ÊãáäãáÇäãíÈÇáäãÇäãÇ íÊßäíÊáßíÊ ÇãáÇãäÇáäãÓÇá

النسخ

1 بنك ش.م.ب. القوائم المالية الموحدة 30 يونيو 2018 السنة المالية 2018

2

3

4

5

6

7 القوائم الموحدة لألرباح أو الخسائر والدخل الشامل اآلخر للسنة المنتهية في 30 يونيو 2018 القائمة الموحدة لألرباح أو الخسائر إيضاحات دخل الرسوم رسوم موجودات مدارة رسوم الصفقات دخل الرسوم )أ( دخل الموجودات استثمارات الشركات استثمارات إدارة االئتمان حلول استثمارية بديلة استثمارات عقارية دخل الخزانة ودخل الموجودات األخرى دخل الموجودات )ب( )4( 454 )4( إجمالي الدخل التشغيلي )أ( + )ب( مخصصات االضمحالل 3 )57( )56( مصروفات الفوائد 5 )234( )256( مصروفات تشغيلية )7( )13( 125 الربح قبل الضرائب مصروف ضريبة الدخل الربح للسنة النصيب األساسي للسهم العادي في األرباح )دوالر أمريكي( النصيب المخفض بالكامل للسهم العادي في األرباح )دوالر أمريكي( القائمة الموحدة للدخل الشامل اآلخر الربح للسنة )3( 2 الدخل الشامل اآلخر الذي سيتم إعادة تدويره إلى قائمة األرباح أو الخسائر تغيرات القيمة العادلة تحوطات التدفقات النقدية )27( )6( الدخل الشامل اآلخر الذي لن يتم إعادة تدويره إلى قائمة األرباح أو الخسائر تغيرات استثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل الشامل اآلخر )30( )4( الخسارة الشاملة األخرى مجموع الدخل الشامل د. يوسف حمد اإلبراهيم رئيس مجلس اإلدارة تشكل اإليضاحات المرفقة من 1 إلى 32 جزء ا من هذه. صفحة 7 القائمة الموحدة لألرباح أو الخسائر والدخل الشامل اآلخر محمد بن محفوظ بن سعد العارضي الرئيس التنفيذي

8 القائمة الموحدة للمركز المالي 30 يونيو يونيو يونيو 2018 الموجودات إيضاحات نقد وأموال قصيرة األجل إيداعات لدى مؤسسات مالية وأصول سائلة أخرى القيمة العادلة الموجبة للمشتقات ذمم مدينة ومبالغ مدفوعة مقدما سلف استثمارات مكتتب بها واستثمارات دين مؤقتة االستثمارات المشتركة استثمارات الشركات استثمارات إدارة االئتمان حلول استثمارية بديلة استثمارات عقارية 1,113 1,162 مجموع االستثمارات المشتركة ممتلكات ومعدات وموجودات أخرى موجودات غير ملموسة 2,656 2,493 مجموع الموجودات المطلوبات وحقوق الملكية المطلوبات , )3( , )5( حسابات تحت الطلب حسابات ألجل وحسابات المؤسسات المالية ذمم دائنة ومصروفات مستحقة القيمة العادلة السالبة للمشتقات دين متوسط األجل دين طويل األجل رسوم مؤجلة مجموع المطلوبات حقوق الملكية رأس مال األسهم الممتازة القيمة االسمية لألسهم العادية احتياطيات أسهم خزانة أرباح مبقاة حقوق حملة األسهم العادية بإستثناء التوزيعات المقترحة واالحتياطيات األخرى )6( 1, )5( 1,123 توزيعات مقترحة احتياطيات أخرى مجموع حقوق الملكية 2,656 2,493 مجموع المطلوبات وحقوق الملكية د. يوسف حمد اإلبراهيم رئيس مجلس اإلدارة محمد بن محفوظ بن سعد العارضي الرئيس التنفيذي تشكل اإليضاحات المرفقة من 1 إلى 32 جزء ا من هذه. صفحة 8 القائمة الموحدة للمركز المالي

9 القائمة الموحدة للتغيرات في حقوق الملكية للسنة المنتهية في 30 يونيو 2018 رأس مال األسهم الممتازة رأس مال األسهم العادية عالوة إصدار أسهم احتياطي قانوني احتياطيات احتياطي القيمة العادلة المجموع أسهم الخزانة أرباح مبقاة توزيعات مقترحة تحوطات التدفقات النقدية احتياطيات أخرى احتياطي إعادة تقييم الممتلكات والمعدات المجموع مجموع حقوق الملكية 1,014 )2( 6 )8( )45( الرصيد في 1 يوليو )3( )3( 120 )27( )27( مجموع الدخل الشامل )20( محول إلى األرباح المبقاة عند االستبعاد )1( )1( 1 استهالك احتياطي إعادة التقييم محول إلى األرباح المبقاة )1( )1( أسهم خزانة مباعة / مكتسبة خالل السنة المشتراة محسوما منها األسهم )45( مكسب من بيع المكتسبة أسهم الخزانة محسوما منها خسارة من األسهم )45( )45( توزيعات معتمدة للسنة المالية 2016 تم دفعها 44 )44( توزيعات مقترحة للسنة المالية ,145 )6( 5 )11( )3( 321 )5( الرصيد في 30 يونيو )6( )6( مجموع الدخل الشامل )4( 4 4 محول إلى األرباح المبقاة عند االستبعاد 1 )1( )1( 1 1 )3( 3 3 استهالك احتياطي إعادة التقييم محول إلى األرباح المبقاة أسهم خزانة مباعة / مكتسبة خالل السنة المشتراة مكسب من بيع المكتسبة محسوما منها األسهم أسهم الخزانة محسوما منها خسارة من األسهم )100( )100( أسهم ممتازة مستردة خالل السنة )44( )44( توزيعات معتمدة للسنة المالية 2017 تم دفعها 41 )41( توزيعات مقترحة للسنة المالية ,123 )5( 4 )9( )5( 322 )7( الرصيد في 30 يونيو 2018 تشكل اإليضاحات المرفقة من 1 إلى 32 جزء ا من هذه. صفحة 9 القائمة الموحدة للتغيرات في حقوق الملكية

10 القائمة الموحدة للتدفقات النقدية للسنة المنتهية في 30 يونيو 2018 إيضاحات األنشطة التشغيلية الربح قبل الضرائب تعديالت للبنود غير النقدية في صافي الربح قبل الضرائب استهالك مخصصات االضمحالل إطفاء تكاليف معامالت االقتراضات وعقود اإلدارة مكافآت الموظفين المؤجلة الربح التشغيلي المعدل للبنود غير النقدية التغيرات في: (103) (82) (6) 64 (30) 79 (2) (48) 1 (2) )20( )8( 14 )100( 44 )15( )91( )13( )11( 159 رأس المال التشغيلي إيداعات لدى مؤسسات مالية وأصول سائلة أخرى )غير النقد وما في حكمه( ذمم مدينة ومبالغ مدفوعة مقدما سلف استثمارات مكتتب بها واستثمارات دين مؤقتة حسابات تحت الطلب ذمم دائنة ومصروفات مستحقة رسوم مؤجلة االستثمارات المشتركة استثمارات الشركات استثمارات إدارة االئتمان حلول استثمارية بديلة استثمارات عقارية القيمة العادلة للمشتقات موجودات أخرى ضريبة الدخل المدفوعة صافي النقد من األنشطة التشغيلية األنشطة التمويلية (29) 73 (42) (3) )217( 37 )12( )44( )100( (221) حسابات ألجل وحسابات المؤسسات المالية دين متوسط األجل مسدد محسوما منه تكاليف المعاملة دين طويل األجل صادر محسوما منه تكاليف المعاملة أسهم خزانة مشتراة / مباعة صافي أرباح أسهم مدفوعة استرداد أسهم ممتازة خالل السنة تبرعات خيرية مدفوعة صافي النقد )المستخدم في( / من األنشطة التمويلية األنشطة االستثمارية (316) (4) (320) (4) (4) اقتناء شركات تابعة استثمار في ممتلكات ومعدات صافي النقد المستخدم في األنشطة االستثمارية (66) صافي )النقص( / الزيادة في النقد وما في حكمه النقد وما في حكمه في بداية السنة النقد وما في حكمه في نهاية السنة يشتمل النقد وما في حكمه على: نقد وأموال قصيرة األجل إيداعات لدى مؤسسات مالية وأصول سائلة أخرى بتواريخ استحقاق أصلية لفترة ثالثة أشهر أو أقل باإلضافة لما هو مذكور أعاله لدى المجموعة رصيد غير مسحوب ومتوفر للسحب بإجمالي 625 مليون دوالر أمريكي )30 يونيو : مليون دوالر أمريكي( من تسهيالتها المتجددة المتوسطة األجل (57) (59) 46 معلومات إضافية عن التدفقات النقدية فوائد مدفوعة فوائد مستلمة تشكل اإليضاحات المرفقة من 1 إلى 32 جزء ا من هذه. صفحة 10 القائمة الموحدة للتدفقات النقدية

