قطاع التأمين 8 سبتمبر 6102 قطاع التأمين في السوق السعودية للنصف األول 6102 ملخص تنفيذي بنهاية النصف األول من عاا 6102 ارتافاح ماساق ساوق الاتاأمايان ف

النسخ

1 ي السوق السعودية للنص األول 62 ملخص تنيذي بنهاية النص األول من عاا 62 ارتااح ماساق ساوق الاتاأمايان اي الامامالا اة الاعارباياة السعودية بنحو.4 عن نس التر من العا 64 وبلغ مالي األقساا الاما اتاتاباة ي ميح روع التأمين. مليار ريال )..4 مليار دوالر( مقارنة با. مليار رياال )4. مليار دوالر( لنس التر من العا الماضي. و اء هذا ب ح من نمو أقسا التاأمايان على المركبا بنحو 6 خالل نس التر. ارتعت كثاة التأمين أمري ي( للرد ي النص األول من عا للرد ي النص األول من العا ترا عت نسبة المطالبا مع ل اناق الاارد عالاى الاتاأمايان مان,226 رياال )6. دوالر 64 الى,282 رياال ( 6. دوالر أماريا اي( 62 بزياد نسبتها.4. ي بنهاية النص األول لتصل الى. مقارنة با 8.2 بنهاية النص األول 64. ي انب الربحية ارتعت األرباح الربعية المسمعة لشركا 62 با.2. نقطة أساا لتصل لى 86. مليون ريال بنهاية النص األول من عا 62 مقارنة با 626. مليون رياال باناهااياة الااتار المماثلة من العا السابق 64 شركة سس لت ربحية من مسموع.. شركة باياناماا مانايات 8 شركا بخسائر متاوتة. ارتح العائ على مقوق المل ية للقطاع بنهاية النصا األول لاياصال لاى 6.4 ماقاابال 8.4 عن نس التر من العا السابق وارتح الاعاائا عالاى ماو اودا شاركاا الاتاأمايان ليصل لى 6.8 مقارنة با.. لانااس الااتار مان عاا 64. وارتااح ماعا ل أقساا التأمين الم تسبة لى مقوق المل ية ليصل لى 6.8 لالاناصا األول مان الاعاا الاسااري مقارنة با 66 لنس التر من العا السابق وكذلك ارتح ماعا ل ماقاوق الامالا اياة لاى مالي المو ودا ليبلغ 66.6 مقارنة با 6.4 لذا التر من العا الماضي. يلخص هذا التقرير أداء ي السوق السعودية للنص األول من عا. 62 ويقيس المؤشرا الخا ة بأداء شركا التأمين. نطاق البحث يشمل هذا التقرير ميح شركا السعودية باستثناء :..6 التأمين الما ر اة اي الساوق الاماالاياة الشركة السعودية إلعاد التأمين التعاوني: الختال نشاطاهاا عان باقي شركا التأمين كونها تعمل ي عاد التأمين. شركة وقاية للاتاأمايان و عااد الاتاأمايان الاتا ااالاي: لاعا قوائمها المالية للربح الثاني من عا 62. نشارهاا وبالتالي يصبح ع د شركا التأمين الماشاماولاة اي ناطااق الاباحاث.. شركة من أ ل 4. شركة م ر ة ي السوق المالية السعودية. المصادر: شركا التأمين مؤسسة النق العربي السعودي ( ساما ) شركة السوق المالية السعودية )ت اول( تركي عق م ير األبحاث والمشور tfadaak@albiladcapital.com التطور الربعي ألهم مؤشرات مع معدالت )مليون ريال( اي المطالبا المت ب اي األقسا الم تتبة مالي األقسا الم تتبة 2,, 8, 6, , 2, Q2 2 Q3 2 Q4 2 Q 26 Q2 26

