الممخص حوكمة الشركات واهميتها في تفعيل جودة ون ازهة التقارير المالية تيدف ىذه الد ارسة إلى إب ارز بحث مقدم من أ.م. د.عمي حسين الدوغجي جامعة بغداد/كمية

النسخ

1 الممخص حوكمة الشركات واهميتها في تفعيل جودة ون ازهة التقارير المالية تيدف ىذه الد ارسة إلى إب ارز بحث مقدم من أم دعمي حسين الدوغجي جامعة بغداد/كمية اإلدارة واالقتصاد/ قسم المحاسبة تطبيق حوكمة الشركات وانعكاساتيا عمى جودة ون ازىة التقارير المالية المعدة داخل الشركات من خالل ما يجب أن تمتزم بو الشركات في إعدادىا لمتقارير والقوائم المالية وغير المالية وفق المعايير المحاسبية الدولية لتكون شفافة ونزيية الداخميين من خالل ربطيم - ومنح االستقالل الذي يجب أن يتمتع بو المدققين بمجنة التدقيق لتقديم خدمات إضافية فضال عن تقييم أدوات الرقابة أن يقوموا بتقييم المخاطر وتقديم االستشا ارت والخدمات الخاصة بحوكمة الشركات واستقاللية المجمس اإلش ارفي وىذا سيمكن ويحسن بشكل كبير الجودة الكمية إلعداد القوائم المالية وغير المالية بالجودة والن ازىة وبالتالي الحد من تصرفات اإلدارة بالتحايل عمى القواعد والمبادئ المحاسبية ومن ثم اإلسيام في رفع الكفاءة بتقييم المخاطر و توليد القيمة الحقيقية لمشركة من خالل وقد توصل البحث إلى أىم النتائج وىي:- تطبيق الحوكمة الرشيدة إن العديد من معايير المحاس بة لو آثار ونتائج اقتصادية كبيرة وتؤثر التقارير المحاسبية عمى مختمف قطاعات المجتمع االقتصادي أسيميا وعمى قيمتيا وعميو فان الممارسات المحاسبية التي تتبناىا شركة ما تؤثر عمى سعر تقوم بعض إدا ارت الشركات بإصدار تقارير مالية قد تتجو إلى منطقة الشبيات ما ب والغش المكشوف ين عدم المشروعية نتيجة لمتغي ارت السريعة في بيئة األعمال واثر ذلك عمى الشركات عبر العالم بأسره والمنافسة الدولية فقد استجابت بعض الشركات بتحسين إدارة المخاطر وتحسين الجودة والن ازىة في إعداد التقارير المالية كونيا األساس في اتخاذ الق ار ارت السميمة إن رئيس ىيئة المديرين في الشركات والذي يؤثر بشكل كبير عمى عضوية المجمس وعادة يكون ىو رئيس المجمس أو األكثر نفوذا في ترشيح أعضاء المجمس ABSTRACT

2 The Importance of the Corporate of Governances to the Activate the Quality and Integrity of Financial Reports The study aims at showing the Importance of the Corporate of Governances to the Activate the quality and integrity of financial reports prepared inside the companies through explaining what they should be obliged to in writing the reports and financial and nonfinancial statements according to the international standards of accounting to be transparent and integral It also aims at giving the independence that the auditors should enjoy through connecting them to an Auditing Commissions to submit additional services in addition to assessing the instrument of control to evaluate risks give consultations and the services related to the governance and independence of Supervising Council That would enable and improve the total quality of the process for external Consequently this will stop the fraud of the management on the accounting regulations and rules Then it will contribute to the raise of the efficiency of risk assessment and the generation of real value of the company through reaching into wise Corporate of governance The research comes up to the following findings: Many of the standards accounts have economical effects and results that effects - the accounting reports in different sectors Thus the accounting practice adopted by the company will affect the equity and the value Some boards of the company issue financial reports that may be directed to the - area of confusion between illegality and express fraud Due to the rapid changes in the business environment and the effect of that on - the companies around the world entire as well as the international competition some companies have responded by improving their risk management policy and improve the quality and integrity in writing financial reports as the basis of taking proper decisions The CEO in the companies who affects greatly the board members is usually - the chairman and the most dominant in the Council

3 إفالس العديد من الشركات والتي ادت الى مقدمة:- إن األزمات المالية التي حدثت في السنوات األخيرة والمؤسسات العالمية الكبرى أثارت مسالة ميمة جدا تتعمق بنوعية وجودة المعمومات المحاسبية المنشورة في وكان ال بد من البحث عن وسيمة لتغيير ىذه الصورة واستعادة ثقة المستثمرين من خالل التقارير المالية إب ارز سياسات الشركات واالست ارتيجيات المتبعة في عمميات اتخاذ من تطبيق حوكمة الشركات والتي ستمكن الق ار ارت فقد برز مفيوم حوكمة الشركات والذي يقوم عمى أساس تنظيم العالقات القائمة بين مجمس اإلدارة في والمساىمين واصحاب الشركات وبين مديري الفروع التنفيذيين ولجان التدقيق المعينة في مجمس اإلدارة أوال المصالح وم ارقبي الحسابات مع الشركات ثانيا قد يثار التساؤل اآلتي:- )Duffy 2004 p5)(: إلى أي مدى يمكن ضمان جودة ون ازىة المعمومات المالية بالنسبة لممساىمين باعتبارىم المالكين ألسيم الشركة ومن يتحمل بصورة أساسية أي انعكاس النح ارف المعمومة عن مسارىا الحقيقي لقد بينت الفضائح المالية في بعض الشركات العالمية بان األنظمة المحاسبية المعمول بيا تستمزم إصالحا حقيقيا يمكن من تجنب ىذه االنح ارفات خاصة الممارسات التي تيدف لعرض حسابات وىمية تتم بطرق خاصة تتبعيا الشركة المعنية إن جودة ون ازىة ا لمعمومة المحاسبية وبالتالي صحة الحسابات المعروضة ىي انعكاس لفعالية األنظمة المحاسبية المستعممة إضافة إلى اإليضاحات المرفقة بالقوائم المالية تتطمب توافر أنظمة حوكمة الشركات لتمنع تواطؤ المدققين مع من ليم عالقة ومصالح بالشركة كأعضاء مجمس اإلدارة مثال إذ إن وجود نظام حوكمة جيد لمشركات يعني المزيد من التدخل واإلش ارف من جانب المساىمين والجمعيات العمومية عمى مجمس اإلدارة وأجيزتيا التنفيذية من اجل الحد من الفساد المالي واالنح ارف اإلداري لذا فان البحث يتناول المواضيع التالية :- - منيجية البحث - نبذة عن نشوء مسائل الجودة المحاسبية - تحديد المشكالت لنشوء حوكمة الشركات - جودة التقارير المالية وأىميتيا في تفعيل حوكمة الشركات - الحوكمة وأىميتيا لمشركات المساىمة - النتائج والمقترحات مشكمة البحث:

4 تتحدد مشكمة البحث األساسية من ضعف الثقة في جودة ون ازىة المعمومات المحاسبية التي تتضمنيا التقارير المالية التي يتم م ارجعتيا وطرحيا في سوق أألو ارق المالية ليسترشد بيا جميور المستثمرين والمتعاممين في تداول األسيم وبالتالي فان الغرض من ىذه الد ارسة ىو كيفية مساىمة حوكمة الشركات في زيادة جودة ون ازىة ىذه المعمومات الواردة والمنشورة في التقارير المالية حتى تساىم في اتخاذ الق ار ارت االستثمارية أهمية البحث: تنبع أىمية البحث من ألتأكيد عمى ضرورة تطبيق مفيوم حوكمة الشركات في البيئة االقتصادية الع ارقية واالستفادة منيا في تطوير الممارسات المحاسبية وبالتالي الحصول عمى المعمومات المحاسبية بالجودة والن ازىة والتي ستؤثر ايجابيا عمى ق ار ارت المستثمرين وتشجيع االستثمار المحمي والخارجي وتنشيط سوق الع ارق لألو ارق المالية وحماية حقوق المساىمين وأصحاب المصالح في الشركات ىذه الشركات وسمعتيا االقتصادية أهداف البحث: )1 ييدف البحث إلى:- )2 منهج البحث المساىمة والمحافظة عمى استم اررية نجاح تحديد ايجابيات وم ازيا حوكمة الشركات لمتعرف عمى انعكاسات تطبيقيا في سوق الع ارق لألو ارق المالية اب ارز دور حوكمة الشركات في اعداد التقارير المالية بالجودة والن ازىة تحقيقا ألىداف البحث ووصوال لبيان اثر حوكمة الشركات عمى جودة المعمومات المحاسبية ومعرفة تأثير ذلك عمى سوق الع ارق لألو ارق المالية كمعالجة لمشكمة البحث فانو سيتم االعتماد عمى أسموب الد ارسة النظرية المكتبية لألبحاث والكتابات السابقة في ىذا المجال وذلك بغرض تحميميا واالستفادة منيا في صياغة الجوانب النظرية والفمسفية بغرض التوصل إلى بعض النتائج المتوخاة من البحث نبذة تاريخية عن نشوء مسائل الجودة المحاسبية في القرن الثامن عشر حفز تشكل السموك اإلداري االنتيازي وىذا بدوره خمق سوقا لممدققين المستقبمية ولكن مع انييار السوق عام األسواق ال أرسمالية عمى فصل اإلدارة عن المالكين مما أتاح إلمكانية )Willet ER 1968 pp ( 1929 يسترد الجميور الثقة في األسواق المالية األو ارق المالية عام أدرك الكونكرس األمريكي أن الظروف االقتصادية قد ال تتحسن إلى وتم إق ارر قانون األو ارق المالية عام 1934 حيث منح قانون بورصة األو ارق المالية 1933 أن ثم إصدار قانون بورصة SEC( ) المسؤولية عن وضع معايير لمتقارير المالية وبدأ بإصدارىا عام 1937 وقد طمبت المعايير من كافة الشركات العامة أن يكون لدييا مدقق مستقل والذي يشيد في كل عام عمى عدالة التقارير المالية لإلدارة أمام حممة األسيم ويشير إلى أية انح ارفات عن القواعد المحاسبية المقبولة وفقا إلج ارءات وممارسات التدقيق المتعارف عمييا General Accepted ( ) Auditing Standards ( GAAS

5 قام حممة األسيم ولحماية مصالحيم بتعيين ممثمين عنيم عمى شكل مجمس إدارة والذي يتولى مسؤولية االلتقاء واإلش ارف عمى إدارة ورعاية مصالحيم كما وتم الحقا تأسيس )لجنة التدقيق( كوسيطة بين م ارقب الحسابات واإلدارة وتتألف لجنة التدقيق من مد ارء مستقمين فضال عن مدير التدقيق الداخمي وذلك إلضافة الجودة والن ازىة عمى التقارير المالية لإلدارة فيي بمثابة ضابط ارتباط بين عمميات التدقيق الداخمي وم ارقب الحسابات بعد الحرب العالمية الثانية برزت موجة من فضائح األعمال مع التركيز عمى فشل المحاسبة والتدقيق في منع ىذه المشكالت فقد كشفت تحقيقات الكونكرس األمريكي الدور المزدوج الذي لعبتو شركات التدقيق كمدقق مستقل ومستشار إداري لبعض عمالئيا من الشركات مما خمف مخاو ف حول الن ازىة والجودة المحاسبية لعممية إعداد التقارير المالية (AAA) Financial Accounting Standards Committee (2001 pp ) وفي سبعينات القرن العشرين عندما اندمجت الشركات داخميا ومع شركات في بمدان أخرى أو طورت عممياتيا في الخارج وفي عمى حصتيا السوقية ذلك احتاجت شركات التدقيق الكبيرة أيضا الن تنمو بشكل دولي من اجل المحافظة فان تكتل شركات التدقيق لم يقتصر عمى الشركات الدولية ولكن في داخل الواليات المتحدة حيث حدث الكثير من التكتالت وطورت شركات التدقيق الرئيسية نظم حوافز والتي ركزت ع لى النمو في قاعدة عمالئيا وحصوليا عمى أعمال جديدة من خالل نموىا السريع والكبير وقدرتيا في المحافظة عمى خدمات ذات جودة عالية األخرى وعبر السنوات أصبحت مبادئ المحاسبة المقبولة والمتعارف عمييا )GAAP( وتنشأ الشفافية المت از يدة لمقوائم المالية من ت ازيد متطمبات االعت ارف واإلفصاح في ت ازيد متطمبات إعداد التقارير المتكررة وفي الوقت المحدد األمريكية المعيار لكافة األمم )GAAP( )LevittA 1998 p79-82 ( وفي نطاق بيئة إعداد التقارير المالية األمريكية خطط المد ارء لممكافئات النقدية وكذلك معظم خيا ارت األسيم التي تقوم عمى نتائج محاسبية وكذلك وىذا ما جعل القوائم المالية بؤرة إلست ارتيجية اإلدارة لتعظيم الثروة وفي ىذه المعبة فان المد ارء يحاولون إخفاء نشاطاتيم المعززة لمثروة و / أو إخفاقاتيم اإلدارية من خالل التالعب في التقارير المالية )255 Inttner Larcker & Rajan 1997 pp 231- و) ) Bloedorn & Chingos 1991 ( تحديد المشكالت لنشؤ حوكمة الشركات بدأ من مجالس اإلدارة وكيفية وصول أسماء مد ارء المجالس لالقت ارع فان رئيس ىيئة المديرين ()CEO ( )Chief Executive Officer يؤثر بشكل كبير عمى العضوية في المجمس وعادة يكون ىو رئيس المجمس أو يكون الشخص األكثر نفوذا في ترشيح أعضاء المجمس والذي يتحكم بأجندة اجتماعات المجمس Davis ( )1996 p

6 إن تأثير اإلدارة العميا عمى تكوين المجمس يبدو مخالفا لمحوكمة الفعالة وىذا ما يثير التساؤل لماذا تكون اإلدارة )CEO( اإلف ارد لمخدمة مع في مثل ىذا الموق ع الميم في مجمس اإلدارة ولماذا يرشح رئيس ىيئة المديرين فانو في الحقيقة إن أعضاء المجمس يتم تعويضيم مجمس االدارة المجمس اإلش ارفي خيا ارت وحوافز كتمان األخبار السيئة فضال عن المشكالت في استقاللية وباستم ارر بخيا ارت أسيم والتي تحفز عمى عدم مواجية النكسات في إدارة الشركة فإذا تمكنت اإلدارة من إيجاد طرق لمتستر عمى أمر فانو يتم تأجيل ىذه النكسات لممستقبل حيث يمكن ليذه األمور أن تتحسن ما ىو فان الخيا ارت التي تمارس حاليا والتي بطريقة أخرى يمكن أن تصبح عديمة القيمة يمكن أن تتحقق ت Options( ) لممجمس اإلش ارفي في مجال الحوكمة وكيف يمكن لخيا ار نوع الحوافز الذي تخمفو الخيا ارت لس الشركة يدافع األسيم القابضة التي يمكن أن تصبح عديمة القيمة عند الكشف عن أنباء سيئة أن تجعل مج عن الشفافية واإلفصاح الكامل في إعداد التقارير المالية ىذا ىو واقع الحوكمة في عالمنا اليوم وىو يقدم الفرصة لممشكالت في نظامنا الرقابي االحتيال واألخطاء والتالعب بالنتائج المالية شيدت السنوات األخيرة اىتماما مت ازيدا من قبل الشركات في الدول المتقدمة بمينة التدقيق الداخمي ونتيجة لما يالحظو المستثمرون والدائنون عن عدم فعالية م ارقبو الحسابات أو لجان التدقيق حيال حاالت االحتيال واألخطاء المادية أو التالعب واإلغفال المادي وغيرىا التي حدثت في اآلونة األخيرة والفضائح المالية وانييار العديد من الشركات األمريكية مثل " شركة الطاقة Enron وشركة االتصاالت Worldcom وشركة Zerox كل ذلك أدى إلى أن يتم تحديد المسار الذي يجب أن يتم إتباعو لتحسين عممية الحوكمة بشكل عام والمحاسبة والتدقيق بشكل خاص إن الجيات التي يمكن أن تشرع بتغيي ارت لتحسين نقاط الضعف في ىذه الحوكمة والمحاسبة والتدقيق تشمل )AICPA( الذي صمم لبناء الثقة في والمعيد األمريكي لممحاسبين القانونيين )SEC( ىيئة األو ارق المالية السوق وقد دفع ذلك إلى صدور قانون تطابات تتعمق الذي اوجب عمى الشركات ومينة المحاسبة جممة م عام 2002 Oxley )Sarbanes ( باالفصاح والشفافية وبالرقابة الداخمية وبمسؤولية مجمس االدارة وفرض اج ارءات صارمة مما ولد التفكير لدى المعنيين بمينة المحاسبة بتكوين نظام انذار امني مبكر من شانو ان يحفظ امن المعمومات وسالمتيا كما وان (99 )SAS وتعميماتو الجديدة التي سوف تؤثر عمى معظم الشركات وتمك التعميمات والمعيار األمريكي والمتمثمة بالمتطمبات الجديدة الواجب توافرىا بوظيفة المقترحة من قبل سوق نيويورك لألو ارق المالية )NYSE( p3( )Hillison 2004 التدقيق الداخمي