11 إيضاحات حول المؤسسة التأسيس 1 )1( يزاول بنك ش.م.ب. )"البنك"( أنشطته بموجب ترخيص مصرفي بالجملة صادر عن مصرف البحرين المركزي. إن البنك هو شركة قابضة تمتلك شركات بشكل رئيسي من خالل شركاته التابعة. )المشار إليهم مختلفة تابعة معا "بالمجموعة" أو ""(. تتم مزاولة أنشطة البنك لقد تأسس البنك في مملكة البحرين كشركة مساهمة بحرينية ذات مسئولية محدودة. إن البنك مدرج بصورة رئيسية في البحرين. إن الشركة األم األساسية للمجموعة هي ) SHL ( SIPCO Holdings Limited المؤسسة في جزر الكايمن. بورصة إن المكتب المسجل للبنك هو هاوس بناية 499 طريق 1706 المنطقة الدبلوماسية 317 المنامة مملكة البحرين. وقد تم تسجيل البنك بموجب السجل التجاري رقم الصادر عن وزارة الصناعة والتجارة والسياحة في مملكة البحرين. لقد تم اعتماد إصدار للسنة المنتهية في 30 يونيو 2018 بناء على قرار مجلس اإلدارة اعتبارا من 7 أغسطس.2018 )2( األنشطة وفي سياق قيامها بأنشطتها فإن المجموعة تقوم بدورين رئيسيين هما: )أ( القيام بدور الوسيط من خالل توفير الفرص االستثمارية العالمية البديلة إلى عمالئها و)ب( القيام بدور المستثمر الرئيسي من خالل االستثمار المشترك مع عمالئها في جميع منتجاتها االستثمارية. عند القيام بأدوارها الرئيسية تقوم المجموعة بتقديم منتجات ضمن أربعة فئات من الموجودات االستثمارية واسعة النطاق. إن فئات الموجودات االستثمارية التي تتخصص فيها المجموعة هي استثمارات الشركات والحلول االستثمارية البديلة واالستثمارات العقارية واستثمارات إدارة االئتمان. وتتألف كل فئة من فئات الموجودات من فريق متخصص من خبراء االستثمارات الخاصة ويدعمه فريق عام لطرح االستثمارات وإدارة العالقات ووحدات مساندة الشركات. مجموعة مساندة الشركات إدارية ومالية والحوكمة طرح االستثمار وإدارة العالقات طرح منتجات المجموعة للعمالء استثمارات إدارة االئتمان )أمريكا الشمالية وأوروبا( التزامات القروض المضمونة صناديق ائتمانية مفتوحة صناديق ائتمانية أخرى مقفلة استثمارات عقارية )أمريكا الشمالية وأوروبا( اإلقتناء ما بعد اإلقتناء البيع حلول استثمارية بديلة )عالميا ) حلول إدارة متعددة شركاء صناديق التحوط محافظ الفرص االستثمارية الخاصة عالوة المخاطر البديلة استثمارات الشركات )أمريكا الشمالية وأوروبا والشرق األوسط وشمال أفريقيا*( االقتناء ما بعد االقتناء البيع * متضمنة تركيا صفحة 11 إيضاحات حول

12 المؤسسة 1 SIPCO Holdings Limited )3( الملكية 70 Strategic shareholders 39.3% beneficial ownership SIPCO Limited (approximately 131 eligible current and former employees) 11.9% beneficial ownership* Public shareholders 48.8% beneficial ownership** Ownership Holdings Limited C.P. Holdings Limited Investcorp Bank B.S.C. Investcorp Holdings Limited 100% Investcorp S.A. Holdings with voting and economic rights Holdings with voting rights but no economic rights * Includes 0.7% shares granted but not acquired and ungranted shares under the various Employee Share Ownership Plans. The Bank has approval from the Central Bank of Bahrain ("CBB") to hold up to 40% of its shares for various Employee Share Ownership Plans. On the balance sheet these shares are accounted for as the equivalent of treasury shares. ** Includes 0.03% beneficial ownership held in the form of unlisted Global Depositary Receipts. كما في 30 يونيو 2018 لدى )"OHL"( Ownership Holdings Limited شركة مؤسسة في جزر الكايمن سيطرة بنسبة 51.2% في األسهم العادية لبنك بصورة مباشرة ومن خالل )"CPHL"( C.P. Holdings Limited شركة مؤسسة في جزر الكايمن. CPHL مسيطر عليها من قبل OHL والتي بدورها تعد SIPCO من أكبر مساهميها. يمتلك المساهمون االستراتيجيون األسهم المتبقية ل CPHL وOHL. SIPCO هي شركة تابعة ل SHL والتي يمتلك من خاللها الموظفين حصص منفعة في األسهم العادية للبنك. ونتيجة للهيكل التنظيمي للبنك يتكون أعضاء مجلس إدارة SIPCO من بعض أعضاء مجلس إدارة البنك وكبار المدراء التنفيذين الذين هم أيضا أعضاء مجلس إدارة OHL والتي هي شركة مؤسسة في جزر الكايمن ولديهم القدرة على السيطرة على حق التصويت بنسبة 51.2% من األسهم العادية للبنك. SHL وSIPCO وOHL وCPHL هي شركات تأسست في جزر الكايمن. صفحة 12 إيضاحات حول

13 المؤسسة 1 )4( الشركات التابعة تتضمن على القوائم المالية للبنك وشركاته التابعة. يمتلك البنك حصة اقتصادية بنسبة 100% في )"IHL"( Investcorp Holdings Limited مؤسسة في جزر الكايمن من خالل األسهم الممتازة فئة )أ( وفئة )ب( الصادرة عن.IHL لهذه األسهم الممتازة الحق بنسبة 100% في جميع أرباح األسهم المعلنة من قبل IHL ونسبة 100% من صافي موجودات IHL في حالة التصفية خاضعة لدفع مبلغ بقيمة إسمية فيما يتعلق باألسهم العادية لIHL. تمتلك شركة SIPCO Limited OHL CPHL األسهم العادية لشركة IHL وذلك لتسهيل آلية حماية االستثمارات الموضحة في التقرير السنوي لسنة يرجى االطالع على هيكل الملكية وحوكمة الشركات واألنظمة. تحمل األسهم العادية واألسهم الممتازة فئة )أ( لIHL حق التصويت. إن IHL بدورها لديها حصة اقتصادية وحق التصويت بنسبة 100% في S.A. ( ISA ) Investcorp وهي شركة مالية قابضة مؤسسة في جزر الكايمن. إن ISA هي الشركة الرئيسية المالكة للموجودات ضمن المجموعة وبموجب الشروط الواردة في اتفاقيات الديون المتوسطة والطويلة األجل للمجموعة تحتفظ المجموعة على األقل بنسبة 95% من موجوداتها من خالل ISA أو شركات تابعة مملوكة من قبل ISA بصورة مباشرة أو غير مباشرة. صفحة 13 إيضاحات حول

14 المؤسسة 1 الشركات التابعة )4( وفيما يلي أدناه هيكل المجموعة مع شركاتها التابعة الرئيسية: Parent Investcorp Bank B.S.C. (Bahrain) Wholly owned significant subsidiaries Description of principal activities Bahrainbased parent company of the Group. Investcorp Holdings Limited (Cayman Islands) Holding company that provides force majeure investment protection to shareholders and lenders. Investcorp S.A. (Cayman Islands) Holding company that is the principal operating and asset owning arm of the Group. Investcorp Capital Limited (Cayman Islands) Company that issues the Group's longterm notes and other capital market financings. Investcorp Investment Holdings Limited (Cayman Islands) Investcorp Management Services Limited (Cayman Islands) Company through which the Group retains its equity investments across its product classes. Company that provides administrative services to nonunited States client investment holding companies for corporate and real estate investments Investcorp Single Manager Enterprises Limited (Cayman Islands) Company that provides corporate management and administrative services Investcorp Investment Advisers Limited (Cayman Islands) Investcorp Funding Limited (Cayman Islands) Investcorp Trading Limited (Cayman Islands) CIP AMP Limited (Cayman Islands) Investcorp International Limited (UK) Company that provides investment management and advisory services to investment funds including alternative investment solutions (AIS) and is an SEC registered investment advisor. Company that provides shortterm funding to investee and client investment holding companies. Company that executes the Group's money market, foreign exchange and derivative financial contracts, invests in hedge funds partners and manages the Group's excess liquidity. Company through which the Group coinvests in AIS products. The Group's principal operating subsidiary in the UK which employs the group's UKbased employees. Investcorp Securities Ltd. (UK) Company that provides M & A consulting services for deal execution in the UK and acts as a Small AIFM, regulated by the UK FCA and the SEC. Investcorp International Holdings Inc. (USA) The Group's holding company in the United States of America. Investcorp International Inc. (USA) N A Investcorp LLC (USA) Employs the group's United Statesbased employees. Company is a SEC registered broker dealer that provides marketing services in the United States for the AIS and real estate funds and investment banking services for M&A transactions. Investcorp Investment Advisers LLC (USA) Investcorp Credit Management US LLC (USA) Company that provides investment management and advisory services in the United States for investment funds, including AIS, and is an SEC registered investment advisor. Company that provides investment management and advisory services to various debt funds in the US and is an SEC registered investment adviser. Investcorp Credit Management EU Limited. (UK) Investcorp Asia Services Pte. Ltd. (Singapore) Investcorp Investments LLC (Qatar) Company that provides investment management and advisory services to various debt funds in the UK and is regulated by the UK FCA. Company that acts as principal agent of the Group in Asia for placements of alternative asset investment products. Company that acts as principal agent of the Group in Qatar for placements of the products offered by the Group. Investcorp Saudi Arabia Financial Investments Co (Saudi Arabia) Company that acts as principal agent of the Group in Saudi Arabia for placements of the products offered by the Group. صفحة 14 إيضاحات حول