2 نظر على تباطأ نمو ي السوق السعودية للمر األولى ي 4 سنوا وذلك بتسسيله نمو ا با.4 بنهاية النص األول من هذا العا على أسا سنوي و اء هذا التباطؤ بسبب عاملين األول ترا ح مصة أقسا التأمين الصحي با 2 نقطة أسا للمر األولى منذ ع سنوا والثاني ترا ح أقسا التأمين العا با 6 وذلك بالرغق من نمو أقسا تأمين المركبا با 6. كما ارتعت كثاة التأمين مع ل اناق الرد على التأمين من,226 ريال )6. دوالر أمري ي( للرد ي النص األول من عا 64 الى,282 ريال ( 6. دوالر أمري ي( للرد ي النص األول من العا 62 بزياد نسبتها.4. )( بلغ ع د شركا التأمين و/أو عاد التأمين المرخصة ي السوق السعودية بنهاية النص األول من هذا العا 4. شركة منهق.. شركة عاملة وتمار هذه الشركا على األقل نشاطا وام ا من انشطة التأمين الرئيسية الثالث وهي: التأمين الصحي والتأمين العا وتأمين الحماية واالدخار ميث يشمل التأمين العا سبح أنشطة رعية هي: التأمين على المركبا والبحري والطيران والطاقة والهن سي والتأمين على الحوادث والمسئوليا والتأمين على الممتل ا والحريق. وعلى مستوى أنشطة التأمين: هناك 62 شركة تزاول نشا التأمين الصحي و 6 شركة مؤهلة لتق يق خ ما التأمين العا بينما شركا مؤهلة لتق يق خ ما تأمين الحماية واالدخار. كما يشارك ي سوق التأمين أيض ا ع د آخر من األشخاص االعتباريين هق :8 شركة لوساطة التأمين و عاد التأمين 8 )6( وكيل تأمين 6 خبراء كتواريون 4 خبراء معاينة وتق ير الخسائر أخصائيو تسوية المطالبا التأمينية 8 استشاريو تأمين. عدد الرخص الممنوحة لمزاولة أنشطة التأمين التأمين الصحي التأمين العا الحماية واالدخار ع د الرخص الممنومة 6 62 ونظر ا لطبيعة والذي يتأثر بالنشا االقتصادي بش ل واضح كما ان العوامل ال اعة لنمو أنشطة التأمين تختل باختال نضج األسواق والعوامل االقتصادية المرتبطة بأنشطة التأمين ميث تختل المخاطر التي تتعرض لها شركا التأمين باختال مخاطر روع التأمين التي تعمل بها مح األخذ ي االعتبار در ة المناسة ومع ال المؤثر على عوامل السوق لذا إن تباطؤ النشا االقتصادي انع س بش ل مباشر على أعمال التأمين العا وب ر ة أقل على التأمين الصحي بينما تأمين المركبا يعتبر من خطو التأمين االلزامية. أن سريان بعض القوانين واألنظمة ق يحز نمو أنشطة تأمين أخرى. كما ن بعض العوامل ق تؤثر على رع من أنشطة التأمين والبعض اآلخر ق كامل. أهق هذه العوامل هي: ينع س على القطاع بش ل ي انب التأمين الصحي ووق ا لمسلس الضمان الصحي ) Insurance ( The Council Of Cooperative Health وهو المسئول عن تطبيق نظا الضمان الصحي التعاوني واالشرا على شركا التأمين الصحي و مق مي الخ ما الصحية بلغ ع د المشمولين بالتأمين الصحي بنهاية 64 ما يزي عن.28 مليون مؤمن له منهق.64. سعوديين بنسبة. وغير السعوديين بنسبة بع د 8444 مؤمن له وذلك عبر 62 شركة تأمين حي تق لهق الخ ما الصحية من خالل شب ة تزي عن 642 مركز ومق خ ما رعاية حية معتم. مح ارتاع أسعار الائ على ال والر األمري ي إن منحنى العائ على استثمارا القطاع من المتوقح أن يرتح بش ل طي ابت اء من هذا الربح. نعتق بأن رص ال امنة ي سوق التأمين السعودية ستحز نشا شركا وساطة التأمين الخليسية أو شركا المهن الحر المرتبطة ب. ماظ التأمين الصحي على م انته باعتباره أكبر أنشطة التأمين ي النص األول من هذا العا واستقر مصته السوقية عن 4 من مالي األقسا الم تتبة ي السوق وارتعت الحصة السوقية للتأمين على المركبا بنحو 6 نقطة أسا لتصل الى. من أقسا السوق بينما ترا عت مصة التأمين العا بنحو 644 نقطة أسا لتبلغ من مالي أقسا السوق واستقر الحصة السوقية لتأمين الحماية واالدخار عن 6.2 بنهاية النص األول من هذا العا. الحصص السوقية ألنشطة التأمين النص األول 62 المركبا. التأمين العا الصحي 4 الحماية واالدخار 6 )( بع يقا شركتي سن ووقاية عن ار وثائق ي. )6( الخبير اإلكتواري هو الشخص الذي يقو بتطبيق مب أ االمتماال واإلمصاءا التي تش ل عنصرا هاما ي تسع ير الخ ما وعلى أساسها تقو االلتزاما وت و ن المخصصا. 6

3 نظر على بنهاية النص األول من عا وبلغ مالي األقسا الم تتبة ي ميح روع التأمين 62 ارتح مسق سوق التأمين ي الممالا اة الاعارباياة الساعاودياة باناحاو.4 اقام ماقاارناة باا.6 اي نااس الااتار مان الاعاا السااباق. مليار ريال )..4 مليار دوالر أمري ي( مقارنة با. مليار ريال )4. مليار دوالر( لنس التر من العا المااضاي. اء هذا التباطؤ ي بسبب عاملين األول ترا ح مصة أقسا التأمين الصحي با 2 نقطة أسا للمر األولى منذ ع سنوا ميث يمثل 4 من مسق سوق التأمين والثاني ترا ح أقسا التأمين العا ال تشمل تأمين المركبا با 6 على أسا سنوي. وبلغت أقسا التأمين الصحي بنهاية النص األول. مليار ريال )6.2 مليار دوالر( بينما انخضت أقسا التأمين العا الى 6. مليار ريال ). مليار دوالر ) مقارنة با.. مليار ريال ).8 مليار دوالر ) ي نس التر من العا السابق وارتعت أقسا التأمين على المركبا بنحو 6 على أسا سنوي لتبلغ 2. مليار ريال ).8 مليار دوالر( مقارنة با 4.2 مليار ريال ).4 مليار دوالر( ي نس التر من العا الماضي وأتى هذا ي أقسا المركبا بسبب رح الشركا ألسعار وثائق التأمين بش ل أساسي وليس بسبب زياد ع د وثائق التأمين ميث انخض ع د وثائق تأمين المركبا با عن نس التر المقابلة من العا السابق أم ا تأمين الحماية واالدخار ق استقر أقساطه عن 44 مليون ريال ). مليون دوالر( مقارنة بالتر المقابلة من العا الماضي. ي انب اي أقسا التأمين الم تتب بها ق ارتعت بنحو.. عن التر المقابلة من العا السابق لتصل لى 2. مليار ريال ).. مليار دوالر( وانخض مع ل االمتاظ إل مالي با 84 نقطة أسا ليصل لى 8. مقابل 86.4 لنس التر من العا السابق ويعود ذلك لى انخاض مع ل االمتاظ ي تأمين المركبا لنس التر بش ل كبير ميث انخض بنحو 8 نقطة أسا ليبلغ 6..8 مقارنة با.. للتر المقابلة من العا السابق بينما ارتح مع ل االمتاظ ي التأمين الصحي ليبلغ.62 مقابل 2.4 ي العا السابق كما ارتح أيض ا مع ل االمتاظ للتأمين العا ليصل لى 66. بنهاية النص األول من العا الحالي. ونم ت اي األقسا الم تسبة للقطاع با عن التر المقابلة من العا السابق لتبلغ. مليار ريال ).. مليار دوالر( وعلى مستوى روع التأمين: نم ت اي األقسا الم تسبة للتأمين الصحي با 8 لتصل لى.6 مليار ريال )6. مليار دوالر( وللتأمين على المركبا با 2 لتبلغ.8 مليار ريال ).. مليار دوالر( وللتأمين العا با لتبلغ 446 مليون ريال ) مليون دوالر( ولتأمين الحماية واالدخار با 6 لتبلغ 62 مليون ريال )22 مليون دوالر(. من انب آخر انخض ا مالي المطالبا الم وعة لحملة الوثائق با 6 عن التر المقابلة من العا الماضي لتصل الى. مليار ريال )6.4 مليار دوالر ) بينما تسارع نمو المطالبا المت ب على شركا التأمين با 6 لتصل لى.4 مليار ريال ).. مليار دوالر ) مقارنة با.. مليار ريال )6. مليار دوالر ) لنس التر من العا السابق وبلغت مطالبا كل من التأمين الصحي وتأمين المركبا 2 و. على التوالي من اي المطالبا المت ب. إجمالي األقساط المكتتبة ل حسب النشاط )مليون ريال( صاي المطالبات المتكبدة ل حسب النشاط )مليون ريال( ,4 7,294 9,823 9,98 3,99 3,66,63 6,734 3,7 2, الحماية واالدخار التأمين العا المركبا الصحي الحماية واالدخار التأمين العا المركبا الصحي مالي األقسا الم تتبة اي األقسا الم تتبة اي األقسا الم تسبة اي المطالبا المت ب مليون ريال مليون ريال مليون ريال مليون ريال مع ل االمتاظ مع ل المطالبا الحصة السوقية نشا التأمين الصحي السيارا ).( ) 6.( 42 2 ) 6.( 62 التأمين العا ) 2( )..( الحماية واالدخار اإل مالي 2.

