جميع العمليات التي تجريها م اركش بال از من هذا التاريخ والى غاية اإلنجاز النهائي لعملية اإلدماج بقوة القانون كأنها تمت لحساب ريسما. وتتحمل هذه األخيرة حصريا نتائج أصول وخصوم استغالل الممتلكات المنقولة. في هذا اإلطار تقوم م اركش بال از بنقل جميع العناصر المشكلة لذمتها المالية لفائدة ريسما في الحالة التي توجد عليها هذه الذمة المالية بتاريخ اإلنجاز الفعلي لهذه العملية. تاريخ اإلنجاز النهائي اتفق وكالء الشركة على تحديد 1 نونبر 2018 كتاريخ لإلنجاز النهائي لهذه العملية. 7. طرق التقييم املستخدمة تم تقييم عملية اإلدماج وفق الشروط وتبعا لطرق التقييم المعروضة أدناه : 5
طريقة تقييم األصول والخصوم المتوقع نقلها يتم تقييم األصول المقدمة من طرف م اركش بال از بقيمة تقديمها تحديد التكافؤ طبقا للمادة 224 من القانون 17-95 كما تم تعديله وتتميمه وبما ان ريسما تمتلك لحدود اليوم جميع حصص الشركة المكونة ل أرسمال م اركش بال از وتلتزم بحفظها إلى غاية اإلنجاز النهائي لعملية اإلدماج فال يمكنها بالتالي مبادلة حصص المشاركة في م اركش بال از بأسهم ريسما. وعليه ليس هناك داع لتحديد نسبة التبادل 8. مكافأة نقل الذمة املالية نسبة التبادل عالوة اإلدماج غياب نسبة التبادل وزيادة أرس المال ستخضع عملية إدماج وضم م اركش بال از من طرف ريسما إلى نظام اإلدماج عن طريق التخلي. طبقا للمادة 224 من القانون 17-95 المتعلق بشركات المساهمة كما تم تعديله وتتميمه وبما ان ريسما تمتلك لحدود اليوم % 99.9 من حصص الشركة المكونة ل أرسمال م اركش بال از وبما ان األسهم األخرى هي في ملكية أشخاص يعملون لحساب الشركة الضامة فال يمكنها بالتالي مبادلة حصص المشاركة في م اركش بال از بأسهم ريسما. األصول من المستفيدة ريسما ألسهم إصدار هناك يكون لن وعليه حصص مقابل المقدمة بال از وال م اركش في للمشاركة زيادة في ارسمال ريسما. وبالتالي ليس هناك داع لتحديد نسبة التبادل. عالوة اإلدماج تمثل عالوة اإلدماج الفرق بين : من جهة األصول الصافية للشركة المضمومة بمبلغ 723.000.000,00 درهم. ومن جهة أخرى القيمة المحاسبية للسندات للشركة المضمومة المملوكة من طرف الشركة الضامة أي بمبلغ 188.766.100,00 درهم سيتم تسجيل مبلغ عالوة اإلدماج أي 534.233.900 درهم في حساب " عالوة اإلدماج : في خصوم حصيلة الشركة الضامة..II.2.2 املقتضيات املتعلقة بالذمة املالية املنقولة تقدم م اركش بال از تحت الضمانات العادية الفعلية والقانونية والشروط الموقفة المنصوص عليها جميع عناصر األصول والخصوم والحقوق والقيم بدون استثناء وال تحفظ والتي تشكل الذمة المالية لم اركش بال از. وكما تم التطرق إليه سابقا : تتشكل أصول وخصوم م اركش بال از المتوقع تقديمها من العناصر المحددة أدناه : 1. األصول املتوقع نقلها تتضمن أصول م اركش بال از المتوقع نقلها لفائدة ريسما عند تاريخ إغالق الحسابات المرجعية لم اركش بال از األمالك والحقوق والقيم المحددة والمقيمة أدناه ( بالد ارهم( قيمة األصول املقدمة القيمة الصافية املحاسبية إلى غاية 31.12.2017 بآالف الدراهم 102 846 847,37 3 005 555,57 األصول الثابتة امللموسة 0,00 0,00 البحث والتطوير 6
5 555,57 5 555,57 البراءات والعالمات وحقوق وقيم مماثلة 102 841 291,80 3 000 000,00 األصل التجاري 860 600 000,00 328 863 793,55 األصول الثابتة امللموسة 154 662 000,00 69 203 203,15 األراض ي 635 814 238,61 189 536 829,01 البنايات 48 309 552,71 48 309 552,71 التجهيزات التقنية 0,00 0,00 معدات النقل 693 645,33 693 645,33 املنقوالت 0,00 0,00 األصول الثابتة امللموسة األخرى 21 120 563,35 21 120 563,35 األصول الثابتة الجارية 232 513,50 232 513,50 األصول الثابتة املالية 232 513,50 232 513,50 حقوق مالية أخرى 11 789 286,68 11 789 286,68 مخزونات 60 149 621,68 60 149 621,68 حقوق األصول املتداولة 93 929 180,40 93 929 180,40 الخزينة 1 129 547 449,63 497 969 951,38 املجموع يصل المبلغ اإلجمالي ألصول م اركش بال از التي سيتم نقلها إلى ريسما إلى 1 129 547 449,63 درهم. 2. الخصوم املتوقع نقلها تتضمن خصوم م اركش بال از المتوقع نقلها لفائدة ريسما عند تاريخ إغالق الحسابات المرجعية لم اركش بال از األمالك والحقوق والقيم المحددة والمقيمة أدناه ( بالد ارهم( القيمة املقدمة القيمة الصافية املحاسبية إلى غاية 31.12.2017 بالدراهم 102 084 158,45 102 084 158,45 ديون التمويل 143 170 216,03 143 170 216,03 ديون التمويل املتداولة 26 433 442,76 26 433 442,76 مخصصات أخرى للمخاطر والتحمالت 89 217 482,17 89 217 482,17 الخزينة 360 905 299,41 360 905 299,41 يصل المبلغ اإلجمالي لخصوم م اركش بال از التي سيتم نقلها إلى ريسما إلى 360 905 299,41 درهم. مع م ارعاة ق ارر الجمعية العامة العادية في 29 يونيو 2018 لم اركش بال از الذي نص على توزيع أرباح األسهم بمبلغ إجمالي قدره 45 مليون وستمائة واثنان وأربعون ألف ومائة وخمسون درهم واثنان وعشرون سنتيم سيتم رفع خصوم م اركش بال از إلى غاية 31 دجنبر 2017 بالخصوم الموافقة ألرباح األسهم أي بخصوم إجمالية التي تتحملها ريسما كما يلي : 360 905 299,41 درهم 45 642 150,22 درهم 406 547 449,63 درهم خصوم إلى غاية 31/12/2017 أرباح األسهم الخصوم المتكفل بها 3. األصول الصافية التي يتوقع نقلها 7
بناء على ما سبق يتبين أن األصول الصافية المقدمة لم اركش بال از تصل إلى 1 129 547 449,63 درهم 406 547 449,63 درهم 723 000 000,00 درهم األصول املقدمة الخصوم املكتكفل بها األصول الصافية املقدمة وعليه تصل قيمة األصول الصافية المقدمة 723 000 000,00 درهم. التي قامت بها مراكش بالزا لفائدة ريسما برسم عملية اإلدماج إلى 4. األصول الصافية التي يتوقع نقلها كما تتم اإلشارة إلى أنه فضال عن الخصوم الفعلية أعاله ستتكفل الشركة الضامة بجميع التعهدات التي والتي بفعل طابعها االفت ارضي تم نقلها في خانة " خارج الحصيلة ". اتخذتها الشركة المضمومة 5. ملكية وانتفاع الذمة املالية املنقولة ستحصل ريسما على ملكية واالنتفاع بممتلكات وحقوق م اركش بال از بما في ذلك تلك التي يمكن إغفالها سواء على مستوى اتفاقية اإلدماج أو في محاسبة الشركة ابتداء من يوم اإلنجاز النهائي لهذا اإلدماج. تقوم م اركش بال از بنقل جميع العناصر المشكلة لذمتها المالية لفائدة ريسما في الحالة التي توجد عليها هذه الذمة المالية بتاريخ اإلنجاز الفعلي لهذه العملية. وسيم اعتبار جميع العمليات التي تجريها م اركش بال از من هذا التاريخ والى غاية اإلنجاز النهائي لعنلية اإلدماج بقوة القانون كأنها تمت لحساب ريسما. وفي هذا الصدد فإن أية إهالكات أو حقوق او استثما ارت جديدة أو مخاطر أو أرباح مرتبطة بالممتلكات المقدمة ستنتقل إلى ريسما. ويتم نقل مجموع خصوم م اركش بال از عتد تاريخ اإلنجاز النهائي لإلدماج إلى ريسما. وتجدر اإلشارة إلى أن : ريسما ستتحمل كافة ديون وتكاليف الشركة المضمومة ( م اركش بال از( بما في ذلك تلك التي يمكن أن تعود لتاريخ قبل فاتح يناير 2018 وتم إغفالها في محاسبة م اركش بال از. إذا تبين الحقا فرقا بزيادة أو نقصان بين الخصوم المتحملة من طرف ريسما والمبالغ المطالب بها فعليا من طرف الغير تلزم ريسما بالوفاء بأي فائض للخصوم دون رجوع أو مطالبة ممكنة من طرف أو آخر. الشروط العامة لإلدماج تمتنع م اركش بال از بشكل رسمي إلى غاية اإلنجاز النهائي لإلدماج إال إذا كان ذلك باالتفاق مع ريسما عن القيام بأي تصرف يتعلق بالممتلكات المنقولة والتوقيع على أي اتفاق مدروس أو أي الت ازم ذي صلة خارج إطار التدبير الجاري. والى حدود هذا اليوم ستواصل وفق نفس المبادئ والشروط والقواعد المعمول بها في السابق تدبير أصول الشركة. في حالة كان نقل بعض العقود أو بعض الممتلكات خاضعا لموافقة أو ترخيص أحد المتعاقدين أو أحد األغيار ستطلب م اركش بال از في الوقت المناسب الموافقات والترخيصات الالزمة..6 8