15 2 موجودات مدارة يشترك عمالء المجموعة في المنتجات المعروضة ضمن أربع فئات من موجوداتها االستثمارية البديلة. فيما يلي مجموع الموجودات المدارة )"AUM"( لكل فئة من فئات المنتجات في نهاية السنة كاآلتي: 30 يونيو يونيو 2018 شركات زميلة شركات زميلة وشركاء وشركاء استثمار عمالء المجموع استثمار عمالء استثمارات الشركات المجموع صناديق مقفلة ملزمة صناديق استثمارية مقفلة 3, ,728 3, * 2,749 على أساس كل صفقة على حده اكتتابات على أساس كل صفقة على حدة استثمارات استراتيجية واستثمارات أخرى 4, ,672 4, ,847 مجموع استثمارات الشركات استثمارات إدارة اإلئتمان 10, ,186 11, ,772 صناديق استثمارية مقفلة صناديق استثمارية مفتوحة استثمارات دين مؤقتة 10, ,584 11, ,127 مجموع استثمارات إدارة اإلئتمان حلول استثمارية بديلة** 1, ,927 2, ,004 حلول إدارة متعددة 1, , ,371 شركاء صناديق التحوط محافظ الفرص االستثمارية الخاصة عالوة المخاطر البديلة اكتتابات محافظ الفرص االستثمارية الخاصة مجموع الحلول االستثمارية البديلة 200 3,534 3, ,259 3,495 استثمارات عقارية صناديق استثمارية مقفلة 1, ,716 1, ,789 على أساس كل صفقة على حدة اكتتابات على أساس كل صفقة على حدة استثمارات إستراتيجية واستثمارات أخرى مجموع االستثمارات العقارية 2, ,749 2, , أموال العمالء المحتفظ بها ائتمانيا 21, ,592 19,499 22, ,653 20,715 المجموع ملخص حسب المنتجات: صناديق مقفلة ملزمة صناديق استثمارية مقفلة 10, ,584 11, ,127 صناديق إدارة االئتمان 3, ,259 3, ,534 حلول استثمارية بديلة 5, ,444 5, ,538 على أساس كل صفقة على حدة اكتتابات واستثمارات دين مؤقتة أموال العمالء المحتفظ بها ائتمانيا استثمارات إستراتيجية واستثمارات أخرى 21, ,592 19,499 22, ,653 20,715 المجموع ملخص حسب فئات الموجودات: 4, ,672 4, ,847 استثمار الشركات 10, ,584 11, ,127 استثمارات إدارة االئتمان 3, ,259 3, ,534 حلول استثمارية بديلة 2, ,749 2, ,814 استثمارات عقارية أموال العمالء المحتفظ بها ائتمانيا استثمارات إستراتيجية واستثمارات أخرى 21, ,592 19,499 22, ,653 20,715 المجموع * متضمنة التزامات المجموعة بمبلغ وقدره 4 مليون دوالر أمريكي لصفقات استثمارات الشركات. ** تم إدراجها بإجمالي قيمة التعرضات المعنية. وكما تتضمن على مبلغ وقدره 2.4 مليار دوالر أمريكي )30 يونيو : مليار دوالر أمريكي( لشركاء صناديق التحوط )متضمنة على تعرضات من خالل محافظ إدارة متعددة( مدارة من قبل مدراء أطراف أخرى وموجودات خاضعة لتفويض استشاري غير تقديري حيث تستلم رسوم تحتسب على أساس موجودات مدارة. في الجدول أعاله تم إدراج جميع تعرضات الحلول االستثمارية البديلة ومبالغ االستثمارات المشتركة لميزانية الستثمارات الشركات واالستثمارات العقارية بالقيم العادلة الحالية بينما يتم إدراج الفئات األخرى بقيمة تكلفتها المدرجة. صفحة 15 إيضاحات حول

16 موجودات مدارة.2 دخل بعض من عمالء المجموعة في ترتيب إئتمان حيث يتم بموجبه تحويل أرصدتهم المحتفظ بها من قبل البنك إلى حسابات صندوق إئتمان منفرد مدارة من قبل أمين مشترك. ويتم استثمار صناديق االئتمان تلك في أصول ذات سيولة عالية لديها معدالت ائتمانية ال تقل عن معدالت أو يتم إيداعها لدى. تكتسب موجودات العمالء المحتفظ بها كائتمان عائد ناتج من االستثمار في تلك الموجودات مع تحقيق ضمانات مالية تعادل كحد أدنى العائد المعادل ألسعار السوق فيما بين البنوك. تدار جميع موجودات العمالء هذه بما في ذلك الشركات الزميلة واستثمارات الشراكة بصفة وكالة وليس لدى المجموعة حق في هذه الموجودات. يتحمل العمالء جميع المخاطر ويكسبون معظم العوائد على استثماراتهم وتكون خاضعة لترتيبات رسوم إدارية ورسوم أداء عادية. وفقا لذلك ال يتم تضمين هذه الموجودات في القائمة الموحدة للمركز المالي للمجموعة. 3. قطاعات األعمال أ. تقارير القطاعات تستند تقارير قطاعات األعمال على اثنين من قطاعات التقارير الرئيسية التي تصنف فيها المجموعة أنشطتها. 1( رسوم األعمال تقوم المجموعة بدور الوسيط من خالل اقتناء وإدارة وتحقيق االستثمارات في الموجودات االستثمارية للعمالء من بين المؤسسات وذوي الثروات الكبيرة. تعمل المجموعة من خالل مراكز في الخليج العربي والواليات المتحدة وأوروبا وسنغافورة. يتضمن العمالء الدوليين للمجموعة بصورة أساسية على العمالء من بين المؤسسات وذوي الثروات الكبيرة في دول الخليج العربي ومستثمرين مؤسسين في الواليات المتحدة وأوروبا وآسيا. ويتم تحقيق دخل الرسوم طوال الدورة الحياتية لالستثمارات من خالل تقديم خدمات الوساطة لعمالئها. 2( أعمال االستثمارات المشتركة تقوم المجموعة باالستثمارات المشتركة مع عمالئها في جميع منتجات الموجودات االستثمارية التي توفرها لعمالئها. ويتم تصنيف الدخل من تلك االستثمارات المشتركة في صفقات استثمارات الشركات والحلول االستثمارية البديلة وصفقات االستثمارات العقارية وصفقات استثمارات إدارة االئتمان كدخل موجودات. صفحة 16 إيضاحات حول