7 ترى) ) SEC بشكل واضح افتقار األسواق المالية لمثقة االجتماعية في اإلش ارف عمى التقارير المالية ومع ذلك فقد فشمت في إظيار قدرتيا عمى تعيين أعضاء المجمس اإلش ارفي عمى المحاسبة القانونية خالل الفترة المعنية جودة ون ازهة التقارير المالية في تفعيل حوكمة الشركات تمثل القوائم المالية وسيمة اإلدارة األساسية في االتص ال باإلط ارف الميمة بأنشطة الشركة فمن خالليا يمكن لتمك األط ارف التعرف عمى العناصر الرئيسية المؤثرة عمى المركز المالي لمشركة وما حققتو من نتائج فالقوائم المالية تمثل الناتج النيائي لمعممية المحاسبية والتي تصف العمميات المالية لمشركة وتعد جودة المعمومات المحاسبية التي تتضمنيا القوائم المالية المقياس المناسب لتقييم مدى كفاءة نظام المعمومات المحاسبي فضال عن عوامل اخرى مثل كفاءة تشغيل وجودة تصميم نظام المعمومات المحاسبي المؤتمت كما وان جودة المعمومات المحاسبية تكمن في قدرتيا عمى اضافة قيمة لمتخذي الق ار ارت االقتصادية وذلك بتزويدىم بالمعمومات التي تحفزىم عمى اتخاذ الق ار ارت التي تحقق اىداف تمك الجيات وتخفض من احتماالت عدم التاكد المصاحبة التخاذ مثل تمك الق ار ارت تتصف بالخصائص االتية: الفعالية والكفاءة والسرية والكمال والوفرة وااللت ازم واالعتماد عمى المعمومات وتمثيميا بصدق لالحداث االقتصادية ولكي تمتاز تمك المعمومات بالجودة فانيا يجب ان )الموثوقية )O Brien 2003 p16() وطالما ان جزء اساسي من البحث ينصب عمى القوائم المالية فان الباحث سوف يتناوليا الشركات ممزمة باعدادىا بالجودة والن ازىة وىي أوال : -: قائمة الدخل Statement( ) Income والموضوعية والحيادية بالتفصيل كون وىي التي توفر معمومات لمنتيجة النيائية أو المقياس النيائي لألداء االقتصادي لمشركة ومع ذلك فانو ووفقا لممعايير المحاسبية الدولية والمبادئ المحاسبية بخالف االستثما ارت اإلضافية لممالك أنفسيم أو التوزيعات المقررة ليم أصبح ىناك بعض مصادر التغيير في القيمة الصافية لممالك ( ) تتم خارج قائمة الدخل ويرجع ذلك ألسباب عديدة منيا إن أرباح إعادة التقييم ال تمر عمى قائمة الدخل وانما ترحل مباشرة إلى حقوق الممكية ونتيجة لذلك ال تستطيع قائمة الدخل أن تكشف عن مجموع التغي ارت االقتصادية التي حدثت في الشركة خالل فترة معينة يعتبر المستثمرون الدخل السابق لمشركة أىم وأكثر المؤش ارت فائدة لتقدير اإلي اردات المستقبمية وكذلك األداء المستقبمي كما أن الدائنين يأممون من خالل د ارسة قائمة الدخل أن يتعرفوا عمى قدرة الشركة عمى توليد تدفقات نقدية لتسديد االلت ازمات ( عمى الرغم من إن قائمة التدفقات النقدية توفر مثل ىذه المعمومات ( ومن ناحية أخرى فان قائمة الدخل تساعد المستخدمين عمى تحديد خطر ت دفقات نقدية معينة فالمعمومات عن المكونات المختمفة لمدخل ( ( درجة عدم التأكد ) عدم تحقيق اإلي اردات والمصروفات والمكاسب والخسائر ) تمكن المستخدم عمى سبيل المثال من تقدير اثر التغير في الطمب عمى منتجات الشركة عمى اإلي اردات

8 والمصروفات وبالتالي مدى التأثير عمى الدخل كذلك فان المستخدم التشغيمي والجوانب األخرى لألداء في الشركة والتي توضحيا قائمة الدخل يمكن أن يستفيد من الفصل بين األداء فالعمميات التشغيمية ىي عادة الوسائل األساسية لتوليد اإلي ارد ثم النقدية وبالتالي فان ىذه العمميات المستمرة والمنتظمة يكون ليا عادة أىمية اكبر من نت ائج األنشطة واإلحداث غير المتكررة كما تستخدم قائمة الدخل من قبل إط ارف أخرى غير المستثمرين والدائنين فيمكن لمعمالء استخدام ىذه القائمة في تحديد قدرة الشركة عمى تقديم السمع أو الخدمات المطموبة كما تستخدم الحكومة قوائم الدخل لمشركات في صياغة السياسات الضريبية واالقتصادية وبالمقابل فان ىناك محددات عمى قائمة الدخل منيا :- إن االقتصاديين يرون بان قائمة الدخل ال تحوي عمى البنود التي تساىم في نمو الشركة وتطورىا ومنيا الدخل المعنوي ( الرفاىية ) والذي يعرف عمى انو مقياس لمزيادة في صافي الثروة نتيجة لعوامل وصفية قيمة الخبرة وقيمة التعميم وغيرىا في كيفية قياسيا مثل ويدرك المحاسبون إن االعتر اف بمثل ىذه العوامل قد يكون مفيدا ولكن المشكمة والمحدد اآلخر ىو إن قياس الدخل يتأثر بالطرق المحاسبية المستخدمة مثل طرق االندثار وكذلك يتأثر قياس الدخل في ظل ظروف التضخم والتغي ارت في القيمة السوقية لألصول بصفة عامة يرى الباحث بان عمى المحاسبين االعت ارف باإلي ارد عند تحققو بالكامل ولكن يجب النظر إلى القياس بشكل عام وقياس األصول بشكل خاص بحيث يتوفر صفات المالئمة والموثوقية لممعومات المحاسبية ثانيا: قائمة المركز المالي ( المي ازنية ) sheet Balance إن الغرض من إعداد المي ازنية ىو ع رض الوضع المالي لمشركة 1 2 وحقوق الممكية الخاصة بيا في تاريخ معين -: - تقييم ىيكل أرس المال - تقدير درجة السيولة والمرونة المالية لمشركة فممحكم عمى درجة المخاطرة التي المي ازنية وتحديد مدى سيولة الشركة ومرونتيا المالية فيي تصور أصول الشركة وخصوميا وتساىم المي ازنية في عممية التقرير المالي عن طريق توفير أساس تتعرض ليا الشركة وتقدير التدفقات النقدية ليا في المستقبل فانو يجب تحميل يتحقق أصل معين أو يتحول إلى نقدية أو قبل أن يسدد الت ازم معين وتعبر السيولة عن مقدار الوقت الذي يتوقع مروره قبل أن وتعتبر المرونة المالية عمى قدرة الشركة عمى تعديل مقدار وتوقيت التدفقات النقدية حتى يمكنيا االستجابة لالحتياجات والفرص غير المتوقعة ىناك محددات عمى المي ازنية وىي:- ولكن