4 التحليل المالي خالل النص األول من هذا العا ارتعت أقسا التأمين الم تتبة ي السوق السعودية با.4 عن نس التر من العا السابق وانخضت نسبة االمتاظ على مستوى القطاع با 84 نقطة أسا لتصل الى 8.. ساهق ي انخاض هذا المع ل ترا ح نسبة االمتاظ لتأمين المركبا بش ل ملحوظ مقارنة بالعا السابق ميث انخض مع ل االمتاظ لتأمين المركبا بنحو 8 نقطة أسا ليصل لى وترا عت نسبة المطالبا ي با.2. نقطة أسا لتصل الى.. مقارنة با 8.42 بنهاية النص األول من العا الساباق ويار اح هاذا االناخاااض اي نسبة المطالبا لى نمو األقسا الم تسبة بوتير أسرع من نمو اي المطالبا المت ب. وعلى السانب األخر انخضت نسبة المصروا با 6 نقطة أساا لاتاصال الاى 6.8 بنهاية النص األول من العا الساري مقارنة با 6. بنهاية التر المقابلة من العا السابق. ترا ح نسبة المطالبا والمصروا أدى لى انخاض النسبة المسمعة لتصل لى 6..2 بنهاية النص األول من العا الحالي مما يعنى أن ربحياة الاقاطااع تاحاسانات مان عمليا التأمين التشغيلية. أم األسباب الرئيسة لذلك هو ترا ح مع ل المطالبا بنهاية النص األول من عا 62 عن نس التر من العا السابق. معدل المطالبات حسب أنشطة التأمين معدل االحتاظ حسب أنشطة التأمين الحماية واالدخار التأمين العا المركبا الصحي التأمين العا المركبا الصحي

5 التحليل المالي على عي مو ودا عمليا التأمين نمت االستثمارا با 6 بنهاية يونيو من العا الساري بينما ترا عت النق ية ل ى البنوك با مقارنة بالتر المقابلة من العا السابق بلغت االستثمارا المسمعة للقطاع. مليار ريال والنق ل ى البنوك 2. مليار ريال واستحوذ مستمعة على 4 من مالي مو ودا عمليا الاتاأمايان ماقاارناة باا بنهاية يونيو 64. كما ارتعت الذمق الم ينة با لتصل لى.4 مالاياار رياال تاماثال 6 مان اماالاي ماو اودا عامالاياا الاتاأمايان ماقاارناة باا 66 لالاعاا السااباق. ونمت مو ودا عمليا التأمين با 8 عن العا السابق لتصل الى.. مليار ريال ي نهاية يونيو من العا الساري. بالنسبة لمو ودا المساهمين ق ارتعت االستثمارا با. لتصل لى.6 مليار ريال وانخضت النق ية ل ى البنوك با. لتصل لى 6.4 مليار ريال وارتاعات نساباة االستثمارا والنق ل ى البنوك من مالي مو ودا المساهمين لى.8 بنهاية يونيو 62 مقارنة با 8 لنس التر من العا الماضي. ونمت مو ودا المساهميان با عن العا السابق ليبلغ نمو مالي مو ودا القطاع بنهاية النص األول من عا 62. على انب المطلوبا ارتح مسموع المطلوبا للقطاع با ليبلغ 4. مليار ريال بنهاية النص األول من العا الحالي مثلت المطلوبا الخا ة باعامالاياا الاتاأمايان بانخاض 6 نقطة أسا عن العا السابق بينما مث لت مطلوبا ومقوق المساهمين 62 من مالي المطلوبا بارتاع 6 نقطة أسا عن مع لها للعا السابق. التأمين البالغة.. مليار ريال بنهاية يوناياو مان الاعاا الخا ة بعمليا النية بنسبة 4 لتصل لى 6.. مليار ريال ممثلة 8 من مسموع المطلوبا وارتعت االمتياطيا ومقوق المساهمين با لتصل لى. مليار ريال باناهااياة الماضي. كما نمت مطلوبا التأمين بنهاية نس التر من العا عمليا الحالي مقارنة با.8 من مطلوبا النص األول من العا الساري. ي انب الربحية ارتعت األرباح الصلية المسمعة لشركا لتصل الى 86 مليون ريال للنص األول من عا 62 مقارنة با 626. مليون ريال للنص المقابال من العا السابق 64 شركة سس لت أرباح من مسموع.. شركة بينما منيت 8 شركا بخسائر متاوتة. وارتعت مقوق المل ية با. لتصل الى 6. مليار ريال أهق المؤشرا العائ على مقوق المل ية العائ على المو ودا مع ل أقسا التأمين الم تسبة لى مقوق المل ية مع ل مقوق المل ية لى مالي المو ودا (2.8) 39,2 49,474 القيمة السوقية العائ على رأ المال توزيع الميزانية العمومية النص األول 62 3 المو ودا 37 المطلوبا مقوق المساهمين 4