ستأخذ ريسما الممتلكات والحقوق المنقولة وفق محتواها وحالتها التي كان عليها خالل إنجاز عملية اإلدماج دون الحق في ممارسة أي رجوع كان وألي سبب كان ضد م اركش بال از. وستنجز جميع الشكليات التي ت ارها ضرورية قصد تسوية عملية تحويل الممتلكات والحقوق المقدمة لفائدة ريسما ولكي تصير عملية النقل الزمة على الغير. وتكون ريسما مدينة بديون م اركش بال از وتحل محلها في ذلك بدون ان يكون هناك أي تجديد تجاه الدائنين. ويمكن لهؤالء الدائنين إلى جانب دائني ريسما الذين لهم ديون قبل إشهار عملية اإلد ارج القيم بتعرض داخل اجل ثالثين يوما ابتداء من نشر مشروع اتفاقية اإلد ارج. وطبقا للمقتضيات القانونية والتنظيمية الجاري بها العمل فإن التعرض الذي يقوم به أحد الدائنين ال يمكنه منع مواصلة عملية اإلدماج. وتتحمل ريسما بشكل خاص جميع الض ارئب وأقساط التأمين والمساهمات ومبالغ اإليجار والرسوم وغيرها وكذا جميع التكاليف العادية منها وغير العادية التي تثقل أو يمكن أن تثقل الممتلكات المقدمة أو المتعلقة بملكيتها أو استغاللها. ستعمل ريسما بدال عن م اركش بال از ودون حق الرجوع ضد هذه األخيرة ألي سبب كان بتنفيذ أو إنجاز تحت نفقاتها الخاصة مع تحمل المخاطر المرتبطة لالتفاقيات والمعاهدات والعقود وااللت ازمات أيا كانت بوجه عام والتي قد تكون اكتتبت فيها م اركش بال از ستحل ريسما محل الشركة المضمومة بكيفية صرفة وبسيطة ابتداء من تاريخ إنجاز اإلدماج في الحقوق واألسهم والرهون واالمتيا ازت والضمانات والكفاالت الشخصية او العينية كيفما كانت والتي يمكن ان ترتبط بالحقوق المتضمنة في األصول المقدمة برسم عملية اإلدماج. يكون لريسما ابتداء من تاريخ إنجاز اإلدماج جميع السلط للقيام محل ومكان م اركش بال از وبكل ما يتعلق بالممتلكات والحقوق المقدمة أو بالخصوم المتكفل بها عند االقتصاء للقيام بجميع الدعاوى وقبول جميع الق ار ارت و التوصل وأداء بجميع المبالغ المستحقة نتيجة هذه الدعاوى والمساطر والق ار ارت وأخي ار بعد إنجاز عملية اإلدماج يجب على ممثلي م اركش بال از عند أول طلب تقديم لهذه األخيرة مساعدات وتوقيعات واثباتات التي يمكن أن تلزم لنقل األمالك المدرجة في الذمة المالية لم اركش بال از واتمام جميع الشكليات الضرورية. تحويل مستخدمي مراكش بالزا.7 بموجب مقتضيات المادة 754 من قانون االلت ازمات والعقود والمادة من القانون 19 65-90 المتعلق بمدونة الشغل تتخذ ريسما تجاه مستخدمي م اركش بال از جميع االلت ازمات المبرمة مثل المشغل السابق وكل ذلك طبقا للمقتضيات التي تنظم مستخدمي ريسما. وتطبيقا لهذه المقتضيات اتفقت الشركتان على ما يلي : تتسلم ريسما جميع مستخدمي م اركش بال از عند تاريخ إنجاز عملية اإلدماج تحويل التعهدات الجارية.8 ستنفذ ريسما ابتداء من إنجاز عملية اإلدماج جميع المعاهدات واالتفاقات والصفقات والطلبيات وأي الت ازمات كيفما كانت طبيعتها تم إب ارمها مع الغير والمتعلقة باستغالل الممتلكات والقيم والحقوق والديون المحولة. وستحل محلها في جميع الحقوق والواجبات المترتبة عن ذلك..II.2.3 اتفاقية الحل بفعل النقل الشامل للذمة المالية من م اركش بال از إلى ريسما سيتم حل م اركش بال از بقوة القانون بفعل وحيد يتعلق باإلنجاز النهائي لإلدماج أي عقب الجمعيتين العامتين غير العاديتين للشركتين واللتين ستعاينان إنجاز عملية اإلدماج. وسيتم نقل 9
224 المادة كافة خصوم م اركش بال از إلى ريسما ولن يترتب عن حل م اركش بال از بفعل اإلدماج أي عملية تصفية طبقا لمقتضيات من القانون. 17-95.II.2.4 الشروط الموقفة لن يصير إنجاز عملية إدماج وضم م اركش بال از نهائيا إال ابتداء من يوم الموافقة والمصادقة على اتفاقية اإلدماج من طرف ( أوال( الجمعية العامة غير العادية لريسما المدعوة للمصادقة على عملية اإلدماج وعمليات تقييم الذمة المالية المقدمة و )ثانيا( الجمعية العامة غير العادية لم اركش بال از المدعوة للمصادقة على عملية اإلدماج واتخاذ ق ارر بشأن حل م اركش بال از بدون تصفيتها. ويمكن المعاينة المادية إلنجاز اإلدماج بواسطة جميع الوسائل المناسبة..II.2.5 مقتضيات مختلفة 9. تخصيص نتائج السنة المالية 2018 لم اركش بال از تصرح م اركش بال از بان الجمعية العامة السنوية المنعقدة في دجنبر 2018 يونيو 29 للبت في حسابات السنة المالية المنتهية في 31 2017 قد قررت بناء على مقترح المجلس اإلداري بتخصيص الربح الصافي للسنة المالية 2017 45 641 420,93 على الشكل التالي : والذي يصل إلى 45 641 420,93 درهم 5 861,04 درهم 45 647 281,97 درهم 45 642 199,64 درهم 5 082,33 درهم النتيجة الصافية للسنة املالية مرحل من جديد قبل التخصيص األرباح القابلة للتوزيع أرباح األسهم القابلة للتوزيع مرحل من جديد بعد التخصيص و ازدت خصوم الشركة المضمومة إلى غاية 2017 دجنبر 31 بالخصوم الموافقة ألرباح األسهم المذكورة 10. التبليغ لمراقبي الحسابات ستقوم الجمعية العامة غير العادية لريسما و الجمعية العامة غير العادية لم اركش بال از بالبت بناء على تقارير الم ارقبين بشأن إدماج كل واحدة من الشركتين طبقا لمقتضيات المادة و طبقا لمقتضيات المادة وم اركش بال از على األقل اإلدماج. من القانون 233 17-95 من القانون 233 17-95 45 كما تم تعديله وتتميمه. كما تم تعديله وتتميمه سيتم تبليغ اتفاقية اإلدماج لم ارقبي إدماج ريسما يوما قبل تاريخ الجمعية العامة غير العادية لكل من الشركتين والمدعوتين للبت في مشروع ويتم وضع رهن تصرف م ارقبي الحسابات جميع الوثائق وتقارير التحليل وتقارير التقييم والخبرة والمحاضر وجميع الوثائق بشكل يسهل تنفيذ مهامهم. وبمقتضى تقارير م ارقبي اإلدماج لكل من الشركتين والتي تم إعدادها في إطار إدماج وضم م اركش بال از من طرف ريسما خلص م ارقبو الحسابات بأن القيمة اإلجمالية للذمة للتقدمة البالغة 723 000 000,00 درهم لم يتم اإلف ارط في تقييمها 11. التبليغ ملساهمي ريسما ومراكش بالزا 10