9 إن المي ازنية ال تعكس القيمة الجارية لمشركة وذلك بسبب استخدام المحاسبون أساس التكمفة التاريخية في األصول وااللت ازمات وكذلك األحكام والتقدي ارت الشخصية لمعمر اإلنتاجي لألصول وتحديد قيمة االندثار تقييم وعالوة عمى ذلك فان المي ازنية تستبعد العديد من البنود ذات القيمة المالية لمشركة والتي ال يمكن تسجيميا بصورة موضوعية مثل قيمة الموارد البشرية والميا ارت اإلدارية والتفوق البحثي والسمعة وغيرىا كذلك إن االختالفات في المعالجات المحاسبية بين الدول والتي تؤثر عمى المي ازنية بشكل واضح ثالثا: قائمة التدفقات النقدية Cash flow وىي القائمة التي تبين المقبوضات النقدية والمدفوعات النقدية لمشركة خالل فترة كتدفقات من األنشطة التشغيمية أو األنشطة االستثمارية أو األنشطة التمويمية رقم 7 1 تمك النشاطات كما يمي: - النشاطات التشغيمية تعتبر : 2 3 معينة والتي يتم تصنيفيا وقد عرف معيار المحاسبة الدولي وىي النشاطات الرئيسية لتوليد اإلي ارد في الشركة والنشاطات األخرى التي ال من النشاطات االستثمارية أو التمويمية - النشاطات االستثمارية: وىي النشاطات المتمثمة في امتالك األصول طويمة األجل والتخمص منيا وغيرىا من االستثما ارت التي ال تدخل ضمن البنود التي تعادل النقدية - النشاطات التمويمية : وعمميات االقت ارض التي تقوم بيا الشركة وىي النشاطات التي ينتج عنيا تغي ارت في حجم و مكونات ممكية أرس المال واليدف األساسي لقائمة التدفقات النقدية تزويد معمومات حول المقبوضات النقدية والمدفوعات النقدية خالل فترة زمنية معينة وتوفر معمومات حول األنشطة االستثمارية والتمويمية ويشير معيار المحاسبة الد يبين متطمبات قائمة التدفقات النقدية ومتطمبات اإلفصاح المتعمقة بيا 7 ولي رقم التدفقات النقدية باالقت ارن مع قائمة المركز المالي وقائمة الدخل تتمثل بما يمي :- 1 -تقدم معمومات حول الييكل المالي لمشركة ( والذي بان المنافع المدركة عند عرض قائمة ويتضمن السيولة والقدرة عمى الوفاء بالديون وقدرة الشركة ) بالتأثير عمى مبالغ وتوقيت تدفقاتيا النقدية بما يمكنيا من التكيف مع المتغي ارت في الظروف والفرص المتاحة 2 -تقدم معمومات تساعد مستخدمي القوائم المالية لتقييم التغي ارت في األصول وااللت ازمات وحقوق المالك في الشركة أ 3 -تعزز قابمية المقارنة لنتائج األنشطة التشغيمية بين الشركات المختمفة نظ ار لتحييد آثار اختالف السياسات المحاسبية المطبقة اربعا :قائمة التغي ارت في حقوق الممكية ب اوجب المعيار المحاسبي الدولي رقم Statement of Changes Equity 1 الشركات بإعداد قائمة التغي ارت في حقوق الممكية كقائمة مستقمة ومنفصمة عن القوائم المالية األخرى ويجب أن تتضمن قائمة التغي ارت في حقوق الممكية ما يمي :- -صافي الربح أو الخسارة - بنود الدخل والمصاريف الواجب االعت ارف بيا حسب معايير المحاسبة الدولية

10 ج-إجمالي الدخل والمصاريف لمفترة الجارية محسوبا عن طريق الفرق بين البند تفصيل ما يعود لمقابضة وما يعود لألقمية د- )ب( والبند )أ( اثر التغير في السياسات المحاسبية وتصحيح األخطاء المحاسبية وحسبما ىو مطموب في المعيار المحاسبي الدولي رقم 8 كما يمكن إظىار البنود التالية في قائمة حقوق الممكية: )1 )2 )3 العمميات ال أرسمالية مع المالكين رصيد اإلرباح المحتجزة في بداية ونياية الفترة بحيث يتم تقسيم محتويات قائمة التغير في الممكية بين الفئات المختمفة من حممة األسيم بحيث يظير التغير لكل فئة من أرس المال و أرس المال اإلضافي واالحتياطات خامسا : اإليضاحات المرفقة لمقوائم المالية : Statement Notes Of the Financial تعتبر اإليضاحات المرفقة بالقوائم المالية جزءا ال يتج أز منيا إذ إن ليا أىمية كبيرة في المساعدة عمى فيم القوائم المالية وتوضيح المعمومات التي يصعب إد ارجيا في تل ك القوائم فان اإليضاحات المرفقة لمقوائم المالية تساىم في تحقيق األىداف التالية : وبحسب معيار المحاسبة الدولي تقديم معمومات عن االسس والسياسات المحاسبية من قبل الشركة في إعداد القوائم المالية اإلفصاح عن أي بيانات أو معمومات تتطمبيا معايير اإلبالغ الما الدخل والمي ازنية وقائمة التغير في حقوق الممكية وقائمة التدفقات النقدية لي الدولية وال تظير في صمب قائمة اإلفصاح عن أي بيانات أو معمومات لم تظير في قائمة الدخل والمي ازنية وقائمة التدفقات النقدية وقائمة التغير في حقوق الممكية في فيم محتويات القوائم المالية إال أن نشرىا يعتبر ضروري لتوفير العرض العادل لمقوائم المالية والمساعدة ويؤكد المعيار الدولي رقم 1 عمى أىمية أسموب عرض اإليضاحات المرفقة لمقوائم المالية بحيث تقدم بأسموب منتظم طالما كان ذلك ممكنا أو عمميا كما يجب الربط المرجعي )Cross-Referenced( بين كل صمب القوائم المالية مع أية معمومات ذات صمة مرتبطة بيا في اإليضاحات المرفقة بالقوائم المالية وبحسب نفس المعيار الدولي فان طبيعة المعمومات التي تعرض من خالل اإليضاحات المرفقة بالقوائم المالية تتكون أما : بند في معمومات إضافية أو تفاصيل لممعمومات المعروضة في صمب القوائم المالية -معمومات محددة لشرح بعض األرقام الواردة في القوائم المالية -معمومات إضافية لم ترد أية بنود تتعمق بيا في القوائم المالية مثل االلت ازمات الطارئة المعيار الدولي افصاحات أخرى في اإليضاحات وتشمل معمومات عن :- كما ويتطمب