6 التحليل المالي مققت 6 شركة عائ ا يسابي ا على رأ المال بحسب أرباح آخر أربعة أرباع منتهية بالربح الثاني من هذا العا مقابل 6 شركة مققت عوائ سلبية على رأ الاماال. وبالاغ ماعا ل مقوق المل ية الى رأ المال الثني عشر شركة أعلى من بينما عشرون شركة بلغ مع ل مقوق المل ية الى رأ المال أقل من ي شار لى أن أكثر من ثلثي شاركاا القطاع استنزت زء ا من رأ مالها. العائد على رأس المال )آخر أربعة أرباع منتهية بالربع الثاني حقوق الملكية إلى رأس المال )النص األول ) 62 ) التعا ونية بوبا العربية الصقر للتأمين الصقر للتأمين التعا ونية بوبا العربية 9.7 ايس 2.7 ال رع العربي 2.8 ال رع العربي.46 ايس 2.7 األهلي للت ال.2 األهلي للت ال 7.2 اكسا التعاونية.8 بر و للتأمين 6.8 ساي و.7 ساي و بر و للتأمين.6 ت ال الرا حي 2. ساب للت ال.6 العالمية.2 زير ت ال.4 والء للتأمين. االتحاد التساري.94 تحاد الخليج. ت ال الرا حي والء التأمين العربية الخليسية العامة مي غل للتأمين الوطنية العالمية المتح للتأمين متالي يه أي ي العربي سالمة اإلنماء طوكيو أسيج تحاد الخليج وا للتأمين عناية مالذ للتأمين سولي يرتي ت ال األهلية أمانة للتأمين اكسا التعا ونية زير ت ال أسيج االتحاد التساري سولي يرتي ت ال أمانة للتأمين ساب ت ال سالمة الوطنية التأمين العربية سن المتح للتأمين اإلنماء طوكيو العربي للتأمين مي غل للتأمين الخليسية العامة عناية السعودية الهن ية األهلية ( 43.2 )مالذ للتأمين (.) (2.) (2.8) (3.) (6.) (7.7) (8.) (.9) (2.) (2.3) (6.2)

7 62 ربمتبس 8 نيمأتلا عاطق ةيحبرلا ارشؤم ةي لملا قوقم ىلع ئاعلا لو لأا ىلع ئاعلا لاملا أر ىلع ئاعلا قوقم ىل اسقلأا يلام ةي لملا ىل ةي لملا قوقم لو لأا يلام لاملا أر ىل ةي لملا قوقم ةكرشلا ةينواعتلا نيمأتلل يبرعلا.( ).( ).( )..2( ) 68.2( ).( ) لا ت ريز نيمأتلل ذلام.8( ) 6.( ).6( ) 4.( ).2( )..6( ) نيمأتلل لغ يم.2( ) 8.( ).4( ).( ).( ) 8.( ) زنايلأ ةملاس نيمأتلل ءلاو.( ) 6...( )..6.6( ) يبرعلا عر لا لا ت باس نس 4..2( ).4 4.( ). 6.8( ). ( ) و ياس ةي نهلا ةيدوعسلا ( ).2..( ). 6..( ) جيلخلا داحت...( ) 2..( ).4.( ) لا تلل يلهلأا ةيلهلأا 6..( ) 2.4( ).( ).8( ) 6.( ) 2.6( ) جيسأ ةيبرعلا نيمأتلا 4....( )...8( )..8 6.( ) يراستلا داحتلاا نيمأتلل رقصلا نيمأتلل حتملا.( ).( ) 6.2( ).( ) 8..( )..( ) ةيبرعلا ابوب يح ارلا لا ت سيا اسكا ةينواعتلا ةماعلا ةيسيلخلا 2. 6.( ).8..4( ) 2.6.( ) نيمأتلل ورب ةيملاعلا ةينطولا..8( )..( ) 6.8.4( ) نيمأتلل ةنامأ 28.( )..( ).8 66.( ) ةيانع 8.( ) 62..( )..8( ).6( ).2( ) 6.( ) ويكوط ءامنلإا.4.( )..( ) 8.( )...( ) 4.( ) 2.( )