17 قطاعات األعمال.3 ب. فئات الموجودات والمنتجات تصنف المجموعة كذلك القطاعين الرئيسين لتقاريرها على أساس فئات الموجودات والمنتجات: فئات الموجودات المنتجات عروض على أساس كل صفقة على حده 1( استثمارات الشركات صناديق استثمارية مقفلة 2( استثمارات إدارة االئتمان صناديق استثمارية مفتوحة صناديق استثمارية مقفلة إدارة متعددة ذات حلول 3( حلول استثمارية بديلة شركاء صناديق التحوط عالوة المخاطر البديلة محافظ الفرص االستثمارية الخاصة عروض على أساس كل صفقة على حده 4( استثمارات عقارية صناديق استثمارية مقفلة تم توضيح فئات الموجودات باإلضافة إلى عروض منتجاتها المقدمة ذات الصلة بتفصيل أكثر فيما يلي: 1( استثمارات الشركات يوجد فريق استثمارات الشركات في لندن ونيويورك ومملكة البحرين. يقوم الفريق الموجود في لندن ونيويورك بترتيب استثمارات الشركات في شركات متوسطة الحجم والتي لديها سجل قوي وامكانية نمو كبيرة في كل من أمريكا الشمالية وأوروبا الغربية. يقوم فريق استثمارات الشركات الموجود في مملكة البحرين بالنظر بصورة أساسية في نمو االستثمارات الرأسمالية في منطقة الشرق األوسط وشمال أفريقيا على نطاق أوسع متضمنة تركيا. تودع هذه االستثمارات بصورة أساسية على أساس كل صفقة على حدة لدى قاعدة مستثمري المجموعة في دول الخليج العربي ويتم طرحها كذلك من خالل المشاركة في هياكل صناديق تقليدية لمستثمرين من المؤسسات. تحتفظ المجموعة بحصة صغيرة كاستثمار مشترك يدرج في القائمة الموحدة لمركزها المالي. يتم اإلحتفاظ بهذه االستثمارات لغاية إتمام عملية البيع. 2( استثمارات إدارة االئتمان يتخذ فريق استثمارات إدارة االئتمان لندن ونيويورك قاعدة ألنشطته. يقوم الفريق بصورة أساسية بإدارة أعمال الستثمارات إدارة االئتمان والذي يتضمن على االستثمارات المشتركة الخاصة بالمجموعة باإلضافة إلى موجودات العمالء المدارة. وتشتمل األنشطة التجارية لفريق استثمارات إدارة االئتمان على إطالق وإدارة صناديق التزامات القروض المضمونة في أمريكا الشمالية وأوروبا بحجم تقريبي لكل صندوق يبلغ 500 مليون دوالر أمريكي / 400 مليون يورو وتطوير وإدارة صناديق الديون الممتازة األخرى التي تستثمر في أمريكا الشمالية وأوروبا. تهدف األنشطة التجارية إلى تحقيق أداء ثابت للمستثمرين في مجال الديون من خالل إدارة محفظة استثمارية نشطة ومتنوعة. صفحة 17 إيضاحات حول

18 قطاعات األعمال.3 ب. فئات الموجودات والمنتجات حلول استثمارية بديلة )3 يقوم فريق الحلول االستثمارية البديلة الذي يزاول أعماله أساسا في نيويورك بإدارة صندوق للحلول االستثمارية البديلة والذي يتضمن على االستثمارات المشتركة الخاصة بالمجموعة باإلضافة إلى موجودات العمالء المدارة. وتشتمل األنشطة التجارية للحلول االستثمارية البديلة على حلول إدارة متعددة ومحافظ الفرص االستثمارية الخاصة وصناديق عالوة المخاطر البديلة ومنتجات شركاء صناديق التحوط. تهدف األنشطة التجارية إلى تحقيق عوائد مجزية على أساس معدل المخاطر على مدى فترة متوسطة األجل مع ارتباط منخفض بفئات الموجودات التقليدية والموجودات األخرى وذلك من خالل محفظة متنوعة من االستثمارات. 4( استثمارات عقارية يقوم فريق االستثمارات العقارية الذي يتخذ من نيويورك ولندن قاعدة ألنشطته بترتيب استثمارات في العقارات الموجودة في أمريكا الشمالية وأوروبا وذات تدفقات نقدية قوية و / وأ إمكانية تحقيق مكاسب رأسمالية مجزية على مدى فترة احتفاظ ما بين ثالثة إلى خمس سنوات. يتم تجميع العديد من االستثمارات العقارية في محافظ قطاعية متنوعة ويتم بعد ذلك طرحها منفردة للبيع إلى قاعدة مستثمري المجموعة في دول الخليج العربي مع احتفاظ المجموعة بحصة صغيرة كاستثمار مشترك يدرج في قائمتها الموحدة للمركز المالي. وعالوة على ذلك تقوم المجموعة أيضا بتقديم فرص استثمارية متوسطة األجل لقاعدة مستثمريها من خالل هيكلية الصناديق مع احتفاظ المجموعة بحصة صغيرة كاستثمار مشترك يدرج في قائمتها الموحدة للمركز المالي. يتم االحتفاظ بهذه االستثمارات لغاية إتمام عملية البيع. ج. تحقيق اإليراد 1( دخل الرسوم هناك عدة عناصر من الرسوم التي يتم اكتسابها من خالل تقديم خدمات الوساطة إلى العمالء والشركات المستثمر فيها. رسوم الموجودات المدارة تتكون رسوم الموجودات المدارة من رسوم إدارية وإدارة واستشارية متكررة مكتسبة من استثمارات الشركات واالستثمارات العقارية من االستثمارية القابضة والشركات المستثمر فيها والصناديق االستثمارية المقفلة و عمالء الشركات رسوم إدارة وأداء ورسوم أخرى مكتسبة من الحلول االستثمارية البديلة واستثمارات إدارة ائتمان الموجودات المدارة. صفحة 18 إيضاحات حول

19 قطاعات األعمال.3 ج. تحقيق اإليراد رسوم الصفقات تشمل رسوم الصفقات رسوم األنشطة ورسوم األداء من استثمارات الشركات واالستثمارات العقارية. تشمل رسوم األنشطة الرسوم المكتسبة من قبل المجموعة من الشركات المستثمر فيها فيما يتعلق باالقتناءات الجديدة في استثمارات الشركات أو االستثمارات العقارية. ويتضمن ذلك جزءا من رسوم طرح االستثمار المكتسبة من قبل المجموعة من العمالء عند طرح معامالت االستثمارات الجديدة معهم )عادة تكون نسبة مئوية من إجمالي اكتتاب العميل( ورسوم ثانوية يتم اكتسابها من الشركات المستثمر فيها مقابل تقديم خدمات استشارية. يتم احتساب رسوم األداء من صفقات استثمارات الشركات االستثمارات عند تجاوز نسبة حاجز أداء / معدل معين. واالستثمارات العقارية كجزء من المكسب المحقق من قبل العمالء من 2( دخل الموجودات يتضمن دخل الموجودات على المكاسب والخسائر المحققة وغير المحققة من االستثمارات المشتركة في استثمارات الشركات واالستثمارات العقارية والحلول االستثمارية البديلة والتي يتم قياسها بالقيمة العادلة من خالل األرباح أو الخسائر والفائدة النقدية أو العينية محسوم منها االضمحالل من مختلف استثمارات الدين في استثمارات الشركات واالستثمارات العقارية واستثمارات إدارة االئتمان وتوزيعات دخل اإليجار من االستثمارات العقارية المشتركة. يتم معاملة جميع اإليرادات األخرى المألوفة للمجموعة )مثل الدخل الناتج عن استخدام السيولة الزائدة للمجموعة والفوائد المكتسبة من السلف األخرى( كدخل الخزانة ودخل الموجودات األخرى. د. تصنيف الموجودات إن الموجودات المنسوبة مباشرة إلى قطاع أعمال االستثمارات المشتركة هي بصورة أساسية على هيئة استثمارات مشتركة من قبل المجموعة في كل فئة من فئات الموجودات وأية بنود مرتبطة برأس المال العامل. يتم تسجيل جميع الموجودات األخرى بما في ذلك النقد والذمم المدينة المتعلقة بالبيع أو اإلسترداد من االستثمارات المشتركة ضمن رسوم قطاع األعمال. ه. تخصيص حقوق الملكية المطلوبات ومصروفات الفوائد يتم تحديد إجمالي حقوق الملكية المخصصة لرسوم قطاع األعمال بمقدار رأس المال االقتصادي الالزم لدعم أنشطة االكتتاب المستمرة ومتطلبات رأس المال العامل المرتبطة بها. ويتم تخصيص المبلغ المتبقي إلجمالي حقوق الملكية في قطاع أعمال االستثمارات المشتركة. ويتم تخصيص احتياطيات إعادة التقييم والعناصر األخرى لحقوق الملكية في قطاع األعمال ذات الصلة بالموجودات أو المطلوب الذي يتعلق به. بعد تحديد الموجودات المنسوبة مباشرة إلى كل قطاع من قطاعات األعمال ومتطلبات رأس المال االقتصادي تقوم المجموعة بتخصيص المطلوبات )تمويل الدين( لكل قطاع من قطاعات األعمال بناء على بيان اإلستحقاقات المتعلقة بموجودات قطاع األعمال. يتم تخصيص الديون الطويلة األجل بما في ذلك القروض المضمونة باالستثمارات المشتركة في استثمارات إدارة االئتمان في قطاع أعمال االستثمارات المشتركة إلى الحد الذي من الممكن فيه تخصيص المبلغ المتبقي في رسوم قطاع األعمال. ويتم تخصيص الحسابات تحت الطلب والحسابات ألجل وحسابات المؤسسات المالية من الديون المتوسطة األجل ورأس المال العامل اآلخر المرتبطة بها والقيمة العادلة للمشتقات المالية في رسوم قطاع األعمال. إن تخصيص المطلوبات المحددة أعاله بدوره يقوم بتحديد تخصيص مصروفات الفوائد لكل قطاع من قطاعات األعمال. صفحة 19 إيضاحات حول