11 1(- مبمغ توزيعات أرباح األسيم المقترح توزيعيا أو المعمن عن توزيعيا قبل التصريح بإصدار القوائم المالية والتي لم يتم المصادقة عمييا م التوزيعات -)2 -)3 المالية:- أ- ن الجية المخولة بذلك ( الييئة العامة ) خالل الفترة وحصة السيم من تمك مبمغ أية إرباح أسيم ممتازة ت اركمية لم يتم االعت ارف بيا تفصح الشركة عما يمي إذا لم يتم اإلفصاح في مكان آخر ضمن المعمومات المنشورة مع القوائم بمد إقامة الشركة وشكميا القانوني وبمد التأسيس وعنوان المكتب المسجل ب-وصف لطبيعة عمميات الشركة وعممياتيا الرئيسية )4 ج-اسم الشركة القابضة والشركة القابضة النيائية لممجموعة كما يتم اإلفصاح عن األحداث الالحق ة أو المحتممة حيث تواجو الشركات أحيانا أحداثا قد تؤثر عمى أدائيا أو مركزىا المالي لكن ال يمكنيا اإلفصاح عنيا في القوائم المالية ومثل ىذه الح المستثمرين معرفة ىذه المعمومات بأقصى سرعة ممكنة مما الشك فيو إن العديد من معايير المحاسبة لو نتائج واثار اقتصادية كبيرة إلى اثر التقارير المحاسبية عمى مختمف قطاعات المجتمع االقتصادي المحاسبية ألتي تتبناىا شركة ما تؤثر عمى سعر أسيميا وعمى قيمتيا كذلك االت يكون من حق وتشير النتائج االقتصادية ومن ىذا المفيوم فان المم األساليب المحاسبية يؤثر عمى عممية اتخاذ الق ارر وليس انعكاسا لنتائج تمك الق ار ارت فقط وآخرون 2006 ص 44( ورغم الجيود المستمرة لتضييق نطاق مبادئ ارسات وعميو فان اختيار الطرق أو ) شرويدر - - المحاسبة المقبولة والمتعارف عمييا ومحاولة تحديدىا فان النقاد يرون إن اإلدارة تتمتع بقدر كبير من الحرية في اختيار اإلج ارءات المحاسبية المستخدمة في التقارير المالية لمشركة وتتركز ىذه االنتقادات حول موضوعين ىما :- وقد أشار إن تعويضات ومكافئات المد ارء ترتبط في ال المبادئ المحاسبية التي تزيد االي اردات الحالية وتخفض المصروفات غالب باألرباح المقررة عنيا لذلك تميل اإلدارة إلى تبني إن قيمة الشركة في السوق تتحدد بسعر أسيميا وىذه القيمة تتأثر كثي ار بتقدي ارت اإلرباح الربع سنوية من قبل المحممين الماليين الشركة ومن ثمة انخفاض قيمتيا في السوق ) * Levit ( عدم المشروعية والغش المكشوف اإلرباح( ويخشى المديرون من إن عدم مقابمة تقدي ارت إلى ىذه القضايا وفي اعتقاده بان التقارير المالية تتجو إلى " " وبالتالي شكمت لجنة تداول األ األرباح ىذه سيؤدي إلى بيع أسيم منطقة الشبيات ما بين و ارق المالية لجنة ميام خاصة ( Earning Management بيدف كشف التشوىات المحاسبية وقد وافقت بعض إلدارة الشركات سمفا * الرئيس السابق للجنة تداول األوراق المالية األمريكية

12 وبشكل طوعي عمى إعادة ىيكمة قوائميا المالية كنتيجة ليذه الجيود الجديدة من قبل لجنة تداول األو ارق المالية )شرويدر وآخرون 44 و ) بعنوان أصدرت المجنة الخاصة بعممية التقرير المالي التابعة لمعيد المحاسبين القانونيين األمريكي سنة 1994 " المعمومات" تحسين التقرير عن األعمال مع التركيز عمى العميل مقابمة احتياجات المستثمرين والدائنين من تقري ار وقد أوصى ىذا التقرير بتوسيع أنواع المعلومات التي تفصح عنيا الشركات وطور نموذجا لمتقرير عن األعمال تعتقد المجنة إن المستخدمين يحتاجون إليو لتقييم مخاطر استثما ارتيم العناصر العشرة التالية: القوائم المالية واالفصاحات المرتبطة بيا وقد تكون ىذا النموذج من 2 -البيانات التشغيمية عمى المستويات العميا ومقاييس األداء التي تتخذىا اإلدارة لتسير أعماليا أسباب تغيير البيانات المتعمقة باألداء والبيانات المالية والتشغيمية وىوية وماضي االتجاىات األساسية بيان بالفرص والمخاطر بما في ذلك تمك الناتجة عن االتجاىات األساسية خطط اإلدارة بما في ذلك عوامل النجاح األساسية مقارنة أداء األعمال الفعمي بالفرص والمخاطر وخطط اإلدارة التي سبق اإلفصاح عنيا معمومات عن مجمس اإلدارة واإلدارة التنفيذية والتعويضات وحممة األسيم أالساسين والعمميات والعالقات بين األط ارف ذات الصمة 8- األىداف العامة لمشركة واست ارتجيتيا نطاق ووصف األعمال والممتمكات اثر ىيكمية الصناعة عمى الشركة واستجابة ليذا التقرير ولمتقرير الصادر عن جمعية إدارة االستثمار والبحث والذي تناول آ ارء المحممين الماليين حول حالة التقرير المالي فقد اصدر مجمس مع ايير المحاسبة المالية )FASB( 1996 وكان السؤال الذي تناولتو ىذه الدعوة ىو أنشطتو خارج القوائم المالية واالفصاحات نموذج شامل لمتقرير عن اإلعمال بمشروع بحثي حول التقرير لجنة التوصية بتقديم اإلرشادات لمجموعة العمل باإلضافة إلى القوائم المالية( دعوة لمتعميق سنة "ىل يجب عمى مجمس معايير المحاسبة المالية أن يوسع المرتبطة بيا لتشمل أنواع المعمومات التي يجب إد ارجيا في وقد كانت نتائج الدعوة إلى التعميق مختمطة ومع ذلك قرر المجمس القيام عن األعمال وتكون ىذا المشروع من لجنة توصية وسبع مجموعات عمل حيث تقوم وقد اخذ المشروع في االعتبار أنواع ا لمعمومات ( التي توفرىا الشركات لممستثمرين وطرق توفير مثل ىذه المعمومات ووسائميا في ذلك وقد الحظ المجمس إن ىناك جزءا كبي ار من العمل يتم عن طريق الفرقاء بالمجمس من معدين ومستخدمين ومدققين لمقوائم المالية وأكاديميين

13 أما مجموعات العمل السبع فيي مسئولة عن البحوث األساسية وكشف الحقائق ضمن المشروع وعمل بعضيا عمى تحديد الممارسات الحالية لالفصاحات االختيارية عن معمومات األعمال في بعض الصناعات بما ال تتطمبو مبادئ المحاسبة المقبولة والمتعارف عمييا وتعمل مجموعات أخرى عمى طرق التنسيق بمجنة تداول األو ارق المالية لتقميل التك اررواإلطناب وتدرس أيضا األنظمة المالية لتوزيع المعمومات الكترونيا وتشمل االنشطة التي تقوم بيا مجموعات العمل التي تم انجازىا إلى اآلن ما يمي :- 1- تحديد الممارسات الحالية في ثماني صناعات فيما يتعمق باإل فصاح االختياري ألنواع المعمومات مثل البيانات التشغيمية ومقاييس األداء والمعمومات التنبؤية والمعمومات األساسية )خمفية كاممة ) عن الشركة ومعمومات أيضا عن األصول غير الممموسة والتي يتم االعت ارف بيا في القوائم المالية 2- إيجاد طرق لمتنسيق بين المبادئ الم حاسبية المقبولة والمتعارف عمييا ومتطمبات اإلفصاح الخاصة بمجنة تداول أو ارق المالية إل ازلة أي تك ارر أو تضارب وتجميع المعمومات المتعمقة بموضوع معين في مكان واحد ( موحد( 3- د ارسة األنظمة الحالية إليصال المعمومات الكترونيا وتحديد انعكاسات التقنية عمى التقرير ع ن مشروعات األعمال وقد درست لجنة التوجيو نتائج أعمال مجموعات العمل واعتمدتيا وقد تم نشر نتائج العمل المذكورة في تقرير مكون من ثالثة مجمدات وىي متاحة مجانا عمى الموقع االلكتروني لمجمس معايير المحاسبة المالية من العرض والتحميل السابق يتبين لنا إن التقارير والقوائم المالية المعدة بصورة جيدة ونزيية ستظير اثر العالقات بين األط ارف المختمفة أي التأثير المتبادل بين الشركة والمجتمع والحوكمة خاصة لو كانت ىذه التقارير والبيانات المالية قد دققت بعناية كبيرة حيث أن مصادر واستخدام األموال ( قائمة المركز المالي ) وتوزيع عائد ىذه األموال ( قائمة الدخل ) ثم استم اررية الشركة من خالل تحقيق الكفاية ( توزيع المنافع ) والفاعمية ( خمق المنافع ) لكل األط ارف المشاركة والمستفيدة حوكمة الشركات وأهميتها لمشركات المساهمة شيدت المحاسبة في بداية األلفية األولى أزمة فضائح مالية بدأتيا شركة )Enron) حيث كانت أسيميا تباع بتاريخ 2001/1/1 بما يزيد عن 90 دوالر لمسيم الواحد وقد استخدمت الشركة بما يعرف بمصطمح الوحدات ذات األغ ارض الخاصة ( Entities )Special Purpose بيدف الوصول إلى سوق أرس المال واالحتماء من المخاطر حيث استخدمت ىذه الوحدات بدرجة عالية من التعقيد والتطور وقامت برسممتيا ليس فقط مع تنوع أصوليا الثابتة والت ازماتيا بل إلى جانب أدواتيا المالية ألمشتقو المعقدة جدا وأسيميا وااللت ازمات ذات الصمة بيا إضافة إلى إن العمميات المالية أصبحت أكثر تعقيدا ويبدو إن الشركة حولت كذلك أصوليا التي تعاني من مشاكل وكانت قيمتيا تنخفض كما ىو الحال في حالة بعض م ارفق الطاقة في الخارج أو بعض عممياتيا أو أسيميا في شركات فاشمة إلى الوحدات ذات األغ ارض الخاصة ونتيجة لذلك ظمت خسائر ىذه األصول بعي دة