ستضع ريسما وم اركش بال از رهن تصرف مساهميهما في مقريهما الرئيسيين ثالثين يوما قبل تاريخ انعقاد الجمعية العامة غير العادية المدعوة للبت في عملية اإلدماج اتفاقية اإلدماج الموقعة بتاريخ 27 يوليوز 2018 إضافة إلى باقي الوثائق كل ذلك طبقا للمادة 234 من القانون 17-95 كما تم تعديله وتتميمه. ومن ناحية أخرى سيتم نشر جميع الوثائق المتعلقة باإلدماج على موقع ريسما في شبكة األنترنت طيلة فترة غير متقطعة تبدأ على أقصى تقجير في اليوم الواحد والعشرين الذي يسبق تاريخ انعقاد الجمعية العامة غير العادية المدعوة للبت في عملية اإلدماج والمتوقعة في فاتح نونبر 2018. 12. نشر اتفاقية اإلدماج سيتم إيداع اتفاقية اإلدماج طبقا للمادة من القانون 226 17-95 كما تم تعديله وتتميمه في كتابة الظبط بالمحكمة التجارية للدار البيضاء ونظيرتها بم اركش وتشكل موصوع إشعار ينشر في صحيفة لإلعالنات القانونية والجريدة الرسمية. وتم اإليداع في كتابة الظبط من طرف م اركش بال از بتاريخ 16 غشت 2018 وتمت عمليات النشر في صحيفة لإلعالنات القانونية بتاريخ 28 شتنبر 2018 بالنسبة للشركتين. ومن طرف ريسما بتاريخ 15 غشت 2018. و بتاريخ 5 شتنبر 2018 على الجريدة الرسمية وهكذا تم إخبار دائني الشركتين بافتتاح فترة التعرض المنصوص عليها في المادة من القانون 239.17-95.III الجدول الزمني للعملية 18 أكتوبر 2018 تأشيرة الهيئة المغربية لسوق الرساميل 22 أكتوبر 2018 نشر موجز بيان المعلومات انعقاد الجمعيتين العامتين غير العاديتين لريسما وم اركش بال از واقت ارح اتفاقية اإلدماج على مساهمي ريسما وم اركش 1 نونبر 2018 بال از من أجل الموافقة عليها تاريخ اإلنجاز النهائي لإلدماج 11
القسم الثاني : تقديم عام لريسما
I. معلومات عامة ريسما 97 شارع المسيرة الخض ارء الطابق الخامس - الدار البيضاء - المغرب تسمية الشركة مقر الشركة الهاتف +212 520 401 010 الفاكس +212 520 401 011 الشكل القانوني العنوان اإللكتروني شركة مساهمة ذات مجلس إدارة جماعية ومجلس رقابة خاضعة لمقتضياتالقانون قم 17-95 بتنفيذ ظهير شريف رقم 1-96-124 صادر في 30 غشت 1996 المتعلق بشركات المساهمة كما تم تعديله وتتميمه contact@risma.com تاريخ الشروع في العمل 1993 مدة حياة الشركة تحدد مدة حياة الشركة في 99 سنة. عدا في حالة حل مسبق للشركة أو تمديد منصوص عليه في األنظمة األساسية أو بحكم القانون. تاريخ الولوج إلى البورصة ماي 2006 رقم السجل التجاري س.ت الدا ارلبيضاء 98309 السنة المالية للشركة من فاتح يناير إلى 31 دجنبر سهما تبلغ قيمة كل سهم منها 100 درهم 1 درهم 432 694 700 مقسم على 14 326 974 أرسمال الشركة )31 دجنبر 2017( للسهم الواحد قبيل العملية حسب المادة 2 من النظام األساسي يتمثل غرض الشركة في : غرض الشركة استغالل جميع األنشطة المتعلقة بالفندقة والمطعمة والسياحة بما في ذلك األنشطة المتعلقة باإليواء والمؤتم ارت والندوات والعالج بحمامات البحر والحاماتواألنشطة الترفيهية والكازينوهات اقتناء و إيجار أو تأجير و تسيير و استغالل و بناء و تسويق وتجهيز وبيع أي مؤسسة فندقية أو مطعم أو منشأة سياحية أو ترفيهية بما في ذلك أي مركز أعمال أو إقامة فندقية أو نادي ترفيهي أو فنادق أو مطاعم أو مقاهي أو حانات أو مالهي أو كازينوهات وكذا استغاللهم بشكل مباشر أو غير مباشر جميع األنشطة المرتبطة أو التكميلية المتعلقة باألنشطة المذكورة أعاله كاإليجار واالستغالل المباشر أو غير المباشر لمحالت وتصور وصنع وبيع جميع المنتجات المشتقة بما في ذلك المواد الصحية ومستحض ارت التجميل ومواد الترفيه د ارسة وانجاز وانشاء وتثمين وتهيئة وتجهيز واستغالل سواء بشكل ذاتي أو عبر أي شخص تتعاقد معه لهذا الغرض مؤسسات فندقية وترفيهية وم اركز المعالجة بحمامات البحر والحامات ومطاعم وحانات وفضاءات الترفيه وكذا تنظيم إقامات وندوات وأنشطة ترفيهية اإلنعاش العقاري وش ارء وبيع وبناء عقا ارت بصفة استثنائية وكازينوهات وتكوين مستخدمي الفنادق والمطاعم 13
أخذ مساهمات بأي شكل كان في جميع الشركات والمجموعات والجمعيات وأية هيئة أخرى لها عالقة بنشاط الشركة مساهمة الشركة بجميع الوسائل في أية عملية يمكن أن تتعلق بغرضها عن طريق إنشاء شركات جديدة أو اكتتاب أو ش ارء سندات او حقوق في الشركة أو إدماج أو غيرها وعموما جميع العمليات المالية والتجارية والصناعية والمنقولة وغير المنقولة التي يمكن أن ترتبط يشكل مباشر أو غير مباشر بالغرض أعاله أو بأي غرض مماثل أو مرتبط بشكل يشجع تطويرها أوتوسعها. االطالع على الوثائق القانونية النصوص القانونية والتنظيمية يمكن االطالع على وثائق الشركة والمستندات المحاسبية والقانونية التي ينص القانون على تبليغها لفائدة المساهمين والغير بمقر الشركة الكائن ب 97 شارع المسيرة الخض ارء الطابق الخامس الدا ارلبيضاء باعتبار شكلها القانوني تخضع الشركة للقانون المغربي رقم 17-95 بتنفيذ ظهير شريف رقم- 1 96-124 صادر في 30 غشت 1996 المتعلق بشركات المساهمة كما تم تعديله وتتميمه بواسطة القانون 20-05 الصادر في 23 ماي 2008 وكذا لنظامها األساسي. بحكم نشاطها تخضع الشركة للنصوص التالية : ق ارر وزير السياحة رقم 1751-02 الصادر في 23 شوال ( 1423 18 دجنبر 2003( والمحدد لمعايير تصنيف المؤسسات السياحية مرسوم رقم 2-02-640 الصادر في 2 شعبان ( 1423 9 أكتوبر 2002( المطبق للقانون أدناه رقم 61-00 ظهير شريف رقم 1-15-108 بتاريخ 18 شوال ( 1436 4 غشت 2015( بمثابة قانون رقم 80-14 المتعلق بالمؤسسات السياحية وأشكال اإليواء األخرى. ظهير شريف صادر في 12 غشت 1913 بمثابة قانون لاللت ازمات والعقود كما تم تعديله وتتميمه بموجب القانون رقم في طور اإلنجاز 44-00 الصادر في 3 أكتوبر 2002 والمتعلق ببيع العقار بحكم إد ارجها في بورصة الدا ارلبيضاء تخضع الشركة للمقتضيات القانونية والتنظيمية المتعلقة بالسوق المالية : النظام العام لبورصة الدا ارلبيضاء المصادق عليه بق ارر وزير االقتصاد والمالية رقم رقم 1268-08 الصادر في 7 يوليوز 2008 والمعدل والمتمم بق ارر وزير االقتصاد والمالية عدد 10-1156 الصادر في 7 أبريل 2010 والمغير والمتمم بق ارر وزير االقتصاد والمالية رقم 30-14 الصادر في 4 ربيع األول ( 1435 6 يناير 2014( المعدل والمتمم بق ارر من وزير االقتصاد والمالية عدد 1955-16 الصادر في 4 يوليوز 2016 ظهير شريف معتبر بمثابة قانون رقم 1-93-211 صادرفي 21 شتنبر 1993 المتعلق ببورصة الدا ارلبيضاء كما وقع تعديله وتتميمه بواسطة القوانين- 52,29-00,34-96 01 و 45-06 و 43-09. النظام العام لبورصة الدار البيضاء الجاري به العمل 14