20 قطاعات األعمال.3 و. تخصيص المصروفات التشغيلية يتم تخصيص جزء من المصروفات التشغيلية لقطاع أعمال االستثمارات المشتركة باستخدام رسوم معدل ثابت يحسب على إجمالي ميزانية االستثمارات المشتركة باستثناء االكتتاب في بداية ومنتصف السنة. توجد هناك إمكانية تكبد مصروفات إضافية لقطاع أعمال االستثمارات المشتركة على هيئة مدفوعات حوافز إذا تجاوز صافي دخل الموجودات الالحق من قطاع أعمال االستثمارات المشتركة نسبة حاجز معين. يتم تخصيص جميع المصروفات التشغيلية المتبقية في رسوم قطاع األعمال. صفحة 20 إيضاحات حول

21 .3 ز. قطاعات األعمال قائمة األرباح أو الخسائر وقائمة المركز المالي حسب تقارير قطاعات األعمال القائمة الموحدة لألرباح أو الخسائر حسب تقارير قطاعات األعمال هي كاآلتي: صفحة 21 إيضاحات حول رسوم قطاع األعمال رسوم الموجودات المدارة استثمارات الشركات استثمارات إدارة االئتمان حلول استثمارية بديلة استثمارات عقارية مجموع رسوم الموجودات المدارة رسوم الصفقات استثمارات الشركات 2 استثمارات إدارة االئتمان 1 2 حلول استثمارية بديلة استثمارات عقارية مجموع رسوم الصفقات دخل الخزانة ودخل الموجودات األخرى إجمالي الدخل المنسوب إلى رسوم قطاع األعمال ) أ( ) 4( ) 4( مخصصات االضمحالل ) 35( ) 16( مصروفات الفوائد )ب( ) 213( ) 233( مصروفات تشغيلية منسوبة إلى رسوم قطاع األعمال )ج( * ربح رسوم قطاع األعمال )د( قطاع أعمال االستثمارات المشتركة دخل الموجودات استثمارات الشركات استثمارات إدارة االئتمان حلول استثمارية بديلة استثمارات عقارية دخل الموجودات إجمالي الدخل المنسوب إلى قطاع أعمال االستثمارات المشتركة )ه( ) 22( ) 40( مصروفات الفوائد )و( ) 28( ) 36( مصروفات تشغيلية منسوبة إلى قطاع أعمال االستثمارات المشتركة )ز( * ربح قطاع أعمال االستثمارات المشتركة )ح( الربح للسنة )د( + )ح( إجمالي الدخل التشغيلي )أ( + )ه( ) 241( ) 269( إجمالي المصرفات التشغيلية )ج( + )ز( * ) 57( ) 56( مصروفات الفوائد )ب( + )و( * متضمنة على مصروف ضريبة الدخل

22 قطاعات األعمال.3 ز. قائمة األرباح أو الخسائر وقائمة المركز المالي حسب تقارير قطاعات األعمال تمثل اإليرادات المذكورة أعاله اإليرادات المتحققة من العمالء الخارجيين. ولم تكن هناك أية السنة )2017: ال شيء(. إيرادات فيما بين القطاعات خالل يتعلق مبلغ وقدره مليون دوالر أمريكي )2017: مليون دوالر أمريكي( لرسوم الصفقات برسوم األنشطة ويمثل مبلغ وقدره 19.8 مليون دوالر أمريكي )2017: 19.7 مليون دوالر أمريكي( رسوم األداء. يتضمن دخل الخزانة ودخل الموجودات األخرى على مبلغ وقدره 11.6 مليون دوالر أمريكي )2017: 9.3 مليون دوالر أمريكي( من دخل الفوائد. ويتضمن دخل الموجودات من استثمارات الشركات واالستثمارات العقارية واستثمارات إدارة االئتمان على مبلغ وقدره 30.0 مليون دوالر أمريكي )2017: 12.1 مليون دوالر أمريكي( من دخل الفوائد. لم يحقق أي من عمالء المجموعة إيرادات بنسبة 10% أو أكثر من مجموع إيرادات المجموعة الموضحة أعاله. يتم إجراء جميع األنشطة الرئيسية للمجموعة على أساس عالمي متكامل. كما أن عمالء المجموعة وشركائها التجاريين يتعاملون في األسواق الدولية ولهذا فإنه ال يمكن اعتبار محل إقامتهم أو الموقع الجغرافي للمعاملة مرتبطا بالضرورة بالبلد الذي توجد فيه الموجودات أو المطلوبات المتعلقة بتلك المعاملة. وبالتالي فإن أي تقسيم جغرافي لإليرادات قد يكون مظلال. وبناء عليه فإنه لم يتم عرض التقسيم الجغرافي لإليرادات والتدفقات النقدية حسب اإلقليم. هذا وتبين اإليضاحات رقم 9 و 10 و 11 و 13 و 28 )4( التقسيم الجغرافي للموجودات والبنود غير المدرجة في الميزانية. تم عرض التدفقات النقدية الناتجة من قطاعات األعمال حيث أنها نتجت ضمن األعمال االعتيادية. وفئات الموجودات ضمن األنشطة التشغيلية في قائمة التدفقات النقدية صفحة 22 إيضاحات حول

23 قطاعات األعمال.3 ز. قائمة األرباح أو الخسائر وقائمة المركز المالي حسب تقارير قطاعات األعمال القائمة الموحدة للمركز المالي حسب تقارير قطاعات األعمال هي كاآلتي: أعمال االستثمارات المشتركة رسوم األعمال المجموع 30 يونيو 2018 الموجودات نقد وأموال قصيرة األجل إيداعات لدى مؤسسات مالية وأصول سائلة أخرى القيمة العادلة الموجبة للمشتقات ذمم مدينة ومبالغ مدفوعة مقدما سلف استثمارات مكتتب بها واستثمارات دين مؤقتة استثمارات مشتركة استثمارات الشركات استثمارات إدارة االئتمان حلول استثمارية بديلة استثمارات عقارية ممتلكات ومعدات وموجودات أخرى موجودات غير ملموسة 2,493 1,239 1,254 مجموع الموجودات المطلوبات وحقوق الملكية المطلوبات حسابات تحت الطلب حسابات ألجل وحسابات المؤسسات المالية ذمم دائنة ومصروفات مستحقة القيمة العادلة السالبة للمشتقات دين متوسط األجل دين طويل األجل رسوم مؤجلة 1, مجموع المطلوبات 1, مجموع حقوق الملكية 2,493 1,239 1,254 مجموع المطلوبات وحقوق الملكية صفحة 23 إيضاحات حول

24 قطاعات األعمال.3 ز. قائمة األرباح أو الخسائر وقائمة المركز المالي حسب تقارير قطاعات األعمال أعمال االستثمارات المشتركة رسوم األعمال المجموع 30 يونيو 2017 الموجودات نقد وأموال قصيرة األجل إيداعات لدى مؤسسات مالية وأصول سائلة أخرى القيمة العادلة الموجبة للمشتقات ذمم مدينة ومبالغ مدفوعة مقدما سلف استثمارات مكتتب بها استثمارات مشتركة استثمارات الشركات استثمارات إدارة االئتمان حلول استثمارية بديلة استثمارات عقارية ممتلكات ومعدات وموجودات أخرى موجودات غير ملموسة 2,656 1,514 1,142 مجموع الموجودات المطلوبات وحقوق الملكية المطلوبات حسابات تحت الطلب حسابات ألجل وحسابات المؤسسات المالية ذمم دائنة ومصروفات مستحقة القيمة العادلة السالبة للمشتقات دين متوسط األجل دين طويل األجل رسوم مؤجلة 1,511 1, مجموع المطلوبات مجموع حقوق الملكية 1, مجموع المطلوبات وحقوق الملكية 2,656 1,514 1,142 صفحة 24 إيضاحات حول