14 عن دفاترىا إضافة إلى أسيميا ولتعويض المستثمرين في ىذه الشركات عن تحمميم لممخاطر بإصدار أسيم إضافية وىكذا ومع انخفاض قيمة أصول ىذه الشركات بدأت شركة فقد أ ازدت المسالة تعقيدا مع انخفاض قيمة تعيدت الشركة بإصدار أسيم )Enron( في تحمل الت ازمات اكبر أسيم الشركة أفصحت الشركة عن خسائر في الربع الثالث وعمى أثرىا انخفضت قيمة السيم إلى الشركة وفي وفي 2001/10/ /11/12 أعمنت الشركة عن خسائرىا التي بمغت أسيميا إلى ما يقارب 8 دوال ارت وفي 2001/12/2 600 تقدمت الشركة بإج ارءات اإلفالس دوالر وتوالت خسائر مميون دوالر وانخفض أيضا سعر وقد حدثت سمسمة من حاالت الفشل المالي وفشل التدقيق حيث شممت شركات South) )Health )Com و )Tyco( شرع قانون( Oxley تعريف الحوكمة : ) والتي ترجع لمجموعة من األحداث 2002 عام و ( World ونتيجة لذلك تم االىتمام بموضوع حوكمة الشركات ثم الذي صمم لبناء الثقة في السوق المالي عرف مجمع المدققين الداخميين األمريكي حوكمة الشركات بأنيا " عمميات تتم من خالل إج ارءات تستخدم بواسطة ممثمي أصحاب المصالح بتوفير إش ارف عمى المخاطر وادا ارتيا بواسطة إلدارة وم ارقبة مخاطر الشركة والتأكيد عمى وخطط قيمة لمشركة كفاية الضوابط الرقابية لتجنب ىذه المخاطر مما يؤدي إلى المساىمة المباشرة في انجاز أىداف مع األخذ بنظر االعتبار أن أداء أنشطة الحوكمة تكون مسؤولية أصحاب المصالح في الشركة لتحقيق فعالية الوكالة) p5 )IIA 2003 تيدف الحوكمة إلى تحقيق مجموعة كبيرة من األىداف وىي :- - تعظيم أداء الشركات -وضع االنظمة الكفيمة بتجنب أو عمى األقل تقميل الغش وتضارب المصالح وجميع المقبولة ماديا واداريا وأخالقيا -وضع أنظمة الرقابة عمى إدارة الشركة وأعضاء مجمس إدارتيا التصرفات غير -وضع أنظمة يتم بموجبيا القيام بإدارة الشركة وفقا ليياكل تحدد توزيع كل من الحقوق والمسؤوليات ( مجمس اإلدارة والمساىمين( -وضع القواعد واإلج ارءات الكفيمة والضرورية المتعمقة بسير العمل داخل الشركة والتي تتضمن تحقيقا ألىداف الحوكمة لمشركات) لقد عممت مؤسسة التمويل الدولية توفيق 2005 ص 5 ( و) p )Greet2004 )Institute of International Finance( جاىدة عمى إصدار بنود تشريعية لحوكمة الشركات توفر كفاءة تنظيمية ورقابية لمشركات وأجيزة مختصة لإلش ارف عمى متابعة األسواق وذلك باالرتكازعمى دعامتين ىامتين ىما الشفا فية واإلفصاح ووجود معايير محاسبية سميمة )Marrison & Forester 2008p2-3( أثارت ىيئة الن ازىة الع ارقية ووسائل األعالم موضوع االختالس واليدر في المال العام وتالفيا أن يمتد ذلك إلى الشركات المساىمة والتي سيتم استقداميا ل بناء الع ارق والسماح بإنشاء شركات كبيرة فيرى الباحث

15 ضرورة إصدار تشريعات مماثمة إلى قانون )Oxley( لمتأكيد عمى أىمية انتياج آليات دورية سريعة إلحداث اإلفصاح والشفافية الفاعمة لمشركات المساىمة وكذلك إيجاد تشريعات جديدة لمجان التدقيق الداخمي في الشركات وب تشكيميا من أعضاء اغمبيم مستقمين لمتابعة أعمال التدقيق بكل حيادية ومنطقية مطمقة خصائص حوكمة الشركات تمتاز حوكمة الشركات بعدة خصائص وىي : ( إب ارىيم 2005 ص 31-30( تعزيز وتفعيل أداء الشركات وتعظيم قيمتيا السوقية - المساءلة المحاسبية إلدا ارت الشركات المختمفة - التأكيد التام عمى التفاعل ما بين األنظمة الداخمية والخارجية إلعمال الشركات - تحقيق التوازن في العالقات التعاقدية ما بين إدا ارت الشركات واألط ارف األخرى -العمل عمى الوصول ألفضل ممارسة لمسمطة ألي شركة - العمل عمى توفير الضمانات الكافية لمحد من الفساد المالي واإلداري - توفير الحماية المطموبة ألموال المستثمرين والمقرضين من المخاطر التشغيمية والمالية - تجنب مظاىر سوء استخدام الموارد اإلنتاجية التي تتصف بالندرة النسبية -ضرورة تفعيل مسؤوليات كل من مجمس اإلدارة ولجنة التدقيق 10 -تغيير الدور التقميدي لمتدقيق الداخمي واحداث نقمة في أنشطتو من مجرد التأكيد عمى الحماية والدقة والكفاءة وااللت ازم إلى المشاركة الفاعمة بالتنبؤ بسموك األداء المستقبمي ألي شركة 11 -معرفة حقوق ومسؤوليات األط ارف المختمفة في الشركة بما في ذلك مجمس اإلدارة ولجنة التدقيق والمساىمين وأصحاب المصالح المختمفة ويرتبط نظام حوكمة الشركات بمجموعة من الدعائم والمرتك ازت األساسية التي يوفر وجودىا م الحوكمة في أي شركة وموثوقيتو في ظل إطار من الممارسات والقواعد يمي:) الوردات 2005 ص ) و) p 8 )Erik & Stijn 2003 أ-الييكل التنظيمي:- قياسا لجودة ومن ىذه الدعائم والمرتك ازت ما يكفل وجود ىيكل تنظيمي دقيق ألي شركة فعالية وموثوقية نظام الحوكمة وي ارفق ذلك ضرورة التوزيع العادل لممسؤوليات وتوضيح اإلطار العام لحدود الصالحيات واج ارءات تفويضيا الكفوئين لكل من اإلدارة العميا ومجمس اإلدارة وحدود كل من الوا التركيز عمى نطاق الصالحيات التي يتمتعون بيا ب- اإلفصاح والشفافية: وىو يمثل مقياسا ىاما لمدى فعالية وكفاءة وموثوقية نظام الحوكمة في أي شركة كما يحدد أسس اختيار األشخاص جبات والمسؤوليات الممقاة عمى عاتقيم مع الن العدالة في توزيع المعمومات الصحيحة والواضحة والكاممة في الوقت المن اسب لكل طرف لو عالقة بالشركة يعزز من مدى الثقة بنظم إدارة الشركات والية توجيو العاممين فييا وم ارحل اتخاذ الق ار ارت وي بين مدى القدرة عمى إدارة التفاعل في