ظهير رقم 246-96-1 بتاريخ 9 يناير 1997 بإصدا ارلقانون رقم 96-35 بشأن إنشاء نظام اإليداع املركزي وانشاء نظام عام لتسجيل أو ارق مالية معينة بصيغته املعدلة واملكملة بالقانون رقم 43-02. النظام العام للوديع المركزي الجاري به العمل ظهير شريف معتبر بمثابة قانون رقم 1-93-212 كما تم تعديله و تتميمه النظام العام للهيئة المغربية لسوق الرساميل. المحكمة المختصة في حالة المحكمة التجارية للدا ارلبيضاء ن ازع بخصوص الضريبة على الشركات وعلى غ ارر كافة المؤسسات السياحية تستفيد ريسما برسم مؤسساتها الفندقية بالنسبة لجزء القاعدة الخاضعة للضريبة الموافقة لرقم معامالتها المنجز بالعمالت والمرجعة بشكل مباشر من طرفها لحسابها أو بواسطة وكاالت األسفار : من إعفاء كلي على الضريبة على الشركات لمدة 5 سنوات متتالية ابتداء من السنة المالية التي تمت فيها أول عملية لإليواء بالعمالت من تطبيق نسبة فائدة مخفضة بنسبة 17,5% برسم الضريبة على الشركات إذا تجاوزت هذه المدة. تخضع النتيجة الصافية الناجمة عن رقم المعامالت المنجز بالدرهم لنسبة تدريجية للضريبة على الشركات 000) 300 درهم 0 درهم) 10% - 000) 1 000 درهم 001 300 درهم) 20% - (أكثر من 1 000 000 درهم) 31% - وبخصوص الضريبة على القيمة المضافة تخضع الشركة لنسبة فائدة مخفضة بقيمة 10% مع حق إسقاط على عمليات اإليواء والمطعمة وتأجير الفنادق - - - - - النظام الضريبي المطبق والمجمعات السياحية. معلومات تتعلق برأسمال ريسما معلومات عامة.II.II.1 عند تاريخ إنجاز هذا البيان للمعلومات يبلغ رأسمال شركة ريسما 1 432 694 700 درهم محررا بالكامل ومقسما على على 14 326 974 سهما تبلغ قيمة كل سهم منها 100 درهم للسهم الواحد تنمي جميعها لنفس الفئة وتخول حقوق تصويت عادية. بنية مساهمي الشركة تطور بنية املساهمين.II.2.II.2.1 تطورت بنية مساهمي ريسما خالل الثالث سنوات األخيرة على النحو التالي الجدول 1: تطور بنية مساهمي ريسما بين 2015 والنصف األول من 2018 15
املساهمون عدد السندات في 31/12/2015 %من االمتالك وحقوق التصويت في 31/12/2015 عدد السندات في 31/12/2016 %من االمتالك وحقوق التصويت في 31/12/2016 عدد السندات في 31/12/2017 %من االمتالك وحقوق التصويت في 31/12/2017 عدد السندات في 30/06/2018 %من االمتالك وحقوق التصويت في 30/06/2018 أكور ش.م 33,3% 2 653 669 33,3% 4 776 601 33,3% 4 776 601 33,3% 4 776 601 امللكية الوطنية للتأمين وشركاتها التابعة التابعة 31,8% 2 529 810 36,7% 5 264 250 36,7% 5 264 250 36,7% 5 264 250 التعاضدية الفالحية املغربية للتأمين و التعاضدية املركزية املغربية للتأمين 5,9% 839 389 5,9% 839 389 5,9% 839 389 6,6% 523 877 الصندوق املنهي املغربي للتقاعد 10,0% 797 310 12,3% 1 765 522 12,3% 1 765 522 12,3% 1 765 522 2,4% 343 687 2,4% 343 687 2,4% 343 687 3,0% 238 243 CFG Group مساهمون آخرون في البورصة بما في ذلك األسهم املتداولة 9,3% 1 337 498 9,3% 1 337 498 9,3% 1 337 498 15,3% 1 216 506 املجموع 100,0% 7 959 415 100,0% 14 326 947 100,0% 14 326 947 100% 14 326 947 املصدر : ريسما.III مجلس اإلدارة الجماعية عند تاريخ 30 شتنبر 2018 يتضمن مجلس اإلد ارة الجماعية عنصرين وهما : الجدول : 2 تشكيل مجلس اإلدارة الجماعية لريسما إلى غاية 30 شتنبر 2018 العضوان السيد محمد أمين الشرقي السيدة صوفيا بنحميدة املصدر : ريسما املنصب تاريخ التعيين/التجد يد تاريخ انقضاء املهام الحالية الجمعية العامة التي ستبت في حسابات السنة املالية املنتهية في 31 مارس 2022 الجمعية العامة التي ستبت في حسابات السنة املالية املنتهية في 31 مارس 2022 رئيس مجلس اإلدارة الجماعية 20 مارس 2018 عضو مجلس اإلدارة الجماعية املكلفة باملالية 20 مارس 2018.IV مجلس الرقابة.IV.1 تشكيل مجلس رقابة ريسما عند تاريخ 30 شتنبر 2018 يتكون مجلس رقابة ريسما من األعضاء التاليين : الجدول : 3 تشكيل مجلس رقابة ريسما إلى غاية 30 شتنبر 2018 أعضاء مجلس الرقابة الوظيفة الحالية تاريخ التعيين أو التجديد تاريخ انتهاء املهمة الحالية عالقة القرابة مع الرئيس الجمعية العامة التي ستبت في حسابات السنة املالية املنتهية في 31 مارس 2021 ال توجد 30 يونيو 2016 الرئيس الشرفي السيد جيرارد بيليسون 16
الجمعية العامة التي ستبت في حسابات السنة املالية املنتهية في 31 مارس 2021 الجمعية العامة التي ستبت في حسابات السنة املالية املنتهية في 31 مارس 2021 هو نفسه ال توجد 30 يونيو 2016 السيد سفين بواني رئيس املجلس السيد زهير بنسعيد السيد عادل الدويري السيد حميد ابن ابراهيم السيد خالد شدادي يمثل الصندوق املنهي املغربي للتقاعد السيد عز الدين كسوس السيد هشام العمراني السيد كريستيان كاراأوغالنيان السيد هشام بلمراح يمثل التعاضدية املركزية املغربية للتأمين املصدر : ريسما الجمعية العامة التي ستبت في حسابات السنة املالية املنتهية في 31 مارس 2021 الجمعية العامة التي ستبت في حسابات السنة املالية املنتهية في 31 مارس 2021 الجمعية العامة التي ستبت في حسابات السنة املالية املنتهية في 31 مارس 2021 الجمعية العامة التي ستبت في حسابات السنة املالية املنتهية في 31 مارس 2021 الجمعية العامة التي ستبت في حسابات السنة املالية املنتهية في 31 مارس 2021 الجمعية العامة التي ستبت في حسابات السنة املالية املنتهية في 31 مارس 2021 الجمعية العامة التي ستبت في حسابات السنة املالية املنتهية في 31 مارس 2021 ال توجد ال توجد ال توجد ال توجد ال توجد ال توجد ال توجد 30 يونيو 2016 عضو 30 يونيو 2016 عضو 30 يونيو 2016 عضو حر 30 يونيو 2016 عضو 30 يونيو 2016 عضو 30 يونيو 2016 عضو 30 يونيو 2016 عضو 30 يونيو 2016 عضو 17
القسم الثالث : نشاط ريسما
الهيكل التنظيمي القانوني إلى غاية 30 يونيو 2018 الشكل : 1 الهيكل التنظيمي لريسما على غاية 30 يونيو 2018 - % من املنفعة.I Figure 1 33,3% AGM 100% 66,7% 100% 100% Chayla Moussafir Marrakech Plaza Emirotel 70% 100% 40% 50% Moussaf HCH Saemog SMHE املصدر : ريسما.II نشاط ريسما تعمل ريسما في قطاع السياحة والفندقة. وتهدف المجموعة إلى : األنشطة جميع استغالل بالفندقة المتعلقة والمطعمة بما والسياحة والعالج بحمامات البحر والحاماتواألنشطة الترفيهية والكازينوهات األنشطة ذلك في باإليواء المتعلقة والمؤتم ارت والندوات اقتناء و إيجار أو تأجير و تسيير و استغالل و بناء و تسويق وتجهيز وبيع أي مؤسسة فندقية أو مطعم أو منشأة سياحية أو ترفيهية بما في ذلك أي مركز أعمال أو إقامة فندقية أو نادي ترفيهي أو فنادق أو مطاعم أو مقاهي أو حانات أو مالهي أو كازينوهات وكذا استغاللهم بشكل مباشر أو غير مباشر جميع األنشطة المرتبطة أو التكميلية المتعلقة باألنشطة المذكورة أعاله كاإليجار واالستغالل المباشر أو غير المباشر لمحالت وتصور وصنع وبيع جميع المنتجات المشتقة بما في ذلك المواد الصحية ومستحض ارت التجميل و الترفيه د ارسة وانجاز وانشاء وتثمين وتهيئة وتجهيز واستغالل سواء بشكل ذاتي أو عبر أي شخص تتعاقد معه لهذا الغرض مؤسسات فندقية وترفيهية وم اركز المعالجة بحمامات البحر والحامات ومطاعم وحانات وكازينوهات وتكوين مستخدمي الفنادق والمطاعم وفضاءات الترفيه وكذا تنظيم إقامات وندوات وأنشطة ترفيهية اإلنعاش العقاري وش ارء وبيع وبناء عقا ارت بصفة استثنائية أخذ مساهمات بأي شكل كان في جميع الشركات والمجموعات والجمعيات وأية هيئة أخرى لها عالقة بنشاط الشركة مساهمة الشركة بجميع الوسائل في أية عملية يمكن أن تتعلق بغرضها عن طريق إنشاء شركات جديدة أو اكتتاب أو ش ارء سندات او حقوق في الشركة أو إدماج أو غيرها وعموما جميع العمليات المالية والتجارية والصناعية والمنقولة وغير المنقولة التي يمكن أن ترتبط يشكل مباشر أو غير مباشر بالغرض أعاله أو بأي غرض مماثل أو مرتبط بشكل يشجع تطويرها أوتوسعها. ريسما هي حاضرة في مدن الرباط والدار البيضاء وم اركش وأكادير وطنجة وفاس والصويرة ووجدة ومكناس ووار از ازت وذلك من خالل عالمات من فئات مختلفة. 19