25 4. فئات الموجودات والمطلوبات المالية )1( فئات الموجودات والمطلوبات المالية يوضح الجدول أدناه فئات الموجودات والمطلوبات المالية للمجموعة كما في نهاية السنة: 30 يونيو 2018 الموجودات المالية صفحة 25 إيضاحات حول استثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل األرباح أو الخسائر بنود مدرجة بالتكلفة المطفأة استثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل الشامل اآلخر مشتقات مالية المجموع نقد وأموال قصيرة األجل إيداعات لدى مؤسسات مالية وأصول سائلة أخرى القيمة العادلة الموجبة للمشتقات ذمم مدينة سلف استثمارات مكتتب بها واستثمارات دين مؤقتة استثمارات مشتركة استثمارات الشركات استثمارات إدارة االئتمان حلول استثمارية بديلة استثمارات عقارية 2 2 دين حقوق الملكية 2, ,183 مجموع الموجودات المالية الموجودات غير المالية 39 مبالغ مدفوعة مقدما 36 ممتلكات ومعدات وموجودات أخرى 55 موجودات غير ملموسة 2,493 مجموع الموجودات المطلوبات المالية حسابات تحت الطلب حسابات ألجل وحسابات المؤسسات المالية ذمم دائنة ومصروفات مستحقة القيمة العادلة السالبة للمشتقات دين متوسط األجل* دين طويل األجل* 1, ,259 مجموع المطلوبات المالية المطلوبات غير المالية 72 رسوم مؤجلة 1,370 مجموع المطلوبات * تم تعديلها لتحوطات القيمة العادلة ذات الصلة. 30 يونيو 2017 الموجودات المالية استثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل األرباح أو الخسائر بنود مدرجة بالتكلفة المطفأة استثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل الشامل اآلخر مشتقات مالية المجموع نقد وأموال قصيرة األجل إيداعات لدى مؤسسات مالية وأصول سائلة أخرى القيمة العادلة الموجبة للمشتقات ذمم مدينة سلف استثمارات مكتتب بها واستثمارات دين مؤقتة استثمارات مشتركة استثمارات الشركات استثمارات إدارة االئتمان حلول استثمارية بديلة استثمارات عقارية 4 4 دين حقوق الملكية 2, ,159 1,231 مجموع الموجودات المالية الموجودات غير المالية 50 مبالغ مدفوعة مقدما 38 ممتلكات ومعدات وموجودات أخرى 58 موجودات غير ملموسة 2,656 مجموع الموجودات المطلوبات المالية حسابات تحت الطلب حسابات ألجل وحسابات المؤسسات المالية ذمم دائنة ومصروفات مستحقة القيمة العادلة السالبة للمشتقات دين متوسط األجل* دين طويل األجل* 1, ,380 مجموع المطلوبات المالية المطلوبات غير المالية 87 رسوم مؤجلة 1,511 مجموع المطلوبات * تم تعديلها لتحوطات القيمة العادلة ذات الصلة.

26 مصروفات تشغيلية تعويضات ومزايا الموظفين مصروفات الموظفين األخرى ومصروفات التعويضات رسوم مهنية سفر وتطوير األعمال إدارة وبحوث 7 7 تكنولوجيا واتصاالت ممتلكات 5 5 استهالك المجموع ضريبة الدخل تبلغ المصروفات الضريبية الحالية والمصروفات الضريبية المؤجلة للمجموعة 3.2 مليون دوالر أمريكي )2017: 7.9 مليون دوالر أمريكي( ومبلغ وقدره 10.0 مليون دوالر أمريكي )2017: ضريبة دخل مؤجلة بمبلغ وقدره 1.1 مليون دوالر أمريكي( على التوالي. وتبلغ المطلوبات الضريبة الحالية 4.1 مليون دوالر أمريكي )30 يونيو : مليون دوالر أمريكي( كما هو موضح في إيضاح 18. وتبلغ الموجودات الضريبية 12.5 مليون دوالر أمريكي) 30 يونيو : مليون دوالر أمريكي( كما هو موضح في إيضاح 7. وتبلغ الموجودات الضريبية المؤجلة التي تتعلق بزيادة االستهالك على المخصصات الرأسمالية 3.1 مليون دوالر أمريكي )30 يونيو : مليون دوالر أمريكي( وتبلغ الخسائر المتاحة للمقاصة مقابل الدخل الخاضع للضريبة في المستقبل 0.4 مليون دوالر أمريكي )30 يونيو : مليون دوالر أمريكي(. ويبلغ التعويض المؤجل 9.0 مليون دوالر أمريكي )30 يونيو : مليون دوالر أمريكي(. تتضمن المصروفات الضريبية للمجموعة على جميع الضرائب المباشرة المستحقة على األرباح الخاضعة للضريبة للوحدات في بلدان تأسيسها المعنية وفقا للقوانين الضريبية السائدة في تلك السلطات القضائية. وبالتالي فإنه ليس من العملي عرض تسوية بين األرباح المحاسبية واألرباح الخاضعة للضريبة. وفيما يلي المعدالت الضريبية الفعلية للضريبة: للشركات التابعة الجوهرية للمجموعة العاملة في السلطات الخاضعة التالية القضائية % 20 % 20 المملكة المتحدة % 24 % 20 المملكة العربية السعودية % 10 % 10 قطر باإلضافة لما هو مذكور أعاله تتكبد المجموعة أيضا رسوم ضريبية على العمليات األمريكية. خالل السنة الحالية تغير معدل ضريبة الشركات الفيدرالية المعمول به في الواليات المتحدة إلى 21% اعتبارا من 1 يناير 2018 وقد نتج عنه معدل الضريبة المختلط بنسبة 27.5% للسنة المالية الحالية )2017: 34%( مما أدى إلى معدل ضريبة فعلي بنسبة 30 على أسس ثابتة. ومع ذلك نتيجة للتغير في األنظمة الضريبية تعين على المجموعة احتساب رسوم ضمنية جوهرية لمرة واحدة تتعلق بالموجودات الضريبية المؤجلة مما نتج عنه معدل ضريبة فعلي بنسبة 89% بالنسبة لعمليات المجموعة في الواليات المتحدة. صفحة 26 إيضاحات حول

27 7. ذمم مدينة ومبالغ مدفوعة مقدما 30 يونيو يونيو اكتتابات مستحقة القبض مبالغ مستحقة القبض من الشركات المستثمر فيها والشركات القابضة متحصالت بيع استثمارات مستحقة القبض 5 8 مبالغ مستحقة القبض متعلقة بالحلول االستثمارية البديلة 6 6 فوائد مستحقة القبض مصروفات مدفوعة مقدما موجودات ضريبة مؤجلة )انظر إيضاح 6( 2 7 ذمم مدينة أخرى (10) (12) مخصصات االضمحالل )انظر إيضاح 14( المجموع تنشأ الذمم المدينة بشكل كبير من اكتتابات العمالء في المنتجات االستثمارية للمجموعة والرسوم المحققة فيما يتعلق بإدارة استثمارات المجموعة واألداء االستثماري وخدمات المعامالت األخرى والفوائد المستحقة على السلف والمتحصالت المستحقة من بيع االستثمارات. تمثل االكتتابات المستحقة القبض المبالغ المستحقة من العمالء لمشاركتهم في المنتجات االستثمارية للمجموعة على أساس كل صفقة على حدة. تنشأ هذه االستحقاقات ضمن األعمال االعتيادية ألنشطة طرح االستثمارات الخاصة بالمجموعة ويتم تسجيلها عندما يوقع العميل على اتفاقية ملزمة تؤكد مشاركته في عرض االستثمار. يتم تحصيل هذه االستحقاقات عادة على المدى القصير ويتم ضمان هذه االستحقاقات في الفترة المرحلية قبل إستالم النقد بالموجودات األخرى للعمالء لدى. تتضمن المبالغ المستحقة القبض من الشركات المستثمر فيها والشركات القابضة والصناديق على رسوم وذمم مدينة أخرى والتي هي مستحقة من الشركات المستثمر فيها ورسوم األداء المستحقة القبض من الشركات القابضة المستحقة من موجودات العمالء المدارة. تتضمن المتحصالت المستحقة من بيع االستثمارات على متحصالت مستحقة من عمليات تعاقدية لبيع االستثمارات في استثمارات الشركات واالستثمارات العقارية. وكما تتضمن على متحصالت االسترداد المستحقة من مدراء صناديق التحوط المعنيين المتعلقة باالستثمارات المشتركة للمجموعة في الحلول االستثمارية البديلة. تمثل المبالغ المستحقة القبض المتعلقة بالحلول االستثمارية البديلة المبالغ المستحقة من العمالء مقابل خدمات إدارية وخدمات إدارة ورسوم األداء. أما الفوائد المستحقة القبض فهي تمثل مبالغ الفوائد المستحقة على إيداعات لدى مؤسسات مالية. صفحة 27 إيضاحات حول