16 و( و( الشركة استنادا إلى المعمومات التي تم اإلفصاح عنيا بالتقارير والبيانات المالية السنوية واألسس المحاسبية المتبعة وتقارير التدقيق مع قياس األداء واالنجاز الخاص بالتوجيات والخطط المستقبمية لمعرفة مدى تحقيقيا ألىدافيا واست ارتجياتيا المتبناة ج- نظم الضبط والرقابة : إن التفاعل الداخمي والتقييم المستمر لعناصر الحوكمة الداخمية يكون بيدف العمل عمى االرتقاء بجودة وفعالية وموثوقية ىذا النظام إن أدوات الضبط والتطوير الذاتي تساىم في ضبط جودة ىذا النظام وتشمل مفاىيم الرقابة الذاتية كال من التدقيق الداخمي ولجان التدقيق وادارة المخاطر والموازنات العامة وتبحث جميع المفاىيم السابقة كيفية قياس األداء المحاسبي ومحاسبة المسؤولين وبما يرتبط مباشرة بكل من مفيومي المساءلة والمسؤولية من حيث تحمل صاحب الق ارر لتبعات ق ار ارتيم ومعاقبة كل مقصر عن سوء اإلدارة وتوضيح كيفية اتخاذ اإلج ارءات التصحيحية لذلك د- البنية األخالقية: تعني الحوكمة بقيم الشركة وأخالقياتيا وبمستوى عال من السموك المثالي المطموب منيا وتتجسد القيم األخالقية لدى المتعاممين مع نظام الحوكمة في م ارعاة حقوق كافة األط ارف من ذوي العالقة وأصحاب المصالح المختمفين وضرورة االعت ارف بيا من حيث المساواة واالستقاللية التامة لكل من اإلدارة ال عميا ومجمس اإلدارة في الشركة متناسين أي تأثير أو نفوذ أو ىيمنة مطمقة لسمطة اتخاذ الق ار ارت بما يدعم التقميل من التضارب في المصالح واالنتقال بيا من المستوى الشخصي إلى المستوى العام وىذا مما يؤدي إلى تفعيل الدور الرئيس لمحوكمة في الشركة وتعزيز ثقة األط ارف من ذوي العالقة وأصحاب المصالح المختمفة فييا و- األنظمة والتشريعات القانونية : ىذه الدعامة أو الركيزة ميمة في تدعيم البنية العامة لمحوكمة وذلك من خالل تفاعل اإلطار العام لعناصر ىذا النظام والمتابعة المستمرة لمخرجاتو لما يحكم السموك التفاعمي ل ىذه العناصر المختمفة لمحوكمة إن ىذه األنظمة والتشريعات تكون ممزمة لحدود عناصر ىذا النظام وأطره العامة مما يوفر مجموعة من األدوات الالزمة لتعزيز الممارسة العادلة والشاممة لحقوق جميع األط ارف المذين ليم مصالح في الشركة ويتضمن تحديدا واضحا ألنظمة السموك الداخمي في الشركة ز- األسواق التنافسية: تعطي األسواق التنافسية مفيوما لمفرص المتكافئة لمجميع في العمل عمى دعم واستم اررية أنشطة الشركات وتعزيز أعماليا حيث تبين معطيات األسواق التنافسية أىم الضرو ارت واإلرشادات لمحفاظ عمى استم اررية الشركة وقوة طرح منتجاتيا وخدماتيا لمعمل عمى البقاء في ىذه األسواق وعدم الخروج منيا يرى : 2004 )TinaD( و) FennemaMG بان قانون )Oxley( قد اثر بنقطتين أساسيتين:- األولى: تأثير التشريع الجديد عمى اإلبالغ المالي )HillisonW( Phillip(

17 - الثانية: مدى جودة اإلبالغ المالي بعد التشريع بالمقارنة بالسابق فيما يخصى التشريع الجديد فقد توصموا إلى ما يمي:- )1 )2 أصبح الجميع يركز عمى األخالقيات والدقة المحاسبية وذلك بالبحث عن طواقم اإلدارة والدقة المحاسبية في نفس الوقت كانتقاء الموظفين الذين يتمتعون بأخالقيات وخب ارت جيدة ظيور آليات جديدة تحث عمى التفاني بالعمل والن ازىة حيث قامت بعض الشركات بتوزيع بعض الممصقات عمى موظفييا تحثيم عمى الن ازىة وأداء الواجب بإتقان )3 وبعض الشركات قامت بتنظيم لقاءات بين موظفييا ومجمس إدارتيا لحثيم وتشجيعيم وطمأنتيم بتوصيل المعمومات دون خوف من طائمة المسؤولية التركيز عمى جودة الدخل انطالقا من الصالحيات الممنوحة لمج العميا بالشركة عن كل صغيرة وكبيرة تغيير أي من الطرق المحاسبية )4 التعامل مع إدارة المخاطر بشكل جيد خوفا من المسائمة المستمرة من قبل لجان التدقيق - أما مدى جودة اإلبالغ المالي بعد التشريع الجديد فقد توصموا إلى: إن إدا ارت الشركات قد أولت اىتماما أكثر من السابق بإدارة الحسابات ان التدقيق بمسائمة أصحاب المناصب فمقد بدأت اإلدارة تمجأ إلى الحذر بشكل كبير عند منح االئتمان أو حيث بدأ ظيور تحسن عمى اآللية التي تدير بيا الشركة ال مخاطر وأصبح أصحاب المناصب العميا أكثر موضوعية بما يخص الحسابات حيث يتم التركيز عمى استخدام المعايير المحاسبية بحذافيرىا ويرى ( التي والمقاءات تعقدىا لجنة التدقيق مع أصحاب المناصب العميا بالشركة والمدققين الخارجيين أصبح ليا اثر كبير عمى إرغام الشركة بتوظيف أشخاص عمى خبرة عالية بمعايير المحاسبة وذلك لتجنب اعتماد الشركة عمى آ ارء المد ققين الخارجيين في العديد من المواضيع المحاسبية وبيذا سوف يقمل استخدام المحاسبة اإلبداعية من قبل الشركة )Eugene A Imhoff Jr 2003 إن قانون المتوقع إن ىناك بعض الفق ارت ضمن القانون قد تكون غير فعالة )Oxley( صمم لبناء الثقة في السوق ومن بدرجة متساوية بسبب إن االستجابة المحكومة ستفشل في تناول المشكالت األساسية في المحاسبة والتدقيق والحوكمة وفي ضوء ذلك يرى إن عمى ىيئة األو ارق المالية ( )SEC 1 -منع رئيس ىيئة المديرين أن تبادر في تحسين بعض مشكالت نظام الحوكمة وذلك بإج ارءات منيا :- )CEO( 2 3 أو أي مدير سابق إلى الحالي في اإلدارة العميا من العمل كرئيس لمجمس اإلدارة أو من المشاركة بأية طريقة ترشيح المد ارء أو أن يكون مسئوال عن وضع أجندة المجمس ومتطمبات االجتماع -منع كافة المد ارء من الخارج من حيازة خيا ارت أسيم في أي شركة ىم أعضاء في مجمس إدارتيا -وباستثناء واحد ( رئيس ىيئة المديرين أو غيره ) ليكون مجمس اإلدارة يتألف من مد ارء خارجين ممن لم يتم استخداميم أو كان ليم عالقات عمل ىامة مع الشركة أو المد ارء في إدارتوا العميا 4 -وضع متطمبات التعميم المستمر لكافة أعضاء المجمس من الخارج والدعوة إلى معتمدة كتعميم مستمر ممول من قبل الشركة سنويا 30 ساعة د ارسة ب ارمج