.II.1 مجموع فنادق ريسما إلى غاية متم يونيو 2018 تتوفر ريسما على 24 فندقا بسعة إجمالية قدرها 3 870 غرفة موزعة على 12 مدينة في المملكة. وهي بذلك تغطي جميع قطاعات السوق من الفنادق الفاخرة إلى الفنادق االقتصادية وتظل ريسما المجموعة الفندقية األولى في المغرب من خالل تسجيلها 1 407 782 ليلة مبيت مع متم سنة 2017 وتسجل نسبة ملء تصل إلى 65% مما يفوق بكثير النسبة المسجلة على مستوى السوق والبالغة 43% ويبين الجدول التالي األسطول الفندقي لريسما إلى غاية 30 يونيو 2018 الجدول : 4 تقديم عام لألسطول الفندقي لريسما على غاية 30 يونيو 2018 الفنادق الحالية عدد النجوم الفئة السنة التي ولجت فيها النطاق أسلوب االستغالل عدد الغرف إلى غاية متم يونيو 2018 إبيس املسافر الدار البيضاء املحطة *3 ملكية ( إيجار األرض( *3 1998 130 إبيس املسافر 3* CCC ملكية 3* 2007 266 إبيس املسافر الجديدة *3 ملكية *3 2005 103 إبيس املسافر فاس *3 إيجار *3 1998 123 إبيس املسافر مراكش املحطة *3 إيجار *3 1998 109 إبيس املسافر مكناس *3 ملكية ( إيجار األرض( *3 2001 104 إبيس املسافر ورزازات *3 ملكية( *3 2005 104 إبيس املسافر وجدة *3 إيجار *3 1998 80 إبيس املسافر الرباط *3 إيجار *3 1998 170 إبيس املسافر سيدي معروف *3 ملكية *3 2007 85 إبيس املسافر طنجة الوسط *3 ملكية *3 2011 196 إبيس املسافر النخيل *3 ملكية *3 2006 147 إبيس املسافر كازا نيرشور *3 ملكية *3 2014 128 مجموع الفنادق االقتصادية 1 745 ميركور الرباط شهرزاد 3* 3* 1999 Sale & leaseback 77 نوفوتيل مراكش 4* إيجار 4* 2009 112 نوفوتيلCCC 4* ملكية 4* 2007 281 مجموع الفنادق املتوسطة 470 ماغالري الديوان الرباط 4* 4* 2000 Sale & leaseback 94 ماغالري الصويرة 5* ملكية 5* 2000 117 بوملان مراكش 5* إيجار 5* 2012 252 سوفيتل الرباط جاردان دي روز *5 ملكية *5 2009 229 سوفيتل مراكش 5* ملكية 5* 2002 346 سوفيتل اكادير روايل باي *5 إيجار *5 2004 273 سوفيتل الدار البيضاء القلعة البيضاء 5* 5* 2012 Sale & leaseback 171 سوفيتل تاالسا اكادير *5 ملكية *5 2012 173 مجموع الفنادق الفاخرة واملمتازة 1 655 املجموع 3 870 20
القسم الرابع : الوضعية املالية لريسما
حسابات الشركة السنوية لريسما حساب النتيجة السنوي.I.I.1 يعرض الجدول التالي ألهم مؤش ارت حساب العائدات والتكاليف لمجموعة ريسما في الفترة 2017-2015 : الجدول 5 : حسابات العائدات والتكاليف في الفترة 2017-2015 التغيرات 17 /16 2017 التغيرات 16 /15 2016 2015 بماليين الدراهم 1,2% 594,4 4,3% 587,4 563,1 عائدات االستغالل 31,1% 4,5-15,8% 3,4 4,0 بيع السلع على حالتها 6,6% 557,6-5,0% 523,0 550,3 بيع السلع والخدمات املنتجة -46,9% 32,4 595,1% 61,1 8,8 مسترجعات االستغالل : تحويل التكاليف 1,9% 611,7-12,9% 600,4 689,1 تكاليف االستغالل 7,5% 1,5-9,3% 1,4 1,5 مشتريات يعاد بيعها للسلع 1,2% 120,9-27,0% 119,4 163,6 مشتريات مستهلكة للمواد واللوازم 7,3% 279,0 15,2% 260,1 225,8 تكاليف خارجية أخرى 13,0% 11,8 22,0% 10,5 8,6 ضرائب ورسوم -5,0% 129,1-3,6% 135,9 140,9 تكاليف املستخدمين 9202,8% 3,4-88,4% 0,0 0,3 تكاليف االستغالل األخرى -9,9% 66,0-50,7% 73,2 148,5 مخصصات االستغالل -33,1% -17,3 89,7% -126,0-13,0 نتيجة االستغالل 20,0% 89,7-26,8% 74,7 102,1 عائدات االستغالل 26,6% 75,7-31,7% 59,8 87,6 عائدات سندات املساهمة -13,7% 0,5-14,3% 0,6 0,7 أرباح الصرف -19,6% 11,3 5,0% 14,1 13,4 الفوائد والعائدات املالية األخرى 804,5% 2,1-42,1% 0,2 0,4 مسترجعات مالية : تحويل التكاليف 29,7% 163,1-12,7% 125,8 144,1 تكاليف مالية -45,8% 39,1-49,7% 72,0 143,3 تكاليف الفوائد 8,4% 0,1-55,1% 0,1 0,2 خسارات الصرف 131,0% 124,0 8863,0% 53,7 0,6 مخصصات مالية 43,8% -73,4-21,5% -51,1-42,0 النتيجة املالية -41,6% -90,7 61,9% -168,0-64,0 النتيجة الجارية -94,0% 8,7-73,9% 144,4 552,4 العائدات غير الجارية -100,0% 0,0-86,0% 77,0 550,6 عائدات تفويت األصول الثابتة -87,1% 8,7 3634,7% 67,3 1,8 عائدات غير جارية أخرى 0,9% 71,2-84,8% 70,5 462,7 تكاليف غير جارية 100,0%- 0,0 92,2%- 34,3 441,9 قيم صافية من غهالكات األصول الثابتة -88,0% 4,4 73,5% 36,2 20,8 تكاليف غير جارية أخرى n.a 66,8 n.a 0.0 0.0 إهالكات ومؤونات غير جارية -184,5% -62,4-17,6% 73,9 89,7 النتيجة غير الجارية n.a -153,1 n.a 9,8-78,4 النتيجة قبل الضرائب 14,0% 3,0 1,0% 2,7 2,6 الضرائب على األرباح n.a -156,2 n.a 7,2-81,0 النتيجة الصافية المصدر : ريسما 22
2.I. الحصيلة يبين الجدول التالي أهم مؤش ارت الحصيلة لريسما في الفترة 2017-2015 الجدول 6 : حصيلة ريسما في الفترة -2017 2015 التغيرات 17 /16 2017 التغيرات 16 /15 2016 2015 بماليين الدراهم -34,9% 16,4-33,3% 25,2 37,8 أصول ثابتة معدومة القيمة -0,8% 45,2-1,2% 45,6 46,1 أصول ثابتة غير ملموسة -3,3% 586,4-8,1% 606,1 659,9 أصول ثابتة ملموسة -8,5% 157,7 1-3,7% 1 264,6 1 312,7 أصول مالية -7,0% 805,7 1-5,6% 1 941,5 2 056,5 أصول ثابتة -6,0% 20,3-16,2% 21,6 25,8 مخزونات -25,1% 413,5-44,1% 551,9 988,0 حقوق الحصيلة املتداولة -66,9% 0,6-82,9% 1,8 10,3 ممونون مدينون تسبيقات ودفعات 18,4% 41,9-9,6% 35,4 39,2 زبناء وحسابات مرتبطة -101,9% 0,0-58,4% 0,2 0,4 مستخدمون -27,5% 162,5-21,6% 224,1 285,8 الدولة -23,3% 193,3 197,8% 251,9 84,6 حسابات الشركاء -60,8% 14,5-93,4% 37,0 559,2 مدينون آخرون -56,2% 0,7-82,0% 1,5 8,4 حسابات التسوية خصوم #DIV/0! 43,5 #DIV/0! 0,0 0,0 سندات وقيم التوظيف -100,0% 0,0 91,5% 0,0 0,0 فارق التحويل أصول -16,8% 477,3-43,4% 573,6 1 013,9 أصول متداولة 58,4% 123,7-76,0% 78,1 325,7 خزينة األصول -15,0% 1,6-16,0% 1,9 2,2 شيكات وقيم للتحصيل 60,9% 121,2 76,6%- 75,3 322,4 بنوك خزينة عام ومصبحة الشيكات البريدية -0,5% 0,9-21,3% 0,9 1,1 خزينة و مصلحة التسبيقات -7,2% 406,7 2-23,6% 2 593,1 3 396,1 مجموع األصول التغيرات 17 /16 2017 التغيرات 16 /15 2016 2015 بماليين الدراهم -10,7% 1 299,2 79,4% 1 455,4 811,4 رساميل ذاتية 0,0% 1 432,7 80,0% 1 432,7 795,9 رأسمال الشركة 0,0% 63,7 0,0% 63,7 63,7 عالوات اإلصدار واإلدماج والتقدمة 0,0% 2,6 n.a 2,6 0,0 احتياطي قانوني n.a 0,0-100,0% 0,0 2,6 احتياطيات اخرى 14,1% -43,7 n.a -50,9 30,1 مرحل من جديد n.a -156,2 n.a 7,2-81,0 النتيجة الصافية للسنة املالية -9,6% 521,1-61,7% 576,6 1 505,9 ديون التمويل n.a! 0,0-100,0% 0,0 636,8 اقتراضات سندية -9,6% 521,1-33,7% 576,6 869,2 ديون التمويل األخرى -3,5% 391,6-21,2% 405,9 515,2 ديون الخصوم املتداولة 36,4% 125,6-42,1% 92,1 159,1 ممونون وحسابات مرتبطة -20,5% 2,3 4,6% 2,9 2,8 زبناء دائنون تسبيقات ودفعات 12,8% 14,3 32,7% 12,7 9,5 مستخدمون -2,9% 6,0-7,9% 6,1 6,7 منظمات اجتماعية 33,3% 26,1-29,3% 19,6 27,7 الدولة 96,8% 196,0-1,2% 99,6 100,7 حسابات الشركاء 23