8 26 2 هي ل السوق يتسق ي السوق السعودية با ر اة عاالاياة مان الاتاركاز ماياث تساتاحاوذ أرباح شركا على 4 من مسق سوق التأمين اإل اماالاي وهاي شاركاا باوباا والاتاعااوناياة ومي غل ومالذ بحصص تبلغ ل ال ماناهاق 6.4 و.. و. و.6 عالاى التوالي للنص األول من العا الساري. الحصص السوقية لشركا التأمين بوبا العربية التغير.2. )...( التعاونية مي غل للتأمين مالذ للتأمين ).( ارتعت الحصة السوقية لشركتي بوبا والتعاونية بنحو 26 ناقاطاة أساا لاوولاى و نقطة أسا للثانية بينما انخضت الحصة السوقية لمي غل با 6.. نقطة أسا. ت ال الرا حي اكسا التعاونية المتح للتأمين.4 ).( ثمان شركا أخرى استحوذوا مستمعين على 6 من مسق السوق تراومت مصصهق ماا بين 6 و 4 من مسق السوق. بينما 6 شركاة بالاغات مصاة كال ماناهاق أقال مان 6 مصلوا مستمعين على من مسق السوق. االتحاد التساري ساي و والء للتأمين ال رع العربي ).( السعودية الهن ية. ).6(.4. الوطنية )..( أسيج سالمة 4 2 تركز الحصص السوقية لشركات التأمين النص األول اإلنماء طوكيو برو للتأمين ).(. التأمين العربية.4 ).(. 6 األهلي للت ال. ).( )..( ).6( الخليسية العامة العالمية سولي رتي ت ال شركة ).(..8 6 تحاد الخليج ).6( ).2( ).4( ايس أمانة للتأمين الصقر للتأمين شركا 6 شركا العربي للتأمين.. )..( األهلية ).(.4.4. ساب ت ال عناية زير ت ال ).(.... سن 26 2 سوق التأمين )مليون ريال( مالي األقسا الم تتبة اي األقسا الم تتبة اي األقسا الم تسبة.2 68 اي المطالبا المت ب ).8( نسبة االمتاظ )..2(. 8.2 نسبة المطالبا 8

9 26 2 هي ل السوق التأمين الصحي الحصص السوقية لقطاع التأمين الصحي التغير بوبا العربية..2 ).6( ).( ).( الم تتبة با خالل النص األول من العا ي الصحي ارتعت األقسا اي األقسا الم تتبة 6 لتصل لى.2 الحالي لتصل لى. مليار ريال وبلغ نمو الم تسبة با 8 عن نااس الااتار مان الاعاا اي األقسا مليار ريال بينما ارتعت السابق لتبلغ.6 مليار ريال. التعاونية مي غل للتأمين اكسا التعاونية ساي و ال رع العربي ).( ).6( كما ارتعت نسبة االمتاظ ي التأمين الصاحاي خاالل الاناصا األول مان الاعاا الاسااري لتصل لى.. مقارنة با 2.4 بنهاية التر المقابلة من العا الساباق. باياناماا بالاغ نمو اي المطالبا الماتا ابا لالاتاأمايان الصاحاي لاتاصال لاى.. مالاياار رياال وانخض مع ل المطالبا لرع التأمين الصحي ليبلغ. ماقاارناة باا 86.4 لانااس التر من العا الماضي بسبب نمو اي األقسا الم تسباة باوتايار أعالاى مان ناماو اي المطالبا المت ب. االتحاد التساري ت ال الرا حي أسيج والء للتأمين سولي رتي ت ال التأمين العربية برو للتأمين 8 6. ).(...4 ).( خالل الربح الحالي على 86 من مسق السوق لالاتاأمايان الصاحاي ثالث شركا استحوذ على من مسق السوق و 2 شركة تقاسمت الا 8 المتبقية سبح شركا بينما ماز بحصص أقل من ل ل شركة. أمانة للتأمين عناية العربي للتأمين مالذ للتأمين 4 2. ) 6.( ).4( أكبر تغير ي الحصص السوقية خالل التر كان ارتاع مصتي بوبا والتعاونية باناحاو 62 و 2. نقطة أسا على التوالي وانخاض مصة مي غل با.6 نقطة أسا. الصقر للتأمين السعودية الهن ية 6 ).6(...4 المتح 6 للتأمين ).( األهلية ).(.. 6. الخليسية العامة.2. ).( تحاد الخليج سالمة اإلنماء طوكيو تركز الحصص السوقية لشركات التأمين ي نشاط التأمين الصحي النص األول 62 2 شركة شركا 8. شركا التأمين الصحي )مليون ريال( مالي األقسا الم تتبة.8 22 اي األقسا الم تتبة.8 44 اي األقسا الم تسبة اي المطالبا المت ب نسبة االمتاظ ) 6.8( نسبة المطالبا

10 26 2 هي ل السوق تأمين المركبا الحصص السوقية لقطاع تأمين المركبا مالذ للتأمين ).4( ) 6.6( بنهاية النص األول من العا الساري بلغ نمو مالي األقسا الم تتبة لتأمين المركبا 6.6 لتصل لى 2. مليار ريال بينما ارتح اي األقسا الم تتبة با. لتبلغ 4.2 مليار ريال ي مين قز اي األقسا الم تسبة بنحو 4.8 عن نس التر ت ال الرا حي التعاونية المتح للتأمين مي غل للتأمين ).( من العا السابق لتصل لى.8 مليار ريال. انخضت نسبة االمتاظ ي تأمين المركبا 2 اكسا التعاونية ).(. 4.6 لتصل لى 6..8 مقارنة.. بنهاية النص المقابل من العا السابق. وبلغ نمو االتحاد التساري. )..(.. ).6( اي المطالبا المت ب لتأمين المركبا 8. لتصل لى.. مليار ريال ساهق ذلك ي انخاض مع ل المطالبا بنحو 4 نقطة أسا ليبلغ..86 مقارنة با 8. للتر المماثلة من العا السابق. السعودية الهن ية والء للتأمين سالمة ال رع العربي ).( من 6 شركة تمار أعمال تأمين المركبا استحوذ 2 شركا على 2 من مسق أسيج سوق التأمين العا بينما ماز. شركة على. من السوق و 8 شركا تقاسمت. ).( ).4( المتبقية من السوق. أكبر تغير م ث ي الحصص السوقية كان ارتاع مصة مالذ وت ال الرا حي بنحو. اإلنماء طوكيو ساي و الوطنية ).(. 6. و 2. نقطة أسا على التوالي وانخاض مصة مي غل بانحو 68 نقطة أسا. برو للتأمين ).(.. 8 الخليسية العامة. ).(.6 التأمين العربية 6.6 ).(..8 6 العالمية ).(.8. 6 ايس )..( ).( ).6( تحاد الخليج األهلية الصقر للتأمين تركز الحصص السوقية لشركات التأمين ي نشاط تأمين المركبات النص األول 62 ).( أمانة للتأمين ).( سولي رتي ت ال العربي للتأمين شركا 4 2 شركا 2. شركة تأمين المركبا )مليون ريال( مالي األقسا الم تتبة اي األقسا الم تتبة اي األقسا الم تسبة اي المطالبا المت ب ).( نسبة االمتاظ ) 4.( نسبة المطالبا