18 ويرى الباحث إن المقترحات أعاله ستذىب بعيدا في تعزيز االستقاللية والكفاية لمجالس إدا ارت الشركات وان يمثل بشكل أ( أكثر فعالية مصالح حممة األسيم كما إن اشت ارط التعميم المستمر قد يساعد المد ارء في إن يواكبوا بيئة األعمال سريعة التغيير لكون ىذه المتغي ارت قد تعزز من قدرة مجالس الشركات عمى دعم الحوكمة تتناول قضيتان ترتبطان بالحوكمة ىما :- ب( النتائج:- إن اإلدارة تؤثر كثي ار عمى تكوين وتصرفات مجالس الشركات إن أعضاء مجالس الشركات غير كفوئين أو حساب حممة األسيم / تأسيسا عمى ما سبق فان الباحث قد توصل إلى النتائج آالتية: ألنيا و مستقمين بما يكفي لمنع السموك اإلداري االنتيازي عمى نتيجة التغي ارت السريعة في بيئة األعمال واثر ذلك عمى الشركات عبر العالم بأسره والمنافسة الدولية فقد استجابت الشركات بتحسين إدارة المخاطر وتحسين الجودة والن ازىة المالية كونيا األساس في اتخاذ الق ار ارت السميمة تمثل القوائم المالية وسيمة اإلدارة األساسية في االتصال باألط ارف الميتمة بأنشطة في إعداد التقارير الشركة فمن خالليا يمكن لتمك األط ارف التعرف عمى العناصر الرئيسية المؤثرة عمى المركز المالي لمشركة وما حققتو من نتائج ت ازيد الطمب عمى ضرورة االلت ازم بمعايير المحاسبة الدولية لضمان الحصول عمى تقارير وقوائم مالية عمى درجة عالية من الجودة والن ازىة منطقة الشبيات ما بين عدم المشروعية والغش المكشوف خاصة بعد إن صدرت تقارير من قبل بعض الشركات اتجيت إلى - إن العديد من معايير المحاسبة لو نتائج وأثار اقتصادية كبيرة وتؤثر التقارير المالية عمى مختمف قطاعات المجتمع االقتصادي وعميو فان أسيميا وعمى قيمتيا كذلك الممارسات المحاسبية التي تتبناىا شركة ما تؤثر عمى سعر - إن رئيس ىيئة المديرين في الشركات ىو ألذي يؤثر بشكل كبير عمى عضوية المجمس وعادة يكون ىو رئيس المجمس أو األكثر نفوذا في ترشيح أعضاء المجالس -ىنالك عدم ثقة في اإلش ارف عمى التقارير المالية المعدة والمنشورة في األسواق المالية من قبل بعض الشركات - إن التقارير والقوائم المالية المعدة بصورة جيدة ونزيية ستظير اثر العالقات بين األط ارف المختمفة أي التأثير المتبادل بين الشركة والمجتمع والحوكمة 8 بعناية كبيرة - أن أىم سبب النييار شركة ( Anron) خاصة لو كانت ىذه التقارير والبيانات قد دققت ىو استخداميا بما يعرف بمصطمح الوحدات ذات األغ ارض الخاصة بدرجة عالية من التعقيد بيدف الوصول إلى سوق أرس المال واالحتماء من المخاطر

19 9 -حوكمة الشركات توفر إش ارف من قبل أصحاب المصالح عمى المخاطر وادارتيا وم ارق بتيا بالتأكيد عمى الضوابط الرقابية لتجنب ىذه المخاطر 10 -إن البنود التشريعية لحوكمة الشركات الصادرة من مؤسسة التمويل الدولية توفر كفاءة -11 تنظيمية ورقابية لمشركات كما وتتطمب وجود أجيزة مختصة لإلش ارف عمى متابعة األسواق وذلك باالرتكاز عمى دعامتين أساسيتين ىما : ( الشفافية واإلفصاح(و)وجود معايير محاسبية سميمة ( التركيز عمى جودة الدخل انطالقا من الصالحيات الممنوحة لمجان التدقيق بمساءلة أصحاب المناصب العميا بالشركة عن كل صغيرة وكبيرة التوصيات: )1 من خالل النتائج أعاله يوصي الباحث باالتي :- أن تتولى ة ىيئ األو ارق المالية في الع ارق إصدار تعميمات بشأن إفصاح الشركات المساىمة والمدرجة في السوق عن:- - أ ب مدى تطبيق المعايير المحاسبية الدولية عند إعداد التقارير والقوائم المالية -مدى إذعان الشركات لمتطمبات الحوكمة بعد أن يتم إصدار تشريع حوكمة الشركات بقانون ج-مدى االلت ازم بتشكيل لجنة تدقيق د- ه- المالية )2 وضع إج ارءات صارمة وج ازئية بالنسبة لمشركات التي تقدم قوائم مالية مضممة اإلفصاح عن أية بيانات ومعمومات تتطمبيا معايير اإلبالغ المالي الدولية وال تظير في القوائم إال أن نشرىا يعتبر ضروري لتوفير العرض العادل لمقوائم محتويات القوائم المالية المالية والمساعدة في فيم منح االستقالل الذي يتمتع بو موظفي التدقيق الداخمي إلمداد اإلدارة ولجنة التدقيق بالتقييم المستمر لعمميات إدارة المخاطر الم ارفقة ألنظمة الرقابة الداخمية وتدقيق المعمومات المالية وغير المالية ومدى اإلذعان واإلج ارءات والقوانين المعمول بيا )3 أ- ب- ج- لتوفير إطار وقواعد ممارسة جيدة لمحوكمة في الشركات الع ارقية يوصي الباحث باالتي :- وجود ىيكل تنظيمي يكفل التوزيع العادل لممسؤوليات ويحدد اإلج ارءات والصالحيات لكل من اإلدارة العميا ومجمس اإلدارة تفاعل نظم الضبط والرقابة الذاتية المستمرة لكل من التدقيق الداخمي ولجان التدقيق وادارة المخاطر تجسيد القيم األخالقية لدى المتعاممين مع الحوكمة بمستوى عال من السموك المثالي المطموب لمسياسات الم ارجع العربية

20 - إب ارهيم محمد عبد الفتاح " نموذج مقترح لتفعيل قواعد حوكمة الشركات في إطار المعايير الدولية لمم ارجعة الداخمية بحث مقدم في المؤتمر العممي األول : التدقيق الداخمي في إطار حوكمة الشركات المنظمة العربية لمتنمية اإلدارية القاهرة سبتمبر توفيق محمد شريف " حوكمت الشركات األهمية والمبادئ والمصطمحات wwwinfotechaccountantscom القاهرة الوردات خمف عبد اهلل التدقيق الداخمي في ضل حوكمة الشركات بحث مقدم في المؤتمر العربي األول : التدقيق الداخمي في إطار حوكمة الشركات المنظمة العربية لمتنمية اإلدارية القاهرة شرويدر ريشارد و كالك مارتل وكاثي جاك نظرية المحاسبة تعريب كاجيجي خالد عمى احمد و فال إب ارهيم ولد محمد دار المريخ / السعودية 2006 الم ارجع األجنبية 1- (AAA) Financial Accounting Standards Committee SEC "Auditor Independence Requirements Accounting Horizons 15 Dec Bloedorn JD and PT Chingos "Executive Pay and Company Performance (Scottsdale Arizona American Compensation Association Davis Gf: The Significance of Board Interlocks for Corporate Governance Corporate Governance 4 July Duffy MN" Corporate Governance and Client Investing "Journal of Accountancy Jan Erik B and Stijin C "Corporate Governance and Enforcement Jun: www RruworldBankorg 6-Eugene A Immhoff Jr University of Michigan Business School wwwimhoff@umichedu 7-Greet H Business Goals and Corporate Governance Asia Pacific Business Review vol 10 no 3-4 spring summer 2004 wwwingentaconnectcom 8- Hillison W Fennema MG Tina D & Phillip Z Changing Corporate Cuure Journal of Accountancy March (IIA) The Institute of Internal Auditor Standard for the Professional Practices of Internal Auditing: Altamonte spring Florida www theiiaorgcom Ittner CD DF Larcker and MV Rajan "The Choice of Performance Measures in Annual Bonus Contracts" The Accounting Review 72 April Levitt A: The Importance of High Quality Accounting Standards "Accounting Horizons 12 March Marrison and Forester Corporate Governance wwwiflrcom Measuring Intangible Assets and Intellectual Capital - an Emerging Standard

21 wwwintelegencom 13-O Brien James A Introduction to Information systems essential for E- business Enterprise 11 th ed Mc Graw- Hill / Irwin NY USA Willet ER Fundamentals of Securities Markets (NY) Appleton-Century Crofts 1968