-92,9% 11,8-3,0% 165,6 170,6 دائنون آخرون 29,8% 9,4-80,8% 7,3 37,9 حسابات التسوية خصوم 140,5% 106,8-46,7% 44,4 83,3 مخصصات أخرى للمخاطر والتكاليف -31,8% 0,0 3,4% 0,0 0,0 فوارق التحويل خصوم -20,6% 88,0-76,9% 110,8 480,3 خزينة خصوم n.a 0,0 n.a 0,0 0,0 قروض الخصم n.a 0,0-100,0% 0,0 155,0 قروض الخزينة -20,6% 88,0-65,9% 110,8 325,3 بنوك النسوية -7,2% 406,7 2-23,6% 2 593,1 3 396,1 مجموع الخصوم المصدر ريسما 24
حسابات الشركة نصف السنوية لريسما حساب النتيجة نصف السنوي.II.II.1 يعرض الجدول التالي ألهم مؤش ارت حساب العائدات والتكاليف لمجموعة ريسما في الفترة بين النصف األول من سنة 2017 والنصف األول من سنة 2018 جدول 7: حساب العائدات والتكاليف في الفترة من النصف األول من سنة 2017 إلى النصف األول من سنة 2018 ن / 2017 1 ن 2018 1 التغيرات النصف األول 2018 النصف األول 2017 بماليين الدراهم 21,2% 334,3 275,8 عائدات االستغالل 39,8% 2,4 1,7 بيع السلع على حالتها 21,1% 322,3 266,1 بيع السلع والخدمات املنتجة 20,7% 9,6 7,9 مسترجعات االستغالل : تحويل التكاليف 4,5% 338,8 324,4 تكاليف االستغالل 10,2%- 0,5 0,6 مشتريات يعاد بيعها للسلع 12,8% 66,0 58,5 مشتريات مستهلكة للمواد واللوازم 17,0% 156,0 133,3 تكاليف خارجية أخرى -16,4% 6,0 7,2 ضرائب ورسوم 15,9% 73,6 63,5 تكاليف املستخدمين 132,6% 0,1 0,0 تكاليف االستغالل األخرى -40,2% 36,7 61,3 مخصصات االستغالل 90,6% -4,6-48,6 نتيجة االستغالل 66,8% 135,4 81,2 عائدات االستغالل 70,9% 129,4 75,7 عائدات سندات املساهمة -15,9% 0,2 0,3 أرباح الصرف 12,1% 5,8 5,2 الفوائد والعائدات املالية األخرى 83,0%- 0,0 0,0 مسترجعات مالية : تحويل التكاليف -41,3% 23,2 39,5 تكاليف مالية 7,2% 20,7 19,3 تكاليف الفوائد 63,6% 0,1 0,0 خسارات الصرف -87,9% 2,4 20,1 مخصصات مالية 169,2% 112,2 41,7 النتيجة املالية n.a 107,6-6,9 النتيجة الجارية 2356,1% 112,0 4,6 العائدات غير الجارية 2456x 110,6 0,0 عائدات تفويت األصول الثابتة 68,4%- 1,4 4,6 عائدات غير جارية أخرى 687x 107,7 0,2 تكاليف غير جارية n.a 106,1 0,0 قيم صافية من غهالكات األصول الثابتة 940,7% 1,6 0,2 تكاليف غير جارية أخرى 0,9%- 4,4 4,4 النتيجة غير الجارية n.a 112,0 2,5- النتيجة قبل الضرائب 100,0% 2,9 1,4 الضرائب على األرباح n.a 109,1-4,0 النتيجة الصافية املصدر : ريسما 25
ن.II.2 الحصيلة نصف السنوية يبين الجدول التالي أهم مؤش ارت الحصيلة لريسما في الفترة في الفترة بين النصف األول من سنة 2017 والنصف األول من سنة 2018 2018 1 الجدول : 8 الحصيلة في الفترة ن 1 2017 ن / 2017 1 ن 2018 1 التغيرات النصف األول 2018 النصف األول 2017 بماليين الدراهم 25,1%- 12,3 16,4 أصول ثابتة معدومة القيمة 0,1%- 45,2 45,2 أصول ثابتة غير ملموسة 21,3%- 461,6 586,4 أصول ثابتة ملموسة -0,2% 1 155,7 1 157,7 أصول مالية -7,3% 1 674,8 1 805,7 أصول ثابتة 22,8% 25,0 20,3 مخزونات 17,8% 487,3 413,5 حقوق الحصيلة املتداولة 22,6% 0,7 0,6 ممونون مدينون تسبيقات ودفعات 54,9% 64,9 41,9 زبناء وحسابات مرتبطة -1875,1% 0,1 0,0 مستخدمون 1,8% 165,4 162,5 الدولة 21,3% 234,5 193,3 حسابات الشركاء -3,7% 14,0 14,5 مدينون آخرون 1062,7% 7,7 0,7 حسابات التسوية خصوم 251,5% 152,9 43,5 سندات وقيم التوظيف n.a 0,0 0,0 فارق التحويل أصول 39,4% 665,1 477,3 أصول متداولة 179,9% 346,2 123,7 خزينة األصول 4,2%- 1,5 1,6 شيكات وقيم للتحصيل 183,6% 343,8 121,2 بنوك خزينة عام ومصبحة الشيكات البريدية 1,4% 0,9 0,9 خزينة و مصلحة التسبيقات 11,6% 2 686,1 2 406,7 مجموع األصول ن / 2017 1 ن 2018 1 التغيرات النصف األول 2018 النصف األول 2017 بماليين الدراهم -7,7% 1 299,2 1 408,3 رساميل ذاتية 0,0% 1 432,7 1 432,7 رأسمال الشركة 0,0% 63,7 63,7 عالوات اإلصدار واإلدماج والتقدمة 0,0% 2,6 2,6 احتياطي قانوني احتياطيات اخرى 78,1% 43,7-199,9- مرحل من جديد n.a 156,2-109,1 النتيجة الصافية للسنة املالية 6,2% 521,1 490,8 ديون التمويل اقتراضات سندية 6,2% 521,1 490,8 ديون التمويل األخرى مخصصات أخرى للمخاطر والتكاليف فوارق التحويل خصوم 6,7% 391,6 367,2 ديون الخصوم املتداولة 22,0%- 125,6 161,1 ممونون وحسابات مرتبطة 42,9%- 2,3 4,1 زبناء دائنون تسبيقات ودفعات -15,3% 14,3 16,9 مستخدمون 26
-30,1% 6,0 8,5 منظمات اجتماعية -17,3% 26,1 31,6 الدولة 113,6% 196,0 91,7 حسابات الشركاء -68,1% 11,8 37,0 دائنون آخرون 41,9%- 9,4 16,3 حسابات التسوية خصوم 1,9%- 106,8 108,9 مخصصات أخرى للمخاطر والتكاليف 0,0% 0,0 0,0 فوارق التحويل خصوم -71,7% 88,0 311,0 خزينة خصوم قروض الخصم قروض الخزينة -71,7% 88,0 311,0 بنوك النسوية -10,4% 2 406,7 2 686,1 مجموع الخصوم المصدر : ريسما 27
.III الحسابات املوطدة السنوية لريسما يتشكل نطاق التوطيد إلى غاية 31 دجنبر 2017 كما يلي : الشركة التابعة % من السيطرة % من الفوائد طريقة التوطيد 100,0% 100,0% Risma إدماج عام 100,0% 100,0% Chayla إدماج عام 100,0% 100,0% Marrakech Plaza إدماج عام 100,0% 100,0% Emirotel إدماج عام 66,7% 66,7% Moussafir إدماج عام 46,7% 70,0% Moussaf إدماج عام 66,7% 100,0% HCH إدماج عام 50,0% 50,0% SMHE طريقة حقوق الملكية 33,3% 33,3% Accor Gestion Maroc طريقة حقوق الملكية 40,0% 40,0% Saemog طريقة حقوق الملكية.III.1 حساب النتيجة املوطد السنوي يعرض الجدول التالي ألهم مؤش ارت الحساب الموطد للعائدات والتكاليف الموطدة لمجموعة ريسما في الفترة 2017-2015 : : الحساب الموطد للعائدات والتكاليف الموطدة الجدول 9 2016 2015 التغيرات 2017 16 /15 التغيرات 17 /16 3,7% 458,8 1-4,6% 1 406,1 1 474,5 رقم املعامالت 1,1% 012,7-1 -5,3% - 1 057,4 001,3-1 تكاليف االستغالل 69,4% 71,2% 71,7% تكاليف االستغالل/ رقم املعامالت ( ب %( 10,2% 446,1-2,9% 404,8 417,0 النتيجة اإلجمالية لالستغالل 19,6% 42,4 - -2,5% 35,5 - - 36,4 اإليجارات 9,3% 403,7-3,0% 369,3 380,7 الفائض اإلجمالي لالستغالل 27,7% 26,3% 25,8% الفائض اإلجمالي لالستغالل/ رقم املعامالت ( ب %( -7,6% 178,1 - -17,1% 192,8 - - 232,6 إهالكات ومؤونات 27,8% 225,6 19,2% 176,5 148,1 نتيجة االستغالل 15,5% 12,6% 10,0% هامش التشغيل)نتيجة االستغالل/ رقم املعامالت ( ب %( -22,0% 115,6 - -7,0% 148,1 - - 159,3 النتيجة املالية -7,9% -10,5% -10,8% النتيجة املالية / رقم املعامالت ( ب )% n.s - 60,4 n.s 8,3-35,9 الحصة في النتيجة الصافية للشركات التابعة حسب طريقة حقوق امللكية 35,2% 49,6 n.s 36,7-47,2 النتيجة قبل الضريبة n.s - 55,1 n.s 99,5 12,9 العائدات والتكاليف غير املتكررة n.s - 5,5 n.s 136,2-34,2 نتيجة التشغيل قبل الضريبة 49,4% - 61,2 62,5% 41,0 - - 25,2 الضرائب n.s - 66,7 n.s 95,3-59,4 النتيجة الصافية للمجموع املوطد 4,6%- 6,8% 4,0%- الهامش الصافي ( النتيجة الصافية/ رقم املعمالت ب % ) n.s 19,7 - -66,6% 4,0 - - 12,0 فوائد األقلية n.s - 86,4 n.s 91,3-71,4 النتيجة الصافية حصة املجموعة -5,9% 6,5% -4,8% الهامش الصافي ( النتيجة الصافية حصة املجموعة/رقم املعامالت ب ) % 28
المصدر : ريسما.III.2 الحصيلة السنوية يبين الجدول التالي أهم مؤش ارت الحصيلة الموطدة لمجموعة ريسما في الفترة 2017-2015 التغيرات 17 /16 2017 التغيرات 16 /15 2016 2015 الجدول : 10 الحصيلة الموطدة لمجموعة ريسما في الفترة -2017 2015 األصول بماليين الدراهم ف ارق التحويل - 281,5 281,5 281,5 - -22,3% 2,0-26,9% 2,6 3,6 أصول ثابتة غير ملموسة -1,5% 140,9 3-2,7% 3 190,1 3 279,7 أصول ثابتة ملموسة -63,4% 44,8 14,2% 122,2 106,9 أصول مالية -10,9% 129,5-1,7% 145,4 147,8 أصول ضرائب مؤجلة -3,8% 598,7 3-2,0% 3 741,8 3 819,6 مجموع األصول الثابتة 81,9% 89,1% 77,9% %) األصول الثابتة / مجموع األصول ( ب -5,1% 44,4-46,8 46,8 مخزونات 2,8% 117,5-3,6% 114,3 118,6 زبناء 1,4% 298,9-67,9% 294,9 919,4 الغير 1,1% 460,8-58,0% 456,0 1 084,8 أصول متداولة 10,5% 10,9% 22,1% %) أصول متداولة / مجموع األصول ( ب n.s 333,4-100,0% - 0,8 أموال متوفرة n.s 333,4-100,0% - 0,8 خزينة األصول 7,6% - - (% خزينة الصول/ مجموع األصول ( ب 5% 4 392,9-14% 4 197,8 4 905,2 التغيرات 17 /16 2017 التغيرات 16 /15 بماليين الدراهم 2016 2015 المصدر : ريسما 0% 1 432,7 80% 1 432,7 795,9 رأس املال n.a 11,1 n.a - 77,6 2,6 عالوات واحتياطيات n.a - 86,4 n.a 91,3-71,4 نتيجة السنة املالية -6% 1 357,3 99% 1 446,4 727,1 رساميل ذاتية حصة املجموعة 13% 128,9-6% 114,0 121,2 فوائد أقلية -5% 1 486,2 84% 1 560,4 848,3 رساميل ذاتية n.a - -100% - 635,5 سندات قابلة للتحويل ألسهم 0% 811,7 1-7% 1 810,0 1 946,0 ديون أخرى طويلة األمد 5%- 2,1 0% 2,2 2,2 مخصصات ذات طابع غير جار 0% 813,8 1-30% 1 812,2 2 583,7 مجموع الخصوم غير الجارية 42% 280,2-44% 196,7 352,6 ممونون -3% 285,8-5% 295,9 310,3 الغير وضرائب الشركة 267,9% 80,2-60% 21,8 54,8 مخصصات ذات طابع جار -22% 210,0-57% 267,8 629,9 ديون مالية قصيرة األجل 450,5% 236,7-66% 43,0 125,6 بنوك ومشتقات خصوم 32% 092,9 1-44% 825,2 1 473,2 مجموع الخصوم الجارية 5% 4 392,9-14% 4 197,8 4 905,2 Source : Risma 29
.IV الحسابات املوطدة نصف السنوية لريسما يتشكل نطاق التوطيد إلى غاية 30 يونيو 2018 كما يلي : الشركة التابعة % من السيطرة % من الفوائد طريقة التوطيد 100,0% 100,0% Risma إدماج عام 100,0% 100,0% Chayla إدماج عام 100,0% 100,0% Marrakech Plaza إدماج عام 100,0% 100,0% Emirotel إدماج عام 66,7% 66,7% Moussafir إدماج عام 46,7% 70,0% Moussaf إدماج عام 66,7% 100,0% HCH إدماج عام 50,0% 50,0% SMHE طريقة حقوق الملكية 33,3% 33,3% Accor Gestion Maroc طريقة حقوق الملكية 40,0% 40,0% Saemog طريقة حقوق الملكية المصدر : ريسما.IV.1 حساب النتيجة نصف السنوي 2017 والنصف يبين الجدول التالي أهم مؤش ارت الحساب الموطد للعائدات والتكاليف لريسما في الفترة بين النصف األول من سنة األول من سنة 2018 الجدول 11: الحساب املوطد للعائدات والتكاليف لريسما في الفترة بين النصف األول من سنة 2017 والنصف األول من سنة 2018 النصف األول 2017 النصف األول 2018 التغيرات ن / 2017 1 ن 2018 1 9,4% 753,1 688,3 رقم املعامالت 4,8% -510,1-486,6 تكاليف االستغالل 67,7% 70,7% تكاليف االستغالل/ رقم املعامالت ( ب %( 20,4% 242,9 201,8 النتيجة اإلجمالية لالستغالل 44,8% -26,8-18,5 اإليجارات 17,9% 216,2 183,3 الفائض اإلجمالي لالستغالل 28,7%- 26,6%- الفائض اإلجمالي لالستغالل/ رقم املعامالت ( ب%( -17,3% -99,4-120,1 إهالكات ومؤونات 84,9% 116,8 63,2 نتيجة االستغالل 15,5%- 9,2%- هامش التشغيل)نتيجة االستغالل/ رقم املعامالت ( ب %( -4,9% -58,2-61,2 النتيجة املالية 7,7% 8,9% النتيجة املالية / رقم املعامالت ( ب %( -120,0% 4,1-20,3 الحصة في النتيجة الصافية للشركات التابعة حسب طريقة حقوق امللكية 441,5%- 62,6 18,3- النتيجة قبل الضريبة 33,4%- 8,7 13,0 العائدات والتكاليف غير املتكررة 438,9% 1-71,3 5,3- نتيجة التشغيل قبل الضريبة 2,2% -22,4-21,9 الضرائب 30
280,0%- 48,9 27,2- النتيجة الصافية للمجموع املوطد 6,5%- 4,0% الهامش الصافي ( النتيجة الصافية/ رقم املعمالت ب % ) 72,0% -6,2-3,6 فوائد األقلية 238,7%- 42,7 30,8- النتيجة الصافية حصة املجموعة -226,8% 5,7% -4,5% الهامش الصافي ( النتيجة الصافية حصة املجموعة/رقم املعامالت ب % ) الحصيلة املوطدة اريسما في الفترة املمتدة من 2017 إلى النصف األول 2018.IV.2 يبين الجدول التالي أهم مؤش ارت الحصيلة الموطدة لريسما في سنة 2017 والنصف األول من سنة 2018 الجدول : الحصيلة الموطدة لريسما في الفترة في الفترة بين النصف األول من سنة 2017 والنصف األول من سنة 2018 األصول بماليين الدراهم النصف األول 2018 2017 التغيرات ن 1 / 2017 ن 2018 1 ف ارق التحويل 0,0% 281,5 281,5 17,0%- 1,7 2,0 أصول ثابتة غير ملموسة -1,8% 3082,9 3 140,9 أصول ثابتة ملموسة -2,9% 43,5 44,8 أصول مالية 3,5%- 125,0 129,5 أصول ضرائب مؤجلة -1,8% 3534,5 3 598,7 مجموع األصول الثابتة 78,6% 81,9% (% األصول الثابتة / مجموع األصول ( ب -9,3% 40,3 44,4 مخزونات -12,4% 102,9 117,5 زبناء -20,5% 237,6 298,9 الغير -17,4% 380,8 460,8 أصول متداولة 8,5% 10,5% (% أصول متداولة / مجموع األصول ( ب 73,7% 579,1 333,4 أموال متوفرة 73,7% 579,1 333,4 خزينة األصول 12,9% 7,6% (% خزينة الصول/ مجموع األصول ( ب المصدر : ريسما 2,3% 4 494,4 4 392,9 النصف األول 2018 الخصوم بماليين الدراهم 2017 التغيرات ن / 2017 1 ن 2018 1-1432,7 1 432,7 رأس املال -778,9% -75,4 11,1 عالوات واحتياطيات 149,5%- 42,7 86,4- نتيجة السنة املالية 3,2% 1400,1 1 357,3 رساميل ذاتية حصة املجموعة -20,3% 102,7 128,9 فوائد أقلية 1,1% 1502,8 1 486,2 رساميل ذاتية 12,0%- 1593,9 1 811,7 ديون أخرى طويلة األمد 4,0% 2,2 2,1 مخصصات ذات طابع غير جار 12,0%- 1596,1 1 813,8 مجموع الخصوم غير الجارية -6,0% 263,5 280,2 ممونون 10,5% 315,9 285,8 الغير وضرائب الشركة 3,1% 82,7 80,2 مخصصات ذات طابع جار 31