28 8. سلف 30 يونيو يونيو سلف للشركات االستثمارية القابضة سلف لبرامج الموظفين االستثمارية سلف لصناديق استثمارات الشركات المقفلة 1 1 سلف أخرى (13) (15) مخصصات االضمحالل )انظر إيضاح 14( المجموع تنشأ السلف المقدمة للشركات االستثمارية القابضة بشكل كبير نتيجة لتقديم المجموعة سلف رأس المال العامل لشركات أسست لمشاركة العمالء في المنتجات االستثمارية للمجموعة. تحمل هذه السلف فائدة بأسعار السوق. تمثل السلف المقدمة لبرامج الموظفين االستثمارية المبالغ المقدمة من قبل المجموعة نيابة عن الموظفين فيما يتعلق باستثمارهم المشترك في المنتجات االستثمارية للمجموعة. تحمل هذه السلف فائدة بمعايير معدالت الفائدة فيما بين البنوك مضافا إليها هامش ويتم ضمانها باالستثمارات المعنية مما ينتج عنها مخاطر منخفضة على المجموعة. تمثل السلف لصناديق استثمارات الشركات المقفلة المبالغ المستثمرة نيابة عن عمالء المجموعة لعمليات االقتناءات والمصروفات التي تم عملها من قبل الصناديق وذلك في الفترة المرحلية قبل إستالم رأس المال المستدعى ذات الصلة من العمالء. تحمل هذه السلف فائدة بأسعار السوق. وفي رأي اإلدارة تمثل السلف مخاطر منخفضة على المجموعة. صفحة 28 إيضاحات حول

29 استثمارات مكتتب بها واستثمارات دي ن مؤقتة.9 أوروبا في الوقت الذي كانت فيه المجموعة تستحوذ على االستثمارات فإنها كانت تخصص جزءا جوهريا لكل استثمار من االستثمارات للطرح لدى المستثمرين ويصنف ذلك االستثمار كاستثمارات مكتتب بها واستثمارات دين مؤقتة. تودع هذه االستثمارات لدى المستثمرين خالل فترة االكتتاب التي عادة ما تكون 6 أشهر. تصنف أرصدة االستثمارات الحالية المكتتب بها للمجموعة في استثمارات الشركات والحلول االستثمارية البديلة واالستثمارات العقارية كمدرجة بالقيمة العادلة من خالل األرباح أو الخسائر باستثناء بعض تعرضات استثمارات الشركات المصنفة كمدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل الشامل اآلخر واستثمارات دين مؤقتة وتصنف استثمارات إدارة االئتمان كمدرجة بالتكلفة المطفأة وتشتمل على ما يلي: 30 يونيو يونيو 2018 بماليين الدوالرات األمريكية االستثمارات المكتتب بها استثمارات الشركات: أمريكا الشمالية الشرق األوسط وشمال أفريقيا أمريكا المجموع الشمالية أوروبا الشرق األوسط وشمال أفريقيا المجموع منتجات صناعية رعاية صحية خدمات صناعية / خدمات أعمال منتجات استهالكية التكنولوجيا مجموع استثمارات الشركات الحلول االستثمارية البديلة: محافظ الفرص االستثمارية الخاصة مجموع الحلول االستثمارية البديلة استثمارات عقارية: األساس / األساس اإلضافي مجموع االستثمارات العقارية استثمارات الدين المؤقتة استثمارات إدارة االئتمان استثمارات التزامات القروض المضمونة مجموع استثمارات إدارة االئتمان المجموع صفحة 29 إيضاحات حول

30 ب) أ) أ) استثمارات مشتركة في الشركات يونيو يونيو ([ استثمارات مشتركة في استثمارات الشركات ]انظر إيضاح ([ استثمارات إستراتيجية واستثمارات أخرى ]انظر إيضاح المجموع 10 )أ( استثمارات مشتركة في استثمارات الشركات يتم تصنيف االستثمارات المشتركة في استثمارات الشركات للمجموعة أساسا كاستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل األرباح أو الخسائر. إال أنه تم إدراج بعض استثمارات الدين البالغ قيمتها 20.4 مليون دوالر أمريكي بالتكلفة المطفأة في السنة السابقة والتي تم تسويتها بالكامل خالل السنة. يتم تحديد القيمة العادلة لالستثمارات المشتركة غير المسعرة حيثما أمكن ذلك باستخدام عمليات التقييم المتضمنة في عمليات تمويل جوهرية الستثمار معين في عملية تشمل مزودي رأس المال من أطرف ثالثة يعملون دون شروط تفضيلية. ومثال على حدث جوهري هو عندما تكون عملية البيع وشيكة وتم استالم عروض موثوقة من أطراف ثالثة أو تم استالم تقييمات من البنوك المشاركة في عملية البيع. ففي هذه الحاالت يتم تحديد القيمة العادلة من خالل الرجوع إلى مجموعة العروض المقدمة التي تم استالمها وذلك بناء على تقييم اإلدارة الحتماالت تحقيق القيمة ضمن هذه المجموعة. ومثال آخر حديث على العمليات الجوهرية هو عندما تحدث عملية تمويل دون شروط تفضيلية والتي تكون: ) جوهرية بطبيعتها )ب( تتضمن أطراف ثالثة و)ج( ذات قيمة ضمنية للشركة. وفي حالة عدم توفر مقياس مستقل لتحديد القيمة العادلة المحددة الستثمار معين ألحدث طرف ثالث فإنه يتم تحديد القيمة العادلة من خالل اتباع تقنيات التقييم باستخدام طريقة المضاعفات approach( )Multiplesbased والمطبقة على أحدث وأنسب مقياس أداء تشغيلي ذو صلة بالشركة األساسية عادة ما تكون اإليرادات قبل الفوائد والضرائب واالستهالك واإلطفاء وفي بعض األحيان المبيعات. ويتم اختيار المضاعف المناسب الذي سيتم استخدامه من مجموعة من الشركات المدرجة العامة القابلة للمقارنة وتتضمن على معامالت الدمج واالمتالك التي تمت مؤخرا على شركات قابلة للمقارنة ومضاعفات متضمنة على تحليل التدفقات النقدية المخصومة. تمارس اإلدارة تقديرها على نحو مطابق في اختيار أنسب المضاعفات من ضمن اإلطار المذكور أعاله. فيما يلي القيم المدرجة لالستثمارات المشتركة في استثمارات الشركات للمجموعة كما في 30 يونيو 2018 و 30 يونيو 2017: بماليين الدوالرات األمريكية أمريكا الشمالية صفحة 30 إيضاحات حول 30 يونيو يونيو 2018 الشرق الشرق األوسط األوسط وشمال أمريكا وشمال أفريقيا * أوروبا الشمالية المجموع أفريقيا * أوروبا المجموع منتجات استهالكية خدمات استهالكية رعاية صحية خدمات صناعية خدمات صناعية / خدمات أعمال اتصاالت التكنولوجيا بيانات هائلة انترنت / التنقل أمن المجموع * متضمنة تركيا

31 استثمارات مشتركة في الشركات.10 )ب( استثمارات استراتيجية واستثمارات أخرى 10 تمثل االستثمارات االستراتيجية واالستثمارات األخرى األنواع التالية من استثمارات المجموعة: 1. استثمارات تم عملها ألسباب استراتيجية و 2. أدوات تم الحصول عليها من بيع تخارج استثمارات. يتم االحتفاظ باالستثمارات االستراتيجية في أدوات أسهم حقوق الملكية كاستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل الشامل اآلخر. بالنسبة لالستثمارات المدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل الشامل اآلخر تم خالل السنة إثبات دخل أرباح أسهم بمبلغ وقدره 0.3 مليون دوالر أمريكي )2017: 0.4 مليون دوالر أمريكي( في القائمة الموحدة لألرباح أو الخسائر وتم إثبات خسائر بمبلغ وقدره 5.1 مليون دوالر أمريكي )2017: 1.0 مليون دوالر أمريكي( في الدخل الشامل اآلخر. تم إعادة تدوير خسارة بمبلغ وقدره 2.5 مليون دوالر أمريكي )2017: ال شيء( إلى األرباح المبقاة عند االستبعاد. إن تقنيات التقييم لقياس القيمة العادلة لالستثمارات االستراتيجية واالستثمارات األخرى هي نفس التقنيات المشتركة في استثمارات الشركات. المستخدمة لالستثمارات صفحة 31 إيضاحات حول