11 26 2 هي ل السوق التأمين العا * الحصص السوقية ل العا التعاونية ).2(.2 ).( ).( بنهاية النص األول من العا 62 انخض مالي األقسا الم تتبة للتأمين العا 6 لتصل لى 6. مليار ريال وكذلك انخض اي األقسا الم تتبة 6. ليبلغ.2 مليار ريال بينما ارتح اي األقسا الم تسبة بنحو.4 عن نس التر من مي غل للتأمين ساي و المتح للتأمين....2 العا السابق لتصل لى.2 مليار ريال. وارتعت نسبة االمتاظ ي التأمين العا لتصل 2 الوطنية لى 66. مقارنة با. بنهاية النص المماثل من العا السابق. بينما انخض والء للتأمين.8 ).(.6 ).6( للتأمين العا با. ليصل لى.6 مليار ريال ساهق ذلك المت ب اي المطالبا 6.. للنص للتأمين العا ليبلغ 68. مقارنة با ي انخاض مع ل المطالبا المقابل من العا السابق. ال رع العربي اكسا التعاونية العالمية االتحاد التساري ).8( من 6 شركة تمار أعمال التأمين العا ضمن أنشطتها استحوذ 2 شركا على 48 ايس من مسق سوق التأمين العا بينما ماز شركة على من السوق و شركا مالذ للتأمين...8 ).( تقاسمت الا 6 المتبقية من السوق. أكبر تغير م ث ي الحصص السوقية كان ارتاع مصة التعاونية وال رع العربي بنحو. ت ال الرا حي اإلنماء طوكيو الخليسية العامة ).( و 8 نقطة أسا على التوالي وانخاض مصة مي غل بانحو 2 نقطة أسا. تحاد الخليج ).(. 8 التأمين العربية السعودية الهن ية.8 ).(.6 6 الصقر للتأمين. ).6( برو للتأمين العربي للتأمين أسيج تركز الحصص السوقية لشركات التأمين ي نشاط التأمين العام النص األول األهلية أمانة للتأمين.6 ).(.. 62 سالمة ).(. 6 سولي رتي ت ال. شركا 6 2 شركا 48 شركة 26 2 التأمين العا )مليون ريال( ) 6.( 62.4 مالي األقسا الم تتبة ) 6.( 42 2 اي األقسا الم تتبة اي األقسا الم تسبة ).( 2 2 اي المطالبا المت ب نسبة االمتاظ )..6( نسبة المطالبا * ال يشمل تأمين المركبا

12 هي ل السوق تأمين الحماية واالدخار الحصص السوقية لقطاع تأمين الحماية واالدخار ).4( ).( األهلي للت ال ساب ت ال 6 ) 6.4( بنهاية النص األول من العا الساري استقر مالي األقسا الم تتبة لتأمين الحماية ليبلغ 6 واالدخار عن 44 مليون ريال وانخض اي األقسا الم تتبة با زير ت ال ) 6.( مليون ريال بينما بلغ اي األقسا الم تسبة 62 مليون ريال بارتاع 6 عن نس 4 الوطنية.. ).( التر من العا السابق. انخض اي المطالبا المت ب لتأمين الحماية واالدخار 2 ليصل لى مليون سولي رتي ت ال اكسا التعاونية اإلنماء طوكيو ريال ذلك أدى النخاض مع ل المطالبا لنشا الحماية واالدخار ليبلغ.4. مقارنة العربي للتأمين با. للنص المقابل من العا السابق. العالمية يشغل سوق تأمين الحماية واالدخار شركة ي القطاع تستحوذ ثالث شركا منها ت ال الرا حي على من مسق السوق وثمان شركا تتقاسق الا. المتبقية من السوق. أكبر تغير م ث ي الحصص السوقية كان ارتاع مصة السزير ت ال بنحو 22. نقطة أسا عن نس التر من العا الماضي وانخاض مصة ا ا بنحو 6 نقطة أسا عن التر المقابلة من العا السابق. تركز الحصص السوقية لشركات التأمين ي نشاط تأمين الحماية واالدخار النص األول 62 8 شركا.. شركا 26 2 تأمين الحماية واالدخار )مليون ريال( مالي األقسا الم تتبة )..( 6. اي األقسا الم تتبة اي األقسا الم تسبة ) 4.(. اي المطالبا المت ب ).4(..4. نسبة المطالبا 6