73,9% 365,2 210,0 ديون مالية قصيرة األجل 55,6% 368,3 236,7 بنوك ومشتقات خصوم 27,7% 1395,6 1 092,9 مجموع الخصوم الجارية المصدر : ريسما 2,3% 4 494,4 4 392,9 32
القسم الخامس : تقديم مراكش بالزا
I. معلومات عامة تسمية الشركة مقر الشركة م اركش بال از ش.م ازوية زنقة اليرموك وزنقة هارون الرشيد الحي الشتوي - م اركش 05 24 42 56 00 الهاتف 05 24 43 71 31 الفاكس الشكل القانوني شركة مساهمة ال تدعو العموم لالكتتاب في أسهمها العنوان اإللكتروني contact@risma.com تاريخ الشروع في العمل 1994 مدة حياة الشركة رقم السجل التجاري السنة المالية للشركة تحدد مدة حياة الشركة في 99 سنة. عدا في حالة حل مسبق للشركة أو تمديد منصوص عليه في األنظمة األساسية أو بحكم القانون. 8007 م اركش من فاتح يناير إلى 31 دجنبر يحدد أرسمال الشركة في 83.106.700,00 درهم وهو موزع على 831.067 سهم بقيمة إسمية تبلغ 100 درهم للسهم الواحد أرسمال الشركة 31( دجنبر )2017 حسب المادة 4 من النظام األساسي يتمثل غرض الشركة في : غرض الشركة النصوص القانونية والتنظيمية اقتناء و ش ارء و استغالل وبيع وتدبير وتاجير جميع الفنادق كيفما كانت فئتها والمقاهم والمطاعم ووكاالت األسفار وكذا ملحقاتها وفروعها مثل الحدائق والمسابح في أي مركز حضري أو أي محطة غابوية أو شاطئية بالمغرب وخصوصا ش ارء جميع األ ارضي والعقارة قصد بنائها أو تحويلها لفندق ش ارء وبناء وايجار وتثمين جميع العقا ارت الواقعة في المغرب بغرض الصناعة الفندقية ش ارء جميع المعدات قصد استغالل المؤسسات التي سيتم إنشاؤها استي ارد جميع المعدات والتجهي ازت الفندقية وما يماثلها وعموما جميع العمليات المالية والتجارية والصناعية والمنقولة وغير المنقولة التي يمكن أن ترتبط يشكل مباشر أو غير مباشر بالغرض أعاله أو بأي غرض مماثل أو مرتبط بشكل يشجع تطويرها أوتوسعها. باعتبار شكلها القانوني تخضع الشركة للقانون المغربي رقم 17-95 المتعلق بشركات المساهمة كما تم تعديله وتتميمه بحكم نشاطها تخضع الشركة للنصوص التالية : ق ارر وزير السياحة رقم 1751-02 الصادر في 23 شوال ( 1423 18 دجنبر 2003( والمحدد لمعايير تصنيف المؤسسات السياحية 34
مرسوم رقم 2-02-640 الصادر في 2 شعبان ( 1423 9 أكتوبر 2002( المطبق للقانون أدناه رقم 61-00 القانون رقم 61-00 بمثابة النظام األساسي للمؤسسات السياحية ظهير شريف رقم 1-15-108 بتاريخ 18 شوال ( 1436 4 غشت 2015( بمثابة قانون رقم 80-14 المتعلق بالمؤسسات السياحية وأشكال اإليواء األخرى. ظهير شريف صادر في 12 غشت 1913 بمثابة قانون لاللت ازمات والعقود كما تم تعديله وتتميمه بموجب القانون رقم 44-00 الصادر في 3 أكتوبر 2002 والمتعلق ببيع العقار في طور اإلنجاز المحكمة المختصة في حالة المحكمة التجارية لم اركش ن ازع بخصوص الضريبة على الشركات وعلى غ ارر كافة المؤسسات السياحية تستفيد ريسما برسم مؤسساتها الفندقية بالنسبة لجزء القاعدة الخاضعة للضريبة الموافقة لرقم معامالتها المنجز بالعمالت والمرجعة بشكل مباشر من طرفها لحسابها أو بواسطة وكاالت األسفار : من إعفاء كلي على الضريبة على الشركات لمدة 5 سنوات متتالية ابتداء من السنة المالية التي تمت فيها أول عملية لإليواء بالعمالت من تطبيق نسبة فائدة مخفضة بنسبة 17,5% برسم الضريبة على الشركات إذا تجاوزت هذه المدة. تخضع النتيجة الصافية الناجمة عن رقم المعامالت المنجز بالدرهم لنسبة تدريجية للضريبة على الشركات 000) 300 درهم 0 درهم ( 10% - 000) 1 000 درهم 001 300 درهم ( 20% - (أكثر من 1 000 000 درهم ( 31% - وبخصوص الضريبة على القيمة المضافة تخضع الشركة لنسبة فائدة مخفضة بقيمة 10% مع حق إسقاط على عمليات اإليواء والمطعمة وتأجير الفنادق والمجمعات السياحية. - - - - - النظام الضريبي المطبق معلومات حول رأسمال مراكش بالزا معلومات عامة.II.II.1 عند تاريخ إنجاز هذا البيان للمعلومات يبلغ رأسمال شركة مراكش بالزا 83 106 700 درهم محررا بالكامل ومقسما على على 14 326 974 سهما تبلغ قيمة كل سهم منها 100 درهم للسهم الواحد تنمي جميعها لنفس الفئة وتخول حقوق تصويت عادية. بنية مساهمي الشركة تطور بنية املساهمين.II.2.II.2.1 35
تتمثل بنسة مساهمي مراكش بالزا خالل الثالث سنوات األخيرة كما يلي : الجدول : تطور بنية مساهمي مراكش بالزا بين 2015 والنصف األول : Risma 2018 املساهمون عدد السندات في 31/12/2015 %من االمتالك وحقوق التصويت في 31/12/2015 عدد السندات في 31/12/2016 %من االمتالك وحقوق التصويت في 31/12/2016 عدد السندات في 31/12/2017 %من االمتالك وحقوق التصويت في 31/12/2017 عدد السندات في 30/06/2018 %من االمتالك وحقوق التصويت في 30/06/2018 99,9% 831 061 99,9% 831 061 99,9% 831 061 99,9% 831 061 Risma آخرون - 6 6-6 - 6 - املجموع 100,0% 831 067 100,0% 831 067 100,0% 831 067 100,0% 831 067.III مجلس اإلدارة يضم المجلس اإلداري لمراكش بالزا 3 أعضاء وهم : جدول : تشكيل المجلس اإلداري عند تاريخ 30 شتنبر 2018 األعضاء املنصب تاريخ التعيين/التجديد تاريخ انقضاء املهام الحالية الجمعية العامة التي ستبت في حسابات السنة املالية املنتهية في 31 مارس 2019 الجمعية العامة التي ستبت في حسابات السنة املالية املنتهية في 31 مارس 2019 الجمعية العامة التي ستبت في حسابات السنة املالية املنتهية في 31 مارس 2019 27 يونيو 2014 رئيس املجلس 27 يونيو 2014 عضو 27 يونيو 2014 عضو السيد محمد أمين الشرقي السيدة صوفيا بنحميدة السيد حميد بنطاهر املصدر : ريسما 36
القسم السادس : نشاط مراكش بالزا
I. نشاط مراكش بالزا تشتغل م اركش في قطاع السياحة والفندقة. ويتمثل غرض الشركة في : اقتناء و ش ارء و استغالل وبيع وتدبير وتاجير جميع الفنادق كيفما كانت فئتها والمقاهم والمطاعم ووكاالت األسفار وكذا ملحقاتها وفروعها مثل الحدائق والمسابح في أي مركز حضري أو أي محطة غابوية أو شاطئية بالمغرب وخصوصا ش ارء جميع األ ارضي والعقارة قصد بنائها أو تحويلها لفندق ش ارء وبناء وايجار وتثمين جميع العقا ارت الواقعة في المغرب بغرض الصناعة الفندقية ش ارء جميع المعدات قصد استغالل المؤسسات التي سيتم إنشاؤها استي ارد جميع المعدات والتجهي ازت الفندقية وما يماثلها وعموما جميع العمليات المالية والتجارية والصناعية والمنقولة وغير المنقولة التي يمكن أن ترتبط يشكل مباشر أو غير مباشر بالغرض أعاله أو بأي غرض مماثل أو مرتبط بشكل يشجع تطويرها أوتوسعها. تدير م اركش بال از فندقين سوفيتل م اركش وبولمان م اركش 38