32 استثمارات 11. إدارة االئتمان 30 يونيو يونيو التزامات القروض المضمونة لالستثمارات األوروبية التزامات القروض المضمونة لالستثمارات األمريكية المجموع االستثمارات المشتركة للمجموعة في استثمارات إدارة االئتمان تمثل االستثمارات المشتركة في التزامات القروض المضمونة التي يديرها فريق إدارة االئتمان ويتم تصنيفها كأدوات دين مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل الشامل اآلخر بإستثناء بعض المراكز األوروبية التي يتم إدراجها بالتكلفة المطفأة. خالل السنه الحالية كان هناك تغير في نموذج األعمال ناتج بشكل أساسي من التغيرات التنظيمية في الواليات المتحدة األمريكية ألعمال إدارة االئتمان التي تقوم بها المجموعة مما أدى إلى إعادة تصنيف االستثمارات المشتركة للمجموعة في بعض التزامات القروض المضمونة كاستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل الشامل اآلخر من استثمارات مدرجة بالتكلفة المطفأة. تم إثبات الفرق بين القيمة العادلة والقيمة المدرجة في تاريخ إعادة التصنيف مباشرة في حقوق الملكية. وبالمثل فإنه سيتم إثبات أي تغيرات الحقة في القيمة العادلة لتلك االستثمارات مباشرة في حقوق الملكية وسيتم إثبات أي اضمحالل في القيمة المدرجة في القائمة الموحدة لألرباح أو الخسائر. فيما يتعلق باالستثمارات المدرجة بالتكلفة المطفأة يتم إثبات دخل الفوائد على أدوات الدين تلك باستخدام معدل الفائدة الفعلي. معدل الفائدة الفعلي هو المعدل الذي يخصم بدقة المبالغ النقدية التقديرية المستلمة أو المبالغ المستلمة خالل العمر المتوقع ألداة الدين أو حيثما يكون مناسبا مدة أقصر إلى صافي القيمة المدرجة ألداة الدين بتاريخ إعداد التقارير المالية. يتم تعديل التكلفة المطفأة ألداة دين التزامات القروض المضمونة إذا كان هناك تعديل في تقديرات التدفقات النقدية المتوقعة من االستثمارات األساسية اللتزامات القروض المضمونة. يتم احتساب التكلفة المطفأة على أساس أحدث معدل فائدة فعلي معاد تقديره. يتم تضمين االستحقاقات بناء على معدل الفائدة الفعلي وأية خسائر ناتجة من اضمحالل تلك االستثمارات في دخل الموجودات في قائمة األرباح أو الخسائر. يتم تحديد القيمة العادلة لالستثمارات المشتركة اللتزامات القروض المضمونة المصنفة كمدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل الشامل اآلخر كاستثمارات مشتركة ع ىل أساس مدخالت من أطراف أخرى مستقله بما في ذلك أسعار عروض السماسرة وبيانات "ماركت". تم استخدام االستثمارات المشتركة في التزامات القروض المضمونة للمجموعة البالغة 42 مليون دوالر أمريكي )30 يونيو 2017: ال شيء( لتأمين المبلغ المسحوب بموجب اتفاقيات إعادة الشراء. في 30 يونيو 2018 بلغ الرصيد المستحق من التمويل 42 مليون دوالر أمريكي )30 يونيو 2017: ال شيء( بموجب اتفاقيات إعادة الشراء )أنظر إيضاح 20(. صفحة 32 إيضاحات حول

33 استثمارات في مشتركة حلول استثمارية بديلة.12 تشتمل االستثمارات المشتركة الخسائر على ما يلي: في للمجموعة الحلول االستثمارية البدلية أساسا المصنفة كمدرجة بالقيمة العادلة األرباح أو من خالل 30 يونيو يونيو حلول إدارة متعددة شركاء صناديق التحوط عالوة المخاطر البديلة محافظ الفرص االستثمارية الخاصة المجموع يتم تحديد صافي قيمة الموجودات الستثمارات المجموعة في الحلول االستثمارية البدلية على أساس القيمة العادلة لالستثمارات المعنية لكل صندوق كما أفاد به مدراء الصندوق. يتم وضع ضوابط هامة حول عملية تحديد صافي قيم الموجودات لمختلف االستثمارات متضمنة على تعيين إداريين مستقلين من أطراف أخرى للصناديق واستخدام حسابات منفصلة لزيادة الشفافية والتحقق المستقل ألسعار األوراق المالية المعنية من خالل وحدة المخاطر التشغيلية للمجموعة. يتم مراقبة تقييمات االستثمارات المشتركة للمجموعة في الحلول االستثمارية البديلة التي تم تصنيفها ضمن المستوى 3 للتسلسل الهرمي للقيمة العادلة عن كثب من قبل المجموعة )راجع اإليضاح رقم 29(. تقوم اإلدارة بإجراء مناقشات منتظمة مع مدراء االستثمار وتستخدم األسعار التي تعكس القيمة العادلة لالستثمارات. مما سبق يتم تصنيف االستثمارات المشتركة البالغة 9.0 مليون دوالر أمريكي )30 يونيو : مليون دوالر أمريكي( كاستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل الشامل اآلخر. بالنسبة لالستثمارات المدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل الشامل اآلخر تم خالل السنة إثبات مكاسب بمبلغ وقدره 1.0 مليون دوالر أمريكي )30 يونيو 2017: خسائر بمبلغ وقدره 4.3 مليون دوالر أمريكي( في الدخل الشامل اآلخر. تشتمل تلك االستثمارات على األموال التي ال تتوفر بشكل فوري لالسترداد نتيجة لطبيعة سيولة األدوات المحتفظ بها من قبل مدراء الصناديق المعنيين التي تم تصنيفها ضمن المستوى 3 للتسلسل الهرمي للقيمة العادلة لالستثمارات. مما سبق تخضع االستثمارات المشتركة البالغة 18.8 مليون دوالر أمريكي )30 يونيو 2017: ال شيء( لفترة تجميد. جميع هذه االستثمارات على أنها استثمارات ضمن المستوى 3 في التسلسل الهرمي للقيمة العادلة. يتم تصنيف يتم استخدام جزء من االستثمارات المشتركة للمجموعة في الحلول االستثمارية البديلة لتأمين المبالغ المسحوبة ضمن التسهيل المتجدد المزدوج حتى نهاية السنة السابقة عندما بلغ الرصيد المسحوب للتسهيل المتجدد المزدوج 13.8 مليون دوالر أمريكي )أنظر اإليضاح رقم 19(. صفحة 33 إيضاحات حول

34 استثمارات 13. عقارية مشتركة يتم تصنيف االستثمارات المشتركة للمجموعة في االستثمارات العقارية كاآلتي: يتم تصنيف االستثمارات المشتركة في األسهم العقارية المقتناة بعد اآلزمة المالية العالمية في سنة كاستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل األرباح أو الخسائر. يتم تصنيف االستثمارات المشتركة في األسهم العقارية المقتناة قبل اآلزمة المالية العالمية في سنة واالستثمارات االستراتيجية كاستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل الشامل اآلخر. يتم إدراج استثمارات الدين في الممتلكات العقارية بالتكلفة المطفأة. يتم تقييم تلك االستثمارات التي تم تطويرها وتأجيرها بالقيمة العادلة بناء على التدفقات النقدية المستقبلية المقدرة من الموجودات العقارية المعنية وباستخدام معدالت الرسملة السائدة الستثمارات عقارية مشابهة في نفس المنطقة الجغرافية أو تحليل التدفقات النقدية المخصومة. يتم عادة تقييم الفرص االستثمارية التدفقات النقدية المخصومة. التي تتضمن عنصر التطوير على بناء على أحداث المتعلقة التمويل بالطرف الثالث أو تحليل تبلغ قيمة استثمارات الدين في الممتلكات العقارية المدرجة بالتكلفة المطفأة 2.2 مليون دوالر أمريكي )30 يونيو : مليون دوالر أمريكي(. تبلغ االستثمارات االستراتيجية واستثمارات أسهم حقوق الملكية األخرى التي تم تصنيفها كاستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل الشامل اآلخر 9.7 مليون دوالر أمريكي )30 يونيو : مليون دوالر أمريكي(. بالنسبة لالستثمارات المدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل الشامل اآلخر تم خالل السنة إثبات خسائر تبلغ قيمتها 0.2 مليون دوالر أمريكي )30 يونيو : مليون دوالر أمريكي( في الدخل الشامل اآلخر وتم إعادة تدوير خسارة بمبلغ وقدره ال شيء )30 يونيو : مليون دوالر أمريكي( إلى األرباح المبقاة عند االستبعاد. يتم تصنيف جميع االستثمارات األخرى كمدرجة بالقيمة العادلة من خالل األرباح أو الخسائر فيما يلي القيم المدرجة لالستثمارات المشتركة للمجموعة في محافظ االستثمارات العقارية 30 و 30 يونيو 2017 جميعها موجودة في الواليات المتحدة األمريكية وأوروبا: كما في كانت والتي يونيو 30 يونيو يونيو 2018 أمريكا أوروبا الشمالية المجموع أوروبا بماليين الدوالرات األمريكية نوع المحفظة أمريكا الشمالية المجموع األساس / األساس اإلضافي دين فرص إستراتيجية المجموع صفحة 34 إيضاحات حول