13 نسبة التركز ي المحظة التأمينية لشركا التأمين يع س الس ول التالي نسبة التركز ي محظة التأمين لشركا القطاع نحو روع التأمين المختلة كما ي نهاية النص األول 62 وياعاطاي ذلاك اشاار نحو مساسية التغير ل ل شركة ي نمو أعمال روع التأمين المختلة. الس ول التالي يبين نسبة تركيز كل نشا تأميني ي محظة كل شركة : يالمظ أن رع التأمين الصحي يمثل من محظتي بوبا وعناية وي قطاع المركبا أعلى تركيز ل ى شركة ماالذ باا ثاق ساالماة باا واي قطاع الحماية واالدخار أعلى تركيز ل ى شركا السزير واألهلي ت ال وساب ت ال با. نشا التأمين حي مركبا عا مماية وادخار المسموع التأمين الصحي بوبا العربية عناية 8 مي غل للتأمين. 2 2 سولي يرتي ت ال أمانة للتأمين التعاونية العربي للتأمين الصقر للتأمين 6..2 التأمين العربية تأمين المركبا 4 مالذ للتأمين سالمة 8 6 ت ال الرا حي السعودية الهن ية المتح للتأمين اإلنماء طوكيو والء للتأمين 48.. أسيج االتحاد التساري اكسا التعاونية. 4. برو للتأمين.8 8 الخليسية العامة 6.. األهلية 4 الوطنية 6. ال رع العربي التأمين العا 4 ايس العالمية تحاد الخليج ساي و مماية وادخار زير ت ال األهلي للت ال ساب ت ال.

14 المؤشرا المالية الشركة سعر اإلغالق* األسهق المص ر )مليون سهق( األسهق الحر )مليون سهق( اي ال خل للنص األول 62 )مليون ريال( اي ال خل آلخر أربعة أرباع )مليون ريال( مقوق المساهمين )مليون ريال( القيمة السوقية* )مليون ريال( العائ على السهق )ريال( السعر للعائ * السعر / القيمة ال ترية* ,69 2, التعاونية 2.7 (.77) (27) )..( متالي يه أي ي العربي زير ت ال 2.72 (4.32) 3 6 (3) )..8( مالذ للتأمين 2.4 (.8), (8) ) 4.( 37 مي غل للتأمين سالمة والء ال رع العربي ساب للت ال ).6( 4 2 سن )موقوة عن الت اول( ساي و 2.68 (.23) (2) وا للتأمين تحاد الخليج األهلي للت ال (.62) 9 (2) )..6( األهلية أسيج. (.3) (8) التأمين العربية االتحاد التساري الصقر للتأمين (.3) 67 3 () المتح للتأمين ,678,67, بوبا العربية ت ال الرا حي ايس اكسا التعاونية (.9) (22) الخليسية العامة برو للتأمين , العالمية سولي رتي ت ال (.3) 43 6 () الوطنية ).( أمانة للتأمين.94 (.7) (47) ) 4..( عناية 2.6 (.6) (28) ) 8..( 4 اإلنماء طوكيو ,87 3,88, ,296 * مسب أسعار اإلغالق بتاريخ سبتمبر 62

15 م رر مضاع القيمة القيمة ال ترية ترية مضاعا الربحية والقيمة ال ترية 66 شركة من شركا القطاع مققت أرباح خالل الصول األربعة األخير انتهاء بالربح الثاني من هذا العا. الش ل التالي يع س مستويا التقييق لهذه الشركا * بناء على مضاع السعر للعائ ** ومضاع القيمة ال ترية كما ي نهاية الربح الثاني : بوبا العربية. 4. العالمية التعاونية 3. أمانة للتأمين األهلي للت ال أسيج 2. سولي رتي ت ال ت ال الرا حي ايس برو للتأمين ال رع العربي. االتحاد التساري اكسا التعاونية ساي و م ررا لربحية مضاع الربحية * باستثناء سبح شركا ذا مضاعا ربحية متضخمة. ** مسب أسعار اإلغالق ي سبتمبر 62. 4

16 62 ربمتبس 8 نيمأتلا عاطق 2 )لاير نويلم( نيمأتلا اسقأ لي ات ةبتت ملا اسقلأا يلام ةبتت ملا اسقلأا يا ةبست ملا اسقلأا يا ب تملا ابلاطملا يا ظاتملاا ل عم ابلاطملا ل عم 2 26 ومنلا 2 26 ومنلا 2 26 ومنلا 2 26 ومنلا ةينواعتلا نيمأتلل يبرعلا لا ت ريز نيمأتلل ذلام ( ) ( ) 26 6( ) نيمأتلل لغ يم ( ) ( ) 4 ( ) ( ) زنايلأ ةملاس نيمأتلل ءلاو ( ) يبرعلا عر لا لا ت باس. 4( ) 8 2 6( ) نس ( ) ( ) ( ) 4 ( ) ( ) و ياس ( ).62 ( ) ( ) ( ) ةي نهلا ةيدوعسلا جيلخلا داحت 4.4 ( ) ( ) 22 2.( ) 6 62.( ) لا تلل يلهلأا 8. 8 ( ) 8 ( ) ةيلهلأا 4 2.( ).. 88.( ) جيسأ.. 6 ( ) 68 6 ( ) ةيبرعلا نيمأتلا ( ).6 6( ) ( ) ( ) يراستلا داحتلاا نيمأتلل رقصلا.. ( ). 8. 2( ) نيمأتلل حتملا ( ) ةيبرعلا ابوب يح ارلا لا ت سيا 2. 8( ) 8 2 2( ) ( ) اسكا ةينواعتلا ةماعلا ةيسيلخلا 64 6( ) 6 4 6( ) 8 2 ( ) ( ) نيمأتلل ورب ةيملاعلا ( ) 6 8..( ) ( ) يتري يلوس ( ) ( ) ( ) ةينطولا ( ) نيمأتلل ةنامأ ( ) 2 2 ( ) ( ) ةيانع ويكوط ءامنلإا يلام لإا

17 62 مع ل االمتاظ مسب أنشطة التأمين النص األول الشركة الصحي المركبا عا اإل مالي التعاونية العربي للتأمين 46. زير ت ال مالذ للتأمين مي غل للتأمين سالمة والء للتأمين ال رع العربي 6.. ساب ت ال ساي و السعودية الهن ية تحاد الخليج 6. األهلي للت ال األهلية أسيج التأمين العربية االتحاد التساري الصقر للتأمين المتح للتأمين.4.4 بوبا العربية..8.. ت ال الرا حي ايس اكسا التعاونية الخليسية العامة برو للتأمين العالمية الوطنية سولي يرتي أمانة للتأمين عناية اإلنماء طوكيو اإل مالي

18 أهق بنود القوائق المالية ل قائمة المركز المالي )مليون ريال( 26 2 مو ودا عمليا التأمين 29,443 8,844 استثمارا () 6,377 6,426 نق ل ى البنوك 4 9,2 8,339 ذمق م ينة اي (7) 2,9 3,32 أخرى مو ودا 8 39,93 37,4 مسموع مو ودا عمليا التأمين المساهمين مو ودا 3 9,267 7,36 استثمارا (3) 2,28 2,89 نق ل ى البنوك () 2,34 2,377 أخرى مو ودا 4 4,49 2,48 مسموع مو ودا المساهمين 9 4,79 49,49 مسموع المو ودا مطلوبا عمليا التأمين 2 2,337 2,8 ذمق معي ي التأمين 32,39 3,94 امتياطيا نية 27,234 4,2 مطلوبا أخرى 8 39,93 37,4 مسموع مطلوبا عمليا التأمين مطلوبا ومقوق المساهمين 2 2,7,748 مطلوبا المساهمين (),37,62 المال رأ 3 2,32,66 مقوق المساهمين 4 4,49 2,48 مسموع مطلوبا ومقوق المساهمين 9 4,79 49,49 مسموع المطلوبا قائمة ال خل )مليون ريال( ا مالي اقسا التأمين الم تتبة ).( 4 42 اى األقسا الم تتبة اي أقسا التأمين الم تسبة ايرادا استثمارا (2) 9,436,768 ا مالي المطالبا الم وعة.8 66 اي المطالبا المت ب الائض المتراكق نهاية التر مصة المساهمين من اي الائض اي ربح التر 8

19 التعريا مالي أقسا التأمين الم تتبة هي مالي يرادا شركة التأمين وتمثل القسم الذي ي عه "المؤمن له" للشركة مقابل مواقتها على تعويض المؤمن له عن األضرار أو الخسائر ق ي ون هناك مساب م رر ألقسا عاد التأمين من قبل شركا التأمين أو عاد التأمين األخرى. اي أقسا التأمين الم تتبة تقو الشركا بإعاد تأمين زء من مالي أقساطها الم تتبة ل ى شركا " عاد التأمين" مقابل تحملها مخاطر محتملة من هذه الوثائق ويخصق هذا الرقق من مالي األقسا الم تتبة ثق يخصق ائض الخسار ي اقسا تأمين ليتبقى " اي األقسا الم تتبة". اي أقسا التأمين الم تسبة هو السزء من اقسا التأمين الذى يمثل التر المنقضية من عمر بوليصة التأمين وتصبح مل ا لشركة التأمين عن المخاطر التي تحملتها عن تلك التر ويتق مسابها بخصق التغير ي أقسا التأمين غير الم تسبة من اى أقسا التأمين الم تتبة. اي المطالبا الم وعة وهي مالي التعويضا التي تق رها "للمؤمن لهق" خالل التر المحاسبية بع خصق مصة معي ي التأمين. اي المطالبا المت ب وهي اي المطالبا الم وعة مضا ا ليها المطالبا التي مازالت تحت التسوية خالل التر المحاسبية. نسبة االمتاظ اي األقسا عاد التأمين. وهو نسبة سنادا وهو امتاظ الشركة الصاي من الخطر الوام أو مسموعة من األخطار ق تنتج من مادث وام بع الم تتبة من مالي األقسا الم تتبة. نسبة المطالبا وهي نسبة اي المطالبا المت ب من اي األقسا الم تسبة.

20 البالد المالية خ مة العمالء البري االل تروني: اإلدار العامة: الهات المساني: دار األبحاث والمشور research@ albiladcapital.com البري اإلل تروني: هات: الموقح على الشب ة: abicctu@albiladcapital.com دار الوساطة البري االل تروني: هات: المصرية االستثمارية investmentbanking@albiladcapital.com البري االل تروني: هات: abicasset@albiladcapital.com دار األ ول البري االل تروني: هات: خالء المسؤولية حيحة ودقياقاة وماح ذلاك اإن شاركاة الاباالد الاماالاياة المذكور ي هذا التقرير بذلت شركة البالد المالية أقصى ه للتأك من أن محتوى المعلوما التقرير وال يتحملون بطريقة مباشر أو غير مباشر أي مسؤولية رامة أو ضمنا بشأن محتويا أو تعه ا وم يريها وموظيها ال يق مون أي ضمانا قانونية ناتسة عن ذلك. ال يسوز عاد نسخ أو عاد توزيح أو رسال هذا التقرير بطريقة مباشر او غير مباشر ألي شخص آخر أو نشره كليا أو زئيا ألي غارض مان األغاراض دون المواقة الخطية المسبقة من شركة البالد المالية. كما نلت االنتباه بأن هذه المعلوما ال تش ل تو ية بشراء أو بيح أوراق مالية أو التخاذ قرار استثماري. يعتبر أي راء استثماري يتخذه المستثمر بناء على هذا التقرير سواء كان كليا أو زئيا هو مسؤوليته ال املة وم ه. ليس اله من هذا التقرير أن يستخ أو يعتبر مشور أو خيار ا أو أي راء آخر يم ن أن يتحقق مستقبال. لاذلاك اإناناا ناناصاح باالار اوع لاى مساتاشاار استثماري مؤهل قبل االستثمار ي مثل هذه األدوا االستثمارية. تحتظ شركة البالد المالية بسميح الحقوق المرتبطة بهذا التقرير. تصريح هيئة السوق المالية رقق. 8 6